Базалық сауда дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?
Басты бет
Мақалалар
Базалық сауда дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?

Базалық сауда дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?

Орташа
Жаңартылды Nov 19, 2024
6m

Негізгі тұжырымдамалар

  • Базалық сауда – бұл бір нәрсенің қазіргі құны (спот бағасы) мен кейінгі күтілетін құны (фьючерс бағасы) арасындағы баға алшақтықтарын пайдалану.

  • Фермерлер, инвесторлар және криптотрейдерлер тәуекелдерді хедждеу немесе пайда табу үшін базалық сауда стратегияларын пайдалана алады. Бұл тауарлар, облигациялар және Биткоин нарықтарында танымал.

  • Базалық сауда тәуекелдерді қамтиды және жаңадан бастаушыларды шатастыруы мүмкін. Ол нарық динамикасын түсінуді және бағаның күтпеген ауытқуларымен немесе ықтимал өтімділік мәселелерімен байланысты тәуекелдерді басқаруды талап етеді.

Базалық сауда дегеніміз не?

Азық-түлік дүкенінен әр алманы 1,50 доллардан сатып алдыңыз деп елестетіңіз. Бірақ сіздің досыңыз келесі айда әрқайсысын 1,30 доллардан жеткізетін алманың бір топтамасын сатуды ұсынып отыр. Бұл 20 центтік айырмашылықты трейдерлер базалық деп атайды. Қаржы нарықтарында спот бағасы мен фьючерс бағасы арасындағы айырмашылық базалық болып табылады.

Базалық саудада инвесторлар уақыт өте келе бұл алшақтықтың (базалық) қалай өзгеретінін болжау арқылы ақша табуға тырысады. Егер сіз алшақтық өседі деп ойласаңыз, сіз «базалық өнімді сатып аласыз». Егер сіз ол қысқарады деп ойласаңыз, «қысқартасыз». Бұл стратегия, талдау және кейде сәттілік ойыны.

Базалық сауданың жұмыс істеу жолы

Спот және фьючерс бағалары

Спот бағасы – дәл қазір төлейтін баға, ал фьючерс бағасы – болашақ күнге келісілген баға. Бұл бағалар жиі өзгереді, себебі олар сақтау, пайыздық мөлшерлемелер немесе сұраныс пен ұсынысқа қатысты болжамдар сияқты көптеген факторларды ескереді.

Мысалы, жүгері бүгінде 5 доллар тұрады делік (спот бағасы), ал үш айдан кейінгі жүгерінің фьючерс бағасы 5,50 доллар. Бұл жағдайда негіз – 0,50 долларды құрайды. Егер сіз спот бағасы фьючерс бағасынан жылдамырақ көтерілетініне сенсеңіз, осы негізде «сатып алуыңызға» болады.

Базалық сауданың түрлері

Трейдерлер өз талдауларына байланысты сатып алады немесе сатады. Олар өз болжамдарын жасау үшін көбінесе нарықтық трендтерді, тарихи деректерді және экономикалық факторларды пайдаланады.

  • Сатып алу: спот бағасы фьючерс бағасына қатысты өсетініне бәс тігу.

  • Сату: спот бағасы төмендейді немесе фьючерс бағасы тезірек көтеріледі дегенге бәс тігу.

Неліктен базалық сауда соншалықты маңызды?

Хеджерлер үшін

Базалық сауда тауар өндіретін немесе оларға сенетін адамдар үшін құтқарушы бола алады. Бидай фермері туралы ойлаңыз. Ол үш айда 10 000 пұт жинайтынын біледі, бірақ ол бағаның төмендеуіне алаңдайды. Фьючерс келісімшарттарын қазір сата отырып, ол бағаны бекітіп, тәуекелдерін азайтады.

Екінші жағынан, нан зауыты болашақ бидай жеткізілімдерін болжамды бағамен қамтамасыз ету үшін базалық сауданы пайдалана алады. Екі тарап та өздерін жағымсыз тосынсыйлардан қорғайды.

Алыпсатарлар үшін

Алыпсатарлар мұны пайда табу үшін жасайды. Олар нарықтағы трендтерді зерттейді және базалық өнім қайда бағытталатынына бәс тігеді. Мысалы, егер трейдер күшті сұраныс мұнайдың спот бағасын көтереді деп ойласа, олар «сатып алады» және болжамы орындалған жағдайда қолма-қол ақша алады.

Трейдерлер базалық сауданы қайда пайдаланады?

1. Тауарлар

Бұл жерде базалық сауда жарқырай түседі. Фермерлер, майнерлер және энергия өндірушілер оны тәуекелдерді хедждеу үшін пайдаланады, ал алыпсатарлар тек пайда іздейді. Базалық сауданы астықпен, мұнаймен, алтынмен немесе спот және фьючерс нарығы бар кез келген басқа тауармен жасауға болады.

2. Тұрақты табыс (облигациялар)

Облигация нарықтарында трейдерлер көбінесе ақшалай облигациялар мен кредиттік дефолт своптары (CDS) сияқты деривативтер арасындағы айырмашылықты қарастырады. «Теріс базалық сауда» CDS бойынша спред облигацияның спредінен аз болған кезде орын алады. Бұл трейдерлерге активтерді сатып алу және сату мүмкіндіктерін ұсынады.

