Johdanto
Lyhyeksi myynti antaa treidaajille mahdollisuuden hyötyä omaisuuserän hinnan laskusta. Se on hyvin yleinen tapa hallita riskejä, suojata olemassa olevia omistuksia tai yksinkertaisesti ilmaista laskusuuntaisia näkymiä markkinoilla.
Lyhyeksi myynti voi kuitenkin toisinaan olla poikkeuksellisen korkeariskinen treidausstrategia. Ei vain siksi, että omaisuuserän hinnalle ei ole ylärajaa, vaan myös lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnin vuoksi. Lyhyiden positioiden pakkolikvidointia voidaan kuvata äkilliseksi hinnankorotukseksi. Kun se tapahtuu, monet lyhyeksimyyjät jäävät "loukkuun" ja ryntäävät nopeasti myymään yrittääkseen kattaa positionsa.
Luonnollisesti jos haluat ymmärtää, mitä lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnilla tarkoitetaan, sinun on ensin ymmärrettävä, mitä lyhyeksi myynti on. Jos et ole perehtynyt lyhyeksi myyntiin (shorttaamiseen) ja sen toimintaan, tutustu artikkeliin Mitä "lyhyeksi myynti" tarkoittaa rahoitusmarkkinoilla?.
Tässä artikkelissa keskustelemme siitä, mitä on lyhyiden positioiden pakkolikvidointi sekä kuinka voit valmistautua siihen ja jopa hyötyä siitä pitkällä positiolla.
Mitä on lyhyiden positioiden pakkolikvidointi?
Lyhyiden positioiden pakkolikvidointi tapahtuu, kun omaisuuserän hinta nousee jyrkästi, koska monet lyhyeksimyyjät pakotetaan pois positioistaan.
Lyhyeksimyyjät lyövät vetoa siitä, että omaisuuserän hinta laskee. Jos hinta sen sijaan nousee, lyhyet positiot alkavat kerätä realisoitumatonta tappiota. Hinnan noustessa lyhyeksimyyjät voivat joutua sulkemaan positioitaan. Tämä voi tapahtua stop-loss-toimeksiantojen aktivoituessa tai likvidoinnin vuoksi (marginaali- ja futuurisopimusten osalta). Se voi tapahtua myös yksinkertaisesti siksi, että treidaajat sulkevat positionsa manuaalisesti välttääkseen vieläkin suuremmat tappiot.
Miten lyhyeksimyyjät sitten sulkevat positionsa? He ostavat. Siksi lyhyiden positioiden pakkolikvidointi johtaa jyrkkään hintapiikkiin. Kun lyhyeksimyyjät sulkevat positioitaan, ostotoimeksiantojen kaskadivaikutus lisää vaikutusta entisestään. Niinpä lyhyiden positioiden pakkolikvidointiin liittyy tyypillisesti vastaava piikki treidausvolyymissa.
Tähän liittyy myös toinen harkitsemisen arvoinen asia. Mitä vähemmän kiinnostusta treidaajilla on lyhyitä positioita kohtaan, sitä helpompaa on saattaa lyhyeksimyyjiä loukkuun ja pakottaa heidät sulkemaan positionsa. Toisin sanoen: mitä enemmän likviditeettiä markkinoilla on kaapattavana, sitä enemmän volatiliteetti voi kasvaa lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnin vuoksi. Tässä mielessä lyhyiden positioiden pakkolikvidointi on kysynnän väliaikainen kasvu ja tarjonnan väheneminen.
Lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnin vastakohta on pitkien positioiden pakkolikvidointi – vaikka se onkin harvinaisempaa. Pitkien positioiden pakkolikvidoinnilla on samanlainen vaikutus, joka tapahtuu, kun pitkissä positioissa olevat treidaajat jäävät loukkuun myyntipaineen vuoksi, mikä johtaa jyrkkään laskusuuntaiseen hintapiikkiin.
Miten lyhyiden positioiden pakkolikvidointi tapahtuu?
Lyhyiden positioiden pakkolikvidointi tapahtuu, kun ostopaine kasvaa äkillisesti. Jos olet lukenut artikkelimme lyhyeksi myynnistä, tiedät, että shorttaus voi olla korkeariskinen strategia. Kuitenkin se, mikä tekee lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnista volatiliteettiä lisäävän tapahtuman, on äkillinen kiire kattaa nopeasti lyhyet positiot (ostotoimeksiantojen avulla). Tähän sisältyy monien stop-loss-toimeksiantojen aktivoituminen merkittävällä hintatasolla, ja monet lyhyeksimyyjät sulkevat positionsa manuaalisesti samaan aikaan.
