يتم احتساب صافي قيمة الأصول عن طريق طرح التزامات الصندوق من أصوله ثم قسمة الناتج على إجمالي عدد الأسهم. وتبدو المعادلة كالتالي:
صافي قيمة الأصول = (إجمالي الأصول - إجمالي الالتزامات) / عدد الأسهم المتداولة
بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة، يتم تحديث صافي قيمة الأصول في كل يوم تداول. وفي نهاية اليوم، يوضح لك صافي قيمة الأصول قيمة كل سهم، حتى تعرف تكلفة شراء الأسهم أو بيعها.
تخيل صندوقًا مشتركًا يمتلك أصولًا بقيمة 500 مليون دولار أمريكي ولكن نفقاته تبلغ 50 مليون دولار أمريكي. إذا كان عدد الأسهم المتداولة 20 مليون، فسيكون صافي قيمة الأصول:
صافي قيمة الأصول = (500 مليون - 50 مليون) / 20 مليون = 22.50
وهذا يعني أن كل سهم يساوي 22.50$. لذا، عندما تشتري أو تبيع الأسهم، يتم تسعيرها بسعر يقارب هذا الرقم (بالإضافة إلى أي رسوم).
تعمل الصناديق المغلقة بشكل مختلف قليلًا عن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة. بينما يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة إصدار الأسهم أو استردادها بناءً على الطلب، فإن الصناديق المغلقة لديها عدد أسهم ثابت منذ البداية. وبمجرد إصدار هذه الأسهم خلال الطرح الأولي للأسهم (IPO)، يتم تداولها في سوق الأسهم، على غرار الأسهم الفردية.
لهذا السبب، يتم تحديد سعر أسهم الصندوق المغلق حسب العرض والطلب في السوق، وليس حسب صافي قيمة الأصول. وهذا يعني أن أسهم الصناديق المغلقة يمكن أن يتم تداولها إما بعلاوة (أعلى من صافي قيمة الأصول) أو بخصم (أقل من صافي قيمة الأصول)، اعتمادًا على المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه.
على سبيل المثال، إذا كان صافي قيمة الأصول لصندوق مغلق يبلغ 20$ ولكن ارتفاع الطلب يؤدي إلى تداول أسهمه بسعر 22$، فسيتم تداول الأسهم بعلاوة. وعلى العكس من ذلك، إذا كان صافي قيمة الأصول يبلغ 20$ ولكن يتم تداول الأسهم بسعر 18$ فقط بسبب انخفاض الطلب، فسيتم تداول الأسهم بخصم.
مثل هذه الفروق في الأسعار يمكن أن تخلق فرصًا للمستثمرين للشراء بخصم أو البيع بعلاوة. ومع ذلك، فإنها تضيف أيضًا طبقة من التعقيد، حيث أن سعر السهم لا يعكس دائمًا القيمة الفعلية لممتلكات الصندوق.
لكل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة صافي قيمة أصول، ولكن يتم استخدامه بشكل مختلف:
بطبيعة الحال، تلعب تحركات السوق دورًا كبيرًا في عمليات احتساب صافي قيمة الأصول. حيث ستتسبب قيمة الأصول التي يحتفظ بها الصندوق في ارتفاع صافي قيمة الأصول أو انخفاضها اعتمادًا على كيفية أداء تلك الأصول. كما يمكن للدخل الناتج عن توزيعات الأرباح أو الفوائد أن يؤدي إلى زيادة صافي قيمة الأصول، مما يزيد قيمة الصندوق.
على الجانب الآخر، يتم خصم المصروفات مثل الرسوم الإدارية وتكاليف التشغيل من أصول الصندوق، مما يقلل من قيمة صافي قيمة الأصول. ونظرًا لأن كلًا من أداء السوق والمصروفات الداخلية تؤثر على صافي قيمة الأصول، فإن قيمته تتغير باستمرار، مما يمنح المستثمرين رؤى في الوقت الفعلي حول كيفية أداء الصندوق.
تُعد معرفة صافي قيمة الأصول أمرًا ضروريًا للمستثمرين لأنه يوفر صورة واضحة لقيمة الصندوق وأدائه. ومن خلال معرفة كيفية احتساب صافي قيمة الأصول والعوامل التي تؤثر عليه، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن استثماراتهم في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة. سواء كنت تقوم بشراء أو بيع الأسهم، أو تتبع الأداء، أو مقارنة الصناديق، فإن صافي قيمة الأصول هو مفهوم أساسي يلعب دورًا حاسمًا في عالم صناديق الاستثمار المجمعة.
تسمح صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية للمستثمرين بالتعرف على تحركات أسعار العملات الرقمية دون امتل...
تعرّف على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) واستكشف دورها في سوق العملات الرقمية: المزايا والتأثيرات والتحديا...
الأصول الخاضعة للإدارة هي القيمة السوقية للأصول المالية التي يديرها كيان ما بالنيابة عن العملاء وتشير إلى ا...