APY vs APR:兩者有何分別?
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APY vs APR:兩者有何分別?

APY vs APR:兩者有何分別?

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發佈時間 Jul 27, 2022更新時間 Jan 11, 2024
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摘要

在研究去中心化金融 (DeFi) 產品時,您可能已經見過這兩個聽起來相似的術語,APY 和 APR。 

APY 或年化收益率包括每季、每月、每週或每日的複利,而 APR 或年化利率則不然。這種簡單的區分方式可以對一段時間內的收益計算產生重大影響。因此,了解這兩個指標如何計算,以及它對數位資金可以賺取的收益意味著什麼,這一點非常重要。

APR vs. APY  

APR 和 APY 對個人金融目的來說都相當重要。讓我們從比較簡單的術語開始,年化利率 (APR)。這是貸方在一年的時間內從他們的資金中賺取的利率 — 以及借款人為使用該資金而支付的利率。

例如,如果您以 20% 的 APR 將 10,000 美元存入銀行儲蓄帳戶,您將在一年後獲得 2,000 美元的利息。您的利息計算方式是將本金金額 (10,000 美元) 乘以 APR (20%)。因此,您在一年後將擁有的總金額為 12,000 美元。兩年後,您的本金將達到 14,000 美元。三年後,您將擁有 16,000 美元,依此類推。

在探討年化收益率 (APY) 之前,讓我們先了解什麼是複利。簡而言之,它是指從先前的利息中賺取利息。在上面的例子中,如果金融機構每月向您的帳戶支付利息,則在一年中的十二個月中,您的餘額將有所不同。 

您在第 12 個月結束時不是獲得 12,000 美元,您每個月都將獲得一些利息。該利息將加入您的存款本金,而您賺取的利息總額會隨著時間增加。每個月,您將有更多資金可以賺取利息。這種效應稱為複利。 

假設您以 20% 的 APR 將 10,000 美元存入銀行帳戶,每月複利一次。在不涉及複雜數學計算的情況下,您將在一年結束時獲得 12,429 美元。這相當於僅透過增加複利效應即可額外賺取 429 美元的利息。但如果您使用每日複利,可以用這 20% 的 APR 賺到多少利息?您的本金總額將達到 12,452 美元。 

時間延續越長,複利的力量就越可觀。三年後,您最終可透過同樣的 20% APR 產品以每日複利獲得 19,309 美元。相較於沒有複利的相同 20% APR 產品,這樣可以多賺取 3,309 美元的利息。 

透過使用複利,你會透過本金賺到更多錢。另外請注意,利息會根據複利頻率而有所不同。當複利更頻繁時,您會賺得更多。每日複利的利息將比高於每月複利為您賺取的利息。 

當金融產品提供複利時,您如何計算自己能賺多少錢?這就是年化收益率 (APY) 的使用時機。您可以使用公式將 APR 轉換為 APY,具體取決於複利的頻率。每月複利的 20% APR 等於 21.94% 的 APY。若為每日複利,它將等於 22.13% 的 APY。這些 APY 數字代表您在納入複利後獲得的年化利息收益。 

總而言之,APR (年化利率) 是一個更簡單、更靜態的指標:它總會是固定年利率。但 APY (年化收益率) 包含透過利息或複利所賺取的利息。它會依據複利頻率而有所變化。要記住這個差異,其中一種方法是記住「收益 (yield)」有五個字母 (比「利率 (rate)」多一個字母),並且代表更複雜的概念 (和更高的收益)。

如何比較不同的利率?  

從上面的例子中,您可以看到,當利息為複利時,可以賺取更多利息。不同的產品可能會將其利率顯示為 APR 或 APY。由於這種差異,必須使用相同的條件進行比較。比較產品時要注意,因為您的比較基準可能不一致。 

APY 較高的產品不一定會比 APR 較低的產品產生更多的利息。如果您知道複利的頻率,您可以使用線上工具輕鬆轉換 APR 和 APY。 

對於 DeFi 和其他類型的加密貨幣產品也是相同情形。在查看以加密貨幣 APY 和 APR 進行廣告宣傳的產品時——例如加密貨幣儲蓄和質押——請務必先進行轉換,以利比較基準一致。 

此外,在比較兩種 DeFi 產品時,請確認其複利期間相同。如果他們的 APR 相同,但一個是每月複利而另一個是每日複利,則採用每日複利者可以為您賺取更多加密貨幣利息。

另一個需要注意的要點是,APY 與您正在審查的特定加密貨幣產品的關係。一些產品抵押品使用術語「APY」來表示在所選時間範圍內可以透過加密貨幣賺取的獎勵,而不是任何以法幣計價的實際或預測報酬/收益。這是一個重要的區別,因為加密貨幣資產價格可能出現波動,並且您的投資價值 (以法幣計價) 可能會下跌或上漲。如果加密貨幣資產價格大幅下跌,即使您繼續以加密貨幣資產賺取 APY,您的投資價值 (以法幣計價) 仍可能會低於您投資的原始法幣金額。因此,請務必仔細閱讀相關產品條款,並且自行研究,以充分了解涉及的投資風險以及 APY 在特定情況下的含義。              

總結

APR 和 APY 一開始或許可能會混淆,但是只要記得年化收益率 (APY) 是包含複利的複雜指標,就很容易分辨兩者。由於透過利息賺取利息的效應,當複利頻率高於每年一次時,APY 的數值會較高。原則是當您在計算可獲得的利息時記得檢查您正在使用哪種利率。    

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