Dlaczego Bitcoin Ma Wartość?

TL;DR

Bitcoin czepie swoją wartość z wielu różnych atrybutów. Ostatecznie zarówno krypto, jak i fiat posiadają wartość wynikającą z zaufania. Dopóki społeczeństwo wierzy w system fiducjarny, pieniądze będą posiadały swoją wartość. To samo możemy powiedzieć o Bitcoinie: posiada on wartość dlatego, że użytkownicy w to wierzą, lecz w jego przypadku jest więcej kwestii do rozważania.

W przeciwieństwie do pieniędzy fiat Bitcoin nie posiada centralnego banku, a jego zdecentralizowana struktura pozwala na stworzenie unikatowego systemu finansowego. Technologia Blockchain oferuje sporo bezpieczeństwa, użyteczności i innych korzyści. Zapewnia również rewolucyjny sposób radzenia sobie z przekazywaniem wartości na skale globalną. W wielu sytuacjach Bitcoin może sprawdzić się jako środek przetrzymywania wartości, podobnie jak złoto.

Wprowadzenie

Jedno z największych zmagań, które stoją przed nowicjuszami chcącymi zapoznać się z kryptowalutami, jest zrozumienie w jaki sposób i dlaczego kryptowaluta, taka jak Bitcoin (BTC), może posiadać wartość. Moneta jest cyfrowa, jednak nie jest pokryta w żadnym fizycznym aktywie, a koncepcja wydobywania może być bardzo myląca. W pewnym sensie kopanie bitcoinów tworzy nowe bitcoiny znikąd. W praktyce jednak udane wydobywanie bitcoinów wiąże się z kosztowną inwestycją. Jednak w jaki sposób wszytko to tworzy wartość BTC?

Weźmy na warsztat pieniądze, którymi posługujemy się na co dzień. Nie mają one już ani pokrycia w złocie, ani aktywów, na których się opierają. Pieniądze, które pożyczamy, istnieją tylko jako liczby na ekranie, a wszystko to zawdzięczamy bankowości rezerw cząstkowych. Rządy i banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, mogą tworzyć nowe pieniądze i zwiększać ich podaż za pomocą mechanizmów ekonomicznych.

Pomimo istnienia znaczących różnic, BTC jako cyfrowa forma pieniądza ma pewne podobieństwa do pieniądza fiducjarnego, do którego wszyscy jesteśmy przyzwyczajeni. Na sam początek omówmy wartość pieniądza fiat, zanim zgłębimy się w ekosystem kryptowalut.

Dlaczego pieniądz posiada wartość?

W skrócie to, co daje pieniądzowi wartość, to zaufanie. Zasadniczo środki finansowe są narzędziem służącym do wymiany wartości. Każda rzecz mogłaby posłużyć jako pieniądze tak długo, jak społeczeństwo zaakceptuję zapłatę nią za dane dobra i usługi. We wczesnym etapie ludzkiej cywilizacji posiadaliśmy zróżnicowane formy pieniądza - od kamyków po muszelki.

Czym są pieniądze fiducjarne?

Pieniądze fiat to te, które są wydawane i oficjalne w świetle rządu. Dzisiaj nasze społeczeństwo wymienia wartość za pomocą papierowych banknotów, monet i cyfrowych numerów na naszych kontach bankowych (które również określają, ile mamy dostępnych środków lub debetu).

W przeszłości ludzie mogli pójść do banku, aby wymienić swoje papierowe pieniądze na złoto bądź inne cenne minerały. Wtedy ten mechanizm zapewniał, że waluty takie jak dolar amerykański miały swoje pokrycie w złocie. Jednak standard złota został porzucony przez zdecydowana większość narodów i nie jest już podstawą naszych systemów monetarnych.

Po usunięciu powiązań waluty ze złotem, nasze dzisiejsze pieniądze fiat nie posiadają żadnego wsparcia. To oddzielnie dało rządom i bankom centralnym większą swobodę w przyswajaniu polityki pieniężnej i wpływaniu na podaż pieniądza. Niektóre z głównych cech pieniędzy fiat to:

Są wydawane przez organ centralny lub rząd.
Nie mają żadnej wrodzonej wartości. Nie są wspierane złotem ani innym towarem.
Mają nieograniczony potencjał podaży.

Dlaczego pieniądze fiat posiadają wartość?

Po usunięciu standardu złota pozornie posiadamy walutę bez wartości. Jednak nasze zasoby finansowe nadal opłacają nam jedzenie, rachunki, czynsz i inne rzeczy. Jak już wcześniej wspominaliśmy, pieniądze czerpią swoją wartość ze zbiorowego zaufania do nich. W związku z tym rząd musi wspierać i skutecznie zarządzać walutą fiat, aby odnieść sukces i utrzymać wysoki poziom zaufania. Łatwo dostrzec, kiedy coś pójdzie niezgodnie z planem, gdy w wyniku hiperinflacji i nieefektywnej polityki pieniądza traci się wiarę w rząd lub bank centralny, co widać po przykładzie Wenezueli i Zimbabwe.

