Czym s膮 po偶yczki NFT i jak one dzia艂aj膮?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym s膮 po偶yczki NFT i jak one dzia艂aj膮?

Czym s膮 po偶yczki NFT i jak one dzia艂aj膮?

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Jul 21, 2023Zaktualizowane Oct 25, 2023
8m

TL;DR

  • Po偶yczka NFT to rodzaj po偶yczki w 艣wiecie krypto, w kt贸rej funkcj臋 zabezpieczenia pe艂ni膮 NFT.聽

  • Koncepcja po偶yczek NFT wprowadza zdecentralizowane finanse (DeFi) do 艣wiata sztuki cyfrowej, przedmiot贸w kolekcjonerskich, nieruchomo艣ci wirtualnych oraz innych niepowtarzalnych aktyw贸w tokenizowanych.

  • Kluczowe wska藕niki, kt贸re nale偶y bra膰 pod uwag臋 przy analizie po偶yczek NFT, to m.in. stosunek warto艣ci po偶yczki do warto艣ci zabezpieczenia (LTV), wska藕nik likwidacji oraz cena minimalna NFT.聽聽聽

  • Po偶yczki NFT maj膮 ogromne zalety, je偶eli chodzi o uwalnianie p艂ynno艣ci i natychmiastowego dost臋pu do po偶yczek dla w艂a艣cicieli NFT, ale wi膮偶膮 si臋 r贸wnie偶 z ryzykiem, np. zmienno艣ci膮 cenow膮, brakiem p艂ynno艣ci i potencjalnym ryzykiem regulacyjnym.聽

Czym jest NFT?聽

NFT, czyli token niewymienny (Non-Fungible Token), to kryptograficzny token funkcjonuj膮cy w sieci blockchain, kt贸ry ma reprezentowa膰 aktywa cyfrowe. W przeciwie艅stwie do kryptowalut takich jak bitcoin lub ether, kt贸re s膮 wymienne i wzajemnie identyczne, NFT s膮 niepowtarzalne i 鈥瀗iewymienne鈥. Ka偶dy token NFT ma inne w艂a艣ciwo艣ci i warto艣ci.

NFT zazwyczaj reprezentuj膮 prawo do posiadania niepowtarzalnych przedmiot贸w, np. dzie艂 sztuki, postaci oraz sk贸rek z gier wideo, kart kolekcjonerskich, nieruchomo艣ci wirtualnych, a tak偶e innych d贸br cyfrowych. Oznacza to, 偶e artyku艂y niewymienne nie mog膮 by膰 przedmiotem handlu w znormalizowanej skali, poniewa偶 ich warto艣膰 wynika z niepowtarzalnego charakteru i subiektywnej warto艣ci, jak膮 przypisuj膮 im nabywcy.

NFT staj膮 si臋 coraz bardziej popularne, poniewa偶 dzi臋ki nim tw贸rcy zarabiaj膮 na swoich cyfrowych dzie艂ach, kolekcjonerzy wchodz膮 poprzez NFT w posiadanie niepowtarzalnych aktyw贸w cyfrowych, a marki buduj膮 przy ich u偶yciu bli偶sze relacje z klientami.聽

Czym jest po偶yczka NFT?聽

Po偶yczka NFT to, jak sama nazwa wskazuje, rodzaj po偶yczki w 艣wiecie krypto, w ramach kt贸rej funkcj臋 zabezpieczenia pe艂ni膮 NFT. Tradycyjnie w 艣wiecie DeFi funkcj臋 zabezpieczenia po偶yczek pe艂ni膮 tokeny wymienne, np. bitcoin i ether. Jednak ze wzgl臋du na wzrost warto艣ci i popularno艣ci NFT platformy daj膮 posiadaczom NFT mo偶liwo艣膰 zabezpieczania po偶yczek w艂asnymi aktywami.聽

Niekt贸re najcenniejsze kolekcje NFT zawieraj膮 pojedyncze przedmioty wyceniane na dziesi膮tki tysi臋cy dolar贸w. Po偶yczki NFT daj膮 w艂a艣cicielom NFT mo偶liwo艣膰 wygodnego pozyskania p艂ynno艣ci bez konieczno艣ci sprzeda偶y swoich NFT. Koncepcja po偶yczek NFT wprowadza DeFi do 艣wiata sztuki cyfrowej, przedmiot贸w kolekcjonerskich, nieruchomo艣ci wirtualnych oraz innych niepowtarzalnych aktyw贸w tokenizowanych.

