摘要
比特幣和以太幣等加密貨幣作為一種資產，已經有出令人印象深刻的歷史性表現，十多年來以巨大的利潤率擊敗了黃金、股票和房地產的表現。
儘管過去的表現並不代表未來的成果，但投資者認為加密貨幣可以在多元化退休投資組合中發揮關鍵作用，從而提供高回報的潛力和並且可對沖通貨膨脹。
在規劃您的退休生活時，將比特幣的固定供應、以太幣在高通貨膨脹環境中供應減少、貨幣供應擴張，以及當地貨幣的長期穩定性等因素納入考量至關重要。
設定您的退休目標
退休目標的設定取決於不同因素，您的目標可能與他人大相逕庭。但是一般而言，您可以使用這個簡單的計算來獲得粗略的預估值。
首先，估算您在退休時期的每年生活開支。您通常需要約 70% 至 80% 的退休前收入來維持您的生活方式。如果您目前每年賺取 100,000 美元的收入，請規劃退休生活中每年需要 70,000 美元至 80,000 美元。
接下來，估算您的潛在退休後收入，包括退休金、租金收入、利息和股息。我們把它稱為年度退休後收入。
最後，判斷您預期的退休生活年數。通常使用您所在國家的平均壽命，但建議此數字再增加幾年。如果您打算在 65 歲退休，而您所在國家的壽命是 80 歲，則您的退休生活為 15 年。
若要計算您的退休總目標，請使用以下公式：
(年度退休開支 - 退休後年收入) * 退休年數
例如，如果您每年需要 80,000 美元，預計每年的退休後收入為 30,000 美元，並規劃 30 年的退休生活，那麼您需要 150 萬美元的退休儲蓄：
(80,000 美元 - 30,000 美元) X 30 = 1,500,000 美元
當然，這些都是粗略估計。您可以隨時嘗試自訂更多退休目標，以滿足您的特定需求和生活方式目標。
加密貨幣過去的表現如何？
加密貨幣有令人印象深刻的歷史表現，尤其是領導性代幣：比特幣 (BTC) 和以太幣 (ETH)。
比特幣於 2009 年推出，是第一個也是最有價值的加密貨幣。如果您在 2010 年 7 月投資 100 美元的比特幣，當時價格約為 0.06 美元，截至 2023 年中，其價值約為 5,000 萬美元。在 13 年內，等於是 49,9999,900% 的總報酬率！
以太坊於 2015 年推出，向世界引進智能合約和去中心化應用程式。如果您在 2014 年的首次代幣發行 (ICO) 期間以每枚代幣 0.31 美元的價格投資 100 美元的以太坊，則到 2023 年中，您的投資組合總價值約為 580,644 美元，此時以太幣的價值約為 1,800 美元。
但是這些非凡的長期表現伴隨著極端的波動性。如果我們查看比特幣的年度報酬，您會發現它的價格在一年內上漲了 5,500％，而另一年則下跌了 80％ 以上。
但是，觀察這兩種領導型加密貨幣過往表現時須注意幾個關鍵要點。一個是您投資的時間越長，獲得的報酬就越高。以 2021 年作為基準，如果您持續投資比特幣一年，您的報酬為 59％，而三年期的報酬為 1,133％，五年期為 4,686％，十年期為 876,509％。
另一個重要見解是加密貨幣 (尤其是比特幣) 在大額利潤的表現上超越了大多數的其他資產。例如，比特幣的表現優於黃金。比特幣的平均年報酬率為 1,576%，2010 年至 2021 年的總報酬率為 18,912% (比特幣價格在推出後的第一年波動非常大，這就是為什麼長期報酬數據顯著不同，取決於 2010 年作為基準的價格)，而 SPDR 黃金股票的平均報酬率為 5％，總報酬率為 62％。