Lyhyiden positioiden pakkolikvidointi voi tapahtua käytännössä kaikilla rahoitusmarkkinoilla, joilla voidaan avata lyhyt positio. Samaan aikaan vaihtoehtojen puute markkinoiden lyhyeksi myymiseksi voi myös johtaa suuriin hintakupliin. Loppujen lopuksi jos ei ole hyvää tapaa lyödä vetoa omaisuuserää vastaan, hinta voi nousta pitkään.
Lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnin edellytys voi olla se, että markkinoilla on enemmän lyhyitä positioita pitkiin positioihin verrattuna. Luonnollisesti jos lyhyitä positioita on huomattavasti enemmän kuin pitkiä positioita, käytettävissä on enemmän likviditeettiä vaikutuksen lisäämiseksi. Siksi pitkien ja lyhyiden positioiden suhde voi olla hyödyllinen työkalu treidaajille, jotka haluavat pitää silmällä markkinoiden tunnelmaa. Jos haluat tarkistaa Binance Futuresin reaaliaikaisen pitkien ja lyhyiden suhteen, voit tehdä sen tällä sivulla.
Jotkut edistyneet treidaajat etsivät mahdollisia lyhyiden positioiden pakkolikvidointimahdollisuuksia ottaakseen pitkän position ja hyötyäkseen nopeasta hintapiikistä. Tämä strategia sisältää position keräämisen ennen pakkolikvidointia ja nopean piikin hyödyntämisen myymällä korkeaan hintaan.
Esimerkkejä lyhyiden positioiden pakkolikvidoinneista
Lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnit ovat hyvin yleisiä osakemarkkinoilla. Tämä tarkoittaa yleensä alhaista tunnelmaa tiettyyn yritykseen liittyen, korkeaksi katsottua osakekurssia ja suurta määrää lyhyitä positioita. Jos yritys esimerkiksi julkaisee odottamattomasti positiivisia uutisia, kaikki nämä lyhyet positiot pakotetaan ostamaan, mikä johtaa osakkeen hinnan nousuun. Siitä huolimatta lyhyiden positioiden pakkolikvidointi on ennemminkin tekninen kuvio kuin fundamentaalinen tapahtuma.
Joidenkin arvioiden mukaan Teslan (TSLA) osakkeet ovat olleet yksi historian lyhyeksi myydyimmistä osakkeista. Siitä huolimatta Teslan hinta on kokenut useita jyrkkiä nousuja, jotka todennäköisesti ovat saaneet monia lyhyeksimyyjiä ansaan.
Lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnit ovat myös melko yleisiä kryptomarkkinoilla, erityisesti Bitcoin-markkinoilla. Bitcoin-johdannaismarkkinat käyttävät korkean vivun positioita, ja nämä voidaan likvidoida suhteellisen pienien hintaliikkeiden vuoksi. Siksi lyhyitä ja pitkiä pakkolikvidointeja tapahtuu usein Bitcoin-markkinoilla. Jos haluat välttää likvidoinnin tai loukkuun jäämisen tällaisien liikkeiden yhteydessä, harkitse huolellisesti käyttämäsi vivun määrää. Sinun tulisi myös omaksua asianmukainen riskienhallintastrategia.
Tutustu alla olevaan Bitcoinin hinta-alueeseen vuoden 2019 alussa. Hinta pysyi tietyllä välillä siirryttyään jyrkästi alaspäin. Markkinoiden tunnelma oli todennäköisesti melko alhainen, koska monet sijoittajat etsivät lyhyitä positioita odottaen laskutrendin jatkumista.
Mahdollinen lyhyiden positioiden pakkolikvidointi BTC/USD-markkinoilla.
Hinta kuitenkin nousi alueen läpi niin kiireellä, että aluetta ei edes testattu uudelleen pitkään aikaan. Sitä testattiin uudelleen vasta vuosia myöhemmin koronaviruspandemian aikana (tapahtuma tunnetaan myös nimellä "musta torstai"). Tämä nopea siirtymä johtui melko todennäköisesti suuresta määrästä lyhyitä positioita.
Yhteenveto
Yhteenvetona voidaan todeta, että lyhyiden positioiden pakkolikvidointi tapahtuu, kun lyhyeksimyyjät jäävät loukkuun ja joutuvat kattamaan positionsa, mikä johtaa jyrkkään hinnankorotukseen.
Lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnit voivat aiheuttaa volatiliteettiä erittäin vivutetuilla markkinoilla. Kun monet treidaajat ja sijoittajat käyttävät suurta vipua, myös hintaliikkeet ovat yleensä terävämpiä, koska peräkkäin tapahtuvat likvidoinnit voivat johtaa vesiputousvaikutukseen.
Varmista, että ymmärrät lyhyiden positioiden pakkolikvidoinnin seuraukset, ennen kuin avaat lyhyen position. Muuten saatat päätyä valtaviin tappioihin. Jos haluat oppia lisää lyhyeksi myynnistä ja monista muista treidaustekniikoista, lue aloittelijan täydellinen opas kryptovaluuttatreidaukseen.