الموجز
تعد قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) نوعًا من أنواع القروض في مجال العملات الرقمية، وبها تُستخدَم الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) كضمان.
تتيح فكرة قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) دخول التمويل اللامركزي (DeFi) إلى عالم الفنون الرقمية والمقتنيات والعقارات الافتراضية وغيرها من الأصول الفريدة التي يتم تحويلها إلى رموز مميزة.
تشمل المقاييس الأساسية التي يجب التفكير فيها فيما يخص قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) نسبة القرض إلى القيمة (LTV) ونسبة التصفية والحد الأدنى لسعر الرمز غير القابل للتبادل (NFT).
تقدم قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) مزايا رائعة لمُلاك الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) تُمكّنهم من الحصول على السيولة والوصول إلى القروض على الفور، ولكنها أيضًا لا تخلو من المخاطر التي تشمل تقلبات الأسعار ونقص السيولة والمخاطر التنظيمية المحتملة.
ما هي الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)؟
يعد رمز NFT أو الرمز غير القابل للتبادل رمزًا مميزًا مشفرًا تتم استضافته على سلسلة بلوكشين ويُستخدَم ليمثل أصلًا رقميًا، وعلى عكس العملات الرقمية القابلة للتبادل والمطابقة لبعضها البعض، مثل بيتكوين أو Ethereum، تعد رموز NFT فريدة و"لا يمكن تبادلها"، فكل رمز NFT له خصائص وقيم مختلفة.
تمثل الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) بصفة عامة امتلاك عناصر فريدة من نوعها مثل الأعمال الفنية والشخصيات ومظاهر الشخصيات داخل ألعاب الفيديو وبطاقات التداول والعقارات الافتراضية وغيرها من السلع الرقمية، مما يعني أن العناصر غير القابلة للتبادل لا يمكن تداولها على نطاق قياسي لأن قيمتها مشتقة من انفرادها والقيمة التي يقدمها المشتري بناءً على حكمه الشخصي.
زاد الإقبال على الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) وتبنيها، حيث يستخدمها المبدعون لتحقيق دخل من أعمالهم الإبداعية الرقمية ويستخدم الجامعون الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لامتلاك أصول رقمية فريدة وتستخدمها العلامات التجارية لبناء علاقات أكثر قوة مع عملائها.
ما هي قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)؟
تعد قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)، كما يشير الاسم، نوعًا من أنواع القروض في مجال العملات الرقمية وفيها تُستخدَم الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)كضمان، وتُسخدَم الرموز القابلة للتبادل عادةً، مثل البيتكوين والايثيريوم، في مجال التمويل اللامركزي(DeFi)، كضمان للقروض، ولكن مع زيادة قيمة الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) وشعبيتها، بدأت المنصات في تزويد حائزي الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) بفرصة لاستخدام أصولهم كضمان للقروض.
تُطلق بعض مقتنيات الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) الأعلى قيمة عناصر فردية بقيمة عشرات آلاف الدولارات، وتتيح قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لمُلاك الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) الحصول على سيولة بسهولة بدون الاضطرار إلى بيع رموزهم غير القابلة للتبادل (NFT)، وتتيح فكرة قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) دخول التمويل اللامركزي (DeFi) إلى عالم الفنون الرقمية والمقتنيات والعقارات الافتراضية وغيرها من الأصول الفريدة التي يتم تحويلها إلى رموز مميزة.
كيف تعمل قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)؟
تعمل قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) بنفس الطريقة التي تعمل بها قروض العملات الرقمية، وإليك مثال بسيط حول كيفية عمل قرض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT):
الخطوة 1: يطلب المستخدمون قرضًا
يستخدم مالك الرمز المميز غير القابل للتبادل (NFT) رمزه المميز غير القابل للتبادل كضمان ويطلب قرضًا على منصة إقراض تدعم قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT).
الخطوة 2: تقييم الرمز غير القابل للتبادل (NFT)
تقيم المنصة أو يقيم المستخدمون الآخرون على المنصة قيمة الرمز غير القابل للتبادل (NFT)، ويسهل فعل ذلك، إذا كان الرمز غير القابل للتبادل (NFT) لديه سجل أسعار سوق ثانوية ثابتة، ولكن من الممكن أن يصعب الأمر بالنسبة للرموز غير القابلة للتبادل (NFT) الأقل ثباتًا، مع مراعاة تفرد كل رمز غير قابل للتبادل (NFT) وطبيعة قيمته القائمة غالبًا على الحكم الشخصي للأفراد.
الخطوة 3: إصدار القروض
بمجرد الاتفاق على قيمة الرمز غير القابل للتبادل (NFT)، يقدم المُقرِض القرض لمالك الرمز غير القابل للتبادل (NFT) ويصدر عادةً في صورة عملة مستقرة، ثم، يُحجَز الرمز غير القابل للتبادل (NFT) في عقد ذكي حتى سداد القرض. يحدد العقد الذكي بصورة عامة شروط القرض، بما في ذلك المبلغ المرغوب فيه والمدة ومعدل الفائدة.
