Resumen
Los préstamos NFT son un tipo de préstamo en el espacio criptográfico en el que los NFT se utilizan como garantía.
El concepto de préstamos NFT acerca las finanzas descentralizadas (DeFI) al mundo del arte digital, los coleccionables, los bienes raíces virtuales y otros activos tokenizados únicos.
Las métricas clave que deben tenerse en cuenta cuando se analizan los préstamos NFT incluyen la relación préstamo-valor (LTV), la tasa de liquidación y el precio mínimo de NFT.
Los préstamos NFT ofrecen grandes ventajas para desbloquear liquidez y acceder a préstamos de forma instantánea para los propietarios de NFT, pero también conllevan riesgos, como la volatilidad de los precios, la falta de liquidez y los posibles riesgos normativos.
¿Qué son los NFT?
Un NFT, o un token no fungible, es un token criptográfico alojado en una blockchain que se usa para representar un activo digital. A diferencia de las criptomonedas como bitcoin o ether, que son fungibles e idénticas entre sí, los NFT son únicos y " no fungibles". Cada NFT tiene diferentes características y valores.
Los NFT, por lo general, representan la propiedad de artículos únicos como piezas de arte, personajes y skins de videojuegos, tarjetas coleccionables, bienes raíces virtuales y otros bienes digitales. Esto significa que los artículos no fungibles no se pueden intercambiar en una escala estandarizada, ya que su valor deriva de su singularidad y del valor subjetivo que los compradores le dan.
Los NFT están ganando cada vez más adopción generalizada, ya que los creadores los utilizan para monetizar sus creaciones digitales, los coleccionistas para poseer activos digitales únicos y las marcas para construir relaciones más cercanas con sus clientes.
¿Qué son los préstamos NFT?
Los préstamos NFT, tal como lo sugiere su nombre, son un tipo de préstamo en el espacio criptográfico en el que los NFT se utilizan como garantía. Tradicionalmente, en el espacio DeFi los tokens fungibles como bitcoin y ether se han utilizado como garantía para asegurar préstamos. Sin embargo, con el creciente valor y popularidad de los NFT, las plataformas ahora ofrecen a los holders de NFT la oportunidad de usar sus tokens no fungibles como garantía para préstamos.
Algunas de las colecciones NFT más valiosas cuentan con piezas únicas valoradas en decenas de miles de dólares. Los préstamos NFT permiten a los propietarios de NFT obtener liquidez convenientemente sin tener que vender sus NFT. El concepto de préstamos NFT acerca las DeFi al mundo del arte digital, los coleccionables, los bienes raíces virtuales y otros activos tokenizados únicos.
¿Cómo funcionan los préstamos NFT?
Los préstamos NFT funcionan de manera similar a los préstamos de criptomonedas. Aquí te mostramos un ejemplo simplificado:
Paso 1: El usuario solicita un préstamo
Un propietario de NFT usa su NFT como garantía y solicita un préstamo en una plataforma de préstamos que admita NFT.
Paso 2: Valoración del NFT
La plataforma, u otros usuarios de la plataforma tasan el valor del NFT. Es más fácil hacerlo si el NFT tiene un historial estable de precios en el mercado secundario, pero puede ser complicado para los NFT menos consolidados dada la singularidad de cada NFT y la naturaleza a menudo subjetiva de su valor.
Paso 3: Emisión del préstamo
Una vez que se acuerda el valor del NFT, el prestamista proporciona un préstamo al propietario del NFT, este préstamo suele emitirse en stablecoin. El NFT se bloquea en un contrato inteligente hasta que se amortiza el préstamo. En el contrato se especifican las condiciones del préstamo, incluido el monto, la duración y la tasa de interés.
Paso 4: Amortización del préstamo
Una vez que el prestatario amortiza el préstamo, el NFT se desbloquea y se le devuelve al prestatario. Sin embargo, si el prestatario no amortiza el préstamo, el NFT se transfiere automáticamente al prestamista por medio del contrato inteligente. Este proceso se conoce como liquidación.
Para encontrar plataformas que ofrecen préstamos NFT, los usuarios pueden consultar las páginas de los productos que ofrecen las plataformas o buscar en varias dApps DeFi. Si estás considerando obtener un préstamo NFT, lo mejor es hacer una investigación exhaustiva para encontrar una plataforma con las mejores condiciones de préstamo, reputación sólida y buena trayectoria.
Métricas clave para entender los préstamos NFT
Utilizar tu NFT como garantía para obtener un préstamo es un proceso que requiere una comprensión profunda de las métricas clave que miden la viabilidad del préstamo. Aunque estos términos son similares a los utilizados para los préstamos de criptomonedas, están diseñados para tener en cuenta la complejidad añadida que conlleva el uso de NFT como garantía.
Tasa de interés
Cuando obtienes un préstamo utilizando NFT como garantía, debes prestar atención a la tasa de interés que pagas. Debes entender cuánto interés pagarás durante la duración del préstamo. También debes conocer la diferencia entre APY y APR.
Relación préstamo-valor (LTV)
El préstamo-valor (LTV) es la relación entre el monto del préstamo y el valor de la garantía. Por ejemplo, si pides prestado 50 DAI usando un NFT cotizado en 100 DAI como garantía, la relación LTV sería del 50%. Esta relación es una métrica de riesgo fundamental para los prestamistas, ya que ayuda a medir el riesgo de que el préstamo quede subgarantizado si baja el valor de la garantía (el NFT).
