比特币为什么有价值?
目录
导语
货币为什么有价值?
什么是法定货币?
法币为什么有价值?
加密货币为什么有价值?
什么是内在价值?
比特币为什么值钱?
比特币的实用性价值
比特币的去中心化价值
比特币的分散价值
比特币的信任体系价值
比特币的稀缺性价值
比特币的安全性价值
比特币用作价值储蓄工具
总结
比特币为什么有价值?
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比特币为什么有价值?

比特币为什么有价值?

初阶
Published Jun 22, 2021Updated Oct 14, 2021
10m

摘要

比特币的价值源于各种不同属性。归根结底,加密货币和法定货币的价值来源于“信任”。只要社会相信法币体系,货币就始终具有价值。比特币也是同样的道理:只要用户信任,它就具有价值,但还应考虑更多因素。

与法币不同,比特币不受中央银行监管,去中心化的架构催生出一套独特的金融体系。区块链技术带来了安全性、实用性以及其他诸多优势,同时颠覆了传统的全球价值转移方式。从多方面分析,比特币也可以作为类似于黄金的价值储蓄手段。


导语

对于加密货币初学者,最大的困难是弄清楚比特币(BTC)等加密货币具有价值的原理和原因。比特币是一种数字代币,没有实际资产作为支撑,而且挖矿的概念也令人费解。从某种意义来说,挖矿能够凭空创造出新的比特币。然而,成功挖矿离不开巨额投资。这一切又是如何让比特币拥有价值的呢?

想象一下我们日常使用的货币,这些纸币已经不再需要黄金或资产作为支撑。得益于银行的部分准备金制度,我们借贷的资金往往只是显示在屏幕上的一串数字。政府以及美联储等中央银行可以通过经济机制发行新货币并提高货币供应量。

虽然差异明显,但比特币作为一种数字货币,仍与我们惯用的法定货币存在一定相似性。因此,在深入研究加密货币生态系统之前,我们首先讨论一下法定货币的价值。


货币为什么有价值?

简而言之,信任为货币赋予价值。货币的本质是交换价值的工具。只要当地社区达成共识,任何物品均可作为支付商品和服务的货币。在人类文明的早期,各种各样的物品扮演了货币的角色,其中包括石头和贝壳。


什么是法定货币?

法定货币是由政府发行的官方货币。目前,人类社会通过使用纸币、硬币以及银行账户中的数字金额(也是个人贷款或债务的证明)来交换价值。

以前,人们会前往银行将纸币兑换成黄金或其他贵金属。当时,这种机制确保美元等货币的价值与等量的黄金挂钩。然而,金本位制已经被大多数国家淘汰,不再是货币制度的基础。

货币不再与黄金挂钩后,如今使用的法定货币就没有了任何支撑。这种脱钩给予政府和中央银行更多空间,可以自由制定货币政策和影响货币的供应。法币的主要特征包括:
  1. 由中央机构或政府发行。
  2. 不具有内在价值,没有黄金及其他商品支撑价值。
  3. 潜在供应量没有上限。


法币为什么有价值?

随着金本位制的取消,货币似乎失去了价值。然而,我们仍可使用货币来支付食物、账单、租金以及其他物品。正如前文所述,货币的价值源于公众的信任。政府只有坚定不移地支持并有效管理法币,才能维持高度信任。一旦发生恶性通货膨胀以及货币政策失效,公众对政府或中央银行丧失信心,这种信任就会土崩瓦解——委内瑞拉和津巴布韦是两大典型的反面示例。


加密货币为什么有价值?

加密货币与标准货币概念存在相同点,但也有一些明显的差异。虽然PAXG这样的加密货币与黄金等商品挂钩,但大多数加密货币其实都没有基础资产。信任依然对维系加密货币的价值发挥着重要作用。例如,人们意识到比特币的投资价值、了解他人同样信任比特币并且接受其作为支付系统和交易媒介。
对于部分加密货币而言,效用也是一项重要因素。某些服务或平台需要效用代币才能正常使用。因此,需求量大的服务为效用代币赋予价值。加密货币种类繁多,情况各异。每种代币或项目的价值实际上仍取决于自身特性。

我们将比特币的特性归纳为以下六种:实用性、去中心化、分散性、信任体系、稀缺性以及安全性。详细内容将在后文中讨论。


什么是内在价值?

