Осторожно! Много текста.
Криптовалютный индексный фонд преобразует идею традиционного индексного фонда (инвестиционного инструмента, предназначенного для отслеживания показателей определенного рыночного индекса), используя токены в качестве базовых активов вместо акций компании.
Введение
Для лучшего понимания криптовалютных индексных фондов необходимо изучить рыночные индексы. Если кратко, рыночный индекс рассчитывается путем использования данных для отслеживания и измерения показателей фондового рынка или определенной группы компаний и их акций.
Криптовалютный индексный фонд, в свою очередь, преобразует идею традиционного индексного фонда, используя токены в качестве базовых активов вместо акций компании. Однако такие фонды — это относительно новая разработка, и в настоящее время их очень мало.
Что такое традиционный индексный фонд
Перед началом изучения криптовалютных индексных фондов необходимо узнать о традиционных индексных фондах. Индексный фонд — это инвестиционный портфель, предназначенный для отслеживания определенного набора базовых активов.
Обычно традиционный индексный фонд описывается как разновидность фонда взаимных инвестиций, структурированный таким образом, чтобы соответствовать составу и показателям определенного индекса финансового рынка (например, индекса S&P 500 или промышленного индекса Доу Джонса).
Но что же такое фонд взаимных инвестиций и индекс финансового рынка?
Фонд взаимных инвестиций — это финансовый инструмент, позволяющий инвесторам объединять средства в один управляемый фонд и получать прибыль посредством инвестирования в разные активы, такие как акции и облигации. Портфель такого фонда формируется в соответствии с инвестиционными целями, которые устанавливаются фондом и его управляющими.
Рыночный индекс рассчитывается путем использования данных для отслеживания и измерения показателей фондового рынка или какой-либо из его секций. S&P 500, промышленный индекс Доу Джонса и FTSE 100 — все это примеры рыночных индексов.
S&P 500 отслеживает динамику акций 500 крупных публично торгуемых компаний в США.
Промышленный индекс Доу Джонса отслеживает динамику акций 30 крупнейших компаний США.
FTSE 100 отслеживает динамику акций 100 крупнейших компаний по рыночной капитализации на Лондонской фондовой бирже.
В случае индексного фонда инвестиционный портфель формируется таким образом, чтобы отражать состав определенного рыночного индекса (в соответствии с назначением фонда). Главная задача фонда — просто соответствовать показателям рыночного индекса.
При этом в фонде взаимных инвестиций портфель формируется управляющим, который выбирает актив для инвестирования. Цель такого фонда — превзойти рынок.
Преимущества и недостатки традиционных индексных фондов
Индексные фонды считаются пассивной инвестиционной стратегией, доход от которой зависит от показателей фондового рынка. Задача такого фонда — не превзойти результаты рынка, а просто повторить движение рыночного индекса. Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе пассивные фонды, как правило, демонстрируют лучшие показатели, чем активные.
Таким образом одно из главных преимуществ индексных фондов — это долгосрочные и лучшие результаты по сравнению с активно управляемыми фондами. Например, средняя годовая доходность по индексу S&P 500 с 1957 года (когда индекс был впервые расширен до 500 акций) до конца 2021 года составила 11,88%.
Индексный фонд также гарантирует диверсификацию портфеля, поскольку включает часть каждой компании, входящей в индекс. В результате инвестиции участников фонда не зависят от успеха отдельной компании, а отслеживают показатели всего индекса в целом. Иными словами, индексный фонд обеспечивает более широкий доступ к рынку.
Поскольку индексный фонд просто повторяет состав отслеживаемого индекса, портфель почти не меняется, что приводит к снижению расходов на операции и торговлю, а также уменьшению размера комиссий.
Однако главный недостаток такой системы — недостаточная гибкость. При хорошем управлении фонд сможет отсеивать неэффективные акции и превосходить показатели рынка. Если индекс упадет, то индексный фонд понесет убытки, тогда как активно управляемый фонд сможет получить прибыль даже в период спада.
Что такое криптовалютный индексный фонд
Итак, разобравшись в особенностях традиционного индексного фонда, вы, вероятно, уже понимаете, что такое криптовалютный индексный фонд. Многие разработки в области криптовалют можно рассматривать как Web3-обновления традиционных рынков и продуктов, и криптовалютный индексный фонд — не исключение. Он преобразует идею традиционного индексного фонда, используя криптовалютные токены в качестве базовых активов вместо акций и облигаций компании.
Например: индексный фонд S&P 500 инвестирует размещенные в пуле средства в корзину акций 500 компаний, входящих в рыночный индекс S&P 500. Криптовалютный индексный фонд, в свою очередь, инвестирует размещенные в нем деньги в несколько разных криптовалют.
Иными словами, криптовалютный индексный фонд — это инвестиционный инструмент, посредством которого можно инвестировать средства в определенный индекс криптовалют. При этом криптовалютный индексный фонд обеспечивает доступ к диверсифицированному портфелю цифровых активов без необходимости покупать каждый токен по отдельности.
Особенности криптовалютного индексного фонда
Главное различие между традиционным и криптовалютным индексными фондами — это тип активов, в которые они инвестируют.
Еще одно важное различие заключается в том, что криптовалютные рынки могут быть более волатильными, чем традиционные. Криптовалютные индексные фонды нередко испытывают сильные колебания цен, поэтому участники таких фондов могут как получить крупную прибыль, так и понести значительные убытки.
Помимо потенциально высоких рисков и высокого дохода, традиционные и криптовалютные индексные фонды также различаются количеством поддерживаемых продуктов и доступностью для пользователей. Существуют сотни, если не тысячи, традиционных индексных фондов, отслеживающих всевозможные рыночные индексы, тогда как криптовалютные индексные фонды — это относительно новый продукт, и в настоящее время их очень мало.
В заключение
По мере развития и популяризации криптовалют будет появляться все больше криптовалютных индексных фондов, предоставляющих разнообразные инвестиционные возможности для пользователей. Такие фонды крайне популярны в традиционной торговле и подойдут широкому кругу трейдеров. Криптовалюты продолжают завоевывать рынки и привлекать новых пользователей, поэтому инвесторы, заинтересованные в торговле индексными фондами, будут способствовать активному распространению криптовалютных фондов.