Asset Under Management (AUM)

Asset Under Management (AUM)

In finanza, "l'Asset Under Management" (AUM) rappresenta una metrica cruciale, in quanto fornisce un'istantanea degli asset finanziari controllati da un individuo o da un'istituzione per conto dei clienti. Questo termine, noto anche come "fondi in gestione," comprende il valore di mercato totale degli investimenti, che si tratti di strumenti finanziari tradizionali o di settori emergenti come la finanza decentralizzata (DeFi).

Cosa sono gli Asset Under Management (AUM)?

In sostanza, l'AUM racchiude il valore di mercato totale degli asset finanziari gestiti da entità come fondi comuni di investimento, società di venture capital o protocolli di rete decentralizzati. Serve come metrica per valutare le dimensioni e il successo delle entità di gestione degli investimenti, fornendo informazioni sull'ambito e sulla portata delle loro operazioni.

Come si calcola l'AUM?

Il calcolo dell'AUM varia a seconda delle entità. Alcuni includono depositi bancari, fondi comuni di investimento e contanti, mentre altri si concentrano esclusivamente su fondi gestiti in modo discrezionale da parte di singoli investitori. Questa diversità riflette la natura delle svariate strategie di gestione finanziaria impiegate nel settore.

Metriche e paragoni in relazione all'AUM

L'AUM non è solo qualcosa di statico; fluttua in base all'afflusso e al deflusso di fondi, riflettendo le dinamiche di mercato e la performance degli asset sottostanti. Le società di investimento spesso sfruttano l'AUM come strumento di marketing, mettendo in mostra le loro dimensioni per attirare nuovi investitori. Il confronto con i dati storici e con i concorrenti offre spunti di crescita, e l'aumento degli AUM indica una performance positiva.

Tuttavia, è fondamentale notare che le strategie di investimento possono avere vincoli di capacità. La performance di una strategia può risentirne se l'AUM supera la sua capacità. Questa sottile sfida mette in discussione l'idea per cui un AUM più elevato sia sempre sinonimo di successo. 

Ad esempio, sebbene un grande ETF relativo all'indice S&P 500 gestisce centinaia di miliardi di dollari, fondi più piccoli con pochi milioni di dollari in gestione spesso superano le loro controparti più grandi, evidenziando l'importanza della strategia rispetto al semplice volume.

Commissioni e AUM

L'AUM svolge un ruolo fondamentale nelle strutture delle commissioni. Le società di gestione degli investimenti spesso addebitano commissioni in percentuale sull'AUM, il che lo rende un fattore chiave nella determinazione delle entrate principali. Le commissioni possono variare e i professionisti finanziari spesso attraggono investitori con un alto livello di ricchezza man mano che l'AUM aumenta. Questa relazione simbiotica tra AUM e commissioni sottolinea il suo significato nell'ecosistema finanziario.

Conclusione

In conclusione, l'AUM è un elemento centrale nella valutazione delle entità finanziarie, fornendo una prospettiva sulle loro capacità gestionali e sulla loro influenza sul mercato. Che si tratti di veicoli di investimento tradizionali o di protocolli DeFi, l'adattabilità dell'AUM sottolinea la sua rilevanza duratura nel mondo della finanza in continua evoluzione.