许多关于比特币价值的讨论都围绕它是否具有内在价值。这是什么意思呢?我们以石油这种商品为例。它是生产能源、塑料制品及其他材料的重要资源,蕴含巨大的内在价值。

股票代表了生产商或服务供应商的公司股权,同样具有内在价值。事实上,许多投资者开展基本面分析的目标正是计算出资产的内在价值。而法定货币也不具有内在价值,毕竟只是一张纸。正如我们所知,其价值源自信任。

传统金融体系中有许多具有内在价值的投资选择,例如商品和股票。外汇市场则是例外,交易围绕法定货币运转,交易者通常可以从中短期汇率波动中获利。那么,比特币呢?


比特币为什么值钱?

比特币的价值是一个仁者见仁智者见智的话题。有人认为,比特币的市价等于自身价值,但这种观点并不能准确回答我们的问题。重要的是,人们为什么一开始就判定比特币有价值。让我们深入研究一下赋予比特币价值的特征。


比特币的实用性价值

比特币的一大优点是不必依赖任何中间机构,即可在全世界快速转移大量价值。虽然比特币的小额转账费用较高,但数百万美元的转账会划算许多。以下是一笔价值约4500万美元的转账,费用却不到50美元(截至2021年6月)。


虽然具备这种实用性的网络很多,但比特币是规模最大、最安全并且最热门的网络。作为一款Layer 2应用程序,闪电网络让小额交易成为现实。其实,无论金额大小,无国界交易才是真正的价值所在。


比特币的去中心化价值

去中心化是加密货币的一大关键特性。通过规避中央机构监管,区块链为社区用户创造更大的自主权。比特币的开源性质决定了所有人都可以为改善比特币网络贡献力量,
甚至连加密货币的货币政策都以去中心化方式运作。例如,矿工的工作涉及核实和验证交易,同时确保新的比特币能够以可预测的稳定速率加入系统。
去中心化让比特币成为运行稳健、安全可靠的系统。网络中没有任何一个节点能够单凭个人意愿做决定。交易验证与协议更新都需要团体共识,避免比特币管理不善或遭到滥用。


比特币的分散价值

比特币网络让尽可能多的用户参与其中,不断提升整体安全性。接入比特币分布式网络的节点越多,比特币的价值就越大。交易账本在不同用户之间分发,无需依赖单一事实来源。

没有这样的分散性,我们便很难验证多个事实版本。试想一支团队共同通过电子邮件发送一份文件。只要文件在团队成员之间传送,他们就能创造状态各异的不同版本,难有踪迹可寻。

此外,与分布式数据库相比,中心化数据库更易遭到网络攻击及电力中断。服务器故障导致信用卡使用不畅的情况也时有发生。与之相比,比特币这样的系统基于云技术,由全球成千上万用户共同维护,无疑更加安全高效。


比特币的信任体系价值

比特币的去中心化是一项巨大的网络优势,但仍需要一些安全保障。说服用户在大型去中心化网络中协作绝非易事。为了解决所谓的拜占庭将军问题中本聪实施了工作量证明共识机制,奖励积极响应的用户。

信任是任何贵重物品或商品的重要组成部分。公众对中央银行丧失信任,国家的货币将遭到灾难性打击。同理,如果进行国际汇款,我们必须信任相关的金融机构。与日常使用的其他系统和资产相比,人们对比特币的运作自然而然地给予了更高的信任度。

然而,比特币的用户不需要彼此信任,只需要信任比特币技术。这项技术久经考验,可靠性和安全性值得信赖,源代码向所有人开放。工作量证明是一种透明公开的机制,允许所有人自查自验。不难看出,其价值体现在能够生成几乎丝毫不会出错的共识。


