Короткий зміст
Домінація Bitcoin – це частка BTC, першої криптовалюти, в капіталізації всього криптовалютного ринку. З моменту його появи в 2009 році bitcoin протягом досить тривалого часу залишався єдиним цифровим активом, тож, зрозуміло, що на нього припадала вся капіталізація криптовалютного ринку. Однак з часом ситуація почала змінюватися. У 2013 році з'явилися перші альткоїни, які теж склали частку капіталізації криптовалютного ринку. У 2015 році з'явився головний конкурент Bitcoin – Ethereum, з його валютою під назвою ether. Потім, у 2017 році через бум ICO домінація BTC впала до рекордного рівня. Тоді знадобилося декілька місяців, щоб показник відновився до понад 50%. Сьогодні домінації BTC постійно загрожують токени DeFi, NFT і метавсесвіту, не кажучи вже про інші 20 000 криптовалют.
Вступ
Bitcoin, перша криптовалюта, була представлена світові у 2009 році анонімним розробником чи групою розробників, відомих як Сатоші Накамото. Відтоді, всупереч появі конкурентів, bitcoin залишається найдорожчою криптовалютою у світі з найбільшою капіталізацією. Технологія, що лежить в його основі, надихнула розробників на створення тисяч нових криптовалют, які називають альтернативними монетами або альткоїнами.
Співвідношення bitcoin та інших цифрових активів залишається надзвичайно важливим показником, який вказує на стан усього криптовалютного ринку. Щоб виміряти ринкову капіталізацію bitcoin проти всього криптовалютного ринку, трейдери та аналітики використовують індекс домінації bitcoin (або домінації BTC).
Що таке домінація BTC?
Домінація BTC — це частка bitcoin у капіталізації всього криптовалютного ринку. Цей показник розраховується за такою формулою: домінація BTC = ринкова капіталізація BTC / загальна ринкова капіталізація.
Чому показник домінації важливий? Так склалося, що трейдери використовували домінацію BTC, щоб визначити, в якому тренді знаходяться альткоїни проти bitcoin, низхідному чи висхідному. Одна популярна теорія полягає в тому, що криптовалютний ринок рухається в бичачому тренді, якщо ціни на альткоїни ростуть. Наприклад, у 2017 році, значне зниження домінації BTC вказувало на стрімке зростання цін на альткоїни (а не на зниження ціни BTC), що збіглося з переходом усього ринку в бичачу фазу.
Від однієї криптовалюти до тисяч
У 2011 році з'явився перший альткоїн – litecoin. А у 2013 році, який, по версії журналу Forbes, став "роком bitcoin", кількість нових альткоїнів, що виходять на ринок, почала швидко зростати. У травні 2013 року на ринку криптовалют було щонайменше десять токенів, зокрема litecoin (LTC) і XRP від Ripple.
Водночас ціна bitcoin стрімко зросла, оскільки все більше інвесторів почали цікавитися цифровими активами. Проте, навіть з появою нових криптовалют, з якими можна було конкурувати, домінація BTC протягом цього періоду залишалася на рівні близько 95%.
Поява Ethereum
У 2015 році Віталік Бутерін і команда розробників запустили мережу Ethereum (ETH). Цей блокчейн мав стати достойним конкурентом Bitcoin, завдяки тому, що пропонував нові варіанти застосування, окрім фінансових послуг, зокрема переказу коштів. Проте похитнути лідерські позиції bitcoin нативному токену Ethereum, ether (ETH), не вдалося, та домінація продовжувала становити 90–95% криптовалютного ринку. Все почало змінюватися лише в 2017 році – на початку буму первинної пропозиції монет (ICO).
ICO лихоманка
Первинна пропозиція монет (ICO) – це метод краудфандингу для криптопроєктів, що знаходяться на ранній стадії, який став помітно популярним у період 2017–2018 рр. За цей період було проведено близько 2000 унікальних ICO, в межах яких було зібрано понад 10 мільярдів доларів США. Кошти почали перетікати з bitcoin у нові альткоїни, яких на той час з'явилося вже досить багато. Деякі інвестори вірили в переконливі, хоча й не доведені, можливості використання монет, а інші були більше зацікавлені в отриманні прибутки від коливань цін.
