Résumé
Les prĂȘts de NFT sont un type de prĂȘt dans lâespace de la crypto oĂč les NFT sont utilisĂ©s comme collatĂ©ral.Â
Le concept de prĂȘts de NFT intĂšgre la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi) dans le monde des arts numĂ©riques, des objets de collection, de lâimmobilier virtuel et autres actifs uniques tokenisĂ©s.
Les mesures clĂ©s Ă considĂ©rer pour les prĂȘts de NFT incluent le ratio prĂȘt-valeur (LTV), le taux de liquidation, et Ă©videmment le prix plancher des NFT.  Â
Les prĂȘts de NFT offrent dâimportants avantages pour libĂ©rer la liquiditĂ© et accĂ©der instantanĂ©ment Ă des emprunts pour les propriĂ©taires de NFT. Ils comportent nĂ©anmoins Ă©galement des risques, tels que la volatilitĂ© des prix, le manque de liquiditĂ© et les risques rĂ©glementaires potentiels.Â
Que sont les NFTÂ ?Â
Un NFT, ou token non fongible, est un token hébergé sur une blockchain et utilisé pour représenter un actif numérique. Contrairement aux cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum, qui sont fongibles et identiques les unes aux autres, les NFT sont uniques et « non fongibles ». Chaque NFT a des propriétés et des valeurs différentes.
Les NFT reprĂ©sentent gĂ©nĂ©ralement la propriĂ©tĂ© dâobjets uniques tels que des Ćuvres dâart, des personnages et des skins de jeux vidĂ©o, des cartes Ă Ă©changer, de lâimmobilier virtuel et dâautres biens numĂ©riques. Cela signifie que les objets non fongibles ne peuvent pas faire lâobjet dâun trading sur une Ă©chelle standardisĂ©e. Leur valeur dĂ©coule en effet de leur caractĂšre unique et de la valeur subjective que les acheteurs leur accordent.
Les NFT gagnent de plus en plus en adoption grand public, les crĂ©ateurs les utilisant pour monĂ©tiser leurs crĂ©ations numĂ©riques, les collectionneurs pour possĂ©der des actifs numĂ©riques uniques, et les marques pour Ă©tablir des relations plus Ă©troites avec leurs clients.Â
Que sont les prĂȘts de NFTÂ ?Â
Les prĂȘts de NFT, comme leur nom lâindique, sont un type de prĂȘt dans lâespace crypto oĂč les NFT sont utilisĂ©s comme collatĂ©ral. Traditionnellement dans lâespace DeFi, des tokens fongibles tels que le bitcoin et lâether ont Ă©tĂ© utilisĂ©s comme collatĂ©ral pour garantir des prĂȘts. Mais avec la popularitĂ© croissante des NFT et lâaugmentation de leur valeur, des plateformes ont dĂ©cidĂ© dâoffrir aux dĂ©tenteurs de NFT la possibilitĂ© dâutiliser leurs actifs comme collatĂ©ral pour des prĂȘts.Â
Certaines des collections de NFT les plus prĂ©cieuses incluent des objets uniques valorisĂ©s Ă des dizaines de milliers de dollars. Les prĂȘts de NFT permettent aux propriĂ©taires de NFT dâobtenir facilement de la liquiditĂ© sans avoir Ă vendre leurs NFT. Le concept de prĂȘts de NFT intĂšgre la DeFi dans le monde des arts numĂ©riques, des objets de collection, de lâimmobilier virtuel et autres actifs uniques tokenisĂ©s.
Comment fonctionnent les prĂȘts NFTÂ ?Â
Les prĂȘts de NFT fonctionnent de maniĂšre similaire aux prĂȘts en cryptomonnaie. Voici un exemple simplifiĂ© de comment fonctionne un prĂȘt de NFT :Â
Ătape 1Â : les utilisateur(-trice)s demandent un prĂȘt
Un propriĂ©taire de NFT utilise son NFT comme collatĂ©ral et demande un prĂȘt sur une plateforme de prĂȘt qui prend en charge les prĂȘts de NFT.
Ătape 2Â : Ă©valuation du NFTÂ
La plateforme, ou dâautres utilisateurs sur celle-ci, Ă©valuent la valeur du NFT. Il est plus simple dâĂ©valuer la valeur dâun NFT si celui-ci a un historique de prix stable sur le marchĂ© secondaire. Cette Ă©valuation est au contraire plus difficile pour les NFT moins bien Ă©tablis, Ă©tant donnĂ© le caractĂšre unique de chaque NFT et la nature souvent subjective de leur valeur.