الخطوة 4: سداد القرض
بمجرد أن يُسدد المقترض القرض، يتم تحرير الرمز غير القابل للتبادل (NFT) ويعاد إلى المقترض، ولكن إذا تخلف المقترض عن سداد القرض، يُنقَل الرمز غير القابل للتبادل (NFT) تلقائيًا للمقرض من خلال العقد الذكي، ويشار إلى هذا الإجراء بالتصفية.
يمكن للمستخدمين العثور على المنصات التي تقدم قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) بتصفح صفحات منتجات المنصة أو بالبحث عن مختلف التطبيقات اللامركزية الخاصة بالتمويل اللامركزي، ويُفضّل إجراء بحث دقيق للعثور على منصة تقدم أفضل شروط للقرض وتتمتع بسمعة قوية ولديها سجل ممتاز، إذا كنت تفكر في الحصول على قرض مضمون برمز غير قابل للتبادل (NFT).
المقاييس الأساسية لفهم قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)
يعد استخدام رمزك غير القابل للتبادل (NFT) للحصول على قرض إجراءً يتطلب فهمًا متعمقًا للمقاييس الأساسية التي تقيس جدوى القرض، وفي حين تتشابه هذه الشروط مع الشروط المستخدمة لقروض العملات الرقمية، صُممت لتأخذ في اعتبارها ما أضافه استخدام الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) كضمان من تعقيد.
معدل الفائدة
عندما تحصل على قرض باستخدام الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) كضمان، يتعين عليك التفكير في معدل الفائدة الذي ستدفعه، فعليك فهم مقدار الفائدة الذي ستدفعه طوال مدة القرض، وعليك أيضًا فهم الفرق بين معدل النسبة السنوي ونسبة العائد السنوي.
نسبة القرض إلى القيمة (LTV)
تمثل نسبة القرض إلى القيمة (LTV) النسبة المئوية لمبلغ القرض إلى قيمة الضمان، فعلى سبيل المثال، إذا اقترضت 50 DAI باستخدام رمز غير قابل للتبادل (NFT) قيمته 100 DAI كضمان، ستكون نسبة القرض إلى القيمة (LTV) 50%، وتعد هذه النسبة من ضمن مقاييس المخاطر الضرورية، حيث تساعد في قياس خطر أن يصبح القرض مضمونًا بقيمة أقل من قيمة القرض في حالة هبوط قيمة الضمان (الرمز غير القابل للتبادل (NFT)).
يختلف الحد الأقصى لنسبة القرض إلى القيمة (LTV) الذي تسمح به كل منصة، ولكن في معظم الحالات، يتراوح ما بين 50% إلى 75%، وبالنسبة للأصول الأكثر تقلبًا، يكون الحد الأقصى لنسبة القرض إلى القيمة (LTV) أقل لمراعاة تقلبات الأسعار. تكون نسب القرض إلى القيمة (LTV) لقروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) أقل من تلك الخاصة بقروض العملات الرقمية نظرًا لأن الأولى تشهد تقلبات أسعار أعلى وتحديات أكبر لتقييم القيمة على نحو سليم.
نسبة التصفية
هذه النسبة هي نسبة القرض إلى القيمة (LTV) التي عندها يمكن تصفية الضمان لسداد القرض، فإذا بلغت نسبة القرض إلى القيمة (LTV) الخاصة بمقترض ما نسبة التصفية، يمكن للمنصة بيع هذا الضمان لسداد قيمة القرض، ويمكن للمقرض، في قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)، المطالبة بامتلاك الرمز غير القابل للتبادل (NFT).
على سبيل المثال، إذا كانت نسبة التصفية في منصة ما 75% وبلغت نسبة القرض إلى القيمة (LTV) لمستخدم ما هذا المستوى بسبب انخفاض قيمة الضمان، يجوز تصفية هذا الضمان، وغالبًا ما تُطبق غرامة أيضًا في هذه الحالات، مما يدفع المقترضين إلى تجنب التصفية.
يتعين على المقترضين مراعاة هذا المقياس على نحوٍ خاص لأن التصفية سينتج عنها خسارة رمزهم غير القابل للتبادل (NFT).
الحد الأدنى لسعر الرمز غير القابل للتبادل (NFT)
يشير الحد الأدنى لسعر الرمز غير القابل للتبادل (NFT) إلى العنصر الأقل سعرًا المدرج داخل مجموعة ما ويعتبر من المقاييس الرئيسية التي يستخدمها الجامعون لقياس مدى جاذبية مشروع ما، حيث يعطي المشتريين فكرة حول الحد الأدنى المطلوب من الاستثمار لامتلاك رمز غير قابل للتبادل (NFT) من مشروع محدد.
يمكن أن يؤثر الحد الأدنى للسعر على شروط القرض، حتى إذا كان الرمز غير القابل للتبادل (NFT) المستخدم كضمان يتميز بصفات أكثر ندرة من الرمز غير القابل للتبادل (NFT) الأرخص سعرًا في المجموعة. يمكن أن يؤثر الحد الأدنى للسعر الخاص بمجموعة ما تأثيرًا كبيرًا على حدود الاقتراض ونسب القرض إلى القيمة (LTV)، فعلى سبيل المثال، قد يتوقع المقترض الذي يرغب في استخدام رمز غير قابل للتبادل (NFT) له سمات فريدة كضمان الحصول على مبلغ قرض أعلى، في حين قد تحصل الرموز غير القابل للتبادل (NFT) الأكثر شيوعًا على مبلغ قرض أصغر.
