Résumé
L'Average True Range (ATR) est un indicateur d'analyse technique couramment utilisé pour estimer la volatilité du marché sur une période donnée. Utilisé comme outil pour déterminer la volatilité, l'ATR a été créé par l'analyste technique J. Welles Wilder Jr. dans son livre « New Concepts in Technical Trading Systems », publié en 1978.
L'ATR peut être utilisé sur une période de 14 jours pour calculer et fournir la volatilité estimée des prix sur différentes plages réelles afin de déterminer une moyenne. Même si l'ATR présente divers avantages, notamment pour aider les traders à déterminer les prix Stop-loss, il présente certaines limites.
Introduction
Le trading est bien connu pour sa volatilité, en particulier avec les cryptomonnaies. Les traders cherchent souvent à tirer parti de ces mouvements de prix et tentent de les prédire. L'une des méthodes possibles est l'analyse technique et les indicateurs de volatilité des prix comme l'average true range (ATR). Pour de nombreux traders, il s'agit d'un outil précieux pour comprendre et compléter leur boîte à outils d'analyse technique.
Qu’est-ce que l'Average True Range ?
L'ATR a été créé par l'analyste technique J. Welles Wilder Jr. en 1978 en tant qu'outil permettant de mesurer la volatilité. Depuis, l'ATR est devenu l'une des formes les plus connues d'indicateurs techniques de volatilité.
Il représente désormais une partie significative des autres indicateurs qui identifient le mouvement directionnel des marchés, tels que l'indice de mouvement directionnel moyen (ADX) et l'indice de mouvement directionnel moyen lissé (ADXR). Avec l'ATR, les traders essaient de déterminer une période optimale pour trader des swings volatils.
L'indicateur calcule le prix moyen des actifs du marché dans une période de 14 jours. L'ATR ne fournit pas d’informations sur les tendances ou l’orientation des prix, mais offre une vue de la volatilité des prix au cours de cette période. Un ATR élevé implique une forte volatilité des prix au cours de la période donnée, et un ATR faible indique une faible volatilité des prix.
Lorsque les traders déterminent s’ils veulent acheter ou vendre des actifs au cours de la période, ils considèrent ces volatilités de prix faibles ou élevées. Il est important de noter que l'ATR ne tient compte que de la volatilité des prix et qu'il ne doit être utilisée qu'à titre d'aide.
Comment calculer l'Average True Range ?
Pour calculer l’ATR, vous devez trouver la plus grande plage réelle ou TR d’une période donnée. Cela revient à calculer trois plages différentes et choisir la plus grande des trois:
On soustrait au point haut de la période la plus récente le point bas de la période précédente
La valeur absolue (ignorant tout signe négatif) du point haut de la dernière période moins le prix de clôture précédent
La valeur absolue du point bas de la dernière période moins le prix de clôture précédent
La période peut varier en fonction de l'horizon d'analyse du trader. Par exemple, avec les cryptomonnaies, la période peut être de 24 heures, tandis que pour les actions, il peut s'agir d'une unique journée de trading. Pour déterminer l'ATR sur une période (généralement 14 jours), la plage réelle est calculée pour chaque période et synthétisée, et une moyenne simple est retenue.
Déterminer l’ATR de cette période permet aux traders de se renseigner sur la volatilité des prix des actifs pendant cette période. En règle générale, un trader verra l'ATR affiché sous forme de ligne sur ses graphiques. Vous pouvez voir ci-dessous que la ligne ATR augmente à mesure que la volatilité augmente (quelle que soit la direction de la tendance).
Pourquoi les traders de cryptomonnaie utilisent-ils l'Average True Range?
Les traders de cryptomonnaies utilisent souvent l'ATR pour estimer la volatilité des prix sur une période donnée. L'ATR est particulièrement bénéfique dans la crypto en raison de la forte volatilité observée sur ces marchés. L'une des stratégies les plus courantes consiste à utiliser l'ATR pour définir des ordres Take-profit et Stop-loss.
Lorsque vous utilisez l'ATR de cette manière, vous pouvez filtre les bruits de marché affectant vos stratégies de trading. Si vous essayez de trader une tendance présumée à long terme, vous ne voulez pas que la volatilité quotidienne ferme vos positions trop tôt.
Une méthode typique consiste à multiplier l’ATR par 1,5 ou 2, puis à utiliser ce chiffre pour définir le Stop-loss sous votre prix d’entrée. La volatilité quotidienne ne devrait pas atteindre votre prix de déclenchement Stop-loss, et si c’est le cas, c’est un bon indicateur que le marché évolue considérablement vers le bas.
Quels sont les inconvénients de l'utilisation de l'Average True Range ?
Bien que l’ATR offre des avantages à ses utilisateurs pour son adaptabilité et sa détection des changements de prix, il présente deux inconvénients principaux :
1. L'ATR est souvent ouvert à l'interprétation. Il peut s'agir d'un inconvénient, car aucune valeur d'ATR ne peut clairement spécifier si une tendance sera annulée ou non.
2. Comme l'ATR mesure uniquement la volatilité des prix, il n'informe pas les traders de la modification de la direction des prix d'un actif. Par exemple, lorsqu’il y a une augmentation soudaine de l’ATR, certains traders peuvent croire qu’elle confirme une ancienne tendance à la hausse ou à la baisse, ce qui peut être faux.
Pour conclure
L'ATR est vital dans les boîtes à outils de nombreux traders pour comprendre les figures de volatilité. La volatilité étant une considération clé dans le trading de cryptomonnaies, il est particulièrement adapté aux actifs cryptos. Ses points forts résident dans sa simplicité, mais gardez ses limites à l'esprit si vous décidez de l'utiliser dans votre stratégie de trading.