TL;DR
Os empréstimos NFT são um tipo de empréstimo no setor cripto onde os NFTs são usados como garantia (colateral).
O conceito de empréstimos NFT traz o setor de finanças descentralizadas (DeFi) para o mundo das artes digitais, colecionáveis, imóveis virtuais e outros ativos tokenizados exclusivos.
As principais métricas a serem consideradas ao analisar empréstimos NFT incluem a relação empréstimo-valor (LTV), o índice de liquidação e o preço mínimo do NFT.
Os empréstimos NFT oferecem grandes benefícios para liberar liquidez e acesso imediato a empréstimos para proprietários de NFTs, mas também apresentam riscos, incluindo volatilidade de preço, falta de liquidez e possíveis riscos regulatórios.
O que são NFTs?
Um NFT, ou token não fungível, é um token criptográfico hospedado em uma blockchain que é usado para representar um ativo digital. Ao contrário de criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, que são fungíveis e idênticas entre si, os NFTs são únicos e "não fungíveis". Cada NFT tem propriedades e valores diferentes.
Os NFTs geralmente representam a propriedade de itens únicos, como obras de arte, personagens e skins de jogos, cartas colecionáveis, imóveis virtuais e outros produtos digitais. Isso significa que itens não fungíveis não podem ser negociados em uma escala padronizada, uma vez que seu valor é derivado de sua singularidade e do valor subjetivo que os compradores atribuem a eles.
Os NFTs estão ganhando mais adoção e popularidade, à medida que criadores os utilizam para monetizar suas criações digitais, colecionadores os utilizam para possuir ativos digitais exclusivos e as marcas os utilizam para construir relacionamentos mais próximos com seus clientes.
O que são empréstimos NFT?
Os empréstimos NFT, como o nome sugere, são um tipo de empréstimo no universo das criptomoedas em que NFTs são utilizados como garantia. Tradicionalmente, no setor DeFi, tokens fungíveis como Bitcoin e Ether, têm sido usados como garantia para empréstimos. Mas com o aumento do valor e da popularidade dos NFTs, as plataformas estão oferecendo aos holders de NFTs a oportunidade de usar seus ativos como garantia para empréstimos.
Algumas das coleções de NFTs mais valiosas incluem itens únicos avaliados em dezenas de milhares de dólares. Os empréstimos NFT permitem que donos de NFTs obtenham liquidez de forma conveniente, sem precisar vender seus NFTs. O conceito de empréstimos NFT traz o setor DeFi para o mundo das artes digitais, itens colecionáveis, imóveis virtuais e outros ativos tokenizados exclusivos.
Como funcionam os empréstimos NFT?
Os empréstimos NFT funcionam de forma semelhante aos empréstimos de criptomoedas. Vejamos um exemplo simplificado de como funciona um empréstimo NFT:
Passo 1: O usuário solicita um empréstimo
Um proprietário de NFT utiliza seu NFT como garantia e faz uma solicitação de empréstimo em uma plataforma que oferece suporte a empréstimos de NFTs.
Passo 2: Avaliação do NFT
A plataforma, ou outros usuários da plataforma, avaliam o valor do NFT. Esse processo se torna mais simples caso o NFT tenha um histórico de preço estável no mercado secundário, porém, pode ser complicado para NFTs com menos reconhecimento, dada a singularidade de cada NFT e a natureza muitas vezes subjetiva de seu valor.
Passo 3: Emissão do empréstimo
Uma vez acordado o valor do NFT, o credor fornece um empréstimo ao dono do NFT, normalmente emitido em uma stablecoin. O NFT é então bloqueado em um contrato inteligente até que o empréstimo seja pago. O contrato inteligente geralmente especifica os termos do empréstimo, incluindo o valor, a duração e a taxa de juros desejados.
Passo 4: Pagamento do empréstimo
Quando o mutuário paga o empréstimo, o NFT é desbloqueado e devolvido a ele. No entanto, se o mutuário não cumprir com o pagamento, o NFT é automaticamente transferido para o credor pelo contrato inteligente. Este processo é conhecido como liquidação.
Os usuários podem encontrar plataformas que oferecem empréstimos NFT pesquisando as páginas de produtos da plataforma ou diferentes DApps DeFi. Caso esteja considerando solicitar um empréstimo NFT, é recomendado fazer uma pesquisa minuciosa para encontrar uma plataforma com os melhores termos de empréstimo, boa reputação e histórico confiável.
Principais métricas relacionadas a empréstimos NFT
Usar seu NFT como garantia para obter um empréstimo é um processo que requer um conhecimento aprofundado das principais métricas que medem a viabilidade do empréstimo. Embora essas métricas sejam semelhantes às utilizadas para empréstimos de criptomoedas, elas foram projetadas para considerar a complexidade adicional que advém do uso de NFTs como garantia.
Taxa de juros
Quando você solicita um empréstimo usando NFTs como garantia, precisa ficar atento à taxa de juros que você paga. Avalie cuidadosamente o valor que você paga de juros ao longo do empréstimo. Também é importante entender a diferença entre APR e APY.
Relação empréstimo-valor (LTV)
A relação empréstimo-valor (LTV ou "Loan-to-Value" em inglês) é a relação entre o valor do empréstimo e o valor da garantia. Por exemplo, se você pegar um empréstimo de 50 DAI usando um NFT que vale 100 DAI como garantia, o LTV seria de 50%. Essa relação é uma métrica de risco essencial para os credores, pois ajuda a avaliar o risco de o empréstimo ficar sem um valor suficiente de garantia, caso o valor do NFT (garantia) caia.
