比特幣為什麼具有價值?
目錄
前言
貨幣為什麼具有價值?
法定貨幣是什麼?
法幣為什麼具有價值?
加密貨幣為什麼具有價值?
內在價值是什麼?
比特幣為什麼有價值?
比特幣的實用性價值
比特幣在去中心化方面的價值
比特幣在分發方面的價值
比特幣在信任系統中的價值
比特幣的稀缺性價值
比特幣的安全價值
比特幣作為一種價值儲存手段
總結
比特幣為什麼具有價值?
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比特幣為什麼具有價值?

比特幣為什麼具有價值?

初階
Published Jun 22, 2021Updated Oct 14, 2021
10m

摘要

比特幣的價值來自於多種不同的屬性。最終,加密貨幣和法幣都因為信任而有價值。只要社會相信法幣體系,貨幣就會繼續有價值。比特幣也是一樣的意思:它有價值是因為用戶相信它有價值,但還有更多需要考量。

與法幣不同,比特幣沒有中央銀行,它的去中心化結構允許建立一個獨特的金融體系。區塊鏈技術提供了大量的安全性、實用性和其他優點。它還提供了一種革命性的方式來處理全球的價值轉移。在很多方面,比特幣也可以作為一種類似於黃金的價值儲存手段。


前言

對於加密貨幣領域的新手來說,最大的困難之一是理解像比特幣 (BTC) 這樣的加密貨幣如何有價值,以及為什麼有價值。比特幣是數位貨幣,它沒有實物資產作為後盾,而且挖礦的概念可能非常令人困惑。從某種意義上來說,挖礦就是憑空創造出新的比特幣。然而,在實際上,成功的挖礦需要非常昂貴的投資。但是,這一切是如何讓比特幣變得有價值的?

想想我們每天都在用的錢。我們的紙幣不再有黃金或資產作為後盾。多虧了部分準備銀行制度,我們借的錢通常只以數字的形式存在於螢幕上。政府和像聯邦準備這樣的中央銀行可以透過經濟機制來創造新貨幣,並增加其供應。

比特幣作為一種數位貨幣,雖然存在著顯著的差異,但它與我們所熟悉的法定貨幣有一些相似之處。因此,在深入研究加密貨幣生態系統之前,我們先來討論一下法定貨幣的價值。


貨幣為什麼具有價值?

簡而言之,賦予貨幣價值的是信任。從本質上講,貨幣是一種用於交換價值的工具。任何物品都可以作為貨幣使用,只要當地社群接受它作為商品和服務的付款。在人類文明的早期,我們有各式各樣的物品作為貨幣,包括石頭和貝殼。


法定貨幣是什麼?

法定貨幣是由政府發行並正名的貨幣。今天,我們的社會透過使用紙幣、代幣和銀行賬戶上的數位數字(同時定義了我們有多少信用或債務)來交換價值。

在過去,大家可以到銀行把紙幣兌換成黃金或其他貴金屬。在當時,這種機制確保了美元等貨幣的價值可以與等值的黃金掛鉤。然而,金本位制已被大多數國家拋棄,不再是我們貨幣體系的基礎。 

在消除貨幣與黃金的聯繫後,我們現在使用沒有任何後盾的法定貨幣。這種脫鉤讓政府和中央銀行更自由地採取貨幣政策和影響貨幣供應。法幣的一些主要特點是:
  1. 它是由中央當局或政府發行的。
  2. 它沒有內在價值。它沒有黃金或任何其他商品作為後盾。
  3. 它具有無限的潛在供應。


法幣為什麼具有價值?

隨著金本位制的廢除,我們似乎擁有了一種沒有價值的貨幣。然而,我們仍然可以用錢支付食物、賬單、房租和其他東西。正如我們所討論的,貨幣的價值來自於集體的信任。因此,政府必須是堅強的後盾,並成功管理法定貨幣,這樣才能取得成功,並保持高度信任。很容易看出,當大家因為惡性通貨膨脹和低效的貨幣政策而對政府或中央銀行失去信心時,這種信任是如何崩潰的,就像委內瑞拉和辛巴威的情況一樣。


加密貨幣為什麼具有價值?

