الموجز
يشبه صندوق مؤشر العملات الرقمية ببساطة فكرة صندوق المؤشر التقليدي — فهو عبارة عن مركبة استثمار مُصممة لتتبع أداء مؤشر سوق محدد — وتعمل على تبديل الأصول الأساسية برموز مميزة للعملات الرقمية بدلًا من حصص الشركات.
المقدمة
يتطلب فهم صناديق مؤشرات العملات الرقمية معرفة بمؤشرات السوق، وباختصار، يُعد مؤشر السوق طريقة لاستخدام البيانات لتتبع أداء سوق أسهم ما أو مجموعة محددة من الشركات والأسهم المرتبطة بها وقياسه.
إن صندوق مؤشر العملات الرقمية ببساطة شبيه بفكرة صندوق المؤشر التقليدي ويعمل على تبديل الأصول الأساسية برموز مميزة للعملات الرقمية بدلًا من حصص الشركات. مع ذلك، لا تزال صناديق مؤشرات العملات الرقمية تمثل تطورًا جديدًا وقليل الانتشار حاليًا.
ما هو صندوق المؤشر التقليدي؟
قبل التعرف على صناديق مؤشرات العملات الرقمية، من الأفضل أن نفهم أولًا صناديق المؤشرات التقليدية. يعد صندوق المؤشر، بأبسط المصطلحات، حافظة استثمارية مُصممة لتتبع سلة محددة من الأصول الأساسية،
وعلى نحو أكثر تحديدًا، يوصف صندوق المؤشر التقليدي عادةً بأنه صندوق استثمار مشترك يُجرى إنشاؤه ليطابق تركيبة مؤشر سوق مالي محدد وأدائه مثل S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي.
ولكن ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟ وما هو مؤشر السوق المالي؟
يعد صندوق الاستثمار المشترك أداة مالية للأشخاص لتجميع أموالهم معًا في صندوق مُدار يسعى في ما بعد لتحقيق الربح لأصحاب الشأن بالاستثمار في الأصول مثل الأسهم والسندات. يتم إعداد حافظة صندوق الاستثمار المشترك لتلبية أهداف استثمارية محددة يضعها الصندوق ومديروه،
بينما يعد مؤشر السوق طريقة لاستخدام البيانات لتتبع أداء سوق أسهم ما أو جزء منها وقياسه، ومن أمثلة مؤشرات السوق، S&P 500، ومؤشر داو جونز الصناعي، وFTSE 100.
يتتبع مؤشر S&P 500 أداء أسهم 500 شركة كبرى وهامة متداولة علنًا في الولايات المتحدة،
ويتتبع مؤشر داو جونز الصناعي أداء أسهم 30 شركة بارزة مدرجة في الولايات المتحدة،
بيتما يتتبع مؤشر FTSE 100 أداء أسهم أكبر 100 شركة، من حيث القيمة السوقية، مدرجة بسوق لندن للأوراق المالية.
أما في حالة صندوق المؤشر، يتم تأسيس الحافظة الاستثمارية لتحاكي تركيبة مؤشر سوق محدد (وفقًا لما يحدده الصندوق). يكون الهدف من الصندوق ببساطة أن يطابق أداء مؤشر السوق ككل،
وبالمقارنة، يصمم مدير الصندوق الحافظة الاستثمارية لصندوق الاستثمار المشترك بناءً على رؤيته حول ما يجب الاستثمار فيه بصورة نشطة — ويكون الهدف التفوق في الأداء على السوق.
مزايا وعيوب صناديق المؤشرات التقليدية
تُعرف صناديق المؤشرات بكونها استراتيجية استثمار سلبية تقدم عوائد وفقًا لسوق الأسهم الأوسع نطاقًا، وليس الهدف التغلب على تحركات السوق ولكن ببساطة نسخ تحركات مؤشر السوق. أظهرت الدراسات أن أداء الصناديق السلبية يكون أفضل على الأرجح من الصناديق النشطة على المدى الطويل.
وعلى هذا النحو، من أبرز المزايا التي تُرى في صناديق المؤشرات أنها تقدم نتائج أفضل على المدى الطويل، مقارنةً بالصناديق المدارة بفاعلية. على سبيل المثال، كان متوسط العائد السنوي لمؤشر S&P 500 من عام 1957 (عند تمديد المؤشر للمرة الأولى ليغطي 500 سهم) حتى نهاية عام 2021 11.88%.
يعمل صندوق المؤشر أيضًا على تنويع الحافظات الاستثمارية لأنه متألف بصورة أساسية من كثير من الشرائح الصغيرة لكل شركة في المؤشر، وهذا يعني أن استثمارك غير معتمد على نجاح شركة واحدة ولكنه يتتبع أداء كامل المؤشر ككل، وعلى وجه الاختصار، يتيح صندوق المؤشر تعرضًا أكبر للسوق.
