Dolomite（DOLO）とは？

要点Dolomiteは、資本効率の高い貸付、借入、取引を可能にする分散型マネーマーケットプロトコルです。
このプロトコルは仮想流動性システムを採用しており、Dolomiteプラットフォーム内で預け入れた資産を利回り獲得、借入、ガバナンスなどのさまざまな機能で再利用できます。
Dolomiteのエコシステムでは、DOLO（基本トークン）、veDOLO（投票や報酬向けのロック済みDOLO）、oDOLO（流動性提供で付与されるトークン）の3種類のトークンが使われています。
Dolomiteとは？Dolomiteは、預け入れた資産の活用効率を最大化する分散型マネーマーケットプロトコルです。同プラットフォームでは貸付、借入、取引が可能であり、複雑な分散型金融（DeFi）を簡素化する戦略を厳選して提供しています。標準的なERC-20トークンをはじめ、DeFiで一般的に使用される多様なトークンに対応しています。
Dolomiteは、エコシステムの運営において3種類の主要なトークンを使用しており、それぞれガバナンス、流動性、報酬を目的として異なる役割を担っています。
DOLO：Dolomiteの取引・貸付・ガバナンスを支えるネイティブトークン。
veDOLO：DOLOをロックしたトークンで、投票権および報酬を提供。
oDOLO：流動性プロバイダー向け報酬付トークン（割引価格でveDOLOに交換可能）。
Dolomiteの仕組みほとんどのDeFiレンディングプラットフォームでは、トークンを預け入れるとそのトークンの一部の権利や利益を放棄することになります。しかし、Dolomiteでは、ステーキング報酬やベスティング（段階的に確定する権利）、投票権などの利益を保持したまま、同じトークンを担保として利用できます。この特徴はDolomiteのバーチャル流動性システムとモジュラーアーキテクチャにより実現され、資本効率の高い設計の基盤となっています。
モジュラーアーキテクチャDolomiteは、二層構造で設計されています。
コアレイヤーは、セキュリティルールの適用やスマートコントラクトのルーティングを担当する不変のレイヤーです。意図的に厳格に設計されており、パラメーターの調整は限られた部分のみ認められ、プロトコルの安定かつ信頼性の高い基盤を提供します。
モジュールレイヤーは、預け入れ、取引、清算などプラットフォームの日常機能の処理を担当し、柔軟性を追加します。このレイヤーでは定期的に新しい資産の追加や機能が更新され、ユーザーのニーズに対応します。
例えば、資金の預け入れや取引の開始といったユーザーの操作はモジュールレイヤーで一括処理され、その操作はコアレイヤーで実行に移されます。コアレイヤーはシステムのセキュリティを管理し、システム全体を継続的に改善します。
仮想流動性システムDolomiteは仮想流動性システムを導入し、全ユーザーの預かり資産を単一のDolomite残高にプールします。このアカウント残高は、プロトコルのさまざまなサービスで利用されます。
ユーザーが操作を行うたびにトークンをオンチェーンで移動するのではなく、Dolomiteは内部でこの移動を記録します。この設計により、一つのトークンを複数の目的で同時に利用できるようになります。システム外へ移動させることなく、貸付利息の獲得、借入の担保としての利用、スワップ手数料の受取が可能です。
バックエンドでは、スマートコントラクトが内部台帳を更新し、これらのやり取りを反映します。頻繁なオンチェーンの移動を避けることで、プロトコルはトランザクションコストを削減し、資本効率を高めています。この仕組みは、市場にストレスがかかっている時に流動性がロックされることを回避し、ポジション管理を容易にし、より柔軟な運用を可能にします。
主な特徴収益機会Dolomiteのプロトコルでは、貸出による利息、流動性提供による手数料、レバレッジ取引からの潜在的なリターンなど、さまざまな収益機会が提供されています。仮想流動性システムにより、単一資産が同時に複数の方法で運用され、異なる種類の収益を同時に獲得できます。
