什麼是加密貨幣指數基金?
目錄
前言
什麼是傳統指數基金?
傳統指數基金的優缺點
什麼是加密貨幣指數基金?
加密貨幣指數基金有什麼特別之處?
總結
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什麼是加密貨幣指數基金?
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什麼是加密貨幣指數基金?

什麼是加密貨幣指數基金?

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發佈時間 Dec 9, 2022更新時間 Feb 1, 2023
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摘要

傳統指數基金是追蹤指定市場指數表現的投資工具,而加密貨幣指數基金直接採用傳統指數基金的概念,但標的資產並非公司股票,而是加密貨幣代幣。

前言

了解加密貨幣指數基金前需要先熟悉市場指數。簡而言之,市場指數是一種使用資料追蹤和衡量股市或特定企業族群相關股票表現的方法。

加密貨幣指數基金直接採用傳統指數基金的概念,但標的資產並非公司股票,而是加密代幣。然而,加密貨幣指數基金屬於新興投資工具,目前能供選擇的加密貨幣指數基金並不多。

什麼是傳統指數基金?

在討論加密貨幣指數基金前,先對傳統指數基金有基本了解會非常有幫助。簡而言之,指數基金是一種投資組合,旨在追蹤一籃子特定標的資產。 

更具體來說,通常投資人會將傳統指數基金視為一種共同基金,指數基金會盡可能對應到特定金融市場指數 (例如標準普爾 500 指數或道瓊工業平均指數) 的組成和表現。

 但共同基金究竟是什麼?金融市場指數又是什麼? 

共同基金是一種金融工具,投資人可以將資金投資到經理人管理的基金中,然後經理人會進一步投資股票和債券等資產,試圖幫助參與的投資人獲利。共同基金的投資組合會根據基金及經理人設定的特定投資目標組成。 

而市場指數則是一種使用資料追蹤和衡量股市或部分特定股市表現的方法。標準普爾 500 指數、道瓊工業平均指數、富時 100 指數都屬於市場指數。

  • 標準普爾 500 指數追蹤美國 500 大重要上市公司的股票表現。

  • 道瓊工業平均指數追蹤美國 30 家著名上市公司的股票表現。

  • 富時 100 指數追蹤倫敦證券交易所市值前 100 大公司的股票表現。  

因此,指數基金的投資組合會盡可能模仿基金指定的特定市場指數成分。指數基金的目標僅僅只是對應市場指數整體的表現。

相較之下,共同基金是根據基金經理人想要主動投資的標的來設計投資組合,旨在超越市場表現。

傳統指數基金的優缺點

投資人普遍認為指數基金是一種被動投資策略,能提供與大盤相同的報酬。指數基金的目標並非擊敗市場趨勢,而僅僅只是複製市場指數趨勢。研究顯示,長期之下被動基金績效往往優於主動基金。

因此相較於主動管理的基金,指數基金最主要的優勢就在於一般認為長期投資的報酬較佳。例如,標準普爾 500 指數自 1957 年 (指數擴展納入 500 檔股票的第一年) 到 2021 年底的年化報酬率為 11.88%。 

指數基金基本上是由指數中所有公司的股票組成,因此指數基金同時也能多元化投資組合。這代表您的投資並不需仰賴單一公司的優異表現,而是追蹤整個指數的整體表現。簡而言之,指數基金提供更廣闊的市場曝險。 

此外,因為指數基金僅僅只是複製所追蹤指數的成分,所以投資組合構成鮮少改變,進而能夠降低操作、交易和手續費成本。

然而指數基金的缺點是彈性極低。主動管理基金能夠剔除表現不佳的股票,如果管理得當,績效將會優於大盤。而指數基金在指數下跌時會同樣蒙受虧損,但主動管理基金在市場低迷時依然可能帶來報酬。

什麼是加密貨幣指數基金?

既然您已經了解什麼是傳統指數基金,了解加密貨幣指數基金就毫不費力了。許多加密貨幣領域的發展都可以看作傳統市場和商品的 Web3 升級版,加密貨幣指數基金自然也不例外。加密貨幣指數基金直接採用了傳統指數基金的概念和結構,但標的資產並非公司股票和債券,而是加密貨幣代幣。

例如:標準普爾 500 指數基金會將募集的資金投資在代表標準普爾 500 市場指數 500 家公司的一籃子股票。而加密貨幣指數基金則會將資金投資在一籃子不同的加密貨幣。

簡而言之,加密貨幣指數基金是一種投資工具,投資人可以將資金投資到基金中,而基金又會進一步將資金投資到特定加密貨幣指數。加密貨幣指數基金藉此讓投資人不必逐一購買基金中的每種代幣,而仍能投資多樣化數位資產投資組合。

加密貨幣指數基金有什麼特別之處?

顯而易見,傳統指數基金和加密貨幣指數基金的差異就是投資的資產類型。 

另一項關鍵差異是,加密貨幣市場可能遭遇的波動比傳統市場還要大。因此加密貨幣指數基金很可能比傳統指數基金遭遇更大的價格起伏,加密貨幣指數基金投資人有機會獲得更高報酬,但也可能遭受更大損失。

除了高風險高報酬外,傳統指數基金和加密貨幣指數基金另一個值得注意的差異是,商品數量多寡以及投資人取得的難易程度。投資人能夠選擇的傳統指數基金有數百到數千種,分別追蹤各種不同的市場指數。然而,加密貨幣指數基金屬於相對新穎的投資工具,目前能提供一般大眾選擇的加密貨幣指數基金並不多。

總結

隨著加密貨幣持續發展和成熟,未來很可會出現更多加密貨幣指數基金,提供一般用戶更多投資機會。指數基金在傳統交易中十分熱門,也適合各種類型的投資人。加密貨幣持續觸及新領域也吸引了許多新用戶,因此喜歡交易指數基金的投資人,很可能會帶動加密貨幣指數基金變得更普及。

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