3. Криптовалюталар

Криптовалюталар контекстінде базалық сауда спот нарығындағы криптоактивтің бағасы мен фьючерс нарықтарындағы олардың келісімшарттарының бағасы арасындағы алшақтыққа сүйенеді. 

2024 жылдың басында спот Bitcoin ETF іске қосылғаннан кейін крипто негізіндегі сауда айтарлықтай танымал болды. Содан бері көптеген трейдерлер спот Биржалық инвестициялық қорлар (ETF) және CME Биткоин фьючерсі сияқты ірі фьючерс нарықтары арасындағы баға айырмашылықтарын зерттей бастады.

Биткоин негізіндегі сауда мысалы

Биткоин негізіндегі трейдерлер спот нарығы (BTC бірден сатылады) мен фьючерс келісімшарттары (криптовалютаның болашақ бағасын қадағалайтын) арасындағы баға айырмашылықтарын іздейді. 

Мысалы, егер BTC спот нарығында 80 000 долларға сатылса, бірақ үш айдан кейін жеткізіліммен бірге фьючерс келісімшарттары 82 000 долларға бағаланса, Алиса фьючерс нарығында бірдей мөлшерде BTC сату арқылы спот нарығында биткоин сатып ала алады.

  • Спот бағасы: әр BTC үшін 80 000 доллар.

  • Фьючерс бағасы: 3 ай ішінде жеткізіліммен бірге BTC үшін 82 000 доллар.

  • Негіз: 2000 доллар.

  • Негіздеме: Алиса бұл 2000 долларлық алшақтық (базалық) спот сұранысының артуына немесе фьючерс сыйлықақысының төмендеуіне байланысты келесі бірнеше аптада қысқарады деп санайды.

  • Стратегия: Алиса спот нарығында BTC-ді 80 000 долларға сатып алып, 82 000 долларға BTC фьючерс келісімшартын сата отырып, қолма-қол ақша мен тасымалдау арбитражын жүзеге асырады. 

  • Нәтиже: бағалар күткендей сәйкес келсе, Алиса фьючерс келісімшартын орындау үшін спот нарығында сатып алынған BTC-ді пайдаланады, алымдар мен операциялық шығындарды шегергенде әр BTC үшін 2000 доллар пайда табады.

Базалық сауданың тәуекелдері мен қиындықтары

1. Базалық тәуекел

Базалық трейдерлер үшін ең үлкен бас ауруларының бірі – спот және фьючерс бағаларының күткендегідей өзгермейтіндігі. Мысалы, егер күтпеген ауа райы сұраныс пен ұсынысты бұзса, жүгері бағасын хедждеуші фермер ақша жоғалтуы мүмкін.

2. Нарық өтімділігі

Егер нарықта өтімділік жеткіліксіз болса, трейдерлерге позицияларға кіру немесе олардан қалаған бағамен шығу қиынға соғуы мүмкін. Бұл әсіресе тұрақсыз нарықтарда немесе қаржылық дағдарыстар кезінде байқалады.

3. Күрделілік

Базалық сауда кейде күрделі болуы мүмкін. Нарық динамикасын түсіну, трендтерді талдау және тәуекелдерді тиімді басқару арнайы білімді қажет етеді. Жаңадан бастағандар оны шатастыруы мүмкін.

Қорытынды ойлар

Базалық сауда күрделі болып көрінуі мүмкін, бірақ оның мәні баға айырмашылығына ақылға қонымды бәстер тігу болып табылады. Сіз тауарлардағы тәуекелдерді басқарасыз ба, облигациялардан пайда іздейсіз бе немесе криптовалюта әлемінде шарлайсыз ба, бұл стратегия көптеген мүмкіндіктер ашады.

Егер сіз инвестор болсаңыз, базалық сауданы түсіну портфолиоңызды қорғауға немесе пайданы арттыруға жаңа мүмкіндіктер ашады. Өндірушілер үшін бұл болжанбаған нарықтардағы тұрақтылықты қамтамасыз ету тәсілі. Егер сіз алыпсатар болсаңыз, не істеп жатқаныңызды білсеңіз, базалық сауда қызықты (және тиімді) стратегия болуы мүмкін.

Қосымша оқитын материалдар

Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «өзгеріссіз» тек жалпы ақпарат және ақпараттандыру мақсатында қандай да бір мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық кеңес ретінде түсінілмеуі керек және қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Сізге тиісті кәсіби кеңесшілерден кеңес алу керек. Егер мақаланы үшінші тарап авторы жазған болса, айтылған пікірлер үшінші тарап авторының пікірлері екенін және Binance Academy көзқарасын міндетті түрде көрсетпейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін осы жерден бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Сандық активтердің бағасы құбылмалы болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындарға жауапты емес. Бұл материал қаржылық, заңдық немесе басқа да кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттарын және Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.

Binance Sensei
I am powered by ChatGPT and trained with 1,000+ articles and glossary entries from Binance Academy. My responses are provided on an “as is” basis for general information only, without any representation, warranty or guarantee of completeness or accuracy. See full terms and conditions here