Таза актив құны (NAV)

Орташа

NAV дегеніміз не?

NAV немесе таза актив құны – қор активтерінің құнын оның міндеттемелерін шегеріп тастау үшін қолданылатын термин. Бұл инвесторларға өзара қордағы немесе биржалық инвестиция қорындағы (ETF) иелік ететін әрбір акцияның құнын түсінуге көмектеседі. Оны қордың әрбір акциясының баға белгісі ретінде қарастыруыңызға болады.

NAV қалай есептеледі?

NAV мәні қордың міндеттемелерін оның активтерінен шегеріп, нәтижені акциялардың жалпы санына бөлу арқылы есептеледі. Формула келесідей:

NAV = (жалпы активтер саны - жалпы міндеттемелер саны) / шығарылған акциялар саны

Жалпы активтер қатарына қордағы акциялар, облигациялар және қолма-қол ақша сияқты барлық бағалы қағаздар кіреді.

Жалпы міндеттемелер қордың кез келген қарыздарынан немесе міндеттемелерінен тұрады. Таза активтерді шығарылған акциялардың санына бөлу арқылы біз бір акцияға шаққандағы NAV мәнін аламыз.

Шығарылған акциялар корпорацияның шығарылған және қазіргі уақытта оның барлық акционерлеріне тиесілі акцияларының жалпы санын, соның ішінде институционалдық инвесторлардың, жеке инвесторлардың және компания инсайдерлерінің акцияларын білдіреді. Бұл акциялар компания сатып алған және оның қазынашылық қорында болатын акциялары саналатын қазынашылық акцияларынан ерекшеленеді.

NAV несімен маңызды?

Өзара қорлар мен ETF қорлары үшін NAV әр сауда күні жаңартылып отырады. Күннің соңында NAV сізге әрбір акцияның құнын айтады, осылайша акцияларды сатып алу немесе сату сомасын білесіз.

1. Бақылау өнімділігі: NAV инвесторларға қордың уақыт өте келе қалай жұмыс істейтінін көруге мүмкіндік береді. Әртүрлі кезеңдегі NAV мәндерін салыстыру арқылы қордың жақсы жұмыс істеп тұрғанын тексеруге болады.

2. Акция бағаларын орнату: NAV өзара қордың акцияларын сатып алу немесе сату кезінде төлейтін бағаңызды анықтайды. Ол қордың ағымдағы құнын көрсету үшін күн сайын жаңартылып отырады.

3. Ашықтық: NAV мәні қор акцияларының нақты құнын көрсету арқылы ашықтықты қамтамасыз етіп, инвесторларға олардың инвестициясының шын мәнісінде қаншалықты құнды екенін түсінуге көмектеседі.

NAV мысалы

500 миллион долларлық активі бар, бірақ шығындары 50 миллион доллар болатын өзара қорды елестетіп көріңіз. Айналымда 20 миллион акция болса, NAV келесідей болады:

NAV = (500 миллион - 50 миллион) / 20 миллион = 22,50

Бұл әрбір акцияның құны 22,50 доллар дегенді білдіреді. Осылайша акцияларды сатып алғанда немесе сатқанда, олар осы көрсеткіштің айналасында бағаланады (бұған кез келген алым қосылады).

Жабық қорлардағы NAV мәні

Жабық қорлар өзара қорлар мен ETF қорларынан біршама ерекшеленеді. Өзара қорлар мен ETF қорлары сұранысқа негізделген акцияларды шығара немесе өтей алады, бірақ жабық қорлар басынан бастап акциялардың тіркелген санына ие. Бұл акциялар бастапқы жария ұсыныс (IPO) кезінде шығарылғаннан кейін, олар жеке акциялар сияқты қор нарығында саудаланады.

Осыған байланысты жабық қор акцияларының бағасы NAV емес, нарықтағы сұраныс пен ұсыныс арқылы анықталады. Яғни жабық қордың акциялары инвесторлардың қанша төлеуге дайын екендігіне байланысты премиум (NAV мәнінен жоғары) немесе жеңілдік (NAV мәнінен төмен) бойынша сауда жасай алады.

Мысалы, егер жабық қорда 20 доллар мөлшеріндегі NAV болса, бірақ жоғары сұраныс оның акцияларын 22 доллар сомасында саудалауға итермелесе, акциялар жоғары бағамен саудаланады. Керісінше, егер NAV мәні 20 доллар болса, бірақ аз сұранысқа байланысты акциялар тек 18 доллар бағасымен саудаланса, акциялар жеңілдікпен саудаланады.

Мұндай баға айырмашылығы инвесторларға жеңілдікпен сатып алу немесе үстеме бағамен сату мүмкіндіктерін беруі мүмкін. Дегенмен ол күрделілік деңгейін де қамтиды, өйткені мұнда акцияның бағасы әрқашан қор акцияларының нақты құнын көрсетпейді.

Өзара қорлардағы NAV және ETF қорлары

Өзара қорларда да, ETF қорларында да NAV бар, бірақ олар басқаша қолданылады:

Өзара қорлар: NAV өзара қорлар үшін өте маңызды, өйткені ол инвесторлар қордан акцияларды сатып алатын немесе сататын бағаны анықтайды. Өзара қор акциялары, әдетте, нарық жабылғаннан кейін есептелген NAV қорында күніне бір рет сатып алынады немесе сатылады.
ETF қорлары: ETF қорларында NAV болса да, олар NAV криптовалютасынан ерекшеленуі ықтимал нарықтағы бағалар бойынша қор биржаларында сатылады. Алайда NAV криптовалютасы ETF қорлары үшін әлі де маңызды, өйткені ол қордың негізгі активтері үшін эталондық құнды қамтамасыз етеді.

NAV мәніне әсер ететін факторлар

Әрине нарық қозғалыстары NAV есептеулерінде үлкен рөл атқарады. Қор иелігіндегі активтердің құны осы активтердің қалай жұмыс істейтініне байланысты NAV криптовалютасының өсуіне немесе төмендеуіне әкеледі. Дивидендтерден немесе пайыздардан алынған кіріс қордың құнын арттыру арқылы NAV сомасын арттыра алады.

Екінші жағынан басқару алымдары мен операциялық шығындар сияқты шығыстар қор активтерінен шегеріліп, NAV құнын төмендетеді. Нарық өнімділігі де, ішкі шығындар да NAV құнына әсер ететіндіктен, оның құны үнемі өзгеріп отырады, бұл инвесторларға қордың қалай жұмыс істейтіні туралы нақты уақыт режимінде түсінік береді.

Қорытынды

NAV криптовалютасын түсіну инвесторлар үшін өте маңызды, өйткені ол қордың құны мен өнімділігінің нақты бейнесін көрсетеді. NAV қалай есептелетінін және оған қандай факторлар әсер ететінін біле отырып, инвесторлар өзара қорлар мен ETF қорларында өз инвестициялары бойынша барынша негізделген шешімдер қабылдай алады. Акцияларды сатып алсаңыз немесе сатсаңыз да, өнімділікті бақыласаңыз немесе қорларды салыстырсаңыз да, NAV мәні біріктірілген инвестициялық қорлар әлемінде маңызды рөл атқаратын негізгі тұжырымдама болып табылады.

Қосымша мәліметтер: Bitcoin ETF дегеніміз не?

Посттарды бөлісу

Қатысты глоссарийлер

Шотты тіркеу

Бүгін Binance шотын ашу арқылы біліміңізді іс жүзінде қолданыңыз.