ETFs de criptomoedas

ETFs de criptomoedas

Os ETFs (fundos negociados em bolsas) cripto são um tipo de fundo de investimento que acompanha o desempenho de uma criptomoeda ou de um conjunto de criptomoedas. Semelhante aos ETFs tradicionais, um ETF cripto é negociado em bolsas e oferece uma maneira conveniente de obter exposição ao mercado de criptomoedas sem possuir criptomoedas diretamente.

Diferenças entre ETFs de ações e ETFs de criptomoedas

Tanto os ETFs de ações tradicionais quanto os ETFs de criptomoedas são projetados para acompanhar o desempenho de um ativo subjacente. No caso dos ETFs de ações, eles acompanham os movimentos de preços de um conjunto de ações da empresa, enquanto os ETFs cripto acompanham o desempenho de várias criptomoedas. 

Ambos os ETFs são negociados em bolsas de valores, oferecendo aos investidores uma forma mais conveniente de obter exposição aos ativos subjacentes, sem precisar possuir os ativos diretamente.

Apesar dessas semelhanças, existem algumas diferenças entre os dois. Os ativos subjacentes dos ETFs cripto são moedas digitais, que podem ser mais voláteis e complexas do que as ações tradicionais. Isso resulta em fatores de risco únicos. Além disso, o cenário regulatório para ETFs cripto é menos estabelecido. Os reguladores de muitos países ainda estão trabalhando na elaboração de regras para esta nova classe emergente de ativos. 

Além disso, a liquidação e a custódia de ativos digitais têm requisitos técnicos específicos, diferentes das ações tradicionais. Os operadores de ETFs cripto precisam de soluções de armazenamento seguras, como cold storage, para se proteger contra possíveis ataques cibernéticos.

Diferenças entre ETFs cripto com atrelamento físico e ETFs cripto sintéticos 

Existem dois tipos principais de ETFs de criptomoedas.

O primeiro tipo são os ETFs de criptomoedas com atrelamento físico, também conhecidos como ETFs spot. Uma empresa de investimento gerencia as compras do ETF e detém as criptomoedas. Quando os investidores compram ações nesses ETFs, eles detêm indiretamente as criptomoedas subjacentes, ganhando exposição sem a necessidade de comprar e gerenciar moedas individuais. 

O primeiro ETF spot de Bitcoin foi listado em 15 de agosto de 2023 na Europa, e vários outros ETFs spot de Bitcoin estão aguardando aprovação em outros locais.

Os ETFs de criptomoedas com atrelamento físico têm vários prós e contras:

Prós:

1. Mais fácil de obter exposição a criptomoedas

2. Em conformidade com as regulações financeiras 

3. O operador do ETF é responsável pela segurança, armazenamento e rastreamento da criptomoeda subjacente

Contras:

1. As taxas administrativas podem reduzir os retornos totais

2. Possíveis erros de rastreamento pelo gerenciamento do fundo

3. Opções limitadas de criptomoedas para ETFs com atrelamento físico

O segundo tipo são os ETFs sintéticos de criptomoedas. Eles rastreiam derivativos de criptomoedas, como futuros cripto e produtos negociados em bolsa (ETPs). Por exemplo, um ETF de futuros de Bitcoin é um tipo de ETF sintético de criptomoedas. 

Nos ETFs sintéticos, o preço se move em conjunto com o preço do instrumento derivativo, e não com o valor real da criptomoeda. No entanto, o preço acaba se aproximando do preço spot à medida que a data de liquidação fica mais próxima. 

Esses ETFs apresentam riscos adicionais devido à sua dependência nos derivativos e à transparência potencialmente reduzida de suas operações. 

Vantagens dos ETFs de criptomoedas?

Os ETFs cripto oferecem diversas vantagens aos investidores interessados no mercado de criptomoedas. 

Primeiro, eles proporcionam uma forma conveniente de obter exposição a uma ampla gama de ativos digitais, eliminando os requisitos técnicos associados à compra e gestão direta de criptomoedas individuais. 

Além disso, os ETFs estão integrados ao quadro financeiro tradicional, possibilitando que os investidores diversifiquem suas carteiras por meio de plataformas conhecidas, como as usadas em seus planos de aposentadoria e contas de corretagem individuais.  

Por fim, os ETFs cripto eliminam a acentuada curva de aprendizado necessária para investir em criptomoedas, uma vez que contam com analistas que fazem trades para você. Não há necessidade de aprender toda a terminologia das criptomoedas e os detalhes técnicos da blockchain. Os ETFs permitem que os investidores aproveitem o potencial de valorização, ao mesmo tempo em que evitam as complexidades associadas ao investimento.