比特幣的表現也優於股票。以 S&P 500 指數作為基準，在 2010 年投資 100 美元於該指數可獲得 15% 的平均年報酬率，直至 2021 年為止，總報酬率為 412%。即使與蘋果和亞馬遜等表現最佳的單一股票相比，比特幣的利潤表現也大幅獲勝。蘋果和亞馬遜在同一時期的總報酬為 399% 和 427%。比特幣的表現也優於房地產，因為 Vanguard Real Estate ETF 在同一時期的平均年報酬率為 14％，總報酬率為 162％。
儘管過往表現並不代表未來成果，且價格波動，加密貨幣 (尤其是比特幣和以太幣等成熟和突出的代幣) 仍具有出色的長期報酬。
了解貨幣政策和通貨膨脹
上一節探討加密貨幣、黃金、股票和房地產的過往表現時，我們並沒有考慮通貨膨脹。通貨膨脹代表經濟體在一段時間內經歷物價水平持續上升。通貨膨脹會降低貨幣的購買力，代表您的錢財隨著時間失去價值。這就是為什麼通貨膨脹是規劃退休時要考慮的關鍵因素。
幾個因素導致了通貨膨脹，其中一個最重要的因素是政府自行決定印鈔的權力。印鈔會增加貨幣供應量。如果產品數量保持不變但貨幣量增加，產品的價格自然會上漲。
請記得，自 2008 年全球金融危機以來，世界主要央行正以前所未有的數量印鈔，金額高達數十兆美元。在 2020 年至 2023 年期間，美國的平均核心通膨率為每年 4.48％，總通膨率為 14.04％。這代表在考慮通貨膨脹後，您在 S&P 500 指數中的 15％ 平均年收益只有 10％。
當然，通膨在許多其他國家要高出許多。這代表在考慮通膨後，您的投資報酬可能會低很多。在極端情況下，阿根廷和辛巴威等國家的月通貨膨脹率高達 50％ 以上。這種情況稱為惡性通貨膨脹，通常會帶來經濟浩劫。
比特幣和以太幣等加密貨幣呈現出截然不同的動態。比特幣的神秘創造者中本聰將比特幣的總供給量硬上限設定為 2100 萬枚代幣。創建新比特幣的速度會逐漸降低，大約每四年會經歷一次「減半」活動。鑑於其有限和通貨緊縮的供應量，比特幣通常被比作「數位黃金」。與黃金類似，比特幣被視為一種價值儲存，可對沖通貨膨脹，同時也是有別於傳統金融市場的資產。
同樣地，以太幣自 2022 年從工作量證明 (PoW) 轉型為權益證明 (PoS) 共識機制以來，逐漸被視為通貨緊縮加密貨幣。儘管以太幣一開始是通貨膨脹加密貨幣，但在 2023 年的大部分時間，以太坊原生代幣銷毀的數量比進入流通的數量還要多。這主要是由於 2021 年實施一項名為 EIP-1559 的升級，交易手續費會遭到銷毀，而不是提供給網路的礦工作為獎勵。
當您規劃退休時，考慮比特幣的固定供應量和以太幣供應量減少至關重要。還有其他具有相似特點的加密貨幣。您尤其需要考慮通貨膨脹、您所在國家的貨幣供應量以及當地貨幣的長期穩定性。
雖然預測加密貨幣的未來表現幾乎是不可能的，但這些基礎知識應該能提供一些指引。可能影響加密貨幣未來表現的其他因素包括：加密貨幣的採用率、法規和稅務。
您應該分配多少退休基金給加密貨幣？
將加密貨幣新增到退休基金額度時， 您應該保持謹慎，考慮所有風險因素和您自己的風險承受能力。加密貨幣具有高度波動性並且可能存在風險，因此它們只應佔多元化投資組合的一小部分。
一開始建議您將退休投資組合的 5％ 至 10％ 分配給加密貨幣。然而，正確的分配取決於您的風險承受能力、投資期限、財務狀況和投資目標。