Na czym polegaj膮 po偶yczki NFT?聽

Po偶yczki NFT dzia艂aj膮 podobnie do po偶yczek kryptowalutowych. Oto uproszczony przyk艂ad dzia艂ania po偶yczki NFT:聽

Krok 1: U偶ytkownik wnioskuje o po偶yczk臋

W艂a艣ciciel tokena NFT wykorzystuje go jako zabezpieczenie i wnioskuje o po偶yczk臋 na platformie po偶yczkowej, kt贸ra obs艂uguje po偶yczki NFT.

Krok 2: Ocena NFT聽

Platforma lub inni u偶ytkownicy platformy oceniaj膮 warto艣膰 NFT. Jest to 艂atwiejsze, je偶eli NFT ma stabiln膮 histori臋 cen na rynku wt贸rnym, ale mo偶e by膰 k艂opotliwe w przypadku mniej uznanych NFT, bior膮c pod uwag臋 wyj膮tkowo艣膰 ka偶dego NFT i cz臋sto subiektywny charakter ich warto艣ci.

Krok 3: Udzielenie po偶yczki聽

Po uzgodnieniu warto艣ci NFT po偶yczkodawca udziela w艂a艣cicielowi NFT po偶yczki, zazwyczaj emitowanej w stablecoinach. Token NFT zostaje nast臋pnie zamro偶ony w smart kontrakcie do chwili sp艂aty po偶yczki. Smart kontrakt zasadniczo okre艣la warunki po偶yczki, w tym 偶膮dan膮 kwot臋, okres trwania i oprocentowanie.聽

Krok 4: Sp艂ata po偶yczki

Kiedy po偶yczkobiorca sp艂aci po偶yczk臋, token NFT zostaje odblokowany i zwr贸cony po偶yczkobiorcy. Je偶eli jednak po偶yczkobiorca nie sp艂aci po偶yczki, token NFT zostaje automatycznie przekazany po偶yczkodawcy przez smart kontrakt. Procedura ta nosi nazw臋 likwidacji.聽

Platform z ofert膮 po偶yczek NFT mo偶na szuka膰 na stronach produktowych platform lub rozeznaj膮c r贸偶ne aplikacje DApp DeFi. Je偶eli chcesz wzi膮膰 po偶yczk臋 NFT, najlepiej przeprowadzi膰 dok艂adn膮 analiz臋, aby znale藕膰 platform臋 z najlepszymi warunkami po偶yczki, solidn膮 reputacj膮 i osi膮gni臋ciami.聽聽

Kluczowe wska藕niki po偶yczek NFT, kt贸re nale偶y rozumie膰

Wzi臋cie po偶yczki pod zabezpieczenie w NFT jest procedur膮, kt贸ra wymaga dog艂臋bnego zrozumienia kluczowych wska藕nik贸w s艂u偶膮cych do pomiaru rentowno艣ci po偶yczek.聽 Chocia偶 warunki te s膮 podobne do warunk贸w stosowanych w przypadku krypto po偶yczek, uwzgl臋dniaj膮 wi臋ksz膮 z艂o偶ono艣膰 wynikaj膮c膮 z wykorzystania NFT w charakterze zabezpieczenia.聽

