Resumen
Un fondo indexado de criptomonedas simplemente toma la idea de un fondo indexado tradicional (un vehículo de inversión diseñado para seguir el rendimiento de un determinado índice de mercado) y reemplaza las acciones de empresas por tokens de criptomonedas como activos subyacentes.
Introducción
Comprender los fondos indexados de criptomonedas requiere estar familiarizado con los índices de mercado, también llamados índices bursátiles. En pocas palabras, un índice de mercado es una manera de utilizar datos para seguir y medir el rendimiento de un mercado de valores o un grupo específico de empresas y sus acciones correspondientes.
Un fondo indexado de criptomonedas tan solo toma la idea de un fondo indexado tradicional y reemplaza las acciones de empresas por tokens de criptomonedas como activos subyacentes. Sin embargo, los fondos indexados de criptos aún son un desarrollo nuevo y, por el momento, hay muy pocos disponibles.
¿Qué es un fondo indexado tradicional?
Antes de concentrarnos en los fondos indexados de criptomonedas, lo mejor es tener una compresión fundamental sobre los fondos indexados tradicionales. En palabras simples, un fondo indexado es una cartera de inversión diseñada para seguir una canasta de activos subyacentes específica.
Más en concreto, un fondo indexado tradicional a menudo se describe como un tipo de fondo mutuo estructurado con el fin de igualar la composición y el rendimiento del índice de un mercado financiero en particular, como el S&P 500 (Standard and Poor's 500) o el DIJA (Dow Jones Industrial Average).
Pero, ¿qué es un fondo mutuo? ¿Y qué es un índice de mercado financiero?
Un fondo mutuo es un instrumento financiero para que las personas junten su dinero en un fondo administrado, que luego busca generar ganancias para aquellos que participen al invertir en activos tales como acciones y bonos. La cartera de un fondo mutuo está armada para alcanzar ciertos objetivos de inversión que establecen el fondo y su gestor.
Un índice de mercado, por otra parte, es un modo de utilizar datos para seguir y medir el rendimiento de un mercado de valores o un sector de dicho mercado. El S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) son todos ejemplos de índices de mercado.
El S&P 500 sigue el rendimiento de las acciones de 500 empresas grandes e importantes que cotizan en la bolsa de Estados Unidos.
El Dow Jones Industrial Average sigue el rendimiento de las acciones de 30 empresas de gran prominencia listadas en los Estados Unidos.
El FTSE 100 sigue el rendimiento de las acciones de las 100 mayores empresas en la Bolsa de Londres por capitalización de mercado.
Así, en el caso de un fondo indexado, la cartera de inversión se arma con el fin de replicar la composición de un índice de mercado específico (según lo determinado por el propio fondo). El objetivo del fondo es simplemente igualar el rendimiento del índice de mercado como un todo.
En contraste, un fondo mutuo es aquel en donde el gestor del fondo diseña la cartera en función de su perspectiva en cuanto a qué inversiones deben hacerse activamente; el objetivo es conseguir mejores rendimientos que el mercado.
Ventajas y desventajas de los fondos indexados tradicionales
Los fondos indexados son reconocidos como una estrategia de inversión pasiva que ofrece retornos en relación con el mercado de valores en general. El objetivo no es superar los movimientos del mercado sino sencillamente replicar los movimientos del índice del mercado. Algunos estudios indican que, en el largo plazo, los fondos pasivos tienden a rendir mejor que los fondos activos.
Como tal, una de las ventajas principales de un fondo indexado es que está pensado para ofrecer mejores resultados a largo plazo en comparación con los fondos administrados de forma activa. Por ejemplo, el retorno anual promedio (AAR) del S&P 500 desde 1957 (la primera vez que el índice se amplió para abarcar 500 acciones) hasta finales de 2021 fue del 11.88%.
Un fondo indexado también diversifica carteras, ya que, básicamente, en el índice están representadas varias porciones de cada empresa. Esto significa que tu inversión no depende del éxito de una sola empresa sino que sigue el rendimiento todo el índice en conjunto. En resumen, un fondo indexado ofrece exposición al mercado de una manera más amplia.
Además, la estructura de tu cartera casi nunca cambia, ya que un fondo indexado solo replica la composición del índice que sigue; esto resulta en menores costos de operación y de trading, así como en comisiones más bajas.
La desventaja, sin embargo, es que hay muy poca flexibilidad. Un fondo administrado de forma activa puede deshacerse de las acciones de bajo rendimiento y, mediante una buena administración, obtener mejores rendimientos que el mercado en general. Si el índice de un fondo indexado baja, el fondo en sí también dará pérdidas, mientras que un fondo administrado de forma activa aún puede dar ganancias en medio de una caída.
¿Qué es un fondo indexado de criptomonedas?
Ahora que sabes qué es un fondo indexado tradicional, será muy sencillo comprender qué es un fondo indexado de criptomonedas. Muchos desarrollos del sector cripto pueden considerarse como actualizaciones de la Web3 para mercados y productos tradicionales, y un fondo indexado de criptomonedas no es la excepción. Este simplemente toma tanto la idea como la estructura de un fondo indexado tradicional y reemplaza las acciones de empresas y los bonos por tokens de criptomonedas como activos subyacentes.
Por ejemplo: un fondo indexado de S&P 500 invierte el dinero acumulado que se le depositó en una canasta de acciones que representan a las 500 empresas del índice de mercado S&P 500. Por su parte, un fondo indexado de criptos invertiría el dinero que se le depositó en una canasta de diversas criptomonedas.
Dicho de forma sencilla, un fondo indexado de criptomonedas es un vehículo de inversión mediante el que puedes invertir en un fondo, que, a su vez, invierte ese dinero en un índice de criptomonedas específico. Al hacerlo, el fondo indexado de criptomonedas proporciona acceso a una cartera diversificada de activos digitales sin que tengas que comprar cada token del fondo por separado.
¿Qué distingue a un fondo indexado de criptomonedas?
Por supuesto, la diferencia principal entre un fondo indexado tradicional y un fondo indexado de criptomonedas es el tipo de activos en el que invierten.
Otra diferencia clave es que los mercados cripto pueden experimentar más volatilidad que los mercados tradicionales. A causa de esto, los fondos indexados de criptomonedas pueden estar sujetos a mayores movimientos del precio que los fondos indexados tradicionales. Por consiguiente, alguien que invierte en un fondo indexado de criptomonedas puede obtener más ganancias, pero también puede experimentar mayores pérdidas.
Más allá de los riesgos y las recompensas potencialmente mayores, la otra diferencia a destacar entre los fondos indexados tradicionales y de criptomonedas es la cantidad de productos disponibles y la facilidad básica de accesibilidad para los consumidores. Existen cientos, sino miles, de fondos indexados tradicionales disponibles, que siguen todo tipo de índices de mercado diferentes. Los fondos indexados de criptomonedas, sin embargo, aún son un desarrollo relativamente nuevo y existen muy pocos disponibles para el público general.
Conclusiones
A medida que las criptos se siguen desarrollando y madurando, es probable que veamos la llegada de más fondos indexados de criptomonedas como oportunidades de inversión para los usuarios habituales. Estos fondos son populares en el trading tradicional y resultan convenientes para una amplia gama de traders. Las criptos siguen alcanzando nuevos lugares y atrayendo a nuevos usuarios, en consecuencia, aquellos que apoyen la idea de los fondos indexados de trading probablemente presionarán para que los que se basan en criptomonedas se normalicen.