比特币的稀缺性价值

比特币框架内限定的供应量为2100万枚。当比特币矿工在2140年左右挖出最后一枚比特币后,将不再有新币产生。虽然黄金、白银和石油等传统商品的供应量有限,但每年还会探明新的储备。这些新发现致使无法确切计算它们的稀缺度。
从理论上说,一但彻底挖光,比特币应该发生通货紧缩。用户丢失或销毁比特币会导致供应量降低,推动价格上涨。因此,持有者坚信比特币极富稀缺性价值。
比特币的稀缺性也催生出热门的库存流量比率模型。这个模型研究每年的挖矿量和库存总量,试图预测比特币的未来价值。回溯测试证明,它可以非常精准地模拟出过往的价格曲线。根据模型得出的结论,比特币的稀缺性正是价格的主要驱动力。理清价格与稀缺性的潜在关系后,持有者意识到比特币作为价值储蓄工具的价值。我们将在文末进一步探讨这个概念。


比特币的安全性价值

在投资资金的安全保障方面,比特币确实更胜一筹。只要操作得当,资金绝对安全无忧。在发达国家,保障资金安全是银行天经地义的职责。但许多人认为,金融机构无法提供妥善的保护措施,持有大额现金又风险重重。

若要对比特币网络实施恶意攻击,不法分子的算力应超过当前挖矿算力的51%,如此规模的配合协作几乎是天方夜谭。即便真的发起攻击,整个过程也不会持续太久,意图得逞的概率微乎其微。

比特币储蓄真正面临的威胁只有以下几项:

  1. 欺诈及钓鱼攻击
  2. 丢失私钥
  3. 将比特币储蓄在受损的托管型钱包并且没有私钥
请遵循最佳应对策略,确保上述情况不会发生,这样的安全级别甚至远超银行。而且最妙的是加密货币的安全保障不收取任何费用。此外,与银行相比,加密货币转账不设每日限额或每月限额。用户可以全盘掌控自己的比特币资金。


比特币用作价值储蓄工具

上文介绍的大多数特性证明,比特币是价值储蓄的理想工具。贵金属、美元以及政府债券属于传统储值方式,其现代化替代方案——比特币更有“数字黄金”的美誉,正在不断提升自身的影响力。优质价值储蓄工具具备以下优点:
  1. 耐用性:只要有计算机维护网络,比特币就100%持久耐用。实际上,比特币不会像纸质现金一样被破坏,耐用性优于法定货币和贵金属。
  2. 便携性:比特币是一种数字货币,便携性不言而喻。只需联网并持有私钥,即可随时随地存取比特币资产。
  3. 可分割性:每枚比特币都可以分为1亿个聪(satoshis),用户可以开展任意规模的交易。
  4. 可互换性:每枚或每聪(satoshis)比特币均可以与同类资产互换。这种属性推动加密货币成为全球范围内的价值交换媒介。
  5. 稀缺性:比特币的供应量限制在2100万枚,而数百万枚已经永久丢失。比特币的供应量远低于通货膨胀的法定货币,后者的供应量将随时间推移而增加。
  6. 可接受性:个人和公司已经广泛接纳比特币这种支付方式,区块链技术也在继续发展。
如需深入了解该主题,敬请阅读《比特币是价值储蓄工具吗?》


总结

遗憾的是,关于比特币为什么具有价值,目前仍未得出简单明了的答案。与贵金属和法币相比,加密货币同样具备高价值资产的关键属性,但无法轻易将它们归为同类。加密货币没有政府支撑,虽是数字货币,但也和商品一样具有稀缺性。

少数人缺乏常识并心怀偏见,怀疑比特币毫无价值,甚至将其视为“诈骗”和“庞氏骗局”,显然是毫无根据的恐慌心理在作祟。总而言之,比特币在非常安全的网络中运行,并且社区、投资者和交易者赋予了其相当高的价值。