TL;DR
Nalalapat ang kapitalisasyon ng merkado sa mga stock market tulad ng ginagawa nito sa mga cryptocurrency at proyekto sa blockchain. Sinasabi nito sa amin ang kasalukuyang halaga ng merkado ng naibigay na cryptocurrency o blockchain network.
Ang pantay na mahalagang sukatan ay ang kabuuang cap ng merkado ng buong industriya ng crypto. Sa ilang mga katuturan, puwede itong magamit bilang isang pagtatantya ng pinagsama-samang halaga ng industriya ng blockchain at cryptocurrency.
Panimula
Ang pagkalkula ng kapitalisasyon ng merkado ng isang proyekto sa cryptocurrency ay medyo simple. Habang ang karamihan sa mga mahilig ay ihinahambing ang cap ng merkado ng mga indibidwal na proyekto, puwede din itong maging kapaki-pakinabang upang mapanatili ang mga tab sa mas malaking larawan.
Ang lahat ng nangungunang mga pinagsama-samang data ng cryptocurrency ay nag-uulat ng kabuuang kapitalisasyon ng merkado ng crypto, na ginagawang madali upang mapanatili ang mga tab sa sukatang ito. Ngunit ano ang ibig sabihin nito at ano ang masasabi nito sa atin tungkol sa merkado? Basahin natin.
Ano ang kapitalisasyon ng crypto market?
Kadalasang tinutukoy bilang "market cap", ang kapitalisasyon ng merkado ay ang kasalukuyang halaga ng merkado ng isang cryptocurrency network. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng pag-multiply ng nagpapalipat-lipat na suplay ng isang crypto asset sa pamamagitan ng presyo ng isang indibidwal na unit.
Market cap = sirkulasyon ng suplay × presyo
Market cap ng AliceCoin = 1,000 × $100 = $100,000
Market cap ng BobCoin = 60,000 × $2 = $120,000
Kahit na ang BobCoin ay 50 beses na mas mura kaysa sa AliceCoin, ang halaga ng network ng BobCoin ay mas mataas pa rin kaysa sa halaga ng AliceCoin. Ito ang dahilan kung bakit ang kapitalisasyon ng merkado ay mas mahusay sa pagtatantya ng halaga ng isang network kaysa sa simpleng presyo ng isang indibidwal na coin.
Ano ang kabuuang kapitalisasyon ng crypto market?
Bakit mahalaga ang kabuuang kapitalisasyon ng crypto market?
Ang pinagsamang kapitalisasyon ng merkado ng crypto ay madalas na ginagamit bilang batayan para sa paghahambing sa iba pang mga sektor sa mas malawak na ekonomiya. Halimbawa, maraming mga analista ang madalas na ihinahambing ang kabuuang cap ng merkado ng crypto sa cap ng merkado ng mga mahalagang metal o stock.
Bakit nila ginagawa iyon? Sa ganunn, puwede silang mabigyan nito ng isang mahirap na pagtatantya kung saan puwedeng lumaki ang kabuuang merkado ng crypto sa mga susunod na taon at dekada.
Gayunpaman, walang nakakaalam ng pinakamahusay na paraan upang matantya ang pagpapahalaga ng mga cryptocurrency at proyekto sa blockchain. Ang mga paghahambing na ito ay puwedemg maging kapaki-pakinabang ngunit hindi malabo na pagkatiwalaan.
Ang paghahambing ng iba't ibang mga pampinansyal na merkado ay madalas na walang kabuluhang pagsisikap. Ang iba't ibang mga industriya ay nakakaakit ng iba't ibang uri ng mga namumuhunan. Ang Cryptocurrency ay hindi awtomatikong mag-apela sa mga stock trader, dayuhang exchange trader, o mahalagang metal speculator. Ang Cryptocurrency ay isang bago at yumayabong na klase ng asset at dapat tratuhin tulad nito.
Bakit puwedeng maging nakakalito ang kabuuang kapitalisasyon ng crypto market?
Ang paggawa ng mga desisyon sa pananalapi batay sa kabuuang kapitalisasyon ng merkado ng crypto ay puwedeng nakakalito sa maraming iba't ibang mga kadahilanan.
Ang unang pagkakasunud-sunod ng market ay upang matiyak ang tamang pagpapahalaga sa merkado para sa bawat proyekto nang paisa-isa. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagkuha ng mga numero ng suplay at pag-multiply nito sa presyo bawat asset.
Ngunit, puwedeng mahirap matukoy ang tamang impormasyon sa suplay. Kung ang data na iyon ay hindi tama, ang anumang karagdagang mga kalkulasyon ay awtomatiko ring hindi mapapatunayan.
Pangalawa, puwedeng posible na manipulahin ang cap ng merkado ng ilang mga proyekto. Ang ilang mga proyekto ay ginagawa ito upang lumikha ng isang maling pakiramdam ng seguridad at halaga. Ang pagmatyag sa kabuuang kapitalisasyon ng merkado nang hindi kinukwestyon kung ano talaga ang ibig sabihin nito ay hahantong sa potensyal na mapanganib na mga pagpapasyang pampinansyal.
