Чому Bitcoin має цінність?

Короткий зміст

Bitcoin отримує свою цінність з безлічі різних атрибутів. В кінцевому підсумку і криптовалюта, і фіатна валюта мають цінність через довіру. Поки суспільство вірить у фіатну систему, гроші будуть мати цінність. Те ж саме можна сказати і про Bitcoin: він має цінність, тому що користувачі вірять в нього, але є ще дещо, що слід враховувати.

На відміну від фіату, Bitcoin не має центрального банку, а його децентралізована структура дозволила створити унікальну фінансову систему. Технологія блокчейн пропонує безліч переваг в плані безпеки, корисності і т.д. Це також надало революційний спосіб вирішення проблеми передачі вартості в усьому світі. Багато в чому Bitcoin також може діяти як засіб заощадження, подібний до золота.

Вступ

Одна з найбільших проблем для новачків у криптовалюті – зрозуміти, як і чому криптовалюта, така як Bitcoin (BTC), може мати цінність. Монета цифрова, не має фізичних активів, що підтримують її, і концепція майнінгу може збивати з пантелику. У певному сенсі майнінг створює нові Bitcoin з повітря. Однак на практиці успішний Майнінг вимагає дуже дорогих інвестицій. Але як все це може зробити BTC цінним?

Подумайте про гроші, які ми всі використовуємо щодня. Немає золота чи активів, які б створювали резервні копії наших банкнот. Гроші, які ми займаємо, часто існують лише у вигляді чисел на екрані завдяки частковому резервуванню банкінгу. Уряди і центральні банки, такі як Федеральна резервна система, можуть створювати нові гроші та збільшувати їхню пропозицію за допомогою економічних механізмів.

Незважаючи на значні відмінності, BTC як цифрова форма грошей має деякі спільні риси зі звичайними фіатними грошима. Отже, давайте спочатку обговоримо цінність фіатних грошей, перш ніж повернутися в екосистему криптовалют.

Чому гроші мають цінність?

Коротше кажучи, те, що дають гроші – це довіра. По суті, гроші – це інструмент, який використовується для обміну цінностями. Будь-який предмет можна використовувати як гроші, якщо місцева спільнота приймає його як плату за товари та послуги. На зорі людської цивілізації, в якості грошей використовувалися всілякі предмети – від каменів до черепашок.

Що таке фіатні гроші?

Фіатні гроші – це гроші, випущені та офіційно затверджені урядом. Сьогодні наше суспільство обмінюється цінностями за допомогою паперових банкнот, монет і цифрових номерів на наших банківських рахунках (які також визначають розмір кредиту або боргу).

У минулому люди могли піти в банк, щоб обміняти свої паперові гроші на золото або інші дорогоцінні метали. Тоді цей механізм гарантував, що вартість таких валют, як долар США, буде прив'язана до еквівалентної суми в золоті. Однак від золотого стандарту відмовилися більшість країн, і він більше не є основою наших грошових систем.

Після усунення прив'язки валюти до золота ми тепер використовуємо фіатні гроші без будь-якої підтримки. Це дало урядам і центральним банкам більше свободи у прийнятті грошово-кредитної політики і впливу на грошову масу. Деякі з основних характеристик фіату:

Він видається центральним органом або урядом.
Він не має внутрішньої цінності. Він не забезпечений ні золотом, ні будь-яким іншим товаром.
Має необмежений потенціал пропозиції.

Чому фіат має цінність?

Зі скасуванням золотого стандарту у нас, схоже, з'явилася валюта, яка не має цінності. Однак гроші як і раніше оплачують нашу їжу, рахунки, оренду та інші предмети. Як ми вже говорили, гроші отримують свою цінність з колективної довіри. Отже, уряду необхідно твердо підтримувати фіатну валюту та успішно управляти нею, щоб домогтися успіху і підтримувати високий рівень довіри. Легко побачити, як це руйнується, коли втрачається віра в уряд або центральний банк через гіперінфляцію та неефективну грошово-кредитну політику, як це було у Венесуелі та Зімбабве.

