Осторожно! Много текста.
Доминирование биткоина обозначает долю BTC, самой первой криптовалюты, в капитализации всего криптовалютного рынка. С момента своего появления в 2009 году биткоин долгое время оставался единственным цифровым активом и, естественно, на него приходилась вся капитализация криптовалютного рынка. Однако со временем ситуация изменилась. В 2013 год появились первые альткоины, которые пополнили капитализацию криптовалютного рынка. В 2015 году появился главный конкурент Биткоина — Ethereum, предложивший новую востребованную валюту под названием эфир. В 2017 году огромный ажиотаж вызвало первичное предложение монет (ICO), сократившее доминирование BTC до рекордных минимумов. Биткоину потребовалось несколько месяцев, чтобы восстановиться до 50%. Сейчас BTC сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны токенов DeFi, NFT и метавселенной, а также более 20 000 прочих криптовалют.
Введение
Биткоин — это первая в мире криптовалюта, запущенная в 2009 году анонимным разработчиком или группой разработчиков под псевдонимом Сатоши Накомото. С тех пор, несмотря на появление конкурентов, биткоин остается крупнейшей и самой дорогостоящей криптовалютой в мире. Его технология вдохновила разработчиков на создания тысяч новых криптовалют, которые принято называть альтернативными монетами, или альткоинами.
Положение биткоина на фоне остальных цифровых активов по-прежнему имеет огромное значение и отражает состояние всего криптовалютного рынка. Для измерения рыночной стоимости биткоина по отношению к более крупному крипторынку трейдеры и аналитики используют индекс доминирования биткоина, или доминирования BTC.
Что такое доминирование BTC
Доминирование BTC — это доля биткоина в общей стоимости криптовалютного рынка. Доминирование биткоина = рыночная капитализация биткоина / общая рыночная капитализация.
Почему это важно? Трейдеры используют доминирование BTC, чтобы определить, находится ли альткоин в восходящем или нисходящем тренде по отношению к биткоину. Согласно одной из популярных теорий, криптовалютный рынок движется в бычьем тренде, если альткоины растут. Например, значительное снижение доминирования BTC в 2017 году стало сигналом к резкому росту цен на альткоины (а не к снижению цены BTC), что совпало с переходом всего рынка в бычью фазу.
От одной криптовалюты до тысяч
В 2011 году появился первый альткоин — litecoin. А в 2013 году, провозглашенном «годом биткоина» по версии журнала Forbes, количество новых альткоинов, выходящих на рынок, стало быстро расти. К маю 2013 года на рынке криптовалют было не менее десяти токенов, в том числе litecoin (LTC) и XRP от Ripple.
Одновременно с этим цена биткоина резко возросла, поскольку все больше инвесторов стали присоединяться к пространству цифровых активов. Но даже с появлением конкурентов доминирование BTC в этот период оставалось примерно на уровне 95%.
Появление Ethereum
В 2015 году Виталик Бутерин и его команда разработчиков запустили сеть Ethereum (ETH). Они стремились создать достойного конкурента блокчейну Биткоина с новыми вариантами применения помимо финансовых сервисов, таких как денежные переводы. Однако нативный токен Ethereum под названием эфир (ETH) не смог пошатнуть лидерство биткоина, и тот продолжал занимать около 90-95% криптовалютного рынка. Ситуация начала меняться только в 2017 году — в начале бума первичного предложения монет (ICO).
Лихорадка ICO
Первичное предложение монет (ICO) — это метод краудфандинга на ранней стадии развития криптопроектов, ставший особенно популярным в 2017–2018 годах. За этот период было проведено около 2000 уникальных ICO, в ходе которых было привлечено в общей сложности более $10 миллиардов. Средства начали постепенно перетекать из биткоина в новые альткоины. Одни инвесторы поверили в перспективные, хотя и не доказанные варианты использования монет, а другие были заинтересованы в заработке на колебаниях цен.
Резкое увеличение числа альткоинов привело к тому, что доминирование биткоина пережило первое серьезное сокращение, достигнув исторического минимума в январе 2018 года — около 37%.
Криптозима 2018 года
Хотя во время бума ICO криптовалюты оказались в центре внимания, в конечном счете этот тренд был краткосрочным. Инвесторы поняли, что многие проекты, участвовавшие в ICO, не имеют фундаментальных основ или продуманной бизнес-стратегии. Некоторые проекты даже стали объектом пристального внимания со стороны властей США и других стран. Растущие негативные настроения захватили отрасль, и на криптовалютном рынке начался длительный период снижения цен и стагнации.
Восстановление биткоина
На фоне падения стоимости многих альткоинов и общего разочарования инвесторов в ICO доминирование BTC постепенно возросло и к концу 2018 года превысило 50%.
В 2019 году цена биткоина немного поднялась и к концу года торговалась на уровне около $7000, а пик доминирования BTC пришелся на сентябрь и составил около 70%. Этот цифровой актив оставался относительно стабильным вплоть до наступления пандемии COVID-19 в 2020 году.
Рынок в условиях пандемии
В начале 2020 года, после короткого падения из-за пандемии COVID, криптовалютный рынок вошел в фазу рекордного бычьего роста. Одновременно с этим доминирование BTC достигло 72% в январе 2021 года, что стало рекордным показателем с 2017 года, после чего его доля обрушилась до 39% к середине 2021 года.
В условиях затянувшейся пандемии многие люди, скучая дома, заинтересовались дей-трейдингом и инвестированием, чтобы скоротать время. Тем временем, с целью компенсировать экономический спад, вызванный пандемией, правительства многих стран стали выплачивать денежные пособия для стимулирования экономик в трудные времена. Розничные трейдеры инвестировали часть этих средств в акции, Форекс и криптовалютный рынок.
Во второй половине 2020 года криптовалюты привлекли значительное внимание СМИ, и альткоины стали крайне популярным — хотя и рискованным — способом получить быструю прибыль среди новичков и розничных инвесторов. Например, в 2021 году токен Shiba Inu (SHIB) подорожал более чем на 40 миллионов процентов.
Кроме того, стремительный рост инноваций в сфере децентрализованных финансов (DeFI) и NFT, которые в основном существуют на конкурирующих блокчейнах вроде Ethereum и Solana (SOL), способствовал уменьшению доли биткоина. В 2021 году цена Solana, например, выросла с $1,50 до своего исторического максимума в размере $250 после того, как ее базовая технология привлекла много внимания со стороны институциональных и розничных инвесторов.
С тех пор доминирование BTC трудно преодолевать отметку в 50%. Медленный рост доминирования BTC может быть связан с запуском ETH 2.0 — долгожданным переходом Ethereum на алгоритм Proof of Stake, а также продолжающимся медвежьим рынком.
Заключение
За последние годы развитие альткоинов привело к сокращению доли биткоина на рынке. В отличие от первых лет существования BTC, когда на рынке почти не было альтернатив, сейчас биткоин вынужден конкурировать с токенами DeFi, набирающим популярность сектором NFT и тысячами других криптовалют.
Несмотря на это, биткоин по-прежнему является ведущей криптовалютой по объему рынка и вряд ли в ближайшее время уступит свое место. Многие инвесторы рассматривают биткоин в качестве средства сбережения из-за его ограниченного предложения, поэтому BTC иногда называют «цифровым золотом».
Поскольку биткоин — первая криптовалюта, это дало ему конкурентное преимущество на рынке цифровых активов. Однако, как показывает история, с появлением более продвинутого конкурента преимущество первенца сохраняется недолго. Время покажет, суждено ли нам увидеть новую криптовалюту, которая станет доминировать на крипторынке и сместит с пьедестала биткоин.