  1. Oprocentowanie聽

Zaci膮gaj膮c po偶yczk臋 pod zabezpieczenie w postaci NFT, nale偶y zwr贸ci膰 uwag臋 na wysoko艣膰 oprocentowania. Zorientuj si臋, ile odsetek zap艂acisz w trakcie trwania po偶yczki. Zorientuj si臋 r贸wnie偶, jaka jest r贸偶nica mi臋dzy APR i APY.聽

  1. Stosunek Loan-to-Value (LTV)聽聽聽

Wska藕nik LTV to stosunek kwoty po偶yczki do warto艣ci zabezpieczenia. Je偶eli np. po偶yczysz 50 DAI pod zabezpieczenie w postaci NFT o warto艣ci 100 DAI, wska藕nik LTV wyniesie 50%. Wska藕nik ten jest istotn膮 miar膮 ryzyka dla po偶yczkodawc贸w, poniewa偶 pomaga oceni膰 ryzyko, 偶e po偶yczka stanie si臋 niedostatecznie zabezpieczona w razie spadku warto艣ci zabezpieczenia (NFT).

Maksymalny wsp贸艂czynnik LTV, na jaki zezwala platforma, bywa r贸偶ny, ale w wielu przypadkach wynosi od 50% do 75%. W przypadku bardziej zmiennych aktyw贸w maksymalny wska藕nik LTV bywa zwykle ni偶szy, aby uwzgl臋dni膰 wahania cenowe. Wska藕niki LTV w przypadku po偶yczek NFT s膮 cz臋sto ni偶sze ni偶 w przypadku po偶yczek kryptowalutowych ze wzgl臋du na ich wi臋ksz膮 zmienno艣膰 cenow膮 i k艂opoty z dok艂adn膮 wycen膮 ich warto艣ci.

  1. Wska藕nik likwidacji聽

Wska藕nik ten jest wska藕nikiem LTV, przy kt贸rym mo偶na up艂ynni膰 zabezpieczenie w celu sp艂aty po偶yczki. Je偶eli wska藕nik LTV po偶yczkobiorcy dojdzie do wska藕nika likwidacji, platforma mo偶e sprzeda膰 jego zabezpieczenie, aby zapewni膰 sp艂at臋 po偶yczki. W przypadku po偶yczek NFT po偶yczkodawca mo偶e sobie ro艣ci膰 prawo w艂asno艣ci do NFT.聽

Je偶eli np. wska藕nik likwidacji platformy wynosi 75%, a LTV u偶ytkownika dojdzie do tego poziomu z powodu spadku warto艣ci zabezpieczenia, jego zabezpieczenie mo偶e ulec likwidacji. W takich scenariuszach cz臋sto stosuje si臋 r贸wnie偶 op艂at臋 karn膮, kt贸ra stanowi dla po偶yczkobiorc贸w zach臋t臋 do unikania likwidacji.

Po偶yczkobiorcy musz膮 zwraca膰 na ten wska藕nik szczeg贸ln膮 uwag臋, poniewa偶 likwidacja skutkuje utrat膮 NFT.

  1. Cena minimalna NFT聽

Cena minimalna NFT oznacza najni偶sz膮 cen臋 przedmiotu wystawionego w kolekcji i uchodzi za jeden z g艂贸wnych wska藕nik贸w s艂u偶膮cych kolekcjonerom do pomiaru i oceny atrakcyjno艣ci projektu. Daje to kupuj膮cym wyobra偶enie o minimalnej inwestycji koniecznej do wej艣cia w posiadanie NFT z okre艣lonego projektu.聽

Ceny minimalne mog膮 mie膰 wp艂yw na warunki po偶yczki, nawet je偶eli NFT wykorzystywane pod zabezpieczenie maj膮 znacznie rzadsze w艂a艣ciwo艣ci ni偶 najta艅sze NFT w kolekcji. Cena minimalna kolekcji mo偶e mie膰 znacz膮cy wp艂yw na limity po偶yczek i wska藕niki LTV. Np. po偶yczkobiorca, kt贸ry chce u偶y膰 pod zabezpieczenie tokena NFT o niepowtarzalnych i rzadkich w艂a艣ciwo艣ciach, mo偶e oczekiwa膰, 偶e otrzyma wy偶sz膮 kwot臋 po偶yczki, a pod bardziej pospolite NFT dostanie ni偶sz膮 kwot臋 po偶yczki.

