A legfontosabb tudnivalók
A báziskereskedés lényege az, hogy kihasználjuk az árkülönbségeket aközött, hogy mennyibe kerül most egy adott dolog (azonnali ár) és aközött, hogy várhatóan mennyibe fog kerülni később (határidős ár).
A farmerek, befektetők és kriptokereskedők báziskereskedési stratégiákat használhatnak a kockázatok fedezésére vagy profitszerzésre. A kereskedés e típusa a nyersanyagok, kötvények és a Bitcoin piacain népszerű.
A báziskereskedés kockázatokkal jár, és a kezdők számára bonyolult lehet. Szükségessé teszi a piaci dinamikák megértését és a kockázatok kezelését a váratlan ármozgások vagy esetleges likviditási problémák miatt.
Mi az a báziskereskedés?
Képzeld el, hogy almát vásárolsz a boltban 1,50 $-ért darabonként. De a barátod felajánlja, hogy elad neked egy adag almát, amelyet a következő hónapban szállítanak ki 1,30 $-ért darabonként. Ezt a 20 centes különbséget a kereskedők bázisnak hívják. A pénzügyi piacokon a bázis az azonnali ár és a határidős ár közötti különbséget jelenti.
A báziskereskedés során a befektetők megpróbálnak pénzt keresni azzal, hogy megjósolják, hogyan fog változni ez a rés (a bázis) az idő múlásával. Ha úgy gondolod, hogy a rés nőni fog, akkor „longolod a bázist.” Ha úgy gondolod, hogy csökkenni fog, akkor „shortolhatsz”. Ez a stratégia, az elemzés és néha a szerencse játéka.
A báziskereskedés működése
Azonnali és határidős árak
Az azonnali ár az, amit most azonnal fizetnél, míg a határidős ár az, ami egy jövőbeli időpontra van megállapítva. Ezért az árak gyakran eltérnek, mivel számos tényezőt figyelembe vesznek, mint például a tárolás, kamatráták, vagy a kereslettel és kínálattal kapcsolatos várakozások.
Például, tegyük fel, hogy egy mázsa kukorica ára ma 5 $ (azonnali ár), és a kukorica határidős ára három hónap múlva 5,50 $. A bázis ebben az esetben -0,50 $. Ha úgy véled, hogy az azonnali ár gyorsabban fog emelkedni, mint a határidős ár, akkor „longolhatsz” a bázisra.
A báziskereskedés típusai
A kereskedők long vagy short pozíciót vehetnek fel az elemzésük alapján. Gyakran a piaci trendek, a múltbéli adatok és a gazdasági tényezők kombinációját használják előrejelzéseikhez.
Long: Arra fogadni, hogy az azonnali ár a határidős árhoz képest emelkedni fog.
Short: Arra fogadni, hogy az azonnali ár csökkenni fog, vagy hogy a határidős ár gyorsabban fog emelkedni.
Miért olyan fontos a báziskereskedés?
Fedezeti kereskedőknek
A báziskereskedés életmentő lehet azok számára, akik árucikkeket termelnek vagy azokra támaszkodnak. Gondolj egy búzatermesztőre. Tudják, hogy három hónap múlva 10 000 mázsányi termést fognak betakarítani, de aggódnak a csökkenő árak miatt. A határidős szerződések eladásával rögzítik az árat és csökkentik a kockázatukat.
Egy kenyérgyár például alkalmazhat báziskereskedést, hogy kiszámítható áron biztosítsa a jövőbeli búzaellátmányt. Mindkét fél megvédi magát a kellemetlen meglepetésektől.
A spekulánsok számára
A spekulánsokat a profit érdekli. Tanulmányozzák a piaci trendeket, és fogadnak arra, hogy merre tart a bázis. Például, ha egy kereskedő úgy gondolja, hogy a magas kereslet fel fogja nyomni az olaj azonnali árát, akkor „long” pozíciót vesz fel, és realizálja a nyereséget, ha beválik az előrejelzése.
Hol használják a kereskedők a báziskereskedést?
1. Árucikkek
Ezen a területen remekel a báziskereskedés. A farmerek, bányászok és energiatermelők a kockázatok fedezésére használják, míg a spekulánsok a profitot keresik. Báziskereskedés gabonával, olajjal, arannyal vagy bármely más árucikkel végezhető, amelynek van azonnali és határidős piaca.
