關鍵要點
槓桿交易是使用借入資金進行更大規模交易的行為。它可以增強您的買賣能力，讓您可以用比錢包中更多的資金進行交易。
槓桿交易通常透過槓桿交易、期貨合約和期權合約完成。在加密貨幣領域，合約和槓桿是最常見的選項。
槓桿交易是熱門但高風險的交易策略。雖然它可以增加您的收益，但也可能使您的損失倍增，尤其是在高波動期間。在承擔風險之前，請確保您了解槓桿交易的運作方式。
什麼是槓桿交易？
槓桿交易使用少量的初始資金取得更大的倉位。它涉及使用借入資金進行金融資產交易，例如加密貨幣、指數、商品和貨幣 (外匯)。
換句話說，它強化了您的買賣能力，讓您可以使用比您目前錢包中更多的資金進行交易。取決於您進行交易的交易所，您最多可借入帳戶餘額的 100 倍。
槓桿量通常以比率來描述 — 例如 1:5 (5 倍)、1:10 (10 倍) 或 1:20 (20 倍)。槓桿比率顯示您的初始資金相乘的倍數。例如，如果您的交易所帳戶有 100 美元，但想開立價值 1,000 美元的比特幣 (BTC) 倉位，10 倍槓桿將讓您的 100 美元具有與 1,000 美元相同的購買力。
槓桿交易如何運作？
在加密貨幣領域，永續合約以及槓桿交易是最受歡迎的槓桿交易方式。
槓桿交易的概念在兩種方法中的運作方式類似。主要區別在於槓桿涉及從交易所借入資金來交易您選擇的資產，而合約槓桿則基於各合約 (交易對) 中持有多頭和空頭倉位之間的關係。
起始保證金
在您可以借入資金並開始使用槓桿交易之前，您需要將資金儲值到您的交易帳戶作為抵押品。開立期貨合約倉位所需的金額稱為初始保證金。實際價值取決於您使用的槓桿和您想要開立的倉位大小。
假設您想以 10 倍槓桿投資 1,000 美元的以太幣 (ETH) 。所需初始保證金為 1,000 美元的 1/10，代表您的帳戶中需要 100 美元作為借入資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，您所需的保證金則為 50 美元 (1,000 美元的 1/20)。但請記住，槓桿倍數越高，遭到強平的風險就越高。
維持保證金
除了初始保證金儲值外，您還需要為您的交易維持保證金門檻值。如果市場對您的倉位不利，且保證金低於維持保證金門檻，您需要存入更多資金到您的帳戶以避免強平。
總而言之，初始保證金是開立合約倉位的必要餘額，而維持保證金是維持倉位所需的最低保證金餘額。
在幣安合約介面上，您可以在畫面右下方查看您的槓桿比率詳情。
槓桿交易範例
如果您是槓桿交易新手，請注意，開立多頭倉位代表您預期資產價格會上漲，而開立空頭倉位則代表您認為價格會下跌。
槓桿交易可讓您僅根據抵押品價值 (而非實際持倉) 買賣資產。這代表即使您目前沒有標的資產，也可以開立空頭倉位，並且可能在價格下跌時獲利。
槓桿多頭倉位範例
如果您要使用 10 倍槓桿開立價值 10,000 美元的 BTC 多頭倉位，您會需要 1,000 美元作為抵押品。如果 BTC 的價格上漲 20%，您將賺取 2,000 美元的淨利潤 (減去手續費)，這比您在不使用槓桿的情況下交易 1,000 美元的資本時所獲得的 200 美元要高得多。
然而，如果 BTC 價格下跌 20%，您的倉位將下跌 2,000 美元。由於您的初始保證金僅有 1,000 美元，因此下跌 20% 將觸發強平 (您的餘額將歸零)。事實上，即使市場僅下跌 10%，您也可能面臨強平的風險。確切的強平價值取決於您使用的交易所。
為避免遭到強平，您需要在錢包存入更多資金以增加您的抵押品。您必須確保您的維持餘額高於維持保證金。在大多數情況下，交易所會在強平前向您發送追加保證金通知，但請務必留意您的未平倉位。使用止損單也能協助保護您的資金。
槓桿空頭倉位範例
如果您想以 10 倍槓桿開立 10,000 美元的 BTC 空頭倉位，您可以借入 BTC 出售 (槓桿交易) 或出售價值 10,000 美元的期貨合約 (合約交易)。在這兩種情況下，您都將使用 1,000 美元的抵押品 (10 倍槓桿)，但我們將專注於槓桿交易情境。
假設目前 BTC 價格為 40,000 美元，您將借入 0.25 BTC 並以 10,000 美元出售。如果 BTC 價格下跌 20% (跌至 32,000 美元)，您只需 8,000 美元即可回購 0.25 BTC。然後，您可以償還 0.25 BTC 的債務，並保留 2,000 美元 (扣除手續費) 的差額作為您的收益。
然而，如果 BTC 價格上漲 20% 至 48,000 美元，您將需要額外 2,000 美元來回購 0.25 BTC。在這個案例中，由於您的帳戶餘額只有 1,000 美元，所以您的倉位將遭到強行平倉。同樣地，為避免強行平倉，您需要在錢包存入更多資金，以在達到強行平倉價格之前增加您的抵押品。
為何要使用槓桿交易加密貨幣？
如前所述，交易者使用槓桿來增加倉位規模和潛在利潤。但正如上述範例所示，槓桿交易也可能導致更大的損失。
交易者使用槓桿的另一個原因是提高資本流動性。例如，他們不會在單一交易所持有 2 倍槓桿倉位，而是使用 4 倍槓桿以較少抵押品維持相同倉位規模。
這樣可以讓他們把剩下的資金用在其他地方，例如交易其他資產、質押、為 DeFi 平台提供流動性等。
如何管理槓桿交易風險
高槓桿倍數交易可能需要的啟動資金較少，但會增加您的強平風險。槓桿倍數越高，您的波動性忍受度就越低 — 如果您的槓桿倍數太高，即使是 1% 的價格波動也可能導致巨額損失。
另一方面，使用較低的槓桿可以讓您享有較大的誤差範圍。正因為如此，許多加密貨幣交易所會限制新用戶可用的最高槓桿倍數。
止損和止盈單等風險管理策略有助於在槓桿交易中讓損失最小化並鎖定收益。您可以使用止損單以特定價格自動平倉，這在市場走勢對您不利時非常實用。止盈單可以確保您在收益達到特定價值時平倉。
槓桿交易是一把雙刃劍，可以讓您的收益和損失指數放大。它涉及較高風險，尤其是在波動的加密貨幣市場。因此，幣安鼓勵用戶對自己的行為負責，以利他們盡責交易。
總結
槓桿可讓您以較低的初始投資額開啟交易，並可能帶來更高的利潤。儘管如此，槓桿與市場波動相結合可能會導致快速強行平倉，尤其是當您使用 100 倍的高槓桿交易時。
進行槓桿交易前，請務必謹慎交易並評估風險。絕對不要以您無法承受損失的資金進行交易，尤其是在使用槓桿時。承擔風險前，請確保您充分了解這些產品。
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