Wska藕niki te maj膮 kluczowe znaczenie dla zrozumienia wzajemnych relacji po偶yczek zabezpieczonych w DeFi i mog膮 si臋 znacznie r贸偶ni膰 w zale偶no艣ci od platformy oraz rodzaju zabezpieczenia. Poniewa偶 po偶yczki z zabezpieczeniem w formie NFT to wci膮偶 stosunkowo nowa i rozwojowa ga艂膮藕, wska藕niki te mog膮 si臋 znacznie r贸偶ni膰 od wska藕nik贸w zwykle obserwowanych w przypadku zabezpiecze艅 w formie token贸w wymiennych. Wp艂yw na te wska藕niki mo偶e mie膰 r贸wnie偶 stosunkowo niep艂ynny charakter NFT oraz trudno艣ci z wycen膮 ich warto艣ci.

Zalety po偶yczek NFT

Po偶yczki NFT maj膮 liczne zalety, np.:聽

  1. Uwolnienie p艂ynno艣ci聽

W艂a艣ciciele NFT o wysokiej warto艣ci mog膮 uwalnia膰 p艂ynno艣膰 bez konieczno艣ci sprzeda偶y swoich aktyw贸w. Mo偶e to by膰 korzystne dla os贸b, kt贸re wierz膮 w d艂ugoterminow膮 warto艣膰 swoich NFT, ale musz膮 mie膰 natychmiastowy dost臋p do 艣rodk贸w.聽

  1. Rozszerzenie DeFi na sfer臋 sztuki cyfrowej聽

Po偶yczki NFT zapewniaj膮 posiadaczom NFT mo偶liwo艣膰 uczestniczenia w DeFi poprzez zaci膮ganie po偶yczek. Mo偶e to by膰 szczeg贸lnie korzystne dla artyst贸w lub kolekcjoner贸w z bran偶y NFT, kt贸rzy chc膮 wykorzysta膰 swoje aktywa cyfrowe w DeFi.

  1. Brak analizy zdolno艣ci kredytowej聽

Podobnie jak inne po偶yczki DeFi, po偶yczki z zabezpieczeniem w NFT nie wymagaj膮 analizy zdolno艣ci kredytowej. Jest to znacz膮ca zaleta dla os贸b o niskiej zdolno艣ci kredytowej lub os贸b, kt贸re nie maj膮 dost臋pu do tradycyjnych us艂ug bankowych.

Ryzyko zwi膮zane z po偶yczkami NFT

Nale偶y pami臋ta膰, 偶e po偶yczki NFT wi膮偶膮 si臋 z ryzykiem. Warto艣膰 NFT mo偶e by膰 bardzo zmienna i jej oszacowanie mo偶e nastr臋cza膰 trudno艣ci. NFT s膮 mniej p艂ynne ni偶 tradycyjne kryptowaluty, co oznacza, 偶e je偶eli po偶yczkobiorca nie wywi膮偶e si臋 ze swoich zobowi膮za艅, po偶yczkodawca mo偶e mie膰 trudno艣ci ze sprzeda偶膮 NFT w celu odzyskania swoich 艣rodk贸w.

Ryzyko zwi膮zane z po偶yczkami NFT, kt贸re nale偶y bra膰 pod uwag臋, to m.in.:聽

  1. Zmienno艣膰 cenowa聽

Warto艣膰 NFT mo偶e by膰 bardzo zmienna, co utrudnia dok艂adn膮 wycen臋 ich warto艣ci na potrzeby zabezpieczenia kredytu. Mo偶e to prowadzi膰 do sytuacji, w kt贸rych warto艣膰 NFT spada poni偶ej warto艣ci po偶yczki, prowadz膮c do likwidacji.

