Tóm lược
Khoản vay NFT là một loại khoản vay trong lĩnh vực tiền mã hóa sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.
Khái niệm khoản vay NFT đưa tài chính phi tập trung (DeFi) vào thế giới nghệ thuật kỹ thuật số, vật phẩm sưu tầm, bất động sản ảo và các tài sản token hóa "độc nhất vô nhị" khác.
Các chỉ số chính cần cân nhắc khi xem xét các khoản vay NFT bao gồm tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV), tỷ lệ thanh lý và giá sàn NFT.
Tính năng Khoản vay NFT mang lại lợi ích to lớn trong việc mở khóa thanh khoản và khả năng tiếp cận khoản vay ngay lập tức cho chủ sở hữu NFT nhưng cũng đi kèm với rủi ro, bao gồm cả biến động giá, thiếu thanh khoản và rủi ro pháp lý tiềm ẩn.
NFT là gì?
NFT hay token không thể thay thế là token mật mã lưu trữ trên blockchain để đại diện cho một tài sản kỹ thuật số. Không giống như các loại tiền mã hóa như Bitcoin hoặc Ethereum, có thể thay thế được và giống hệt nhau, NFT là duy nhất và "không thể thay thế". Mỗi NFT có các thuộc tính và giá trị khác nhau.
NFT thường đại diện cho quyền sở hữu đối với các mặt hàng "có một không hai" như tác phẩm nghệ thuật, nhân vật và diện mạo (skin) trong game, thẻ giao dịch, bất động sản ảo và hàng hóa kỹ thuật số khác. Điều này có nghĩa là các mặt hàng không thể thay thế không giao dịch được theo thang tiêu chuẩn vì giá trị của chúng bắt nguồn từ tính độc đáo và giá trị chủ quan mà người mua đặt vào chúng.
NFT đang ngày càng được áp dụng rộng rãi, vì các nhà sáng tạo sử dụng chúng để kiếm tiền từ các sáng tạo kỹ thuật số của họ, các nhà sưu tập sử dụng NFT để sở hữu tài sản kỹ thuật số duy nhất của mình còn các thương hiệu tận dụng NFT để xây dựng mối quan hệ gần gũi hơn với khách hàng.
Khoản vay NFT là gì?
Đúng như tên gọi của mình, khoản vay NFT là một loại khoản vay trong lĩnh vực tiền mã hóa sử dụng NFT làm tài sản thế chấp. Thông thường trong lĩnh vực DeFi, các token có thể thay thế như Bitcoin và Ether được sử dụng làm tài sản thế chấp để đảm bảo cho các khoản vay. Nhưng với giá trị và mức độ phổ biến ngày càng tăng của NFTFT, các nền tảng hiện đang cung cấp cho những người nắm giữ NFT cơ hội sử dụng tài sản của mình làm tài sản thế chấp cho các khoản vay.
Một số bộ sưu tập NFT có giá trị nhất tuyên bố giá trị của các vật phẩm riêng lẻ lên đến hàng chục nghìn USD. Tính năng vay NFT cho phép chủ sở hữu NFT có được thanh khoản một cách thuận tiện mà không cần phải bán NFT của mình. Khái niệm Khoản vay NFT đưa DeFi vào thế giới nghệ thuật kỹ thuật số, vật phẩm sưu tầm, bất động sản ảo và các tài sản token hóa độc đáo khác.
Khoản vay NFT hoạt động như thế nào?
Khoản vay NFT hoạt động tương tự như các khoản vay tiền mã hóa. Đây là một ví dụ đơn giản về cách hoạt động của khoản vay NFT:
Bước 1: Người dùng gửi yêu cầu khoản vay
Chủ sở hữu NFT sử dụng NFT của mình làm tài sản thế chấp và yêu cầu khoản vay trên nền tảng cho vay hỗ trợ các khoản vay NFT.
Bước 2: Thẩm định NFT
Nền tảng hoặc những người dùng khác trên nền tảng thẩm định giá trị của NFT. Điều này sẽ dễ dàng hơn nếu NFT có lịch sử giá thị trường thứ cấp ổn định nhưng đây có thể là thách thức đối với các NFT ít nổi tiếng hơn, do tính duy nhất của mỗi NFT và bản chất chủ quan về giá trị của chúng.
Bước 3: Phát hành khoản vay
Sau khi giá trị của NFT đã được thỏa thuận, người cho vay sẽ cấp khoản vay cho chủ sở hữu NFT, thường được phát hành bằng stablecoin. Sau đó, NFT sẽ được khóa trong một hợp đồng thông minh cho đến khi khoản vay được hoàn trả. Hợp đồng thông minh thường ghi rõ các điều khoản của khoản vay, bao gồm số tiền, thời hạn và lãi suất mong muốn.
