Mitkä on spot-markkinat ja kuinka spot-kauppaa käydään?

Tiivistelmä

Spot-treidaukseen sisältyy rahoitusinstrumenttien ja omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, valuuttojen, osakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen, ostaminen tai myyminen suoraan. Omaisuuden toimitus on usein välitön. Spot-kauppaa käydään spot-markkinoilla, jotka ovat joko pörssipohjaisia tai suoraan kauppiaiden välillä tapahtuvia transaktioita. Kun treidaat spot-markkinoilla, voit käyttää vain omistamaasi omaisuutta – vipua tai marginaalia ei voi hyödyntää.

Keskitetyt spot-kaupankäyntipörssit hallitsevat säännösten noudattamista, turvallisuutta, säilytystä ja muita tekijöitä kaupankäynnin helpottamiseksi. Vastineeksi pörssit veloittavat transaktiomaksuja. Hajautetut pörssit tarjoavat samanlaisen palvelun, mutta lohkoketjun älysopimusten avulla.

Johdanto

Spot-treidaus tarjoaa yksinkertaisen tavan sijoittaa ja käydä kauppaa. Kryptosijoittamisessa ensimmäinen kokemuksesi on todennäköisesti spot-kauppa spot-markkinoilla, esimerkiksi BNB:n ostaminen markkinahintaan ja hodlaus.

Eri omaisuusluokilla, kuten kryptovaluutoilla, osakkeilla, hyödykkeillä, valuutoilla ja joukkovelkakirjoilla, on omat spot-markkinansa. Tunnet todennäköisesti spot-markkinat ja spot-treidauksen paremmin kuin uskotkaan. Jotkin suosituimmista markkinoista, kuten NASDAQ tai NYSE (New Yorkin pörssi), ovat spot-markkinoita.

Mitkä ovat spot-markkinat?

Spot-markkinat ovat yleisölle avoimet rahoitusmarkkinat, joilla omaisuudesta käydään kauppaa välittömästi. Ostaja ostaa omaisuuden myyjältä fiatilla tai muulla vaihtovälineellä. Omaisuuden toimitus on usein välitön, mutta tämä riippuu siitä, mitä treidataan.

Spot-markkinat tunnetaan myös käteismarkkinoina, koska kauppiaat suorittavat maksut etukäteen. Spot-markkinoita on eri muodoissa, ja kolmannet osapuolet, eli pörssit, helpottavat yleensä kaupankäyntiä. Voit myös treidata suoraan muiden kanssa pörssin ulkopuolella (over-the-counter, OTC). Näihin tutustumme lähemmin myöhemmin.

Mitä on spot-treidaus?

Spot-treidaajat yrittävät tehdä voittoa markkinoilla ostamalla omaisuutta toivoen sen arvon nousevan. He voivat myydä omaisuuden myöhemmin spot-markkinoilla voitolla, kun hinta nousee.

Omaisuuserän nykyinen markkinahinta tunnetaan spot-hintana. Pörssin markkinatoimeksiannon avulla voit ostaa tai myydä osuutesi välittömästi parhaaseen saatavilla olevaan spot-hintaan. Siitä ei kuitenkaan ole takeita, etteikö markkinahinta muuttuisi toimeksiantosi toteutuessa. Volyymi ei myöskään välttämättä riitä täyttämään toimeksiantoasi haluamallasi hinnalla. Jos toimeksiantosi on esimerkiksi 10 ETH:iä spot-hinnalla, mutta vain 3 ETH:iä on tarjolla, loput toimeksiannostasi täyttyy eri hinnalla.

Spot-hinnat päivittyvät reaaliajassa ja muuttuvat sitä mukaa, kun toimeksiannot täsmäävät. Pörssin ulkopuolinen spot-treidaus toimii eri tavalla. Voit varmistaa kiinteän summan ja hinnan suoraan toiselta osapuolelta ilman tarjouskirjaa.

Omaisuudesta riippuen toimitus on välitön tai tyypillisesti T+2 päivän sisällä. T+2 on treidauspäivä plus kaksi arkipäivää. Perinteisesti osakkeet ja kantaosakkeet vaativat fyysisten todistusten siirtoa. Valuuttamarkkinat ovat myös aiemmin siirtäneet valuuttoja fyysisen käteisen, pankkisiirron tai talletuksen kautta. Nykyaikaisilla sähköisillä järjestelmillä toimitus tapahtuu lähes välittömästi. Kryptomarkkinat toimivat lisäksi ympäri vuorokauden ja mahdollistavat näin tavallisesti välittömät kaupat. Vertaiskaupassa tai pörssin ulkopuolisessa kaupassa toimitus voi kuitenkin kestää kauemmin.