Чому криптовалюта має цінність?

Криптовалюти мають деякі спільні риси з нашим стандартним уявленням про гроші, але є деякі суттєві відмінності. Хоча деякі криптовалюти, такі як PAXG, прив'язані до таких товарів, як золото, у більшості криптовалют немає базових активів. Замість цього довіра знову грає важливу роль у вартості криптовалют. Наприклад, люди бачать цінність в інвестуванні у Bitcoin, знаючи, що інші також довіряють Bitcoin і приймають BTC як платіжну систему та засіб обміну.

Для деяких криптовалют корисність також є важливим фактором. Для доступу до певних послуг або платформ вам може знадобитися утиліті токен. Таким чином, послуга, яка користується великим попитом, буде забезпечувати цінність свого утиліті токена. Не всі криптовалюти однакові, тому їх вартість дійсно залежить від характеристик кожної монети, токена або проєкту.

Що стосується Bitcoin, ми можемо звузити його до шести функцій, які ми обговоримо більш докладно пізніше: корисність, децентралізація, розподіл, система довіри, дефіцит і безпека.

Що таке внутрішня вартість?

Багато дискусій про цінність Bitcoin ведуться навколо того, чи має він якусь внутрішню цінність. Але що це означає? Якщо ми подивимося на такий товар, як нафта, вона має внутрішню цінність у виробництві енергії, пластмас та інших матеріалів.

Акції також мають внутрішню вартість, оскільки вони представляють собою капітал компанії, що виробляє товари або послуги. Фактично, багато інвесторів проводять фундаментальний аналіз, намагаючись розрахувати внутрішню вартість активу. З іншого боку, фіатні гроші не мають внутрішньої вартості, тому що це просто аркуш паперу. Як ми побачили, цінність заснована на довірі.

Традиційна фінансова система пропонує безліч варіантів інвестування, які несуть в собі внутрішню вартість, від товарів до акцій. Ринки Форекс є винятком, оскільки вони мають справу з фіатними валютами, і трейдери часто отримують прибуток від короткострокових або середньострокових коливань обмінного курсу. Але як щодо Bitcoin?

Чому Bitcoin цінний?

Цінність Bitcoin – це суб'єктивна тема, по якій існує безліч різних думок. Звичайно, можна сказати, що ринкова ціна Bitcoin – це його вартість. Однак це не зовсім відповідь на ваше запитання. Набагато важливіше те, чому люди взагалі вважають його цінним. Давайте заглибимося в деякі характеристики, які роблять Bitcoin цінним.

Вартість Bitcoin у його корисності

Однією з основних переваг Bitcoin є його здатність швидко передавати великі суми вартості по всьому світу без посередників. Хоча відправити невелику суму BTC через комісії може бути відносно дорого, можна також відправити мільйони доларів дешево. Тут ви можете побачити транзакцію Bitcoin на суму близько 45 000 000$, відправлену з комісією трохи менше 50$ (станом на червень 2021 року).

Хоча Bitcoin – не єдина мережа, яка робить це можливим, вона як і раніше залишається найбільшою, найбезпечнішою і найпопулярнішою. Lightning Network також робить можливими невеликі транзакції в якості додатка другого рівня. Але незалежно від суми, можливість здійснювати транзакції без кордонів, безумовно, цінується.

Вартість Bitcoin у децентралізації

Децентралізація – одна з ключових особливостей криптовалют. Виключаючи центральні органи влади, блокчейн дає більше влади та свободи спільноті користувачів. Хто завгодно може допомогти поліпшити мережу Bitcoin, завдяки її природі з відкритим вихідним кодом.