Ătape 3Â : Ă©mission du prĂȘtÂ
Une fois la valeur du NFT convenue, le prĂȘteur fournit un prĂȘt au propriĂ©taire du NFT, gĂ©nĂ©ralement en stablecoin. Le NFT est alors verrouillĂ© dans un smart contract jusquâĂ ce que le prĂȘt soit remboursĂ©. Le smart contract spĂ©cifie gĂ©nĂ©ralement les conditions du prĂȘt, y compris le montant souhaitĂ©, la durĂ©e et le taux dâintĂ©rĂȘt.Â
Ătape 4Â : remboursement du prĂȘt
Une fois que lâemprunteur rembourse le prĂȘt, le NFT est dĂ©verrouillĂ© et rendu Ă lâemprunteur. Si jamais lâemprunteur ne rembourse pas le prĂȘt, le smart contract transfĂšre automatiquement le NFT au prĂȘteur. Ce processus est appelĂ© liquidation.Â
Les utilisateur(-trice)s peuvent trouver des plateformes qui offrent des prĂȘts de NFT en vĂ©rifiant les pages produits de la plateforme, ou en recherchant des DApps de DeFi. Si vous envisagez de faire un prĂȘt de NFT, il est prĂ©fĂ©rable de faire des recherches approfondies pour trouver une plateforme disposant des meilleures conditions de prĂȘt et dâune solide rĂ©putation (avis, antĂ©cĂ©dents, etc..). Â
Indicateurs clĂ©s Ă comprendre et Ă prendre en compte pour les prĂȘts de NFT
Utiliser votre NFT comme collatĂ©ral pour obtenir un prĂȘt est un processus qui nĂ©cessite une comprĂ©hension approfondie des indicateurs clĂ©s qui mesurent la viabilitĂ© de celui-ci. Bien que ces termes soient similaires Ă ceux utilisĂ©s pour les prĂȘts en cryptos, ils sont conçus pour tenir compte de la complexitĂ© supplĂ©mentaire qui vient avec lâutilisation des NFT comme collatĂ©ral.Â
Taux dâintĂ©rĂȘtÂ
Lorsque vous contractez un prĂȘt en utilisant des NFT comme collatĂ©ral, vous devez prĂȘter attention au taux dâintĂ©rĂȘt que vous payez. Comprenez combien dâintĂ©rĂȘt vous payez pendant la durĂ©e du prĂȘt. Comprenez Ă©galement la diffĂ©rence entre APR et APY.Â
Ratio prĂȘt-valeur (LTV)Â Â Â
Le ratio prĂȘt-valeur (LTV) est le ratio du montant du prĂȘt Ă la valeur du collatĂ©ral. Par exemple, si vous empruntez 50 DAI en utilisant un NFT dâune valeur de 100 DAI comme collatĂ©ral, le ratio LTV sera de 50 %. Ce ratio est un indicateur de risque essentiel pour les prĂȘteurs, car il aide Ă Ă©valuer le risque que le prĂȘt devienne sous-collatĂ©ralisĂ© si la valeur du collatĂ©ral (ici le NFT) baisse.
Le ratio LTV maximum quâune plateforme permet varie. NĂ©anmoins, dans de nombreux cas, il se situe entre 50 % et 75 %. Pour des actifs plus volatils, le ratio LTV maximum tend Ă ĂȘtre plus bas pour tenir compte des fluctuations de prix. Les ratios LTV pour les prĂȘts de NFT sont souvent plus bas que ceux des prĂȘts en cryptomonnaie, en raison de leur volatilitĂ© de prix plus Ă©levĂ©e et du dĂ©fi Ă Ă©valuer leur valeur.
Ratio de liquidationÂ
Ce ratio est le ratio LTV auquel le collatĂ©ral peut ĂȘtre liquidĂ© pour rembourser le prĂȘt. Si le ratio LTV dâun emprunteur atteint le ratio de liquidation, son collatĂ©ral peut ĂȘtre vendu par la plateforme pour assurer le remboursement du prĂȘt. Dans les prĂȘts de NFT, le prĂȘteur peut revendiquer la propriĂ©tĂ© du NFT.Â
Par exemple, si une plateforme a un ratio de liquidation de 75 %, et que le LTV dâun utilisateur atteint ce niveau en raison dâune baisse de la valeur du collatĂ©ral, son collatĂ©ral peut ĂȘtre liquidĂ©. Des frais de pĂ©nalitĂ© sont Ă©galement souvent appliquĂ©s dans ces scĂ©narios, ce qui incite les emprunteurs Ă Ă©viter la liquidation.
Les emprunteurs doivent prĂȘter une attention particuliĂšre Ă cet indicateur, car la liquidation entraĂźnera la perte dĂ©finitive de leur NFT.
Prix plancher du NFTÂ
Le prix plancher dâun NFT fait rĂ©fĂ©rence Ă lâarticle le moins cher listĂ© dans une collection. Il est considĂ©rĂ© comme lâun des principaux indicateurs utilisĂ©s par les collectionneurs pour mesurer et Ă©valuer lâattractivitĂ© dâun projet. Il donne Ă©galement aux acheteurs une idĂ©e de lâinvestissement minimum requis pour possĂ©der un NFT dâun projet particulier.Â
Les prix plancher peuvent influencer les conditions dâun prĂȘt, mĂȘme si le NFT utilisĂ© comme collatĂ©ral possĂšde des caractĂ©ristiques beaucoup plus rares que le NFT le moins cher de la collection. Le prix plancher dâune collection peut avoir un impact significatif sur les limites dâemprunt et les ratios LTV. Par exemple, un emprunteur qui souhaite utiliser un NFT avec des attributs uniques et rares comme collatĂ©ral pourrait sâattendre Ă recevoir un montant de prĂȘt plus Ă©levĂ©, tandis que des NFT plus communs pourraient obtenir un montant de prĂȘt plus faible.
