숏 스퀴즈란 무엇인가요
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숏 스퀴즈란 무엇인가요

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들어가며

트레이더는 숏 매도를 통해 자산 가격이 하락할 떄 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 하락으로 인한 위험을 관리하고 보유하고 있는 자산을 헤지하는 가장 일반적인 방법입니다. 또는 단순히 하락세를 보이는 시장에서 나타나는 현상이기도 합니다. 

그러나 때로는 숏은 무척이나 위험한 트레이딩 전략이 될 수도 있습니다. 자산의 가격 상승에 제한이 없기도 하거니와, 숏 스퀴즈(Short Squeeze) 때문이기도 합니다. 숏 스퀴즈는 갑작스러운 가격 상승을 의미합니다. 숏 스퀴즈가 발생하면, 많은 숏 매도자들이 “함정에 빠지게 되어” 허겁지겁 숏 포지션에서 빠져나오고자 합니다.

숏 스퀴즈가 무엇인지 이해하시려면 당연히 이 무엇인지에 대해 이해하셔야 할 것입니다. 숏이 무엇이며, 어떻게 작동하는지 익숙하지 않으시다면 금융 시장에서 숏이란 무엇인가요?를 살펴보시기 바랍니다.

이번 아티클에서 우리는 숏 스퀴즈란 무엇이며, 이를 대비하는 방법과 롱 포지션을 통해 이익을 올리는 방법에 대해서도 알아보도록 하겠습니다.


숏 스퀴즈란 무엇인가요?

숏 스퀴즈는 다수의 숏 매도자들이 자신의 포지션에서 연이어 빠져나오며, 자산 가격이 급격히 상승할 때 발생합니다.

숏 매도자는 자산 가격이 하락하는 데 베팅합니다. 이와 달리 가격이 오를 경우, 숏 포지션에서 미실현 손실이 누적되기 시작합니다. 가격이 상승하면, 숏 매도자는 강제로 포지션을 종료해야 할 수도 있습니다. 포지션 종료는 스톱 로스 발동, 청산(마진선물 계약)으로 인해 발생할 수 있습니다. 또한 트레이더가 더 큰 손실을 방지하고자 자신의 포지션을 수동으로 종료할 수도 있습니다.

그렇다면 숏 매도자는 자신의 포지션을 어떻게 종료할까요? 매수를 통해서입니다. 이것이 바로 숏 스퀴즈가 급격한 가격 상승으로 이어지는 이유입니다. 숏 매도자가 자신의 포지션을 종료하기 때문에, 매수 주문이 연속적으로 급증할 수 있습니다. 결과적으로 숏 스퀴즈에는 보통 거래량 급증이 동반됩니다.

또 한 가지 고려해야 할 것이 있습니다. 숏에 대한 관심이 증가할수록, 숏 매도자들을 함정에 빠뜨려 포지션을 종료하게 만들기 쉽습니다. 즉, 더 많은 유동성을 함정에 빠뜨릴수록, 숏 스퀴즈 덕분에 변동성이 더 커질 수 있습니다. 이러한 의미에서 숏 스퀴즈는 일시적으로 수요가 증가하고, 공급은 감소하는 것입니다.

숏 스퀴즈의 반대는 롱 스퀴즈이지만, 이는 그리 일반적이지는 않습니다. 숏 스퀴즈와 유사하게 롱 스퀴즈는 연속적인 매도세로 인해 롱이 함정에 빠지는 현상이며, 급격한 가격 하락으로 이어집니다.


숏 스퀴즈는 어떻게 발생하나요?

숏 스퀴즈는 매수세가 급격히 증가할 때 발생합니다. 여러분이 에 대한 바이낸스 아카데미의 아티클을 읽어보셨다면, 숏은 고위험 전략이라는 것을 알고 계실 것입니다. 그러나 숏 스퀴즈를 특별히 변동성이 큰 상황으로 만드는 것은 (매수 주문을 통해) 숏 포지션에서 재빨리 빠져나오려 하기 때문입니다. 이는 중요한 가격대에서 발동하는 다수의 스톱 로스 주문과 더불어 숏 매도자들이 자신의 포지션을 동시에 종료하기 때문입니다.

숏 스퀴즈는 기본적으로 숏 포지션을 취할 수 있는 모든 금융 시장에서 발생할 수 있습니다. 이와 더불어, 숏 옵션이 없는 시장에는 커다란 가격 거품이 존재할 수도 있습니다. 자산 가격 하락에 베팅할 수 있는 좋은 방법이 없다면, 계속해서 가격이 상승할 수 있기 때문입니다.