هذه النسب هامة لفهم ديناميكيات القروض المضمونة في التمويل اللامركزي ويمكن أن تختف على نحو واسع حسب المنصة ونوع الضمان، ونظرًا لأن مجال القروض المضمونة بالرموز غير القابلة للتبادل (NFTs) مجال ناشئ وجديد نسبيًا، فقد تختلف هذه النسب إلى حد كبير من تلك النسب المرتبطة عادةً بضمان الرموز المميزة القابلة للتبادل. يمكن أيضًا أن تؤثر أيضًا الطبيعة غير السائلة نسبيًا للرموز غير القابلة للتبادل (NFT) وصعوبة تقييم قيمتها في هذه القيم.
مزايا قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)
تقدم قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) العديد من المزايا التي تشمل ما يأتي:
الحصول على السيولة
يمكن لمُلاك الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) العالية القيمة الحصول على سيولة بدون بيع أصولهم، ويمكن أن ينتفع بهذه الميزة من يؤمنون بقيمة رموزهم المميزة غير القابلة للتبادل (NFT على المدى الطويل ولكنهم في حاجة إلى الحصول على أموال على الفور.
دخول التمويل اللامركزي (DeFi) إلى مجال الفنون الرقمية
تتيح قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لمُلاك الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) المشاركة في مجال التمويل اللامركزي باتخاذ القروض، وقد ينتفع بهذه الميزة تحديدًا الفنانون أو الجامعون في مجال الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) الذين يرغبون في استخدام أصولهم الرقمية في التمويل اللامركزي (DeFi).
لا توجد فحوصات ائتمانية
لا تتطلب القروض المضمونة بالرموز غير القابلة للتبادل (NFT) فحوصات ائتمانية، وذلك مثل غيرها من قروض التمويل اللامركزي (DeFi)، وهي ميزة هامة للأفراد الذين يحصلون على تقييم جدارة ائتمانية منخفض أو الذين لا يمكنهم الوصول إلى الخدمات المصرفية التقليدية.
مخاطر قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)
جدير بالذكر أن قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لا تخلو من المخاطر، فيمكن أن تكون قيمة الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) شديدة التقلب وقد يصعب تقييمها على نحو دقيق، وتكون الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) أقل سيولة من العملات الرقمية التقليدية، مما يعني أنه في حالة تأخر السداد، قد يجد المقرض صعوبة في بيع الرمز غير القابل للتبادل (NFT) لتعويض أمواله.
تشمل مخاطر قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) التي يتعين على الفرد التفكير فيها ما يأتي:
تقلب الأسعار
يمكن أن تكون قيمة الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) شديدة التقلب، مما يصعب تقييم قيمتها على نحو دقيق لأغراض ضمان القروض، وقد يؤدي هذا في بعض الحالات إلى هبوط قيمة الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لتصبح أقل من قيمة القرض، مما يؤدي إلى التصفية.
نقص السيولة
تكون الرموز غير القابلة للتبادل أقل سيولة من غيرها من الأصول الرقمية الأخرى، فإذا تأخر مقترض ما عن سداد قرضه، قد يجد المقرض صعوبة في بيع الرمز غير القابل للتبادل (NFT) لاسترداد أمواله.
خطر العقود الذكية
تخضع قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) للعقود الذكية، كغيرها من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، ويمكن أن تنطوي هذه العقود على أخطاء برمجية أو ثغرات أمنية قد يستغلها المخترقون، مما يؤدي إلى خسارة الأموال أو الرموز غير القابلة للتبادل (NFT).
المخاطر التنظيمية
يوجد عدم يقين تنظيمي فيما يخص قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT)، مثل مجالات أخرى في التمويل اللامركزي (DeFi)، ويمكن أن تؤثر بعض اللوائح المستقبلية في جدوى قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) أو أن تفرض مزيدًا من متطلبات الامتثال.
أفكار ختامية
حازت الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) على شعبية كبيرة وذلك لتحويلها لمجموعة واسعة من الأصول، بدايةً من الفنون الرقمية إلى العقارات، إلى رموز مميزة، وتمثل قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) تطورًا جديرًا بالاهتمام لتوفيرها خيارات السيولة لحائزي الأصول الرقمية الفريدة.
تتيح قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) لمُلاك الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) طريقة جديدة للحصول على سيولة من أصولهم، ومع ذلك فهي لا تخلو من المخاطر التي لا يجب الاستهانة بها، فمن الهام أن يفهم المستخدمون كليًا هذه المخاطر قبل الإقدام على قروض الرموز غير القابلة للتبادل (NFT) أو غيرها من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ويجب عدم تفسيره على اعتباره نصيحة مالية أو قانونية أو مشورة مهنية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها، ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من مساهم خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا المساهم الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل من هنا لمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته، وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مشورة مهنية. لمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا و تحذير المخاطر.