Безпрецедентне зростання кількості альткоїнів призвело до того, що домінація bitcoin зазнала свого першого значного падіння. Тоді, в січні 2018 року, показник впав до історичного мінімуму – приблизно 37%.
Криптозима 2018 року
Попри те, що бум ICO привернув значну увагу до криптовалюти, зрештою він був недовгим. Інвестори зрозуміли, що багатьом проєктам, що брали участь у ICO, бракує фундаменталу або досконалої бізнес-стратегії. Деякі проєкти навіть привернули увагу регуляторних органів США та інших країн. Зрештою такі негативні настрої охопили всю галузь, і на криптовалютному ринку почався тривалий період падіння цін і стагнації.
Відновлення Bitcoin
Через падіння вартості багатьох альткоїнів і загальне розчарування інвесторів у ICO домінація BTC поступово повернула свій рівень, та наприкінці 2018 року зросла до понад 50%.
У 2019 році ціна bitcoin трохи зросла та до кінця року торгувалася на рівні близько 7000 доларів США, а пік домінації BTC прийшовся на вересень, коли показник сягнув близько 70%. Ціна на цей цифровий актив, проте, залишалася доволі стабільною, до 2020 року, коли у світі сталася пандемія COVID-19.
Ринок під час пандемії COVID
На початку 2020 року ціни дещо впали через пандемію, але потім на криптовалютному ринку почався рекордний булран (коли ціни різко почали зростати). Водночас, в січні 2021 року, домінація BTC сягнула 72%, що стало найвищим показником з 2017 року. Проте вже в середині 2021 року показник впав до 39%.
Пандемія затягнулася, тож багато людей через постійне сидіння вдома зацікавилися денною торгівлею та інвестуванням загалом. У той самий час, щоб якось компенсувати економічний спад, викликаний пандемією, уряди багатьох країн почали видавати грошову допомогу населенню та бізнесу задля стимулювання економіки в тяжкі для всіх часи. Роздрібні трейдери інвестували значну частину цих коштів в акції, Форекс або криптовалюту вперше.
Після розголосу в ЗМІ у другій половині 2020 року, альткоїни стали дуже популярним, хоча й ризикованим, інструментом для роздрібних трейдерів, особливо новачків, які хочуть швидко заробити. Наприклад, у 2021 році вартість токену shiba inu (SHIB) зросла більш ніж на 40 мільйонів відсотків.
Крім того, швидке зростання таких інновацій, як децентралізовані фінанси (DeFI) і NFT, які в основному існують на блокчейнах, що конкурують, як-от Ethereum і Solana (SOL), сприяло зменшенню долі bitcoin на ринку. Наприклад, у 2021 році ціна Solana зросла з 1,50 доларів США до історичного максимуму у 250 доларів США через те, що технологія, що лежить в її основі, привернула значний інтерес із боку інституційних і роздрібних інвесторів.
Відтоді домінація показника BTC заледве долає 50%. Нещодавнє повільне зростання домінації BTC може бути пов'язане із запуском ETH 2.0, довгоочікуваним переходом Ethereum на proof-of-stake, і ведмежою фазою ринку.
Підсумки
За останні роки через зростання кількості альткоїнів доля bitcoin на ринку зменшилася. На відміну від перших років його існування, коли було дуже мало конкурентів, зараз bitcoin конкурує з токенами DeFi, сектором NFT, що стає дедалі популярнішим, і тисячами інших криптовалют.
Попри це, bitcoin все ще залишається провідною криптовалютою з точки зору ринкової капіталізації, а домінація навряд чи найближчим часом перейде на бік альткоїнів. По-перше, багато інвесторів вважають bitcoin засобом збереження своїх коштів через його обмежену пропозицію. Саме через це його й називають "цифровим золотом".
Але найголовніше те що, bitcoin має конкурентну перевагу на ринку цифрових активів, оскільки він був першим. Однак, як показує історія, якщо з'являється більш досконалий конкурент, то перевага першого довго не триватиме. Лише час покаже, чи з'явиться на ринку інша криптовалюта, яка посуне bitcoin і буде домінувати на криптовалютному ринку.