Dlaczego krypto posiada wartość?

Kryptowaluty mają pewne cechy wspólne z naszym standardowym wyobrażeniem o pieniądzach, lecz istnieją pewne znaczące różnice. Mimo że niektóre krypto, takie jak PAXG, są powiązane ze złotem, większość kryptowalut nie posiada aktywów bazowych. Zamiast tego zaufanie ponownie odgrywa znaczącą rolę w wartości krypto. Na przykład ludzie dostrzegają wartość w inwestowaniu w Bitcoina, wiedząc, że inni także ufają Bitcoinowi i akceptują BTC jako system płacy i środek wymiany.

Dla niektórych kryptowalut równie ważnym czynnikiem jest użyteczność. Aby uzyskać dostęp do pewnych usług lub platform, będziesz musiał(-a) użyć tokenu użytkowego. Usługa o dużym popycie zapewni wartość danemu tokenowi użytkowemu. Nie wszystkie kryptowaluty są takie same, tak więc ich wartość zależy od przyszłościowych planów na każdą monetę, token albo projekt.

Jeśli chodzi o Bitcoin, możemy zawęzić go do sześciu funkcji, które omówimy bardziej szczegółowo poniżej: użyteczność, decentralizacja, dystrybucja, system zaufania, rzadkość i bezpieczeństwo.

Czym jest wartość wewnętrzna?

Wiele dyskusji na temat wartości Bitcoina dotyczy tego, czy ma on jakąkolwiek wartość wewnętrzną. Jednak co to znaczy? Jeśli spojrzymy na towar taki jak ropa, posiada ona wartość w odniesieniu do produkcji energii, plastiku i innych materiałów.

Akcje mają również wartość wewnętrzną, gdyż reprezentują kapitał w firmie produkującej towary lub usługi. W rzeczywistości wielu inwestorów preferuje przeprowadzić analizę fundamentalną, próbując wyliczyć wewnętrzną wartość aktywów. Z drugiej strony pieniądz fiat nie posiada wewnętrznej wartości, ponieważ jest to zwykły kawałek papieru. Jak wiemy, jego wartość wynika z zaufania do jego samego.

Tradycyjny system finansowy ma wiele opcji inwestycyjnych o wartości wewnętrznej, od towarów po akcje. Wyjątkiem są rynki Forex, ponieważ mają do czynienia z walutami fiducjarnymi, a inwestorzy często czerpią zyski z krótko lub średnioterminowych wahań kursów wymiany. Ale co z Bitcoinem?

Dlaczego Bitcoin jest cenny?

Wartość Bitcoina to subiektywny temat z wieloma różnymi opiniami. Oczywiście, niektórzy mogą powiedzieć, że cena rynkowa Bitcoina to jego wartość. Jednakże to nie odpowiada konkretnie na nasze pytanie. Ważniejszą kwestią jest, dlaczego ludzie w ogóle stwierdzili, że będzie on posiadał wartość. Wkopmy się w temat nieco głębiej i przyjrzyjmy się co sprawia, ze Bitcoin jest wartościowy.

Wartość Bitcoina w użyteczności

Jedną z podstawowych zalet Bitcoina jest jego zdolność do szybkiego transferu dużych ilości wartości, na całym świecie, bez potrzeby pośredników. Chociaż wysyłanie niewielkiej ilości BTC może być stosunkowo drogie ze względu na opłaty, możliwe jest również tanie wysyłanie milionów dolarów. Tutaj można zobaczyć transakcje Bitcoin o wartości $45 000 000 (USD) wysłaną z opłatą nieco poniżej $50 (stan na czerwiec 2021 r.)

Chociaż Bitcoin nie jest jedyną siecią, która umożliwia takie transakcje, nadal jest największą, najbezpieczniejszą i najpopularniejsza z opcji. Lightning Network umożliwia wykonywanie małych transakcji jako aplikacja drugiej warstwy. Niezależnie od kwoty, możliwość dokonywania transakcji bez jakichkolwiek ograniczeń jest z pewnością cenne.

Wartość Bitcoina w decentralizacji

Decentralizacja to jedna z kluczowych cech kryptowalu. Odcinając władze centralne, Blockchain daje większą siłę i swobodę dla użytkowników społeczności. Każdy może pomóc ulepszyć sieć Bitcoin ze względu na jej otwarty charakter.

