Что такое NFT-займы и как они работают
Главная
Статьи
Что такое NFT-займы и как они работают

Что такое NFT-займы и как они работают

Новичок
Опубликовано Jul 21, 2023Обновлено Sep 20, 2023
8m

Осторожно! Много текста.

  • NFT-займы — это один из видов криптозаймов, где в качестве залога используются NFT. 

  • Концепция NFT-займов соединяет децентрализованные финансы (DeFi) с миром цифрового искусства, коллекционных предметов, виртуальной недвижимости и других уникальных токенизированных активов.

  • Основные показатели NFT-займов: соотношение заем/залог (LTV), коэффициент ликвидности и минимальная цена NFT.   

  • NFT-займы дают владельцам NFT большие преимущества для привлечения ликвидности и мгновенного доступа к заемным средствам. Однако они сопряжены с рисками, среди которых волатильность цен, недостаток ликвидности и потенциальные регуляторные риски. 

Что такое NFT 

NFT, или невзаимозаменяемый токен, — это криптографический токен, размещенный на блокчейне, который может представлять какой-либо цифровой актив. В отличие от взаимозаменяемых и идентичных друг другу криптовалют, таких как Биткоин и Ethereum, NFT являются уникальными и «невзаимозаменяемыми». Это значит, что каждый NFT имеет свои свойства и ценность.

NFT представляют право собственности на уникальные предметы, такие как произведения искусства, внутриигровые предметы, коллекционные карточки, виртуальную недвижимость и другие цифровые товары. Иными словами, невзаимозаменяемыми предметами нельзя торговать по стандартным ценам, поскольку их стоимость определяется уникальностью и субъективной ценностью.

NFT становятся все популярнее: авторы используют их для монетизации цифровых творений, коллекционеры — для владения уникальными цифровыми активами, а бренды — для взаимодействия с клиентами. 

Что такое NFT-займы 

NFT-займы — это один из видов криптозаймов, где в качестве залога используются NFT. Традиционно в пространстве DeFi в качестве залога для обеспечения займов использовались взаимозаменяемые токены, например биткоины и эфиры. Однако по мере роста стоимости и популярности NFT платформы стали предлагать владельцам NFT использовать свои активы в качестве залога по займам. 

Наиболее ценные NFT-коллекции содержат отдельные предметы стоимостью в десятки тысяч долларов. NFT-займы позволяют владельцам NFT быстро получать ликвидность без необходимости продавать свои активы. Таким образом, концепция NFT-займов соединяет децентрализованные финансы (DeFi) с миром цифрового искусства, коллекционных предметов, виртуальной недвижимости и других уникальных токенизированных активов.

Как работают NFT-займы 

NFT-займы похожи на криптозаймы. Вот простой пример: 

Шаг 1: запрос займа

Владелец NFT использует свой NFT в качестве залога и запрашивает займ на платформе кредитования с поддержкой NFT-займов.

Шаг 2: оценка NFT 

Платформа или другие пользователи оценивают стоимость NFT. Если NFT имеет стабильную историю цен на вторичном рынке, его ценка не представляет труда. Однако определить цену менее известных NFT сложнее, поскольку каждый из них уникален и имеет субъективную стоимость.

Шаг 3: выдача займа 

После оценки стоимости NFT кредитор предоставляет владельцу займ, обычно в виде стейблкоинов. Затем NFT блокируется смарт-контрактом до погашения займа. В смарт-контракте указываются условия займа, включая желаемую сумму, срок и процентную ставку. 

Шаг 4: погашение займа

Как только заемщик погасит займ, NFT будет разблокирован и возвращен владельцу. Однако если заемщик не сможет выполнить обязательства, смарт-контракт автоматически переведет NFT в собственность кредитора. Этот процесс называется ликвидацией. 

Пользователи могут найти платформы с поддержкой NFT-займов на страницах продуктов платформы или в различных DApp DeFi. Если вы намерены получить NFT-займ, лучше всего провести тщательное исследование, чтобы найти платформу с наилучшими условиями кредитования, надежной репутацией и историей сделок.  

Основные показатели NFT-займов

Использование NFT в качестве залога для получения займа требует глубокого понимания ключевых метрик, определяющих его жизнеспособность. Хотя NFT-займы используют те же показатели, что и криптозаймы, они учитывают дополнительные сложности, связанные с использованием NFT в качестве залога. 

  1. Процентная ставка 

При получении займа с использованием NFT в качестве залога необходимо обратить внимание на размер процентной ставки. Так вы сможете рассчитать, сколько процентов заплатите до погашения займа. Также важно понимать разницу между APR и APY

  1. Соотношение заем/залог (LTV)   

Соотношение заем/залог (LTV) — это отношение суммы займа к стоимости залога. Например, если вы берете заем на сумму 50 DAI, используя NFT стоимостью 100 DAI в качестве залога, соотношение LTV составит 50%. Это важный показатель для кредиторов, поскольку он позволяет оценить риск недостаточного обеспечения займа в случае снижения стоимости залога (NFT).

