O que são empréstimos NFT e como eles funcionam?
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O que são empréstimos NFT e como eles funcionam?

O que são empréstimos NFT e como eles funcionam?

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Publicado em Jul 21, 2023Atualizado em Oct 25, 2023
8m

TL;DR

  • Os empr√©stimos NFT s√£o um tipo de empr√©stimo no setor cripto onde os NFTs s√£o usados como garantia (colateral).¬†

  • O conceito de empr√©stimos NFT traz o setor de finan√ßas descentralizadas (DeFi) para o mundo das artes digitais, colecion√°veis, im√≥veis virtuais e outros ativos tokenizados exclusivos.

  • As principais m√©tricas a serem consideradas ao analisar empr√©stimos NFT incluem a rela√ß√£o empr√©stimo-valor (LTV), o √≠ndice de liquida√ß√£o e o pre√ßo m√≠nimo do NFT.¬†¬†¬†

  • Os empr√©stimos NFT oferecem grandes benef√≠cios para liberar liquidez e acesso imediato a empr√©stimos para propriet√°rios de NFTs, mas tamb√©m apresentam riscos, incluindo volatilidade de pre√ßo, falta de liquidez e poss√≠veis riscos regulat√≥rios.¬†

O que são NFTs? 

Um NFT, ou token n√£o fung√≠vel, √© um token criptogr√°fico hospedado em uma blockchain que √© usado para representar um ativo digital. Ao contr√°rio de criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, que s√£o fung√≠veis e id√™nticas entre si, os NFTs s√£o √ļnicos e "n√£o fung√≠veis". Cada NFT tem propriedades e valores diferentes.

Os NFTs geralmente representam a propriedade de itens √ļnicos, como obras de arte, personagens e skins de jogos, cartas colecion√°veis, im√≥veis virtuais e outros produtos digitais. Isso significa que itens n√£o fung√≠veis n√£o podem ser negociados em uma escala padronizada, uma vez que seu valor √© derivado de sua singularidade e do valor subjetivo que os compradores atribuem a eles.

Os NFTs est√£o ganhando mais ado√ß√£o e popularidade, √† medida que criadores os utilizam para monetizar suas cria√ß√Ķes digitais, colecionadores os utilizam para possuir ativos digitais exclusivos e as marcas os utilizam para construir relacionamentos mais pr√≥ximos com seus clientes.¬†

O que são empréstimos NFT? 

Os empréstimos NFT, como o nome sugere, são um tipo de empréstimo no universo das criptomoedas em que NFTs são utilizados como garantia. Tradicionalmente, no setor DeFi, tokens fungíveis como Bitcoin e Ether, têm sido usados como garantia para empréstimos. Mas com o aumento do valor e da popularidade dos NFTs, as plataformas estão oferecendo aos holders de NFTs a oportunidade de usar seus ativos como garantia para empréstimos. 

Algumas das cole√ß√Ķes de NFTs mais valiosas incluem itens √ļnicos avaliados em dezenas de milhares de d√≥lares. Os empr√©stimos NFT permitem que donos de NFTs obtenham liquidez de forma conveniente, sem precisar vender seus NFTs. O conceito de empr√©stimos NFT traz o setor DeFi para o mundo das artes digitais, itens colecion√°veis, im√≥veis virtuais e outros ativos tokenizados exclusivos.

Como funcionam os empréstimos NFT? 

Os empréstimos NFT funcionam de forma semelhante aos empréstimos de criptomoedas. Vejamos um exemplo simplificado de como funciona um empréstimo NFT: 

Passo 1: O usuário solicita um empréstimo

Um proprietário de NFT utiliza seu NFT como garantia e faz uma solicitação de empréstimo em uma plataforma que oferece suporte a empréstimos de NFTs.

Passo 2: Avaliação do NFT 

A plataforma, ou outros usuários da plataforma, avaliam o valor do NFT. Esse processo se torna mais simples caso o NFT tenha um histórico de preço estável no mercado secundário, porém, pode ser complicado para NFTs com menos reconhecimento, dada a singularidade de cada NFT e a natureza muitas vezes subjetiva de seu valor.