Навіть грошово-кредитна політика криптовалют працює децентралізовано. Робота майнерів, наприклад, включає в себе перевірку і підтвердження транзакцій, але також гарантує, що нові Bitcoin додаються у систему з передбачуваною і постійною швидкістю.

Децентралізація Bitcoin дає йому дуже надійну і безпечну систему. Жодна нода в мережі не може приймати рішення від імені кожного. Перевірка транзакцій та оновлення протоколів повинні мати груповий консенсус, що захищає Bitcoin від неправильного управління та зловживань.

Вартість Bitcoin при розподілі

Дозволяючи брати участь якомога більшій кількості людей, Bitcoin мережа підвищує загальну безпеку. Чим більше нод підключено до розподіленої мережі Bitcoin, тим більшу цінність він отримує. При розподілі реєстру транзакцій між різними користувачами немає необхідності покладатися на одне джерело достовірної інформації.

Без розподілу у нас може бути кілька версій істини, які важко перевірити. Подумайте про документ, надісланий електронною поштою, над яким працює команда. Коли команда пересилає документ між собою, вони створюють різні версії з різними станами, які важко відстежити.

Крім того, централізована база даних більш сприйнятлива до кібератак і збоїв, ніж розподілена. Нерідко виникають проблеми з використанням кредитної картки через проблеми з сервером. Хмарна система, подібна до системи Bitcoin, підтримується тисячами користувачів по всьому світу, що робить її набагато більш ефективною і безпечною.

Цінність Bitcoin у системах довіри

Децентралізація Bitcoin – величезна перевага мережі, але вона все ще потребує деякого захисту. Змусити користувачів співпрацювати у будь-якій великій децентралізованій мережі завжди складно. Щоб вирішити цю проблему, відому як Проблема візантійського генерала, Сатоші Накамото реалізував механізм консенсусу Proof of Work, який заохочує позитивну поведінку.

Довіра – невід'ємна частина будь-якого цінного предмета або товару. Втрата довіри до центрального банку згубна для національної валюти. Точно так же, щоб використовувати міжнародні грошові перекази, ми повинні довіряти залученим фінансовим установам. Операції Bitcoin викликають більше довіри, ніж інші системи і активи, які ми використовуємо щодня.

Однак користувачам Bitcoin не потрібно довіряти один одному. Їм потрібно тільки довіряти технології Bitcoin, яка виявилася дуже надійною і безпечною, а вихідний код відкритий для загального огляду. Proof of Work – це прозорий механізм, який кожен може перевірити самостійно. Легко побачити тут цінність в досягненні консенсусу, який майже завжди безпомилковий.

Вартість Bitcoin у його дифіциті

У структуру Bitcoin вбудована обмежена кількість монет – 21 000 000 BTC. Більше монет не буде доступно, як тільки Bitcoin майнери здобудуть останню монету приблизно у 2140 році. Хоча об'єм традиційних товарів, таких як золото, срібло і нафта, обмежений, щороку ми виявляємо нові запаси. Ці відкриття ускладнюють розрахунок їх точного дефіциту.

Після того, як ми здобудимо всі BTC, Bitcoin теоретично повинен стати дефляційним. У міру того, як користувачі втрачають або спалюють монети, пропозиція буде зменшуватися і, ймовірно, призведе до збільшення ціни. З цієї причини власники бачать велику цінність у дефіциті Bitcoin.

Дефіцит Bitcoin також призвів до появи популярної моделі Stock to Flow. Модель намагається передбачити майбутню вартість BTC на основі майнінгу Bitcoin за рік і загальних запасів. При тестуванні на історичних даних, досить точно моделюється крива цін, яку ми бачили до сих пір. Відповідно до цієї моделі, основною рушійною силою ціни Bitcoin є його дефіцит. Маючи можливий зв'язок між ціною і дефіцитом, власники знаходять цінність у використанні Bitcoin як засобу заощадження. Ми заглибимося в цю концепцію у кінці статті.