加密貨幣與我們的標準貨幣概念有一些共同點,但也有一些顯著的差異。儘管一些像 PAXG 等加密貨幣與黃金等商品有掛鉤,但大多數加密貨幣沒有標的資產。相反地,信任再次在加密貨幣的價值中發揮著重要作用。例如,大家看到了投資比特幣的價值,知道其他人也信任比特幣,並進而接受比特幣作為支付系統和交換媒介。
對於一些加密貨幣來說,實用性也是一個重要因素。要存取某些服務或平台,您可能需要使用功能型代幣。因此,高需求的服務將為其功能型代幣提供價值。並非所有加密貨幣都是相同的,所以它們的價值實際上取決於每個幣種、代幣或專案的特性。

說到比特幣,我們可以將其縮小到六個特性:實用性、去中心化、分發、信任系統、稀缺性和安全性,這六個特性我們將在後面詳細討論。


內在價值是什麼?

關於比特幣價值的很多討論,都是它是否具有任何內在價值。但是,這是什麼意思?如果我們看看像石油這樣的商品,它在生產能源、塑膠和其他材料方面具有內在價值。

股票也有內在價值,因為它們代表了生產商品或服務的公司的權益。事實上,許多投資者進行基本面分析是為了計算資產的內在價值。另一方面,法定貨幣沒有內在價值,因為它只是一張紙。正如我們所看到的,它的價值來自於信任。

從商品到股票,傳統的金融體系有許多具有內在價值的投資選擇。外匯市場是一種例外情況,因為它們交易的是法定貨幣,交易者經常從短期或中期匯率波動中獲利。但是比特幣呢?


比特幣為什麼有價值?

比特幣的價值是一個主觀的話題,眾說紛紜。當然,有人會說,比特幣的市場價格就是它的價值。然而,這並沒有完全回答我們的問題。更重要的是,為什麼大家一開始就認為它有價值。讓我們更深入地挖掘一些使比特幣具有價值的特徵。


比特幣的實用性價值

比特幣的主要好處之一是,它能夠在不需要仲介的情況下,在全球範圍內快速轉移大量價值。雖然由於手續費的原因,發送少量比特幣相對昂貴,但也有可能以便宜的價格發送數百萬美元。在這裡,您可以看到一筆價值約 45,000,000 萬(美元)的比特幣交易,費用略低於 50 美元(截至 2021 年 6 月)。


雖然比特幣不是唯一使這一切成為可能的網路,但它仍然是最大、最安全及最受歡迎的網路。作為第二層應用,閃電網路也使小筆交易成為可能。但無論金額多少,能夠進行無國界交易肯定是有價值的。


比特幣在去中心化方面的價值

去中心化是加密貨幣的主要特徵之一。透過切斷與中央當局的聯繫,區塊鏈向用戶社群給予更多的權力和自由。由於其開源性質,任何人都可以幫助改進比特幣網路。 
甚至,加密貨幣的貨幣政策也以去中心化的方式運作。例如,礦工的工作涉及確認和驗證交易,但它也確保新的比特幣以可預測的穩定速度新增到系統中。
比特幣的去中心化使其成為一個非常強大和安全的系統。網路上沒有一個單一的節點可以代表每個人做出決策。交易驗證和協定更新都需要達成群體共識,從而保護比特幣免受管理不善和濫用的影響。


比特幣在分發方面的價值

透過允許盡可能多的人參與,比特幣網路提高了其整體安全性。連接到比特幣分散式網絡的節點越多,其獲得的價值就越大。在將交易分類賬分發給不同的用戶時,沒有必要依賴單一的事實來源。

若沒有分發,我們就會有多個難以驗證的事實版本。想想,一個團隊透過電子郵件傳送正在處理的文件。當團隊在彼此之間傳送文件時,他們會建立具有不同狀態的不同版本,這些版本可能很難追蹤。

而且,中心化資料庫比分散式資料庫更容易受到網路攻擊和中斷的影響。因伺服器問題而導致使用信用卡出現問題的情況並不少見。像比特幣這樣的基於雲端的系統,由世界各地成千上萬的用戶維護,使其更加高效和安全。


比特幣在信任系統中的價值

比特幣的去中心化是一個巨大的網路利益,但它仍然需要一些保護。讓用戶在任何大型去中心化的網路上合作始終是一個挑戰。為了解決解決這個拜占庭將軍問題中本聰實施了工作證明共識機制,以此來獎勵積極行為。 

信任是任何有價值的物品或商品的重要組成部分。對一個國家的貨幣來說,失去對中央銀行的信任可引發災難性後果。同樣,要使用國際轉帳,我們必須信任相關的金融機構。與我們日常使用的其他系統和資產相比,大家對比特幣的營運有著更多的內在信任。

然而,比特幣用戶不需要相互信任。他們只需要相信比特幣的技術,該技術已被證明非常可靠和安全,並且原始程式碼對任何人都開放。工作證明是一個透明的機制,任何人都可以自己驗證和檢查。在這裡可以產生幾乎沒有錯誤的共識,這是一個很明顯的價值。


