الأصول الخاضعة للإدارة

الأصول الخاضعة للإدارة

في مجال التمويل، تمثل "الأصول الخاضعة للإدارة" (AUM) مقياسًا هامًا، حيث توفر لمحة سريعة للأصول المالية التي يسيطر عليها فرد أو مؤسسة ما بالنيابة عن العملاء، وينطوي هذا المصطلح، المعروف أيضًا باسم "الأموال الخاضعة للإدارة" على القيمة السوقية الإجمالية للاستثمارات، سواء في الأدوات المالية التقليدية أو القطاعات الناشئة مثل التمويل اللامركزي (DeFi).

ما هي الأصول الخاضعة للإدارة ؟

تمثل الأصول الخاضعة للإدارة القيمة السوقية الإجمالية للأصول المالية التي تديرها كيانات مثل الصناديق المشتركة أو شركات رأس المال المخاطر أو بروتوكولات الشبكة اللامركزية، وتعمل كمقياس لتقييم حجم كيانات إدارة الاستثمار ونجاحها، حيث توفر رؤى حول نطاق عملياتها وحجمها.

كيفية حساب الأصول الخاضعة للإدارة

يختلف حساب الأصول الخاضعة للإدارة بين الكيانات، ويشمل البعض منها الودائع المصرفية والصناديق المشتركة والأصول النقدية، بينما يركز البعض الآخر فقط على الأموال الخاضعة للإدارة التقديرية من جانب المستثمرين الأفراد، ويعكس هذا التنوع الطبيعة الدقيقة لاستراتيجيات الإدارة المالية المستخدمة في هذا المجال.

مقاييس الأصول الخاضعة للإدارة والمقارنات ذات الصلة

الأصول الخاضعة للإدارة ليست مجرد رقم ثابت؛ فهي تتقلب بناءً على تدفق الأموال إلى الداخل وإلى الخارج، مما يعكس ديناميكيات السوق وأداء الأصول الأساسية. غالبًا ما تستخدم شركات الاستثمار الأصول الخاضعة للإدارة كأداة تسويقية لعرض حجمها من أجل جذب مستثمرين جُدد، وتقدم المقارنات مع البيانات التاريخية والمنافسين رؤى حول النمو، حيث يشير ارتفاع الأصول الخاضعة للإدارة إلى الأداء الإيجابي.

مع ذلك، من الهام ملاحظة أن استراتيجيات الاستثمار قد تنطوي على قيود متعلقة بالقدرات. فمن الممكن أن يتأثر أداء الاستراتيجية إذا تجاوزت الأصول الخاضعة للإدارة قدراتها، ويتعارض ذلك مع فكرة ربط ارتفاع الأصول الخاضعة للإدارة بالنجاح في جميع الأوقات. 

على سبيل المثال، يدير صندوق المؤشرات المتداولة الكبير S&P 500 مئات المليارات من الدولارات، إلا أن الصناديق الأصغر التي لديها بضعة ملايين من الدولارات تحت الإدارة تتفوق على نظيراتها الأكبر حجمًا، مما يسلط الضوء على أهمية الاستراتيجية عن الحجم الهائل.

الرسوم و الأصول الخاضعة للإدارة

تلعب الأصول الخاضعة للإدارة دورًا محوريًا في هياكل الرسوم. غالبًا ما تفرض شركات إدارة الاستثمار رسومًا كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة، ما يجعلها عاملًا رئيسيًا في تحديد إيرادات الخط الأعلى، وقد تختلف معدلات الرسوم، وغالبًا ما يجذب المحترفون الماليون المستثمرين من أصحاب الثروات الكبيرة مع ارتفاع الأصول الخاضعة للإدارة، وتؤكد هذه العلاقة التكافلية بين الأصول الخاضعة للإدارة والرسوم أهميتها في المنظومة المالية.

الخاتمة

في الختام، تعد الأصول الخاضعة للإدارة بمثابة حجر الزاوية في تقييم الكيانات المالية، حيث توفر رؤى حول براعتها الإدارية وتأثيرها في السوق، وسواء كان الاستثمار في أدوات الاستثمار التقليدية أو بروتوكولات التمويل اللامركزي، تؤكد قابلية الأصول الخاضعة للإدارة للتكيف أهميتها المستمرة في عالم التمويل الدائم التطور.