Bước 4: Hoàn trả khoản vay
Sau khi người vay hoàn trả khoản vay, NFT sẽ được mở khóa và trả lại cho người vay. Nhưng nếu người vay không hoàn trả khoản vay, NFT sẽ tự động chuyển cho người cho vay bằng hợp đồng thông minh. Quá trình này gọi là thanh lý.
Người dùng có thể tìm thấy các nền tảng cung cấp khoản vay NFT bằng cách xem các trang sản phẩm của nền tảng hoặc bằng cách nghiên cứu các DApp DeFi khác nhau. Tốt nhất là bạn nên nghiên cứu kỹ để tìm ra một nền tảng có các điều khoản cho vay tốt nhất, uy tín và thành tích nếu bạn đang định vay NFT.
Các chỉ số chính để hiểu rõ khoản vay NFT
Sử dụng NFT của bạn làm tài sản thế chấp để nhận khoản vay là một quá trình đòi hỏi bạn phải hiểu rõ các chỉ số chính đo lường tính khả thi của khoản vay. Mặc dù các điều khoản này tương tự như các điều khoản được sử dụng để vay tiền mã hóa nhưng chúng được soạn thảo cho phù hợp với mức độ phức tạp gia tăng đi kèm với việc sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.
Lãi suất
Khi bạn vay và thế chấp bằng NFT, bạn cần chú ý đến mức lãi suất mà bạn phải trả. Bạn cần hiểu rõ mình phải trả bao nhiêu tiền lãi trong suốt thời hạn vay. Ngoài ra, hãy hiểu rõ sự khác biệt giữa APR và APY.
Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV)
Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) là tỷ lệ giữa số tiền cho vay so với giá trị của tài sản thế chấp. Ví dụ: Nếu bạn vay 50 DAI và sử dụng NFT trị giá 100 DAI làm tài sản thế chấp thì tỷ lệ LTV sẽ là 50%. Tỷ lệ này là thước đo rủi ro cơ bản đối với người cho vay vì nó giúp đánh giá rủi ro khoản vay bị thế chấp không đủ nếu giá trị của tài sản thế chấp (NFT) giảm xuống.
Tỷ lệ LTV tối đa mà một nền tảng cho phép sẽ khác nhau nhưng trong nhiều trường hợp, tỷ lệ này nằm trong khoảng từ 50% đến 75%. Đối với các tài sản dao động mạnh hơn, tỷ lệ LTV tối đa có xu hướng thấp hơn do tính đến biến động giá. Tỷ lệ LTV cho các khoản vay NFT thường thấp hơn so với các khoản vay tiền mã hóa do tính biến động giá cao hơn và khó đánh giá chính xác giá trị của chúng.
Tỷ lệ thanh lý
Tỷ lệ này là tỷ lệ LTV mà tài sản thế chấp có thể bị thanh lý để hoàn trả khoản vay. Nếu tỷ lệ LTV của người vay đạt đến tỷ lệ thanh lý, nền tảng có thể bán tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay được hoàn trả. Trong các khoản vay NFT, người cho vay có thể đòi quyền sở hữu NFT.
Chẳng hạn như nếu một nền tảng có tỷ lệ thanh lý là 75% và LTV của người dùng đạt đến mức này do giá trị tài sản thế chấp giảm thì tài sản thế chấp của họ có thể bị thanh lý. Thông thường, một khoản phí phạt cũng được áp dụng trong các tình huống này, điều này tạo động lực cho người vay tránh bị thanh lý.
Người vay cần hết sức chú ý đến chỉ số này vì việc thanh lý sẽ dẫn đến việc họ bị mất NFT.
Giá sàn NFT
Giá sàn của NFT đề cập đến vật phẩm có giá thấp nhất được niêm yết trong bộ sưu tập và được coi là một trong những chỉ số chính mà nhà sưu tầm sử dụng để đo lường và đánh giá triển vọng của dự án. Nó cung cấp cho người mua ý tưởng về khoản đầu tư tối thiểu cần bỏ ra để sở hữu một NFT từ một dự án cụ thể.
Giá sàn có thể ảnh hưởng đến các điều khoản vay, ngay cả khi NFT được dùng làm tài sản thế chấp có những đặc điểm hiếm hơn nhiều so với NFT rẻ nhất trong bộ sưu tập. Giá sàn của bộ sưu tập có thể có tác động đáng kể đến hạn mức vay và tỷ lệ LTV. Chẳng hạn như một người vay muốn sử dụng NFT với các thuộc tính hiếm và độc đáo làm tài sản thế chấp có thể mong đợi nhận được khoản vay lớn hơn, trong khi các NFT phổ biến hơn có thể nhận được khoản vay nhỏ hơn.