借入Dolomiteで借り入れを行う場合、各ポジションは分離され、個別に管理されます。預け入れた資産が自動的に担保として使われることはなく、どの資産を担保として借入ポジションに割り当てるかはユーザーが選択します。そのため、リスク管理がしやすくなり、清算（強制決済）が発生しても該当ポジションのみが影響を受け、他の借入は影響を受けません。
戦略Dolomiteでは、ループ戦略やヘッジ戦略など、数クリックで設定できる既定の戦略が用意されています。これらの戦略は、初心者でもより高度なDeFi戦略を理解し、ゼロから構築せずに活用できるようにすることを目的としています。
ザップDolomiteのザップ機能を使うと、プラットフォーム内で直接資産をスワップできます。ザップとは、分散型取引所（DEX）アグリゲーターと連携し、最良の価格を自動で探してトークンを交換する仕組みです。これにより、通常アクセスが難しいトークンの交換や、借入ポジションの即時調整が可能です。ザップ機能は借入ポジションで直接利用できるため、Dolomiteプラットフォームを離れることなくリバランスやポジションの再構成ができ、資産管理がより簡単で効率的になります。
DolomiteトークンveDOLOveDOLOは、基本トークン（DOLO）を最長2年間ロックすることで得られる関連トークンです。ロック期間中は、プロトコルの意思決定に参加するガバナンス権、プラットフォーム手数料の一部、そして流動性提供に対する追加報酬が付与されます。veDOLOは譲渡可能な非代替性トークン（NFT）として発行され、他のデジタル資産と同様に移動や管理が可能です。ロック期間が長いほど、より多くの投票権と報酬を獲得できます。
oDOLOoDOLOは、流動性提供者に毎週配布される報酬トークンです。DOLOと1対1でペアリングすることでveDOLOに変換でき、ロック期間に応じた割引が適用されます。この仕組みにより、DOLOに対する長期的な買い圧力が生まれ、プロトコルが流動性プールに継続的に資金を供給することで流動性の安定化を実現し、エコシステム全体の健全性が高まります。
DOLODOLOトークンは、ERC-20規格に準拠したDolomiteネットワークのネイティブユーティリティトークンです。このトークンは、レンディングプールへの流動性提供やveDOLOへの変換を通じてガバナンスに参加でき、Dolomiteプラットフォームを支えています。DOLOは、Berachain上でChainlinkのクロスチェーン相互運用プロトコル（CCIP）を活用したロック＆ミント方式で発行され、Dolomiteが対応する複数のネットワーク間でスムーズなクロスチェーン転送を実現しています。
Dolomiteの3種類のトークン（DOLO、oDOLO、veDOLO）は、相互に補完しながら機能します。oDOLOはDOLOの需要を生み出し、両者がペアとなってveDOLOに変換されます。この仕組みは流動性報酬とガバナンスを結びつけ、インセンティブと意思決定が連動することでDolomiteエコシステムの健全な成長を促進させます。
Dolomite（DOLO）のバイナンスHODLerエアドロップ2025年8月27日、バイナンスはバイナンスHODLerエアドロッププログラム33番目のプロジェクトとしてDOLOを発表しました。8月3日～6日の対象期間中にSimple Earn商品またはオンチェーン・イールド商品にBNBを預けたユーザーを対象に、DOLOトークンのエアドロップが配布されました。このプログラムでは、トークン供給全体の1.5%に相当する合計1,500万DOLOトークンが割り当てられました。
DOLOはシードタグ付きで上場しており、USDT、USDC、BNB、FDUSD、TRYとのペアで取引できます。
まとめDolomiteでは、レンディング、借入、取引を一つのDeFiプラットフォームに統合し、高度な管理機能と効率性を提供しています。ネットワークの仮想流動性モデル、モジュラーアーキテクチャ、幅広いトークン対応により、Dolomiteで運用される資産は本来の価値や機能を維持しつつ、より効果的に活用されます。さらに、エコシステムの3つのトークン（DOLO、veDOLO、oDOLO）により、ユーザーとプロトコルの長期的な成長を結びつける独自のガバナンスおよびインセンティブシステムが構築されています。
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