Максимальное соотношение LTV может отличаться в зависимости от платформы, но чаще всего оно составляет от 50% до 75%. У более волатильных активов максимальное соотношение LTV обычно ниже для компенсации возможного колебания цен. Соотношение LTV для NFT-займов зачастую ниже, чем для криптовалют. Это связано с большей волатильностью их цены и сложностями с оценкой их стоимости.

  1. Коэффициент ликвидации 

Он представляет собой соотношение LTV, при котором залог может быть ликвидирован для погашения займа. Если соотношение LTV заемщика достигает коэффициента ликвидации, его залог может быть продан платформой для погашения займа. В случае с NFT-займом кредитор может получить право собственности на NFT. 

Например, если на платформе установлен коэффициент ликвидации 75%, а LTV пользователя достигает этого уровня в результате снижения стоимости залога, то его залог может быть ликвидирован. Часто в таких случаях также применяется штрафная комиссия, стимулирующая заемщиков избегать ликвидации.

Заемщикам необходимо обращать внимание на этот показатель, поскольку ликвидация приведет к потере их NFT.

  1. Минимальная цена NFT 

Минимальная цена NFT — это самая низкая цена предмета в коллекции и один из основных показателей, используемых коллекционерами для оценки популярности проекта. Она также дает представление о минимальных инвестициях, необходимых для покупки NFT конкретного проекта. 

Минимальные цены могут влиять на условия займа, даже если NFT, используемый в качестве залога, обладает более редкими признаками, чем самый дешевый NFT в коллекции. Минимальная цена коллекции может оказывать существенное влияние на лимиты займа и соотношение LTV. Например, заемщик, желающий использовать NFT с редкими характеристиками в качестве залога, может рассчитывать на получение более высокой суммы, чем владелец более распространенного NFT.

Эти коэффициенты крайне важны для понимания динамики займов в DeFi и могут варьироваться в зависимости от платформы и типа залога. Поскольку NFT-займы являются сравнительно новым и развивающимся направлением, коэффициенты могут значительно отличаться от тех, которые обычно используются для криптозаймов. Относительно неликвидный характер NFT и сложность оценки их стоимости также могут оказывать влияние на коэффициенты.

Преимущества NFT-займов

NFT-займы обладают следующими преимуществами: 

  1. Доступ к ликвидности 

Владельцы дорогостоящих NFT могут получить ликвидность, не продавая свои активы. Это удобно для тех, кто уверен в долгосрочной ценности своих NFT, но нуждается в быстром доступе к средствам. 

  1. Объединение DeFi с пространством цифрового искусства 

Благодаря NFT-займам держатели NFT могут получать займы и участвовать в DeFi. Это особенно выгодно для художников или коллекционеров NFT, которые хотят использовать свои цифровые активы в DeFi.

  1. Одобрение без проверки кредитоспособности 

Как и в случае с другими займами DeFi, NFT-займы не требуют проверки кредитоспособности. Это существенное преимущество для лиц с низким кредитным рейтингом или тех, кто не имеет доступа к традиционным банковским услугам.

Риски NFT-займов

NFT-займы также сопряжены с определенными рисками. Стоимость NFT может быть крайне волатильной и ее трудно точно оценить. NFT менее ликвидны, чем традиционные криптовалюты, поэтому в случае ликвидации кредитору будет сложно продать NFT, чтобы вернуть свои средства.

Риски, связанные с NFT-займами, включают: 

  1. Волатильность цен 

Цена NFT может быть крайне нестабильной, что затрудняет точную оценку их стоимости для использования в качестве залога. Если стоимость NFT опустится ниже стоимости залога, это приведет к ликвидации.

  1. Недостаточная ликвидность 

NFT зачастую менее ликвидны, чем другие криптоактивы. Если заемщик не выполнит свои обязательства по займу, у кредитора могут возникнуть проблемы с продажей NFT и возвратом своих средств.

  1. Риски, связанные со смарт-контрактом 

NFT-займы, как и другие протоколы DeFi, управляются смарт-контрактами. Они подвержены ошибкам и уязвимостям, которые могут использовать хакеры и злоумышленники для кражи средств или NFT. 

  1. Риски регулирования 

Как и в других секторах DeFi, для NFT-займов характерна нормативно-правовая неопределенность. Будущие изменения законодательства могут повлиять на жизнеспособность NFT-займов или ввести дополнительные требования к их использованию.

Заключение 

NFT дают уникальную возможность токенизировать различные активы, от цифрового искусства до недвижимости. Теперь их также можно использовать для получения ликвидности в DeFi с помощью NFT-займов. 

Несмотря на то, что NFT-займы предоставляют владельцам уникальных активов множество преимуществ, они имеют значительные ограничения. Прежде чем участвовать в NFT-займах или любых других протоколах DeFi, тщательно изучите все риски.

Рекомендуемая литература


Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.