Passo 3: Emissão do empréstimo 

Uma vez acordado o valor do NFT, o credor fornece um empréstimo ao dono do NFT, normalmente emitido em uma stablecoin. O NFT é então bloqueado em um contrato inteligente até que o empréstimo seja pago. O contrato inteligente geralmente especifica os termos do empréstimo, incluindo o valor, a duração e a taxa de juros desejados. 

Passo 4: Pagamento do empréstimo

Quando o mutuário paga o empréstimo, o NFT é desbloqueado e devolvido a ele. No entanto, se o mutuário não cumprir com o pagamento, o NFT é automaticamente transferido para o credor pelo contrato inteligente. Este processo é conhecido como liquidação. 

Os usuários podem encontrar plataformas que oferecem empréstimos NFT pesquisando as páginas de produtos da plataforma ou diferentes DApps DeFi. Caso esteja considerando solicitar um empréstimo NFT, é recomendado fazer uma pesquisa minuciosa para encontrar uma plataforma com os melhores termos de empréstimo, boa reputação e histórico confiável.  

Principais métricas relacionadas a empréstimos NFT

Usar seu NFT como garantia para obter um empréstimo é um processo que requer um conhecimento aprofundado das principais métricas que medem a viabilidade do empréstimo.  Embora essas métricas sejam semelhantes às utilizadas para empréstimos de criptomoedas, elas foram projetadas para considerar a complexidade adicional que advém do uso de NFTs como garantia. 

  1. Taxa de juros 

Quando você solicita um empréstimo usando NFTs como garantia, precisa ficar atento à taxa de juros que você paga. Avalie cuidadosamente o valor que você paga de juros ao longo do empréstimo. Também é importante entender a diferença entre APR e APY. 

  1. Relação empréstimo-valor (LTV)   

A relação empréstimo-valor (LTV ou "Loan-to-Value" em inglês) é a relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. Por exemplo, se você pegar um empréstimo de 50 DAI usando um NFT que vale 100 DAI como garantia, o LTV seria de 50%. Essa relação é uma métrica de risco essencial para os credores, pois ajuda a avaliar o risco de o empréstimo ficar sem um valor suficiente de garantia, caso o valor do NFT (garantia) caia.

O LTV m√°ximo permitido varia de acordo com a plataforma, mas em muitos casos ele fica entre 50% e 75%. Para ativos mais vol√°teis, o LTV m√°ximo tende a ser mais baixo para considerar as flutua√ß√Ķes de pre√ßo. O LTV para empr√©stimos de NFTs √© geralmente mais baixo do que o de empr√©stimos de criptomoedas devido √† maior volatilidade de pre√ßos e aos desafios de avaliar seu valor com precis√£o.

  1. √ćndice de liquida√ß√£o¬†

Este índice é o LTV no qual a garantia pode ser liquidada para reembolsar o empréstimo. Se o LTV de um mutuário atingir o índice de liquidação, suas garantias podem ser vendidas pela plataforma para garantir que o empréstimo seja reembolsado. Em empréstimos NFT, o credor pode reivindicar a propriedade do NFT usado como garantia. 

Por exemplo, se uma plataforma tiver um índice de liquidação de 75% e o LTV de um usuário atingir esse nível devido a uma queda no valor de sua garantia (colateral), a garantia desse usuário pode ser liquidada. Normalmente também é aplicada uma taxa de penalidade nesses cenários, o que fornece um incentivo para os mutuários evitarem a liquidação.

Os mutuários devem prestar muita atenção a essa métrica, pois a liquidação resultará na perda de seu NFT.

  1. Preço mínimo do NFT 

O preço mínimo (também referido como preço de base ou "floor price", em inglês) de um NFT refere-se ao item de menor preço listado em uma coleção e é uma das principais métricas usadas pelos colecionadores para medir e avaliar a atratividade de um projeto. Essa métrica fornece aos compradores uma ideia do investimento mínimo necessário para adquirir um NFT de um determinado projeto. 

Os pre√ßos m√≠nimos podem influenciar os termos de um empr√©stimo, mesmo que o NFT usado como garantia possua caracter√≠sticas muito mais raras do que o NFT mais barato da cole√ß√£o. O pre√ßo m√≠nimo de uma cole√ß√£o pode ter um impacto significativo nos limites de empr√©stimo e nos √≠ndices de LTV. Por exemplo, um mutu√°rio que deseja usar um NFT com atributos √ļnicos e raros como garantia pode esperar receber um valor de empr√©stimo maior, enquanto NFTs mais comuns podem proporcionar um valor de empr√©stimo menor.