2. Fix bevétel (kötvények)
A kötvénypiacokon a kereskedők gyakran a készpénzes kötvények és a derivatívák, mint például a kötvénykockázati swapok (CDS) közötti különbséget vizsgálják. „Negatív báziskereskedés” akkor történik, amikor a CDS spreadje kisebb, mint a kötvény spreadje. Ez arbitrázslehetőségeket teremt a kereskedők számára.
3. Kriptovaluták
A kriptovaluták kontextusában a báziskereskedés az azonnali piacon lévő kriptoeszköz ára és a határidős piacokon lévő ügyleteik ára közötti különbségen alapul.
A kripto-báziskereskedés sokkal népszerűbbé vált az azonnali Bitcoin ETF-ek 2024 elején történő elindítása után. Azóta sok kereskedő elkezdte felfedezni az árkülönbségeket az azonnali ETF-ek és a főbb határidős piacok, például a CME Bitcoin Futures között.
Bitcoin báziskereskedési példa
A Bitcoin-báziskereskedők az árváltozásokat keresik az azonnali piac (ahol azonnal kereskednek a BTC-vel) és a határidős ügyletek (amelyek a kriptovaluta jövőbeli árait követik) között.
Például, ha a BTC árfolyama az azonnali piacon 80 000 $, de a három hónap múlva esedékes határidős ügyletek ára 82 000 $, Alice bitcoint vásárolhat az azonnali piacon, miközben eladja ugyanazt az összeget a határidős piacon.
Azonnali ár: 80 000 $ / BTC.
Határidős ár: 82 000 $ / BTC 3 hónapos teljesítéssel.
Bázis: 2000 $.
Indoklás: Alice úgy véli, hogy ez a 2000 dolláros rés (bázis) a következő hetekben csökkenni fog az egyre növekvő azonnali kereslet vagy a csökkenő határidős prémium miatt.
Stratégia: Alice egy cash-and-carry („vedd és vidd”) arbitrázst hajt végre, BTC-t vásárol az azonnali piacon 80 000 $-ért, és elad egy BTC határidős ügyletet 82 000 $-ért.
Eredmény: Ha az árak a várakozásoknak megfelelően közelítenek egymáshoz, Alice az azonnali piacon vásárolt BTC-t használja a határidős ügyletek teljesítésére, ezzel hatékonyan rögzítve egy 2000 dolláros profitot BTC-nként, mínusz díjak és működési költségek.
Kockázatok és kihívások a báziskereskedésben
1. Báziskockázat
A báziskereskedők egyik legnagyobb problémája az, amikor az azonnali és a határidős árak nem a várt módon mozognak. Például egy farmer, aki a kukorica árát fedezi, pénzt veszíthet, ha a kiszámíthatatlan időjárás megzavarja a keresletet és a kínálatot.
2. Piaci likviditás
Ha a piacon nincs elegendő likviditás, a kereskedők nehézségekbe ütközhetnek a pozíciók kívánt áron történő nyitásakor vagy zárásakor. Ez különösen igaz a volatilis piacokon vagy pénzügyi válságok idején.
3. Komplexitás
A bázis kereskedés néha bonyolult lehet. A piaci dinamika megértése, a trendek elemzése és a kockázatok hatékony kezelése szakértelmet igényel. A kezdők könnyen elbizonytalanodhatnak.
Záró gondolatok
A báziskereskedés bonyolultnak tűnhet, de a lényege az árkülönbségekre tett okos fogadásokban rejlik. Akár a kockázatokat kezeled az árupiacokon, akár a kötvényekben keresel nyereséget, vagy a kriptovilágban navigálsz, ez a stratégia számos lehetőséget kínál.
Ha befektető vagy, a báziskereskedés megértése új lehetőségeket nyithat meg előtted a portfóliód védelmére vagy a profit növelésére vonatkozóan. A termelők és gyártók számára ez egy módja a stabilitás biztosításának a kiszámíthatatlan piacokon. És ha spekuláns vagy, a báziskereskedés érdekes (és jövedelmező) stratégia lehet – amennyiben tudod, mit csinálsz.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű nyilatkozat vagy szavatosságvállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk figyelmed, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt a további részletekért. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseiért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.