Ces ratios sont essentiels pour comprendre la dynamique des prĂȘts collatĂ©ralisĂ©s dans la DeFi et peuvent varier considĂ©rablement selon la plateforme et le type de collatĂ©ral. Ătant donnĂ© que les prĂȘts adossĂ©s Ă des NFT sont encore un domaine relativement nouveau et en Ă©volution, ces ratios peuvent diffĂ©rer considĂ©rablement de ceux gĂ©nĂ©ralement observĂ©s avec un collatĂ©ral en token fongible. La nature relativement illiquide des NFT et la difficultĂ© Ă Ă©valuer leur valeur peuvent Ă©galement influencer ces ratios.
Les avantages des prĂȘts de NFT
Les prĂȘts de NFT offrent de nombreux avantages :Â
DĂ©blocage de liquiditĂ©sÂ
Les propriĂ©taires de NFT de grande valeur peuvent dĂ©bloquer des liquiditĂ©s sans vendre leurs actifs. Cela peut ĂȘtre bĂ©nĂ©fique pour ceux qui croient en la valeur Ă long terme de leurs NFT, mais ont besoin dâun accĂšs immĂ©diat Ă des fonds.Â
Ătendre la DeFi Ă lâespace de lâart numĂ©riqueÂ
Les prĂȘts de NFT offrent une voie aux dĂ©tenteurs de NFT pour participer Ă la DeFi en contractant des prĂȘts. Cela pourrait particuliĂšrement ĂȘtre bĂ©nĂ©fique pour les artistes ou les collectionneurs de lâespace NFT qui souhaitent tirer parti de leurs actifs numĂ©riques dans la DeFi.
Pas de vĂ©rification de crĂ©ditÂ
Comme pour les autres prĂȘts DeFi, les prĂȘts adossĂ©s Ă des NFT nâexigent pas de vĂ©rification de crĂ©dit. Câest un avantage significatif pour les personnes ayant des cotes de crĂ©dit faibles, ou celles qui nâont pas accĂšs aux services bancaires traditionnels.
Les risques des prĂȘts de NFT
Il est important de noter que les prĂȘts de NFT comportent tout de mĂȘme des risques. La valeur des NFT peut ĂȘtre extrĂȘmement volatile et difficile Ă Ă©valuer avec prĂ©cision. Les NFT sont moins liquides que les cryptomonnaies traditionnelles, ce qui signifie que si un emprunteur fait dĂ©faut, le prĂȘteur pourrait avoir des difficultĂ©s Ă vendre le NFT pour rĂ©cupĂ©rer ses fonds.
Les risques des prĂȘts de NFT Ă considĂ©rer sont entre autres :Â
VolatilitĂ© des prixÂ
La valeur des NFT peut ĂȘtre trĂšs volatile, ce qui rend difficile lâĂ©valuation prĂ©cise de leur valeur Ă des fins de collatĂ©ral pour un prĂȘt. Cela pourrait conduire Ă des situations oĂč la valeur dâun NFT chute en dessous de la valeur du prĂȘt, entraĂźnant ainsi une liquidation.
Manque de liquiditĂ©sÂ
Les NFT sont souvent moins liquides que les autres actifs crypto. Si un emprunteur fait dĂ©faut sur son prĂȘt, le prĂȘteur peut avoir des difficultĂ©s Ă vendre le NFT pour rĂ©cupĂ©rer ses fonds.
Risque liĂ© au smart contractÂ
Les prĂȘts de NFT, comme les autres protocoles DeFi, sont gĂ©nĂ©ralement rĂ©gis par des smart contracts. Ces contrats peuvent comporter des bugs ou des vulnĂ©rabilitĂ©s que les pirates peuvent exploiter, entraĂźnant la perte de fonds ou de NFT.Â
Risque rĂ©glementaireÂ
Comme dans dâautres domaines de la DeFi, il existe une incertitude rĂ©glementaire concernant les prĂȘts de NFT. De futures rĂ©glementations pourraient affecter la viabilitĂ© des prĂȘts de NFT ou introduire des exigences de conformitĂ© supplĂ©mentaires.
Conclusion
Les NFT ont gagnĂ© en popularitĂ©, car ils tokenisent une gamme dâactifs (de lâart numĂ©rique Ă lâimmobilier). Les prĂȘts de NFT reprĂ©sentent une Ă©volution passionnante dans la DeFi, offrant des options de liquiditĂ© pour les dĂ©tenteurs dâactifs numĂ©riques uniques.Â
Bien que les prĂȘts de NFT offrent un nouveau moyen pour les propriĂ©taires de NFT de dĂ©bloquer des liquiditĂ©s Ă partir de leurs actifs, ceux-ci comportent plusieurs risques importants. Il est important pour les utilisateurs de bien comprendre ces risques avant de sâengager avec les prĂȘts de NFT ou tout autre protocole DeFi.
Plus dâinformations
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