Đây là các chỉ số rất quan trọng để hiểu được động lực của các khoản vay có thế chấp trong DeFi và có thể khác nhau rất nhiều tùy thuộc vào nền tảng và loại tài sản thế chấp. Vì các khoản vay được bảo đảm bằng NFT vẫn là một khái niệm tương đối mới và đang hoàn thiện, các chỉ số này có thể khác đáng kể so với các chỉ số thường thấy với tài sản thế chấp bằng token có thể thay thế. Bản chất tương đối kém thanh khoản và khó thẩm định giá trị của NFT cũng có thể ảnh hưởng đến các chỉ số này.
Lợi ích của khoản vay NFT
Khoản vay NFT mang lại nhiều lợi ích như sau:
Mở khóa thanh khoản
Chủ sở hữu NFT giá trị cao có thể mở khóa thanh khoản mà không cần bán tài sản của họ. Điều này có thể có lợi cho những người tin vào giá trị dài hạn của NFT đang sở hữu nhưng cần tiền ngay lập tức.
Mở rộng DeFi sang lĩnh vực nghệ thuật kỹ thuật số
Khoản vay NFT cung cấp phương thức để người nắm giữ NFT tham gia DeFi bằng cách vay. Điều này có thể đặc biệt có lợi cho các nghệ sĩ hoặc nhà sưu tập trong lĩnh vực NFT muốn tận dụng tài sản kỹ thuật số của mình trong DeFi.
Không cần kiểm tra tín dụng
Cũng như các khoản vay DeFi khác, các khoản vay được đảm bảo bằng NFT không cần kiểm tra tín dụng. Đây là một lợi thế đáng kể cho những cá nhân có điểm tín dụng thấp hoặc những người không có quyền tiếp cận các dịch vụ ngân hàng truyền thống.
Rủi ro của khoản vay NFT
Điều quan trọng cần lưu ý là các khoản vay NFT đi kèm với rủi ro. Giá trị của NFT có thể cực kỳ biến động và khó đánh giá chính xác. NFT kém thanh khoản hơn so với tiền mã hóa truyền thống, điều đó có nghĩa là nếu người vay không trả được nợ, người cho vay có thể gặp khó khăn khi bán NFT để thu hồi tiền của mình.
Cần xem xét những rủi ro sau của khoản vay NFT:
Biến động giá
Giá trị của NFT có thể biến động mạnh, gây khó khăn cho việc thẩm định chính xác giá trị của chúng cho mục đích thế chấp khoản vay. Điều này có thể dẫn đến tình huống giá trị của NFT giảm xuống dưới giá trị khoản vay, dẫn đến việc thanh lý.
Thiếu thanh khoản
NFT thường kém thanh khoản hơn các tài sản tiền mã hóa khác. Nếu người vay không hoàn trả khoản vay, người cho vay có thể gặp khó khăn khi bán NFT để thu hồi tiền của mình.
Rủi ro hợp đồng thông minh
Khoản vay NFT, giống như các giao thức DeFi khác, thường được quản lý bằng các hợp đồng thông minh. Các hợp đồng này có thể có lỗi hoặc lỗ hổng bảo mật mà tin tặc có thể lợi dụng, dẫn đến mất tiền hoặc NFT.
Rủi ro về quy định pháp lý
Cũng như các lĩnh vực khác của DeFi, các quy định liên quan đến khoản vay NFT liên tục thay đổi. Các quy định trong tương lai có thể ảnh hưởng đến tính khả thi của khoản vay NFT hoặc đưa ra các yêu cầu tuân thủ bổ sung.
Tổng kết
NFT đã trở nên phổ biến khi chúng token hóa một loạt tài sản, từ nghệ thuật kỹ thuật số đến bất động sản. Khoản vay NFT là một bước phát triển thú vị trong DeFi, cung cấp các tùy chọn thanh khoản cho những người nắm giữ tài sản kỹ thuật số duy nhất.
Mặc dù tính năng Khoản vay NFT mang đến một cách mới để chủ sở hữu NFT mở khóa thanh khoản từ tài sản của mình nhưng chúng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Điều quan trọng là người dùng phải hiểu rõ những rủi ro này trước khi tham gia vào khoản vay NFT hoặc bất kỳ giao thức DeFi nào khác.
Đọc thêm:
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi ro: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích thông tin chung và hướng dẫn, không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên được hiểu là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên cho mình từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi cộng tác viên bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện trong bài viết đó thuộc về cộng tác viên bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm đối với các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu là nội dung tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.