您也應該堅持一個關鍵的投資原則：多元化。您應該投資各種資產類別，包括股票、債券、現金、房地產和黃金。另外也建議您進行多元化加密貨幣投資。不要將所有的加密貨幣持有量都集中在單一代幣。
加密貨幣有成千上萬種，如何選擇適合您的加密貨幣？請記得，並非所有加密貨幣都適合長期投資。出於退休目的，通常最好專注於成熟的大型加密貨幣，例如比特幣和以太幣。如果您希望接觸有潛力提供更高報酬的較高風險資產，請考慮規模較小且有前景的加密貨幣，並且僅投資您能承擔損失的資金。
如何建構您的加密貨幣退休投資組合
一致性是建構退休投資組合的關鍵，尤其是當您投資超過數十年時。平均成本法是常見的策略，通常稱為 DCA。
使用 DCA，無論價格如何，您都可以定期投資固定金額。例如，在接下來的 10 年，您可以每個月投資比特幣 500 美元。這樣可能會減輕短期波動的影響，並降低在不合宜的時候進行大型投資的風險。
部署 DCA 策略時，請務必避免在市場上漲和下跌期間進行恐慌性購買或恐慌性拋售。您必須盡心遵循自己的長期計畫並保持專注。耐心和紀律在這個策略中至關重要。
雖然估算市場時機從來就不是個好主意，仍請保持敏感，當價格達到歷史新高點時要謹慎，在價格接近最低點時要貪婪。俗話說： 當別人貪婪時要害怕，當別人害怕時要貪婪。
將加密貨幣納入退休計畫的利與弊
在您的退休計畫中加入加密貨幣有利有弊。好處包括：
高報酬潛力
根據過去的表現，加密貨幣的高報酬潛力優於傳統資產。請記得，過往表現並不能保證未來的報酬。
多元化
加密貨幣構成了一種新的資產類別，與傳統市場並不完全相同。因為加密貨幣仍是新產物，所以資料量有限，加密貨幣和傳統資產之間的關係仍然值得商榷。
通貨膨脹對沖
比特幣等加密貨幣可以對沖通貨膨脹。但請注意，自 2009 年誕生以來，比特幣作為資產的歷史並不長久。有人指出，全球貨幣條件對於大多數加密貨幣的存在仍屬寬鬆。因此這種說法的證據並無法篤定。
在退休計畫中投資加密貨幣的缺點包括以下幾點：
波動性
加密貨幣可能會遇到嚴重的價格波動。如果您無法容忍這種波動性，加密貨幣可能不適合您。
監管風險
加密貨幣在全球都面臨不確定的監管環境。您必須確保您了解所在司法管轄區和國際法規與法律，以確保您遵守所有必要法規。
缺乏消費者保護
與傳統的退休帳戶不同，如果您的加密貨幣遭竊，通常會永久消失。在某些國家，加密貨幣市場的法規仍在制定中，加密貨幣投資者可能沒有與傳統市場相同的保護水準。
稅務可能很複雜
加密貨幣在每個國家的徵稅方式不同，但是在規劃退休時要弄清楚如何考慮稅收因素通常相當複雜。有時候，這些規定可能沒有制定到位，導致顯著的不確定性。
總結
您可能正規劃在 30 至 40 年內退休，或者您將在未來幾年內接近退休。儘管這兩種情況在不同時間範圍內截然不同，但對於這兩種退休計畫來說，加密貨幣仍然值得考慮。當通貨膨脹正在上升，而您的資金購買力受到侵蝕的速度比預期更快時，具備稀缺性的資產將提供獨特的價值。
即使將加密貨幣納入退休計畫是個可靠的方案，但您仍然需要謹慎。請以多元化和一致性的原則來達到此目標。徹底評估您的風險承受能力和退休目標，並對您想投入資金的任何加密貨幣進行詳細研究。一旦您正確管理風險，包含加密貨幣在內的退休計畫便能在您的黃金歲月中保護您的財務福祉。
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