TL;DR
Az átlagos valódi tartomány (Average True Range – ATR) egy széles körben használt technikai indikátor, amely egy adott időszakon belül ad becslést a piaci volatilitásra. A volatilitás meghatározásának eszközeként az ATR-t a technikai elemző J. Welles Wilder Jr. alkotta meg, és az 1978-ban kiadott New Concepts in Technical Trading Systems (A technikai kereskedés új koncepciói) című könyvében tette közzé.
Egy 14 napos időszakon belül az ATR segítségével különböző valódi tartományokon kiszámítható és megadható a becsült árvolatilitás egy átlagos érték megállapításához. Bár az ATR különböző előnyöket nyújt – például mankót ad a kereskedőknek a stop loss árak meghatározásához – megvannak a maga korlátai.
Bevezetés
A kereskedésben jól ismert fogalom a volatilitás, főként a kriptovaluták világában. A kereskedők gyakran szeretnék kihasználni ezeket az ármozgásokat, és megpróbálják előre jelezni őket. Ennek egyik lehetséges módszere a technikai elemzés és az árvolatilitás-indikátorok, például az átlagos valódi tartomány (Average True Range – ATR) alkalmazása. Sok kereskedő számára jelenthet értékes eszközt, amelyet érdemes tanulmányozniuk és felvenniük a technikai elemzés eszköztárukba.
Mit jelent az átlagos tényleges tartomány?
Az ATR-t a technikai elemző J. Welles Wilder Jr. alkotta meg 1978-ban a volatilitás mérőszámaként. Azóta az ATR a technikai volatilitásindikátorok egyik legismertebb képviselőjévé vált.
Mára más indikátorok fontos része, amelyek a piaci mozgások irányát azonosítják, ilyenek például az Average Directional Movement Index (ADX, trendindikátor) és az Average Directional Movement Index Rating (ADXR, trenderő-indikátor). Az ATR-rel a kereskedők a volatilis kilengések kihasználásához próbálják megállapítani az optimális időszakot.
Az indikátor az eszközök piaci átlagárát számítja ki egy 14 napos periódusra. Az ATR nem mond semmit a trendről vagy az ármozgások irányáról, csak a volatilitásról ad képet az adott időszakban. A magas ATR-érték nagy volatilitást jelez az adott időszakban, az alacsony ATR-érték pedig alacsony árfolyam-ingadozást.
Amikor meghatározzák, hogy az időszak alatt venni vagy eladni akarnak egy eszközt, a kereskedők ezeket az alacsony vagy magas volatilitásértékeket veszik figyelembe. Fontos megjegyezni, hogy az ATR csak becslést ad a volatilitásra, és csak döntéstámogató eszközként érdemes használni.
Hogyan számítható ki az átlagos valódi tartomány?
Az ATR kiszámításához meg kell találni egy adott periódus legnagyobb valódi tartományát (vagyis a TR értékét). Ez azt jelenti, hogy három különböző tartományt vizsgálunk meg, majd kiválasztjuk közülük a legnagyobbat:
A legutóbbi periódus csúcsa mínusz ugyanezen periódus mélypontja
A legutóbbi periódus csúcsa és az előző záró ár különbségének abszolút értéke
A legutóbbi periódus mélypontja és az előző záró ár különbségének abszolút értéke
Az időszak a kereskedő fókuszperiódusától függően változhat. Például kriptó esetén a periódus lehet 24 óra, míg a részvények esetén egyetlen kereskedési nap is lehet. Az átlagos valódi tartomány adott időszakra (általában 14 nap) való meghatározásához minden egyes periódushoz kiszámítjuk a valódi tartományt, majd a kapott értékeket összesítjük és kiszámítjuk a számtani átlagát.
Az adott időszak ATR-értékének meghatározásával a kereskedők megismerhetik az eszközárak adott időszakot jellemző volatilitását. A kereskedő az ATR-t általában egy vonalként látja a diagramján. Alább bemutatjuk, hogyan emelkedik az ATR-vonal a volatilitás növekedésével (bármelyik irányban).
Miért használják a kriptokereskedők az átlagos valódi tartományt?
A kriptovaluta kereskedők gyakran használják az ATR-t, hogy egy adott időszakban megbecsüljék a volatilitást. Az ATR a kriptók esetében különösen hasznos a kriptopiacokon tapasztalható magas volatilitás miatt. Széles körben használt stratégia, hogy az ATR-t take profit és stop loss megbízások beállításához használják.
Az ATR ilyen jellegű használatával elkerülhető, hogy a piaci zaj hatást gyakoroljon a befektetési stratégiára. Ha egy feltételezett long trendet kíván megfogni, akkor el akarja kerülni, hogy a napi volatilitás idejekorán zárja a pozícióit.
Ennek elkerülésére egy gyakran használt módszer, hogy a kereskedő veszi az ATR-érték 1,5-2-szeresét, majd ezzel az értékkel beállít egy stop loss megbízást a belépési ár alatt. A napi volatilitás nem fogja elérni a stop loss megbízás trigger árát, és ha mégis, az jól jelzi, hogy a piac jelentős mértékben lefelé mozdul.
Milyen hátrányokkal jár az átlagos valódi tartomány használata?
Bár az ATR alkalmazhatósága és árváltozásjelző képessége előnyökkel jár a felhasználói számára, két nagy hátrány kapcsolódik hozzá:
1. Az ATR sokféleképpen értelmezhető. Ez hátrány lehet, mivel egyetlen ATR-érték sem képes egyértelműen meghatározni, hogy egy trend megfordul vagy sem.
2. Mivel az ATR az árfolyam-ingadozást méri, nem tájékoztatja a kereskedőket az eszközárfolyam irányáról. Például ha hirtelen emelkedik az ATR-értéke, egyes kereskedők arra következtetnek, hogy az egy régi felfelé vagy lefelé irányuló trendet erősít meg, ami hamis következtetés lehet.
Záró gondolatok
Az ATR számos kereskedő fegyvertárának elengedhetetlen része a volatilitási mintázatok megértéséhez. Mivel a kriptovaluta-kereskedésben a volatilitás kulcsfontosságú tényező, ez az indikátor különösen alkalmas a digitális kriptoeszközök elemzéséhez. Az erősségei közé sorolhatjuk az egyszerűségét, de ne feledkezzen meg a korlátairól sem, ha úgy dönt, hogy a kereskedési tevékenységei során kipróbálja.