숏 스퀴즈의 전제 조건은 숏 포지션롱 포지션보다 많을 때일 수 있습니다. 숏 포지션이 롱 포지션보다 월등히 많을 경우, 숏 스퀴즈를 부추길 더 많은 유동성이 존재하게 됩니다. 이것이 바로 시장 분위기를 살펴보려는 이들에게 롱/숏 비율이 유용한 도구가 될 수 있는 이유입니다. 바이낸스 선물의 실시간 롱/숏 비율을 살펴보시려면, 이 페이지를 방문하시기 바랍니다.

일부 숙련된 트레이더들은 잠재적인 숏 스퀴즈 기회를 모색하고, 롱을 통해 급격한 가격 상승에서 이익을 취하기도 합니다. 이러한 전략은 스퀴즈가 발생하기 전에 포지션을 축적하고, 급격한 가격 상승이 발생했을 때 더 높은 가격에서 판매하는 것입니다.


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숏 스퀴즈 예시

숏 스퀴즈는 주식 시장에서 무척 일반적입니다. 이는 보통 특정 기업에 대한 부정적인 감정을 동반하는데, 주식 가격이 높다고 판단한 다수가 숏 포지션에 진입합니다. 그러다 예기치 못한 긍정적인 뉴스가 보도될 경우, 이러한 숏 포지션들이 매수로 이어지고 주식 가격이 상승하게 됩니다. 그렇기는 하지만, 숏 스퀴즈는 기초적 분석과 관련된 사건이라기 보다는 기술적 패턴에 가깝습니다.

일부 추정에 따르면, 테슬라(TSLA) 주식은 역사상 가장 많은 숏이 진입한 주식 중 하나였습니다. 그럼에도 불구하고, 주식 가격은 급격히 상승했는데, 상당히 많은 숏 매도자들이 함정에 빠진 것으로 보입니다.

숏 스퀴즈는 또한 암호화폐 시장에서도 무척 일반적이며, 비트코인 시장에서 특별히 악명이 높습니다. 비트코인 파생상품 시장은 고레버리지 포지션을 사용하며, 상대적으로 작은 가격 움직임으로 함정에 빠지거나 청산을 당할 수 있습니다. 결과적으로 비트코인 시장에서는 숏 스퀴즈와 롱 스퀴즈가 빈번하게 발생합니다. 청산을 방지하고 이러한 가격 움직임으로 인해 함정에 빠지지 않으려면, 사용하는 레버리지를 신중하게 고려해야 합니다. 또한 적절한 위험 관리 전략을 실시해야 합니다.

2019년 초 비트코인 가격 변동폭을 살펴보시기 바랍니다. 비트코인 가격은 급격한 하락 이후 특정 범위에 머물렀습니다. 시장 분위기는 꽤나 부정적이었으며, 다수의 투자자들이 하락세가 계속될 것을 예상하며 숏 포지션을 추구하고 있었습니다.


BTC/USD 시장의 숏 스퀴즈 가능성.

BTC/USD 시장의 숏 스퀴즈 가능성.


그러나 가격은 오랫동안 다시 테스트되지 않았던 가격대를 넘어 급격하게 상승했습니다. 이는 수 년이 지난, 코로나바이러스 유행(검은 화요일이라고도 알려져 있음)이 시작되고 나서야 다시 테스트된 것이었습니다. 이러한 급격한 움직임은 대규모 숏 커버링 때문일 수 있습니다.


마치며

요약하자면, 숏 스퀴즈는 숏 매도자들이 함정에 빠질 때 발생하며, 이들이 포지션을 종료하며 가격이 급격히 상승할 때 발생합니다. 

숏 스퀴즈는 특별히 고레버리지를 사용하는 시장에서 높은 변동성으로 이어질 수 있습니다. 많은 트레이더와 투자자가 고레버리지를 사용할 때, 가격은 급격하게 움직이는 경향이 있으며, 연속적인 청산은 폭포 효과로 이어질 수 있습니다.

숏 포지션에 진입하기 전에 숏 스퀴즈의 영향을 이해하셔야 합니다. 그렇지 않은 경우, 막대한 손실을 경험할 수도 있습니다. 숏과 더불어 다른 트레이딩 전략에 대해 더 알아보고 싶으시다면, 초보자를 위한 암호화폐 트레이딩 완벽 설명을 확인해보시기 바랍니다.

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