NAV se calculează prin scăderea datoriilor fondului din activele sale și apoi împărțirea rezultatului la numărul total de acțiuni. Formula arată astfel:
NAV = (Total active - Total pasive) / Numărul de acțiuni în circulație
Pentru fondurile mutuale și ETF-uri, NAV este actualizat în fiecare zi de tranzacționare. La sfârșitul zilei, NAV vă spune cât valorează fiecare acțiune, astfel încât să știți cât costă să cumpărați sau să vindeți acțiuni.
Imaginați-vă un fond mutual care deține active în valoare de 500 de milioane de dolari, dar are cheltuieli de 50 de milioane de dolari. Dacă există 20 de milioane de acțiuni în circulație, NAV ar fi:
NAV = (500M − 50M) / 20M = 22,50
Aceasta înseamnă că fiecare acțiune valorează 22,50 USD. Așadar, atunci când cumpărați sau vindeți acțiuni, acestea au un preț în jurul acestei cifre (plus eventualele taxe).
Fondurile închise funcționează puțin diferit față de fondurile mutuale și ETF-uri. În timp ce fondurile mutuale și ETF-urile pot emite sau răscumpăra acțiuni pe baza cererii, fondurile închise au un număr fix de acțiuni de la început. Odată ce aceste acțiuni sunt emise în timpul unei oferte inițiale publice (IPO), ele se tranzacționează pe piața de valori, similar cu acțiunile individuale.
Din acest motiv, prețul acțiunilor unui fond închis este determinat de cerere și ofertă pe piață, nu de NAV. Aceasta înseamnă că acțiunile unui fond închis pot fi tranzacționate fie cu o primă (peste NAV), fie cu o reducere (sub NAV), în funcție de cât de mult sunt dispuși investitorii să plătească.
De exemplu, dacă un fond închis are un NAV de 20 USD, dar cererea ridicată face ca acțiunile sale să fie tranzacționate la 22 USD, acțiunile se tranzacționează cu o primă. În schimb, dacă NAV este de 20 USD, dar acțiunile se tranzacționează la doar 18 USD din cauza cererii scăzute, acțiunile se tranzacționează cu reducere.
Astfel de diferențe de preț pot crea oportunități pentru investitori de a cumpăra cu reducere sau de a vinde cu primă. Cu toate acestea, introduc și un nivel de complexitate, deoarece prețul acțiunilor nu reflectă întotdeauna valoarea reală a deținerilor fondului.
Atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile au NAV, dar sunt utilizate diferit:
Firește, mișcările pieței joacă un rol important în calculele NAV. Valoarea activelor deținute de fond va determina creșterea sau scăderea NAV în funcție de performanța acestor active. Veniturile generate de dividende sau dobânzi pot, de asemenea, să stimuleze NAV, adăugându-se la valoarea fondului.
Pe de altă parte, cheltuieli precum comisioanele de administrare și costurile operaționale sunt deduse din activele fondului, reducând valoarea NAV. Deoarece atât performanța pieței, cât și cheltuielile interne afectează NAV, valoarea acestuia este în continuă schimbare, oferind investitorilor informații în timp real cu privire la performanțele fondului.
Înțelegerea NAV este esențială pentru investitori, deoarece oferă o imagine clară a valorii și performanței unui fond. Știind cum se calculează NAV și ce factori îl afectează, investitorii pot lua decizii mai informate cu privire la investițiile lor în fonduri mutuale și ETF-uri. Indiferent dacă cumpărați sau vindeți acțiuni, urmăriți performanța sau comparați fondurile, NAV este un concept fundamental care joacă un rol esențial în lumea fondurilor de investiții comune.
ETF-urile cripto permit investitorilor să obțină expunerea la mișcările prețurilor criptomonedelor fără să ...
Aflați ce sunt ETF-urile și explorați rolul lor pe piața criptomonedelor: beneficii, impact și provocări pe...
AUM (active în curs de administrare) reprezintă valoarea de piață a activelor financiare administrate de o ...