La relación LTV máxima que permite una plataforma varía, pero en muchos casos se encuentra entre el 50% y el 75%. Para activos más volátiles, la relación LTV máxima tiende a ser menor para tener en cuenta las fluctuaciones de precios. Las relaciones LTV de los préstamos NFT suelen ser inferiores a las de los préstamos de criptomonedas debido a su mayor volatilidad de precios y a las dificultades para tasar su valor con precisión.
Tasa de liquidación
Esta tasa es la relación LTV a la que puede liquidarse la garantía para pagar el préstamo. Si la relación LTV de un prestatario alcanza la tasa de liquidación, la plataforma puede vender tu garantía para garantizar la amortización del préstamo. En los préstamos NFT, el prestamista podría reclamar la propiedad del NFT.
Por ejemplo, si una plataforma tiene una tasa de liquidación del 75%, y el LTV de un usuario alcanza este nivel debido a una caída del valor de la garantía, se puede liquidar su garantía. A menudo también se aplica una comisión de penalización en estos casos, lo que supone un incentivo para que los prestatarios eviten caer en liquidación.
Los prestatarios deben prestar mucha atención a esta métrica, ya que la liquidación supondrá la pérdida de su NFT.
Precio mínimo del NFT
El precio mínimo de un NFT se refiere al artículo de precio más bajo dentro de una colección, y se considera uno de los principales parámetros utilizados por los coleccionistas para medir y evaluar la conveniencia de un proyecto. Da a los compradores una idea de la inversión mínima necesaria para poseer un NFT de un proyecto en particular.
Los precios mínimos pueden influir en las condiciones de un préstamo, incluso si el NFT utilizado como garantía posee rasgos mucho más raros que el NFT más barato de la colección. El precio mínimo de una colección puede influir significativamente en los límites del préstamo y en las relaciones LTV. Por ejemplo, un prestatario que desee utilizar como garantía un NFT con atributos únicos y poco comunes podría esperar recibir un importe de préstamo más elevado, mientras que los NFT más comunes podrían obtener un importe de préstamo menor.
Estas relaciones son cruciales para comprender la dinámica de los préstamos con garantías en DeFi y pueden variar ampliamente según la plataforma y el tipo de garantía. Como los préstamos respaldados por NFT siguen siendo un espacio relativamente nuevo y en evolución, estas relaciones podrían diferir en gran medida de las que se ven por lo general con las garantías de tokens fungibles. El carácter relativamente ilíquido de los NFT y la dificultad para tasar su valor también pueden influir en estas relaciones.
Los beneficios de los préstamos NFT
Los préstamos NFT ofrecen numerosas ventajas:
Desbloqueo de liquidez
Los propietarios de NFT de gran valor pueden desbloquear liquidez sin vender sus activos. Esto puede ser beneficioso para quienes creen en el valor a largo plazo de sus NFT, pero necesitan acceso inmediato a los fondos.
Expansión de las DeFi al espacio del arte digital
Los préstamos NFT brindan una vía para que los holders de NFT participen en las DeFi mediante la obtención de préstamos. Esto podría ser particularmente beneficioso para artistas o coleccionistas en el espacio NFT que quieran aprovechar sus activos digitales en las DeFi.
Sin verificaciones crediticias
Al igual que con otros préstamos DeFi, los préstamos respaldados por NFT no requieren verificaciones crediticias. Esta es una ventaja significativa para las personas con bajos puntajes crediticios o aquellos que no tienen acceso a los servicios bancarios tradicionales.
Los riesgos de los préstamos NFT
Es importante señalar que los préstamos NFT conllevan riesgos. El valor de los NFT puede ser extremadamente volátil y puede ser difícil de tasar con precisión. Los NFT son menos líquidos que las criptomonedas tradicionales, lo que significa que si un prestatario cae en impago, el prestamista podría tener dificultades para vender el NFT y recuperar sus fondos.
Estos son algunos de los riesgos de los préstamos NFT que hay que considerar:
Volatilidad del precio
El valor de los NFT puede ser extremadamente volátil, lo que dificulta tasar con precisión su valor para fines de garantías de préstamos. Esto podría dar lugar a situaciones en las que el valor de un NFT caiga por debajo del valor del préstamo, lo que llevaría a su liquidación.
Falta de liquidez
Los NFT suelen ser menos líquidos que otros criptoactivos. Si un prestatario no pagara el préstamo, el prestamista podría tener problemas para vender el NFT y recuperar sus fondos.
Riesgo de los contratos inteligentes
Los préstamos NFT, al igual que otros protocolos DeFi, suelen regirse por contratos inteligentes. Estos contratos pueden tener errores o vulnerabilidades que los hackers pueden explotar, lo que puede resultar en la pérdida de fondos o NFT.
Riesgos normativos
Al igual que con otras áreas de las DeFi, existe incertidumbre normativa en torno a los préstamos NFT. Las regulaciones futuras podrían afectar la viabilidad de los préstamos NFT o introducir requisitos adicionales de cumplimiento.
Conclusiones
Los NFT han ganado popularidad a medida que tokenizan una variedad de activos, desde arte digital hasta bienes raíces. Los préstamos NFT representan una evolución emocionante en las DeFi, ofreciendo opciones de liquidez para los holders de activos digitales únicos.
Si bien los préstamos NFT ofrecen una nueva forma para que los propietarios de NFT desbloqueen la liquidez de sus activos, conllevan riesgos significativos. Es importante que los usuarios comprendan completamente estos riesgos antes de adquirir préstamos NFT o participar en cualquier protocolo DeFi.
Lecturas adicionales
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