Esses √≠ndices s√£o essenciais para entender as din√Ęmicas dos empr√©stimos com garantia no ecossistema DeFi e podem variar significativamente de acordo com a plataforma e o tipo de garantia. Como os empr√©stimos garantidos por NFTs ainda s√£o relativamente novos e esse setor est√° em evolu√ß√£o, esses √≠ndices e m√©tricas podem ser muito diferentes dos normalmente usados em garantias com tokens fung√≠veis. A natureza relativamente il√≠quida dos NFTs e a dificuldade em definir seu valor tamb√©m podem afetar esses √≠ndices.

Os benefícios dos empréstimos NFT

Os empr√©stimos NFT oferecem in√ļmeros benef√≠cios, incluindo os seguintes:¬†

  1. Fornecimento de liquidez 

Proprietários de NFTs de alto valor podem desbloquear liquidez sem precisar vender seus ativos. Isso pode ser benéfico para aqueles que acreditam no valor de longo prazo de seus NFTs, mas precisam de acesso imediato aos fundos. 

  1. Extensão do DeFi para o setor de arte digital 

Os empréstimos NFT fornecem um meio para holders de NFTs participarem do DeFi solicitando empréstimos. Isso pode ser particularmente benéfico para artistas ou colecionadores de NFTs que desejam aproveitar os benefícios de seus ativos digitais no DeFi.

  1. Sem verifica√ß√Ķes de cr√©dito¬†

Tal como acontece com outros empr√©stimos DeFi, os empr√©stimos garantidos por NFTs n√£o exigem verifica√ß√Ķes de cr√©dito. Esta √© uma vantagem significativa para pessoas com baixa pontua√ß√£o de cr√©dito ou que n√£o t√™m acesso a servi√ßos banc√°rios tradicionais.

Os riscos dos empréstimos NFT

√Č importante notar que os empr√©stimos NFT apresentam riscos. O valor dos NFTs pode ser extremamente vol√°til e dif√≠cil de avaliar com precis√£o. NFTs t√™m menos liquidez do que criptomoedas tradicionais, o que significa que se um mutu√°rio n√£o pagar pelo empr√©stimo, o credor pode ter dificuldades para vender o NFT e recuperar seus fundos.

Os riscos associados aos empréstimos NFT que você deve considerar incluem: 

  1. Volatilidade de preços 

O valor dos NFTs pode ser altamente vol√°til, dificultando a avalia√ß√£o precisa de seu valor para fins de garantia de um empr√©stimo. Isso pode levar a situa√ß√Ķes em que o valor de um NFT cai abaixo do valor do empr√©stimo, o que resultar√° na liquida√ß√£o.

  1. Falta de liquidez 

Os NFTs costumam ter menos liquidez do que outros criptoativos. Se um mutuário não pagar o empréstimo, o credor pode ter problemas para vender o NFT e recuperar seus fundos.

  1. Risco de contratos inteligentes 

Os empréstimos NFT, como outros protocolos DeFi, normalmente são gerenciados por contratos inteligentes. Esses contratos podem ter bugs ou vulnerabilidades que os hackers podem explorar, levando à perda de fundos ou de NFTs. 

  1. Risco regulatório 

Assim como em outras √°reas do setor DeFi, h√° incerteza regulat√≥ria em torno dos empr√©stimos NFT. Regula√ß√Ķes futuras podem afetar a viabilidade dos empr√©stimos NFT ou introduzir requisitos adicionais de conformidade.

Considera√ß√Ķes finais¬†

Os NFTs ganharam popularidade ao tokenizar uma variedade de ativos, desde arte digital at√© im√≥veis. Os empr√©stimos NFT representam uma evolu√ß√£o empolgante no setor DeFi, oferecendo op√ß√Ķes de liquidez para holders de ativos digitais exclusivos.¬†

Embora os empr√©stimos NFT ofere√ßam uma nova maneira para os propriet√°rios de NFTs fornecerem liquidez aos seus ativos, eles tamb√©m oferecem riscos. √Č importante que os usu√°rios entendam completamente esses riscos antes de se envolverem com empr√©stimos NFT ou quaisquer outros protocolos DeFi.

Leituras adicionais


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