Nawet polityka pieniężna kryptowalut działa w sposób zdecentralizowany. Dla przykładu praca minera obejmuje weryfikacje i walidacje transakcji, ale jednocześnie zapewnia, że nowe Bitcoiny są dodawane do systemu w przewidywalnym, stałym tempie.

Decentralizacja Bitcoina daje mu bardzo solidny i bezpieczny system. Żaden pojedynczy węzeł w sieci nie może podejmować decyzji w imieniu wszystkich. Walidacja transakcji i aktualizacje protokołów muszą zawierać konsensus grupowy, chroniący Bitcoin przed niewłaściwym zarządzaniem i nadużyciami.

Wartość Bitcoina w dystrybucji

Umożliwiając uczestnictwo jak największej liczbie osób, sieć Bitcoin poprawia jej ogólne bezpieczeństwo. Im więcej węzłów jest podłączonych do rozproszonej sieci Bitcoin, tym większą wartość zyskuje. Dystrybuując księgę rozrachunkowa transakcji między różnych użytkowników, nie ma potrzeby polegać na jednym źródle prawdy.

Bez dystrybucji możemy mieć wiele wersji prawdy, które są trudne do zweryfikowania. Pomyśl o dokumencie wysłanym e-mailem, nad którym pracuje zespół. Gdy zespół przesyła dokument między sobą, tworzy różne wersje z różnymi stanami, które mogą być trudne do śledzenia.

Ponadto scentralizowana baza danych jest bardziej podatna na cyberataki i przestoje w działaniu niż baza rozproszona. Nierzadko zdarzają się problemy z użytkowaniem karty kredytowej z powodu problemu z serwerem. System oparty na chmurze, taki jak Bitcoin, jest utrzymywany przez tysiące użytkowników na całym świecie, dzięki czemu jest znacznie bardziej wydajny i bezpieczny.

Wartość Bitcoina w systemach zaufania

Decentralizacja Bitcoina jest ogromną korzyścią dla sieci, ale nadal wymaga pewnego zabezpieczenia. Nakłonienie użytkowników do współpracy w dowolnej dużej, zdecentralizowanej sieci jest zawsze sporym wyzwaniem. Aby rozwiązać ten problem, znany jako Problem Bizantyjskich Generałów, Satoshi Nakamoto wdrożył mechanizm konsensusu Proof of Work, który za zadanie ma wynagradzanie pozytywnego zachowania.

Zaufanie jest istotną częścią każdego cennego przedmiotu lub towaru. Utrata zaufania do banku centralnego jest katastrofalna w skutkach dla krajowej waluty. Podobnie, aby korzystać z międzynarodowych przelewów pieniężnych, musimy zaufać zaangażowanym instytucjom finansowym. W operacjach Bitcoina jest więcej wbudowanego zaufania niż w innych systemach i aktywach, z których korzystamy na co dzień.

Jednak użytkownicy Bitcoin nie muszą ufać sobie nawzajem. Wystarczy, że zaufają technologi Bitcoin, która okazała się bardzo niezawodna i bezpieczna, a kod źródłowy jest otwarty dla każdego do indywidualnego wglądu. Proof of Work to przejrzysty mechanizm, który każdy może sam zweryfikować i sprawdzić. Łatwo zauważyć wartość w generowaniu konsensusu, który prawie zawsze jest pozbawiony błędów.

Wartość Bitcoina w odniesieniu do jego rzadkości

W ramach Bitcoina wbudowana jest ograniczona podaż o wartości 21 000 000 BTC. Jednak cały ten przemysł wydobywczy skończy się, gdy górnicy Bitcoina wykopią ostatnią monetę około roku 2140. Chociaż tradycyjne towary, takie jak złoto, srebro i ropa, są ograniczone, co roku znajdujemy ich nowe rezerwy. Takie odkrycia utrudniają dokładne obliczenie ich niedoboru.

Po wydobyciu wszystkich BTC, Bitcoin teoretycznie powinien być deflacyjny. Gdy użytkownicy tracą lub palą monety, podaż zmniejszy się i prawdopodobnie spowoduje wzrost cen. Z tego powodu posiadacze widzą dużą wartość w rzadkości Bitcoina.

Niedobór Bitcoina doprowadził również do powstania popularnego modelu Stock to Flow. Model próbuje przewidzieć przyszłą wartość BTC na podstawie rocznego wydobycia Bitcoinów i ogólnej wartości akcji. Po przetestowaniu wstecznym, system ten dość dokładnie modeluje krzywą cenową, którą widzieliśmy do tej pory. Według tego modelu główną siłą napędową ceny Bitcoina jest jego niedobór. Mając możliwy związek między ceną a rzadkością, posiadacze znajdują wartość w używaniu Bitcoina jako środka do przechowywania wartości. Zagłębimy się w tę koncepcje pod koniec artykułu.