علاوة على ذلك، نظرًا إلى أن صندوق المؤشر ينسخ ببساطة تركيبة المؤشر الذي يتتبعه، فنادرًا ما يتغير تكوين حافظتك الاستثمارية، مما يوفر تكاليف تشغيل وتداول أقل ورسوم أقل،
ولكن الجانب السلبي في ذلك هو قلة المرونة. يمكن للصندوق المدار بفاعلية أن يستبعد الأسهم الضعيفة الأداء، ومع الإدارة الجيدة، يمكنه التفوق في الأداء على السوق الأوسع نطاقًا. في حالة هبوط المؤشر، سيحقق صندوق المؤشر أيضًا خسارة، في حين لا يزال بإمكان الصندوق المدار بفاعلية تحقيق أرباح طوال فترة الركود.
ما هو صندوق مؤشر العملات الرقمية؟
الآن بعدما عرفت ما هو صندوق المؤشر التقليدي، من السهل أن تفهم ما هو صندوق مؤشر العملات الرقمية. يُنظر إلى الكثير من التطورات داخل عالم العملات الرقمية على اعتبارها تحديثات الويب 3 للأسواق والمنتجات التقليدية ومن ضمنها صندوق مؤشر العملات الرقمية. إن صندوق مؤشر العملات الرقمية ببساطة شبيه بفكرة صندوق المؤشر التقليدي وكذلك هيكله ويعمل على تبديل الأصول الأساسية برموز مميزة للعملات الرقمية بدلًا من حصص الشركات وسنداتها.
على سبيل المثال، يستثمر صندوق مؤشر S&P 500 الأموال المُجمّعة الموضوعة به في سلة من الأسهم التي تمثل الـ 500 شركة على مؤشر سوق S&P 500، أما صندوق مؤشر العملات الرقمية، فقد يستثمر الأموال الموضوعة به في سلة من العملات الرقمية المختلفة.
يُعد صندوق مؤشر العملات الرقمية ببساطة محرك استثمار يتيح لك الاستثمار في صندوق يستثمر بدوره تلك الأموال في مؤشر محدد للعملات الرقمية، وبالتالي، يتيح صندوق مؤشر العملات الرقمية الوصول إلى حافظة استثمارية متنوعة من الأصول الرقمية دون أن تضطر إلى شراء كل رمز مميز في الصندوق بصورة فردية.
كيف يختلف صندوق مؤشر العملات الرقمية؟
بالطبع الاختلاف الرئيسي بين صندوق المؤشر التقليدي وصندوق مؤشر العملات الرقمية هو نوع الأصول التي يستثمران فيها،
ويوجد اختلاف جوهري آخر وهو أن أسواق العملات الرقمية يمكن أن تواجه تقلبات أكثر، مقارنةً بالأسواق التقليدية، والنتيجة أن صناديق مؤشرات العملات الرقمية قد تواجه تحركات أسعار أكبر، مقارنةً بصناديق المؤشرات التقليدية، ولذلك يمكن لشخص ما يستثمر في صندوق مؤشر للعملات الرقمية أن يحقق مزيدًا من الأرباح ولكنه قد يواجه أيضًا خسائر أكبر.
بعيدًا عن المخاطر والمكافآت المحتملة الأعلى، يوجد اختلاف آخر بين صناديق المؤشرات التقليدية وصناديق مؤشرات العملات الرقمية وهو عدد المنتجات المتاحة وسهولة الوصول الأساسية للمستهلكين. تتوافر مئات، إن لم تكن آلاف، من صناديق المؤشرات التقليدية التي تتبع جميع أنواع مؤشرات السوق المختلفة. مع ذلك، لا تزال صناديق مؤشرات العملات الرقمية تمثل تطورًا جديدًا نسبيًا وعدد قليل منها متاح للجمهور العام.
أفكار ختامية
بينما تواصل العملات الرقمية تطورها ونضجها، سنشهد على الأرجح ظهور المزيد من صناديق مؤشرات العملات الرقمية في صورة فرص استثمار للمستخدمين الاعتياديين، وتكون هذه الصناديق رائجة في التداول التقليدي وتلائم مجموعة واسعة من المتداولين. تواصل العملات الرقمية الوصول إلى أماكن جديدة وجذب مستخدمين جدد، ومن ثم، سيسعى محبو فكرة تداول صناديق المؤشرات على الأرجح لجعل صناديق المؤشرات القائمة على العملات الرقمية أكثر شيوعًا.