  1. Brak p艂ynno艣ci聽

NFT s膮 cz臋sto mniej p艂ynne ni偶 inne aktywa krypto. Je偶eli po偶yczkobiorca nie sp艂aci po偶yczki, po偶yczkodawca mo偶e mie膰 trudno艣ci ze sprzeda偶膮 NFT w celu odzyskania 艣rodk贸w.

  1. Ryzyko zwi膮zane ze smart kontraktami聽

Po偶yczkami NFT, podobnie jak innymi protoko艂ami DeFi, zarz膮dzaj膮 zwykle smart kontrakty. Kontrakty te mog膮 zawiera膰 b艂臋dy lub luki, kt贸re cz臋sto wykorzystuj膮 hakerzy, co prowadzi do utraty 艣rodk贸w lub NFT.聽

  1. Ryzyko regulacyjne聽

Podobnie jak w przypadku innych obszar贸w DeFi, z po偶yczkami NFT wi膮偶e si臋 niepewno艣膰 regulacyjna. Przysz艂e uregulowania prawne mog膮 mie膰 wp艂yw na rentowno艣膰 po偶yczek NFT lub wprowadzi膰 dodatkowe wymogi w zakresie zgodno艣ci z przepisami.

Przemy艣lenia Ko艅cowe聽

NFT sta艂y si臋 popularne, poniewa偶 tokenizuj膮 szereg aktyw贸w, pocz膮wszy od sztuki cyfrowej po nieruchomo艣ci. Po偶yczki NFT stanowi膮 fascynuj膮ce zjawisko w sektorze DeFi i oferuj膮 opcje w zakresie p艂ynno艣ci posiadaczom niepowtarzalnych aktyw贸w cyfrowych.聽

Chocia偶 po偶yczki NFT stanowi膮 dla w艂a艣cicieli NFT nowy spos贸b na uwolnienie p艂ynno艣ci z aktyw贸w, wi膮偶膮 si臋 ze znacznym ryzykiem. Wa偶ne jest, aby u偶ytkownicy w pe艂ni rozumieli te zagro偶enia przed skorzystaniem z po偶yczek NFT lub jakichkolwiek innych protoko艂贸w DeFi.

Dalsza Lektura


Wy艂膮czenie Odpowiedzialno艣ci i Ostrze偶enie o Ryzyku: Niniejsza tre艣膰 jest prezentowana w stanie, w jakim si臋 znajduje, wy艂膮cznie w celach og贸lnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie nale偶y jej interpretowa膰 jako porady finansowej, prawnej ani innej porady specjalistycznej. Nie ma ona r贸wnie偶 charakteru zach臋ty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani us艂ugi. U偶ytkownik powinien zasi臋gn膮膰 w艂asnej porady u odpowiednich zawodowych doradc贸w. Je偶eli artyku艂 jest napisany przez osob臋 z zewn膮trz, nale偶y pami臋ta膰, 偶e wyra偶one pogl膮dy s膮 pogl膮dami tej osoby i nie musz膮 odzwierciedla膰 pogl膮d贸w Akademii Binance. Wi臋cej informacji mo偶na znale藕膰 w naszym pe艂nym wy艂膮czeniu odpowiedzialno艣ci tutaj. Ceny aktyw贸w cyfrowych mog膮 by膰 zmienne. Warto艣膰 Twojej inwestycji mo偶e spa艣膰 lub wzrosn膮膰 i mo偶esz nie odzyska膰 zainwestowanej kwoty. Ponosisz wy艂膮czn膮 odpowiedzialno艣膰 za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialno艣ci za jakiekolwiek straty, jakie mo偶esz ponie艣膰. Niniejszy materia艂 nie stanowi porady z zakresu finans贸w, prawa ani innej dziedziny. Aby uzyska膰 wi臋cej informacji, zapoznaj si臋 z naszymi Warunkami U偶ytkowania i Ostrze偶eniem o Ryzyku.