Wartość Bitcoina w bezpieczeństwie

Jeśli chodzi o bezpieczeństwo zainwestowanych środków, nie ma wielu innych opcji, które zapewniają tak spore bezpieczeństwo jak Bitcoin. Jeśli postępujesz zgodnie z najlepszymi praktykami, Twoje środki są niezwykle bezpieczne. W krajach rozwiniętych można łatwo przyjąć za pewnik bezpieczeństwo ofiarowane przez banki. Jednak wielu osobom instytucje finansowe nie są w stanie zapewnić odpowiedniej ochrony, a posiadanie dużej ilości gotówki może być bardzo ryzykowne.

Złośliwe ataki na sieć Bitcoin wymagają posiadania ponad 51% obecnej mocy wydobywczej, co sprawia, że koordynacja na taką saklę jest prawie niemożliwa. Prawdopodobieństwo udanego ataku na Bitcoina jest niezwykle niskie, a nawet jeśli tak się stanie, to nie potrwa on długo.

Jedynymi realnymi zagrożeniami dla przechowywania BTC są:

Oszustwa i ataki typu phishing
Utrata klucza prywatnego
Przechowywanie BTC w portfelu powietrznym, w którym to nie posiadasz klucza prywatnego

Stosując się do ogólnych zasad postępowania w taki sposób, aby upewnić się ze, nic z powyższych się nie wydarzy, powinieneś(-naś) posiadać jeszcze wyższy poziom bezpieczeństwa niż w swoim banku. Najlepsze jest to, że nie musisz nawet płacić za utrzymanie bezpieczeństwa swoich kryptowalut. A także to, że w przeciwieństwie do banków, nie masz limitów dziennych czy miesięcznych. Bitcoin pozwala Ci pełnić pełną pieczę nad swoimi pieniędzmi.

Bitcoin jako środek przechowywania wartości

Większość opisanych już cech sprawia, że Bitcoin dobrze nadaje się do przechowywania wartości. Metale szlachetne, dolary amerykańskie i obligacje rządowe to bardziej tradycyjne opcje, ale Bitcoin zyskuje reputacje nowoczesnej alternatywy i cyfrowego złota. Aby coś było dobrym magazynem wartości, potrzebuje być:

Trwałe: Dopóki istnieją komputery utrzymujące sieć, Bitcoin jest w 100% trwały. BTC nie może zostać zniszczony jak fizyczna gotówka i w rzeczywistości jest trwalszy niż waluty fiducjarne i metale szlachetne.
Przenośne: Jako waluta cyfrowa Bitcoin jest niezwykle mobilny. Wszystko, czego potrzebujesz, to dostęp do internetu oraz prywatne klucze, aby uzyskać dostęp do swoich zasobów BTC z dowolnego miejsca.
Podzielne: Każdy BTC jest podzielny na 100 000 000 satoshich, co pozwala użytkownikom na dokonywanie transakcji o dowolnej wielkości.
Wymienne: Każdy BTC lub satoshi jest wymienny z innym. Ten aspekt pozwala na wykorzystanie kryptowalut jako środka wymiany wartości z innymi na całym świecie.
Rzadkie: Będzie istniało tylko 21 000 00 BTC, a miliony z nich przepadły już na zawsze w zgubionych portfelach. Podaż Bitcoina jest znacznie bardziej ograniczona niż inflacyjne waluty fiducjarne, gdzie podaż rośnie z czasem.
Powszechnie akceptowane: BTC zostało powszechnie przyjęte jako metoda płatności dla osób fizycznych i firm, a branża blockchain po prostu rośnie każdego dnia.

Jeśli chcesz nieco bardziej zgłębić ten temat, sprawdź Czy Bitcoin Jest Środkiem Przechowywania Wartości?

Przemyślenia końcowe

Niestety nie ma jednej i zgrabnej odpowiedzi na pytanie, dlaczego Bitcoin posiada wartość. Kryptowaluta ma kluczowe aspekty wielu wartościowych aktywów, takich jak metale szlachetne i pieniądze fiat, lecz nie łatwo jest wpisać ją do którejś z konkretnych kategorii. Zachowuje się jak pieniądz bez wsparcia rządu i ma niedobór jak towary, pomimo tego, że jest cyfrowa.

Ogólny brak wiedzy i nieporozumienia doprowadziły niektórych do kwestionowania, czy Bitcoin ma w ogóle jakąkolwiek wartość. Słowa takiej jak "Oszustwo" czy "Schemat Ponziego" sprawiają, że wiele osób boi się krypto bez faktycznego powodu. Ale ostatecznie Bitcoin działa w bardzo bezpiecznej sieci, a kryptowaluta ma znaczną wartość, którą przypisuje mu społeczność, inwestorzy i handlowcy.