Pörssi vs. pörssin ulkopuolinen kauppa

Spot-treidaus ei rajoitu vain yhteen paikkaan. Vaikka useimmat ihmiset tekevät spot-kauppaa pörsseissä, voit myös käydä kauppaa suoraan muiden kanssa ilman kolmatta osapuolta. Kuten edellä mainittiin, nämä myynnit ja ostot tunnetaan pörssin ulkopuolisena kauppana. Jokaisella spot-markkinalla on omat eronsa.

Keskitetyt pörssit

Pörssejä on kahta eri tyyppiä: keskitetty ja hajautettu. Keskitetty pörssi hoitaa omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, valuuttojen ja hyödykkeiden, kauppaa. Pörssi toimii välittäjänä markkinatoimijoiden välillä ja kaupankäynnin kohteena olevien omaisuuserien säilyttäjänä. Jos haluat käyttää keskitettyä pörssiä, sinun on siirrettävä tilillesi fiatia tai kryptoa, jolla haluat käydä kauppaa.

Ammattimaisen keskitetyn pörssin on varmistettava, että kaupat tapahtuvat sujuvasti. Muita vastuita ovat säännösten noudattaminen, henkilöllisyyden vahvistaminen, oikeudenmukainen hinnoittelu, turvallisuus ja asiakkaiden suojaaminen. Vastineeksi pörssi veloittaa maksuja transaktioista, listauksista ja muista kaupankäyntitoiminnoista. Tämän vuoksi pörssit voivat tuottaa voittoa sekä härkä- että karhumarkkinoilla, kunhan niillä on tarpeeksi käyttäjiä ja kaupankäyntivolyymiä.

Hajautetut pörssit

Hajautettu pörssi (DEX) on toinen kryptovaluuttojen kanssa yleisimmin käytetty vaihtotyyppi. Hajautettu pörssi tarjoaa monia samoja peruspalveluita kuin keskitetty pörssikin. Hajautetut pörssit täsmäyttävät kuitenkin osto- ja myyntitoimeksiantoja käyttämällä lohkoketjutekniikkaa. Useimmissa tapauksissa hajautettujen pörssien käyttäjien ei tarvitse luoda tiliä, ja he voivat käydä kauppaa suoraan toistensa kanssa ilman, että heidän tarvitsee siirtää omaisuutta hajautettuun pörssiin.

Kaupankäynti tapahtuu suoraan kauppiaiden lompakoista älysopimusten avulla. Nämä ovat itsesuorittavia koodinpätkiä lohkoketjussa. Monet käyttäjät pitävät hajautettujen pörssien tarjoamasta kokemuksesta, koska se tarjoaa enemmän yksityisyyttä ja vapautta kuin tavalliset pörssit. Tähän liittyy kuitenkin kompromissi. Esimerkiksi henkilöllisyyden vahvistamisen ja asiakastuen puuttuminen voi olla ongelma, mikäli törmäät ongelmiin.

Jotkin hajautetut pörssit käyttävät tarjouskirjamallia, kuten Binance DEX. Uudempi kehitys on Automated Market Maker (AMM) -malli, kuten Pancake Swap ja Uniswap. AMM:t hyödyntävät myös älysopimuksia, mutta niissä käytetään eri mallia hintojen määrittämiseen. Ostajat käyttävät likviditeettipoolissa olevia varoja tokeneiden vaihtoon. Poolin varat ovat peräisin likviditeetin tarjoajilta, jotka perivät transaktiomaksuja kaikilta poolin käyttäjiltä.

Pörssin ulkopuolinen kauppa (OTC)

Toisaalta tarjolla on myös OTC-kauppa, joka tunnetaan myös nimellä pörssin ulkopuolinen kauppa. Tämä tarkoittaa sitä, että taloudellisilla omaisuuksilla ja arvopapereilla käydään kauppaa suoraan välittäjien, kauppiaiden ja jälleenmyyjien välillä. Spot-kaupankäyntiin OTC-markkinoilla käytetään useita viestintämenetelmiä kauppojen järjestämiseksi, kuten puhelimia ja pikaviestejä.

