APY与APR的区别何在?
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APY与APR的区别何在?

APY与APR的区别何在?

初阶
发布时间 Jul 27, 2022更新时间 Jan 11, 2024
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摘要

当您在研究去中心化金融(DeFi)产品时,您可能已接触过APY和APR,这两个术语尽管听上去非常相似,实则存在区别。

年收益率(APY)包含每季度、每月、每周或每天的复利,而年利率(APR)则不考虑复利。这种区别虽然简单,却可能会对一段时间内的收益计算产生显著影响。因此,理解这两个指标的计算方式及其如何影响您从数字资金中赚取的回报非常重要。

APR与APY

APR与APY均为个人理财的基础。接下来,我们首先为您介绍相对简单的年利率(APR)术语。APR是贷方在一年时间内从其资金中赚取的利率,也是借款方在一年时间内使用该笔资金所支付的利率。

例如,如果您以20%的APR将$10,000存入银行储蓄账户,一年后您将获得$2,000的利息。利息计算方式为:本金($10,000)乘以APR (20%)。因此,一年后,您的本息和将为$12,000。两年后,您的本息和将为$14,000。三年后,您的本息和将为$16,000,依此类推。

在介绍年收益率(APY)之前,我们首先了解一下什么是复利。简单地说,复利是指从先前的利息中赚取利息。在上述示例中,如果金融机构每月向您的账户支付利息,您的账户余额在一年中的每个月均会有所不同。

您每个月均会收到一些利息,而非在第12个月末一次性获得$12,000。每月收到的利息会计入您的存款本金,因此,您用以赚取利息的资金总额将逐月增加。也即您用以赚取利息的本金将逐月增加。这种效应即称为复利效应。

假设您以20%的APR将$10,000存入银行账户,按月进行复利。跳过复杂的数学计算,您将在一年后获得$12,429。这意味着,复利效应可帮助您多赚取$429的利息。假设您同样以20%的APR将$10,000存入银行账户,但按天进行复利。在这种情况下,您将在一年后获得$12,452。

计息期越长,复利的力量越惊人。假设您同样以20%的APR将$10,000存入银行账户,按天进行复利,但将计息期从一年拉长至三年,您最终将获得$19,309。此种方式与不考虑复利的20%的APR产品相比,可多赚取$3,309的利息。

借助复利效应,您可以从相同的资金中赚取更多收益。另请注意,利息多少因复利频率而异。复利频率越高,赚取的收益越多。例如,与按月复利相比,按天复利可为您带来更多利息收益。

当一项金融产品提供复利时,该如何计算您的收益?此时年收益率(APY)即可派上用场。您可以根据复利频率,使用公式将APR转换为APY。例如,20%的APR按月进行复利,即相当于21.94%的APY。而20%的APR按天进行复利,则相当于22.13%的APY。这些APY数字代表的是您在考虑复利后可获得的年化利息回报率。

总之,年利率APR是一个更简单、更静态的指标,因而总是被援引为固定的年利率。而年收益率APY则包含了利息所赚取的利息,即复利。利息多少因复利频率而异。您可以利用以下方式来记住这种差异:APY中的Y代表“收益(yield)”,有五个字母,与APR中代表“比率(rate)”的R相比,多出一个字母,此外,相比于“比率”,“收益”代表的概念更为复杂(收益率也相对更高)。

如何比较不同的利率?

从上述例子中,我们可以看到,复利效应可带来更多的利息收益。不同的产品可能会以APR或APY的形式呈现其费率。鉴于这种差异,当您对不同产品进行比较时,请注意务必使用同一术语,否则可能不具备可比性。

APY较高的产品不一定会比APR较低的产品产生更多利息。如果您知道复利频率,您可以使用在线工具轻松转换APR和APY。

在比较DeFi和其他类型的加密货币产品时也是如此。在查看可能使用加密货币APY和APR进行宣传的产品(如加密货币储蓄和质押等)时,请确保将其转换成同一术语,以使其具备可比性。

此外,如果两种DeFi产品均以APY形式呈现收益率,当您对它们进行比较时,请确保其复利频率相同。这是因为,即使两种产品的APR相同,但如果一种产品按月复利,而另一种产品按天复利,则按天复利的产品可能会为您带来更多加密货币利息。

此外,您还需注意的是,APY在您正在查看的特定加密货币产品中的真正含义。一些产品抵押品使用“APY”术语来代表投资者在特定时间范围内可赚取的加密货币奖励,而非以任何以法币形式表示的实际或预测回报/收益率。您务必仔细鉴别这一重要区别,因为加密货币资产价格可能会发生波动,您的投资价值(以法币计算)可能会下降或上升。如果加密货币资产价格大幅下跌,即使您继续赚取加密货币资产APY,您的投资价值(以法币计算)可能仍低于您的初始法币投资金额。因此,您必须仔细阅读相关产品条款和条件,并亲自进行研究,从而充分了解该产品所涉及的投资风险以及APY在该特定场景下的真正含义。

总结

APR和APY一开始可能很容易混淆,不过,您只需记住年收益率(APY)指标考虑了复利且更为复杂,即可轻松区分两者。由于APY的利滚利效应,当复利频率高于一年一次时,APY总是比APR更高。归根结底,当您在计算赚取的利息时,请始终确保查看的利率准确无误。

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