Вартість Bitcoin у його безпеці

Що стосується безпеки ваших інвестованих коштів, не так багато інших варіантів, які забезпечують таку саму безпеку, як Bitcoin. Якщо ви будете слідувати кращим практикам, ваші кошти будуть у неймовірній безпеці. У розвинених країнах ви можете легко прийняти безпеку, запропоновану банками, як належне. Але для багатьох людей фінансові установи не можуть забезпечити їм необхідний захист, і зберігання великих сум готівки може бути дуже ризикованим.

Шкідливі атаки на мережу Bitcoin вимагають володіння більш ніж 51% поточної потужності майнінгу, що робить координацію в такому масштабі практично неможливою. Імовірність успішної атаки на Bitcoin надзвичайно мала, і навіть якщо це станеться, вона не триватиме довго.

Єдині реальні загрози для зберігання ваших BTC:

Шахрайство і фішингові атаки
Втрата вашого приватного ключа
Зберігання ваших BTC у скомпрометованому кастодіальному гаманці, де у вас немає приватного ключа

Слідуючи передовому досвіду, щоб переконатися, що цього не відбувається, ви отримаєте рівень безпеки, який перевершує навіть ваш банк. Найприємніше те, що вам навіть не потрібно платити, щоб зберегти свою криптовалюту у безпеці. І на відміну від банків тут немає щоденних або щомісячних лімітів. Bitcoin дозволяє вам повністю контролювати свої гроші.

Bitcoin як засіб заощадження

Більшість із вже описаних характеристик також роблять Bitcoin підходящим засобом збереження вартості. Дорогоцінні метали, долари США та державні облігації – більш традиційні варіанти, але Bitcoin здобуває репутацію сучасної альтернативи цифровому золоту. Щоб щось було хорошим засобом заощадження, йому необхідно:

Довговічність: Поки є комп'ютери, які обслуговують мережу, Bitcoin на 100% довговічний. BTC не можна знищити, як фізичну готівку, і він більш надійний, ніж фіатні валюти і дорогоцінні метали.
Портативність: Як цифрова валюта, Bitcoin неймовірно портативний. Все, що вам потрібно, це підключення до Інтернету і ваші приватні ключі для доступу до своїх активів BTC з будь-якого місця.
Подільність: кожен BTC ділиться на 100 000 000 сатоші, що дозволяє користувачам здійснювати транзакції будь-якого розміру.
Взаємозамінність: Кожен BTC або сатоші взаємозамінні. Цей аспект дозволяє використовувати криптовалюту для обміну цінностями з іншими користувачами по всьому світу.
Дефіцит: Існує лише 21 000 000 BTC, а мільйони вже втрачені назавжди. Пропозиція Bitcoin набагато більш обмежена, ніж інфляційні фіатні валюти, пропозиція яких згодом збільшується.
Прийняття: BTC широко використовується в якості способу оплати для приватних осіб і компаній, а блокчейн індустрія продовжує зростати з кожним днем.

Якщо ви хочете докладніше вивчити цю тему, ознайомтеся зі статтею Чи є Bitcoin засобом заощадження?.

Заключні думки

На жаль, немає однозначної відповіді на питання, чому Bitcoin має цінність. Криптовалюта має ключові аспекти багатьох цінних активів, таких як дорогоцінні метали і фіат, але не поміщається у легко ідентифіковану коробку. Він діє як гроші без державної підтримки і має дефіцит, як товар, навіть не дивлячись на те, що він цифровий.

Загальний недолік знань і нерозуміння змусили деяких людей засумніватися в тому, чи має Bitcoin взагалі будь-яку цінність. Використовуючи такі слова, як "шахрайство" і "схема Понці", легко побачити, що у деяких людей є необґрунтовані побоювання. Але, в остаточному підсумку, Bitcoin працює в дуже безпечній мережі, і криптовалюта має значну цінність, яку її спільнота, інвестори і трейдери надають їй.