OTC-kaupoissa on joitain etuja, kun tarjouskirjaa ei tarvitse käyttää. Jos käyt kauppaa omaisuuserällä, jonka likviditeetti on alhainen, kuten pienimarkkina-arvoisilla kolikoilla, suuri toimeksianto voi aiheuttaa liukumaa. Pörssi ei usein pysty täyttämään toimeksiantoasi täysin halutulla hinnalla, joten sinun on hyväksyttävä korkeampi hinta toimeksiannon viimeistelemiseksi. Tästä syystä suuret OTC-kaupat hoituvat usein paremmalla hinnalla.

Huomaa, että jopa likvideihin omaisuuksiin, kuten BTC:hen, voi kohdistua liukumaa, kun toimeksiannon koko on liian suuri. Joten suuret BTC-toimeksiannot voi myös olla hyvä hoitaa OTC-kauppana.

Mitä eroa on spot- ja futuurimarkkinoiden välillä?

Olemme jo maininneet, että spot-markkinoilla kaupat tehdään välittömästi ja että myös toimitus tapahtuu lähes välittömästi. Futuurimarkkinoilla taas on sopimuksia, jotka maksetaan tulevaisuudessa. Ostaja ja myyjä sopivat vaihtavansa tulevaisuudessa tietyn määrän omaisuutta tiettyyn hintaan. Kun sopimus erääntyy maksupäivänä, ostaja ja myyjä tekevät yleensä käteissuorituksen sen sijaan, että toimittaisivat omaisuuden.

Lisätietoja futuureista on artikkelissa Mitä ovat termiini- ja futuurisopimukset.

Mitä eroa on spot- ja futuurikaupankäynnillä?

Marginaalikauppa on käytettävissä joillakin spot-markkinoilla, mutta se ei ole sama asia kuin spot-kauppa. Kuten aiemmin mainitsimme, spot-kaupankäynti edellyttää, että ostat omaisuuden kokonaisuudessaan välittömästi ja vastaanotat toimituksen. Sitä vastoin marginaalikaupan avulla voit lainata varoja korolla kolmannelta osapuolelta, mikä mahdollistaa suuremmat positiot. Näin lainaaminen antaa marginaalitreidaajalle mahdollisuuden saada merkittävämpiä voittoja. Se kuitenkin lisää myös mahdollisia tappioita, joten sinun tulee olla varovainen, ettet menetä kaikkia alkusijoituksiasi.

Näin käyt spot-kauppaa Binancessa

Spot-kaupankäynti Binancessa on yksinkertainen prosessi, kun olet avannut Binancen tilin. Tutustutaanpa Binancen klassiseen pörssinäkymään ja siihen, kuinka spot-kauppaa käydään. Löydät kaupankäyntialustan viemällä hiiren kohdan [Kaupat] päälle ja klikkaamalla [Classic] Binancen kotisivulla. Pääset myös käyttämään muita kaupankäyntityökaluja klikkaamalla [Lisäasetukset].

Näet nyt klassisen kaupankäyntinäkymän, joka on jaettu eri alueisiin.

1. Tämän vaihtoehdon avulla voit valita kryptovaluuttaparin, jolla haluat käydä kauppaa spot-markkinoilla. Sinun ei tarvitse ostaa kryptovaluuttoja vain fiatilla. Voit myös vaihtaa ne muihin kolikoihin ja tokeneihin spot-markkinoilla.

2. Tässä näet kaavionäkymän, jossa on mukautettavat historialliset hintatiedot. Ikkunaan on sisäänrakennettu TradingView, joka tarjoaa käyttöösi laajan valikoiman teknisiä analyysityökaluja. Jos haluat oppia joitain TradingView'n perustekniikoita, tutustu oppaaseemme täällä.

3. Tarjouskirjassa luetellaan kaikki omaisuuserän avoimet osto- ja myyntitoimeksiannot hinnan mukaan järjestettyinä. Vihreät toimeksiannot ovat ostotoimeksiantoja ja punaiset myyntitoimeksiantoja. Kun teet markkinatoimeksiannon omaisuuden ostamiseksi, otat halvimman tarjouksen. Jos toimeksiantosi täyttämiseen tarvitaan enemmän volyymiä, se täytetään seuraavaksi alhaisimmalla hintapyynnöllä.

