學習區塊鏈知識,免費領取加密貨幣
交易量加權平均價格 (VWAP) 解讀
首頁
文章
交易量加權平均價格 (VWAP) 解讀

交易量加權平均價格 (VWAP) 解讀

中等
發佈時間 May 13, 2020更新時間 Dec 7, 2023
7m

前言

技術指標是分析金融市場的重要部分。有些指標旨在說明相對強弱指數 (RSI)StochRSIMACD 等動量。則用於在圖表上尋找潛在的興趣點,例如斐波那契回調工具拋物線 SAR布林帶

但是,什麼是市場上最基本的指標?應該是交易量,其可作為確認趨勢的工具,同時識別潛在的逆轉點及其他眾多的策略。

VWAP 結合交易量和價格走勢的力量,以便建立起方便實用的指標。交易者可以將 VWAP 作為趨勢確認,或是識別進場點及退場點的工具。

讓我們深入探討 VWAP 的內容、運作方式,以及交易者可能會如何將其合併至自己的交易策略中。


什麼是 VWAP?

VWAP 指的是交易量加權平均價格。顧名思義,這是用來衡量在指定期間依交易量加權的平均資產價格。

VWAP 的圖表範例


VWAP 之所以能成為特別強大指標,原因在於它在平均價格計算中納入了交易量。有些交易者認為交易量是市場上最為重要的度量 – 除了價格走勢之外。而對分析師和交易者來說,VWAP 之所以能成為特別實用的工具,原因在於它將這兩項重要度量合併成了一項指標。

VWAP 可表示主導市場趨勢的跡象,以及流動性的重要領域。

如果想深入了解一些最實用技術指標的資訊,請參閱【技術分析中的五種常見指標】。


如何計算 VWAP

您可以在大多數的交易介面上選擇指標,然後就能直接獲得計算結果。無論如何,了解背後的公式很有幫助,這樣您才能有效地加以運用。那麼,如何計算 VWAP?

若要計算 VWAP,我們必須加總每筆交易的交易價值 (價格乘以交易量),然後除以總交易量。

VWAP = ∑ (典型價格 * 交易量) / ∑ 交易量

其中 


典型價格 = (最高價 + 最低價 + 收盤價) / 3

讓我們來計算 5 分鐘內的資產 VWAP 線。計算方法如下:

  1. 首先,我們必須計算頭 5 分鐘 K 線圖的典型價格,也就是將最高價、最低價、收盤價相加,然後將總和除以 3。

  2. 接著,將典型價格乘以該期間 (本例為 5 分鐘) 的交易量。由於該值與首次衡量的期間相關,因此可以叫做 n1

  3. 再來將 n1 除以該期間前的總交易量,進而得出交易頭 5 分鐘的 VWAP 值。

  4. 若要計算連續的 VWAP 值,我們必須繼續將每個期間中新的 n 值 (n2n3n4…) 加入前面的值。接著除以該期間前所有的交易量。

我們現在知道為什麼 VWAP 稱為累積指標了,因為各項值會經過連續累加而增長。


交易者透過 VWAP 得知的資訊

如果投資者有興趣了解更加被動的長期投資風格,可將 VWAP 當作目前市場觀點的基準。就簡單的策略來說,投資者只需買入低於其 VWAP 線的資產即可,因為這表示資產的價值被低估。

話雖如此,部分交易者會將價格越過 VWAP 線當作進場交易的訊號。如果價格升破 VWAP,即會進入多頭倉位。相反地,如果價格跌穿 VWAP,即會進入空頭倉位。

在此意義上,VWAP 和移動平均線的作用類似。當價格高於 VWAP 線時,即可將市場視為看漲趨勢。與此同時,如果低於 VWAP 線,市場即為看跌趨勢。當然,這在很大程度上取決於技術模式的背景,且必須謹慎處理。

VWAP 還可以用來識別流動性的領域。如果機構投資者希望成交大筆訂單,這就特別實用。該指標可協助他們判斷大筆交易的進場點及退場點,進而降低其對市場的影響。

VWAP 也可以用來衡量交易的執行效率。在此意義上,執行時低於 VWAP 的買入訂單可視為良好的成交情況,因為其低於依交易量加權的資產平均價格。相反地,執行時高於 VWAP 的買入訂單則視為不良的成交情況,因為其高於依交易量加權的資產平均價格。

如果有些大戶買入時低於 VWAP,並在高出的情況下出售,對市場來說即為另一種好處。在兩種情況中,這些走勢都會促使價格更接近平均線,並確保大戶不會讓價格遠離其走勢的平均線。請記住,有些鯨魚的交易規模相當大,且他們會對市場造成重大的影響。


想開始使用加密貨幣嗎?立即前往幣安買入比特幣!


VWAP 限制

VWAP 在單日指標方面最為實用。試圖建立多日的 VWAP 意味著平均線有所扭曲。因此,VWAP 最適合盤中分析,也就是視為單日或不足單日的交易日分析。

就像移動平均線,VWAP 因為基於過去的價格資料計算,所以稱為落後指標。類似於移動平均線,資料越多表示越落後。因此,與 200 分鐘的 VWAP 相較之下,20 分鐘的 VWAP 對目前價格波動的反應速度更快。 

請務必記住,因為 VWAP 基於過去的價格資料計算,所以無法預測價格走勢。 

雖然 VWAP 是許多交易者採用的強大指標,但請勿孤立地解讀。例如,我們討論了當價格低於 VWAP 線時,可以視為資產的價值被低估。但是,在強勁的上升趨勢中,價格長時間內並不會低於 VWAP。

因此,等待此特定訊號的交易者可能會趨向觀望,而錯失潛在的機會。話雖如此,錯失交易並不表示世界末日。如果交易者的進場策略認定特定事件會發生,而該事件並未發生,那麼就不應該進場交易。但是,如果交易者制定了縝密的策略,且持續堅持執行該策略,長期回報應該不錯。無論方式為何,您都必須了解並管理風險


總結

VWAP 指標可向交易者表示資產在特定期間的平均價格,並且此平均價格與交易量相關。 

有些交易者會使用 VWAP,根據它與價格的交叉情況決定進場或退場。這對協助識別大筆交易的潛在進場點和退場點特別實用。

VWAP 是落後指標,意味著無法預測價格走勢。有些交易者認為這項指標特別適用於盤中分析。就像所有其他的市場分析工具一樣,VWAP 不得孤立地解讀,最好結合其他技巧使用。

Binance Sensei
I am powered by ChatGPT and trained with 1,000+ articles and glossary entries from Binance Academy. My responses are provided on an “as is” basis for general information only, without any representation, warranty or guarantee of completeness or accuracy. See full terms and conditions here