Sa huli, ang kabuuang kapitalisasyon ng merkado ay isang numero lang na kumakatawan sa isang tiyak na sandali ng oras. Puwede itong kumatawan sa siyam na mga numero ngayon, sampung mga numero sa susunod na linggo, at walong mga numero sa loob ng 6 na buwan. Kinakatawan lang nito ang snapshot ng industriya ng cryptocurrency sa oras na iyon.
Diluted crypto market capitalization
Mayroong maraming mga paraan upang makalkula ang kapitalisasyon ng merkado. Ang isang paraan upang makakuha ng pagtantya sa hinaharap na halaga ng isang network ay tinatawag na diluted cap market o pinaliit na cap ng merkado. Tingnan natin kung ano ito.
Ang termino na "diluted market" ay nagmula sa stock market. Sa sektor na iyon, ang bilang na ito ay kumakatawan sa pagpapahalaga ng isang kumpanya kung ang lahat ng mga pagpipilian sa stock ay naisagawa at lahat ng seguridad ay na-convert sa stock.
Mahalaga rin ito upang mapanatili ang kasalukuyang at hinaharap na suplay ng isang crypto asset sa isip. Hindi lahat ng mga cryptocurrency, token, at asset ay may kani-kanilang buong suplay na magagamit sa ngayon.
Upang magbigay ng isang halimbawa, alam namin na may maximum na 21 milyong bitcoin. Ngayon, mayroong 18.505 milyong bitcoin sa sirkulasyon. Katumbas ito ng cap ng merkado na humigit-kumulang na $195.2 bilyon sa halagang $10,550 bawat BTC.
Ang pagkalkula ng diluted market cap ay kukuha ng maximum na suplay ng Bitcoin. Tulad ng naturan, kumukuha kami ng 21 milyon at i-multiply ito sa kasalukuyang presyo ng BTC na $10,550. Ang kinahinatnan ng kabuuan na ito ay ang diluted cap ng merkado ng Bitcoin, na katumbas ng humigit-kumulang na $221.5 bilyon.
Ang parehong konsepto na ito ay puwedeng mailapat sa lahat ng iba pang mga crypto asset sa merkado. Ang isang diluted cap ng merkado ay tumatagal lang ng kasalukuyang presyo ng isang asset at pinaparami ito ng pinakamataas na suplay na nasa sirkulasyon. Isinasaalang-alang kung paano magbabagu-bago ang mga presyo ng mga asset na ito, hindi ito eksaktong sukatan sa anumang paraan. Gayunpaman, makakatulong ito na matukoy kung ang isang asset ay puwedeng undervalued o overvalued.
Mga Deflationary token
Maraming mga cryptocurrency ang makakakita ng pagtaas ng suplay sa paglipas ng mga taon. Sa mga kasong ito, ang diluted capitalization ng merkado ng crypto ay magiging mas mataas kaysa sa ngayon, kahit na ang presyo ay mananatiling pareho.
Kung ang halaga ng asset ay hindi tumaas sa paglipas ng panahon, at ang suplay nito ay patuloy na bumababa, ang diluted market cap na taon sa hinaharap ay puwedeng mas mababa kaysa sa ngayon.
Upang magbigay ng isang halimbawa: Ang BurnCoin ay may kasalukuyang maximum na suplay ng 20 milyong mga token sa presyong $1 bawat coin. Ngunit, nagpasya ang koponan na bumili muli ng mga token mula sa merkado at sunugin, na binabawasan ang maximum na suplay sa 18 milyong BurnCoin.
18 million BurnCoin x $1 = $18 million
Gayunpaman, kapag inihayag ang pag-burn ng coin, ang cap ng merkado ay:
20 million BurnCoin x $1 = $20 million
Sa kasong ito, ang dilute cap ng merkado ay talagang mas mababa kaysa sa kasalukuyan. Isinasaalang-alang ang halimbawa sa itaas, maraming puwedeng mangyari sa oras sa pagitan ng anunsyo at ang aktwal na pag-burn ng barya.
Kahit na matapos ang pag-burn, ang presyo ay puwede pa ring tumaas o bumaba. Ang diluted cap ng merkado, lalo na para sa mga deflationary token na may mga aktibong pag-burn ng coin, ay malayo sa isang tamang sukatan. Puwede mong isipin ito bilang isang snapshot, tulad ng kasalukuyang cap ng merkado – ngunit ito ay isang snapshot na sumusubok na tantyahin ang halagang hinaharap.
Pangwakas na mga ideya
Ang kapitalisasyon ng crypto market ay isa sa mga mahahalagang sukatan upang mapanood. Inilalarawan nito ang paglubog at pag-agos ng pagsusuri ng buong industriya ng cryptocurrency. Puwede din itong maging kapaki-pakinabang upang makilala sa pagitan ng kung ano ang naiulat ngayon, at kung ano ang puwedeng maging mas malayong maabot ng diluted market cap.
Sa parehong oras, mahalaga na isaalang-alang din ang iba pang mga sukatan. Ang cap ng merkado ay isang piraso lang ng palaisipan. Mayroong iba pang mga aspeto ng industriya upang magsaliksik bago gumawa ng anumang mga pagmamalasakit sa pananalapi.