4. Tässä osiossa voit luoda osto- tai myyntitoimeksiantoja. Voit nähdä, että se on tällä hetkellä [Spot]-tilassa. Alta voit valita toimeksiantotyypin, joka voi olla [Rajahinta], [Markkinahinta], [Stop-rajahinta] tai [OCO].

Voit myös käyttää spot-sarjatreidaustyökaluja päästäksesi hyötymään epävakaista markkinoista.

Katsotaanpa yksinkertaisinta spot-kauppaa, jonka voit tehdä, eli markkinatoimeksiantoa. Esimerkissämme haluat ostaa 1 000 dollarin (BUSD) edestä bitcoinia (BTC). Tätä varten sinun tarvitsee vain kirjoittaa 1 000 [Yhteensä]-kenttään ja klikata [Osta > BTC]. Pörssi toimittaa BUSD:n välittömästi myyjälle, ja sinä saat 1 000 dollarin (BUSD) edestä BTC:tä.

Spot-markkinoiden hyvät ja huonot puolet

Jokaisella treidaustyypillä ja strategialla on omat etunsa ja haittansa. Näiden ymmärtäminen auttaa sinua vähentämään riskejä ja käymään kauppaa varmemmin. Spot-treidaaminen on yksi yksinkertaisimmista tavoista treidata, mutta sillä on silti vahvuuksia ja heikkouksia.

Spot-markkinoiden hyvät puolet

1. Hinnat ovat avoimia ja riippuvat vain markkinoiden tarjonnasta ja kysynnästä. Tämä näkökohta eroaa futuurimarkkinoista, jotka sisältävät usein useita viitehintoja. Esimerkiksi merkintähinta Binance-futuurimarkkinoilla on johdettu muista tiedoista, kuten rahoitusosuudesta, hintaindeksistä ja liukuvasta keskiarvosta. Joillakin perinteisillä markkinoilla myös korot voivat vaikuttaa merkintähintaan.

2. Spot-kauppaan on helppo osallistua sen yksinkertaisten sääntöjen, hyötyjen ja riskien vuoksi. Kun sijoitat 500 dollaria BNB:hen spot-markkinoilla, voit laskea riskisi helposti avaushinnan ja nykyisen hinnan perusteella.

3. Voit "tehdä kaupat ja unohtaa". Toisin kuin johdannaisissa ja marginaalikaupassa, spot-kaupankäynnissä sinun ei tarvitse huolehtia likvidoinnista tai vakuusvaatimuksesta. Voit tulla ja poistua markkinoilta milloin tahansa. Sinun ei myöskään tarvitse jatkuvasti tarkistaa sijoituksiasi, ellet halua tehdä lyhytaikaisia kauppoja.

Spot-markkinoiden huonot puolet

1. Riippuen siitä, millä käyt kauppaa, sinulle voi spot-markkinoilta jäädä sellaista omaisuutta, jota on hankala pitää hallussa. Hyödykkeet ovat tästä ehkä paras esimerkki. Jos ostat raakaöljyä, joudut ottamaan omaisuuden vastaan fyysisesti. Kryptovaluutoissa tokeneiden ja kolikoiden hallussapito antaa sinulle vastuun pitää ne turvassa. Käydessäsi kauppaa futuurijohdannaisilla voit silti olla tekemisissä näiden varojen kanssa mutta maksaa ne käteisellä.

2. Tiettyjen omaisuuserien, henkilöiden ja yritysten yhteydessä vakaus on tärkeää. Esimerkiksi yritys, joka haluaa toimia ulkomailla, tarvitsee käyttöönsä ulkomaiden valuuttoja valuuttamarkkinoilta. Jos yritys luottaisi spot-markkinoihin, menojen suunnittelu ja tulot olisivat erittäin epävakaita.

3. Mahdolliset voitot spot-kaupassa ovat paljon pienemmät kuin futuuri- tai marginaalikaupassa, jossa voit käyttää saman määrän pääomaa suurempien positioiden treidaukseen.

Yhteenveto

Spot-treidaus spot-markkinoilla on yksi yleisimmistä tavoista käydä kauppaa, erityisesti aloittelijoille. Vaikka se on yksinkertaista, on aina hyvä tietää mahdollisimman paljon sen hyvistä ja huonoista puolista sekä mahdollisista strategioista. Perusasioiden lisäksi sinun tulee harkita tietojesi yhdistämistä järkevään tekniseen analyysiin sekä fundamentti- ja sentimenttianalyysiin.