O LTV máximo permitido varia de acordo com a plataforma, mas em muitos casos ele fica entre 50% e 75%. Para ativos mais voláteis, o LTV máximo tende a ser mais baixo para considerar as flutuações de preço. O LTV para empréstimos de NFTs é geralmente mais baixo do que o de empréstimos de criptomoedas devido à maior volatilidade de preços e aos desafios de avaliar seu valor com precisão.
Índice de liquidação
Este índice é o LTV no qual a garantia pode ser liquidada para reembolsar o empréstimo. Se o LTV de um mutuário atingir o índice de liquidação, suas garantias podem ser vendidas pela plataforma para garantir que o empréstimo seja reembolsado. Em empréstimos NFT, o credor pode reivindicar a propriedade do NFT usado como garantia.
Por exemplo, se uma plataforma tiver um índice de liquidação de 75% e o LTV de um usuário atingir esse nível devido a uma queda no valor de sua garantia (colateral), a garantia desse usuário pode ser liquidada. Normalmente também é aplicada uma taxa de penalidade nesses cenários, o que fornece um incentivo para os mutuários evitarem a liquidação.
Os mutuários devem prestar muita atenção a essa métrica, pois a liquidação resultará na perda de seu NFT.
Preço mínimo do NFT
O preço mínimo (também referido como preço de base ou "floor price", em inglês) de um NFT refere-se ao item de menor preço listado em uma coleção e é uma das principais métricas usadas pelos colecionadores para medir e avaliar a atratividade de um projeto. Essa métrica fornece aos compradores uma ideia do investimento mínimo necessário para adquirir um NFT de um determinado projeto.
Os preços mínimos podem influenciar os termos de um empréstimo, mesmo que o NFT usado como garantia possua características muito mais raras do que o NFT mais barato da coleção. O preço mínimo de uma coleção pode ter um impacto significativo nos limites de empréstimo e nos índices de LTV. Por exemplo, um mutuário que deseja usar um NFT com atributos únicos e raros como garantia pode esperar receber um valor de empréstimo maior, enquanto NFTs mais comuns podem proporcionar um valor de empréstimo menor.
Esses índices são essenciais para entender as dinâmicas dos empréstimos com garantia no ecossistema DeFi e podem variar significativamente de acordo com a plataforma e o tipo de garantia. Como os empréstimos garantidos por NFTs ainda são relativamente novos e esse setor está em evolução, esses índices e métricas podem ser muito diferentes dos normalmente usados em garantias com tokens fungíveis. A natureza relativamente ilíquida dos NFTs e a dificuldade em definir seu valor também podem afetar esses índices.
Os benefícios dos empréstimos NFT
Os empréstimos NFT oferecem inúmeros benefícios, incluindo os seguintes:
Fornecimento de liquidez
Proprietários de NFTs de alto valor podem desbloquear liquidez sem precisar vender seus ativos. Isso pode ser benéfico para aqueles que acreditam no valor de longo prazo de seus NFTs, mas precisam de acesso imediato aos fundos.
Extensão do DeFi para o setor de arte digital
Os empréstimos NFT fornecem um meio para holders de NFTs participarem do DeFi solicitando empréstimos. Isso pode ser particularmente benéfico para artistas ou colecionadores de NFTs que desejam aproveitar os benefícios de seus ativos digitais no DeFi.
Sem verificações de crédito
Tal como acontece com outros empréstimos DeFi, os empréstimos garantidos por NFTs não exigem verificações de crédito. Esta é uma vantagem significativa para pessoas com baixa pontuação de crédito ou que não têm acesso a serviços bancários tradicionais.
Os riscos dos empréstimos NFT
É importante notar que os empréstimos NFT apresentam riscos. O valor dos NFTs pode ser extremamente volátil e difícil de avaliar com precisão. NFTs têm menos liquidez do que criptomoedas tradicionais, o que significa que se um mutuário não pagar pelo empréstimo, o credor pode ter dificuldades para vender o NFT e recuperar seus fundos.
Os riscos associados aos empréstimos NFT que você deve considerar incluem:
Volatilidade de preços
O valor dos NFTs pode ser altamente volátil, dificultando a avaliação precisa de seu valor para fins de garantia de um empréstimo. Isso pode levar a situações em que o valor de um NFT cai abaixo do valor do empréstimo, o que resultará na liquidação.
Falta de liquidez
Os NFTs costumam ter menos liquidez do que outros criptoativos. Se um mutuário não pagar o empréstimo, o credor pode ter problemas para vender o NFT e recuperar seus fundos.
Risco de contratos inteligentes
Os empréstimos NFT, como outros protocolos DeFi, normalmente são gerenciados por contratos inteligentes. Esses contratos podem ter bugs ou vulnerabilidades que os hackers podem explorar, levando à perda de fundos ou de NFTs.
Risco regulatório
Assim como em outras áreas do setor DeFi, há incerteza regulatória em torno dos empréstimos NFT. Regulações futuras podem afetar a viabilidade dos empréstimos NFT ou introduzir requisitos adicionais de conformidade.
Considerações finais
Os NFTs ganharam popularidade ao tokenizar uma variedade de ativos, desde arte digital até imóveis. Os empréstimos NFT representam uma evolução empolgante no setor DeFi, oferecendo opções de liquidez para holders de ativos digitais exclusivos.
Embora os empréstimos NFT ofereçam uma nova maneira para os proprietários de NFTs fornecerem liquidez aos seus ativos, eles também oferecem riscos. É importante que os usuários entendam completamente esses riscos antes de se envolverem com empréstimos NFT ou quaisquer outros protocolos DeFi.
Leituras adicionais
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