比特幣的稀缺性價值

內建在比特幣框架內的是 21,000,000 BTC 的有限供應。一旦比特幣礦工在 2140 年左右挖出最後一枚代幣,就不再有可用的比特幣了。雖然黃金、白銀和石油等傳統商品的儲量有限,但我們每年都會發現新的儲量。發現這些儲量後,就難以精確計算它們的稀缺性。 
一旦我們挖出了所有的比特幣,理論上,比特幣應該會通貨緊縮。當用戶遺失或銷毀代幣時,供應將減少,並可能導致價格上漲。出於這個原因,持有者可以了解到比特幣在其稀缺性方面存在許多價值。
比特幣的稀缺性也催生了流行的庫存流量比模型。該模型試圖根據每年的比特幣挖礦和整體庫存,來預測比特幣的未來價值。當進行回溯測試時,它相當準確地模擬了我們迄今為止看到的價格曲線。根據這個模型,比特幣價格的主要驅動力就是其稀缺性。透過在價格和稀缺性之間建立一層可能的關係,持有者發現了比特幣作為一種價值儲存手段的價值。我們將在本文的最後進一步探討這個概念。


比特幣的安全價值

就保證投資資金的安全而言,沒有多少其他選擇能提供像比特幣那樣高的安全性。如果您遵循了最佳做法,那麼您的資金就會非常安全。在發達國家/地區,您很容易會將銀行提供的擔保視為理所當然。但對許多人來說,金融機構無法提供他們需要的保護,持有大量現金可能是非常危險的。

對比特幣網路的惡意攻擊需要擁有當前超過 51% 的挖礦能力,因此這種規模的聯合攻擊幾乎是不可能的。成功攻擊比特幣的機率極低,即使發生,也不會持續太久。

比特幣儲存面臨的真正威脅是:

  1. 詐騙和網路釣魚攻擊
  2. 遺失私鑰
  3. 將您的比特幣儲存在受影響的託管錢包中,而這裡您沒有私鑰。
透過遵循最佳做法以確保上述情況不會發生,您應該擁有甚至超過您的銀行的安全級別。最不錯是,您甚至不需要花錢來保證加密貨幣的安全。與銀行不同的是,沒有每日或每月的限額。比特幣讓您完全掌控自己的資金。


比特幣作為一種價值儲存手段

上述描述的大部分特徵,也使比特幣成為一種很好的價值儲存手段。貴金屬、美元和政府債券是偏傳統的選擇,但比特幣作為一種現代替代品和數位黃金,其名聲越來越響。要讓某物成為一種良好的價值儲存手段,則需要:
  1. 耐用性:只要還有電腦在維護網路,比特幣就是 100% 的耐用。比特幣不可能像實物現金那樣被銷毀,事實上,它比法定貨幣和貴金屬更耐用。
  2. 便攜性:作為一種數位貨幣,比特幣的便攜性令人難以置信。您所需要的只是網際網路連接,還有您的私鑰,隨時隨地都能存取您持有的比特幣。
  3. 可分割性:每個比特幣都可以被分割成 100,000,000 ,讓用戶可以進行各種規模的交易。
  4. 同質性:每個比特幣或聰都可以相互互換。這一方面允許加密貨幣在全球範圍內與其他貨幣進行價值交換。
  5. 稀缺性:只會有 21,000,000 BTC 存在,而數百萬比特幣已經永遠消失了。比特幣的供應量比通貨膨脹法定貨幣要有限得多,法定貨幣的供應量會隨著時間的推移而增加。
  6. 可接受性:比特幣作為一種付款方式,已經被個人和各公司廣泛採用,而且區塊鏈產業每天都在持續增長。
如果您想進一步探討這個主題,請查看比特幣是一種價值儲存手段嗎?


總結

不幸的是,對於比特幣為什麼有價值,沒有一個簡單明瞭的答案。加密貨幣具有許多有價值資產的關鍵面向,如貴金屬和法幣,但不適合一個容易識別的盒子。它就像沒有政府支援的貨幣,即使是數位化的,其稀缺性也像商品一樣。 

因為普遍缺乏知識和誤解,導致一些人質疑比特幣是否有任何價值。一些人會用「騙局」和「龐氏騙局」這樣的用語,很容易就看出他們的恐懼是毫無根據的。但歸根結底,比特幣運行在一個非常安全的網路上,這種加密貨幣的社群、投資者和交易者對其估值都相當高。