Vigtigste budskaber
Handel med gearing er handlingen med at bruge lånt kapital til at foretage større handler. Det kan forstærke din købs- eller salgsstyrke, så du kan handle med mere kapital end det, du har i din wallet.
Handel med gearing sker ofte gennem marginhandel, futureskontrakter og optionskontrakter. I kryptovalutaområdet er futures og margin de mest almindelige muligheder.
Handel med gearing er en populær, men risikabel handelsstrategi. Selvom det kan øge din gevinst, kan det også forstærke dine tab, især i perioder med høj volatilitet. Sørg for, at du forstår, hvordan handel med gearing fungerer, før du tager risici.
Hvad er handel med gearing?
Handel med gearing bruger en mindre mængde startkapital til at få eksponering for større positioner. Det indebærer brug af lånte midler til handel med finansielle aktiver såsom kryptovalutaer, indekser, råvarer og valutaer (forex).
Med andre ord forstærker handel med gearing din købs- eller salgsstyrke, så du kan handle med mere kapital end det, du i øjeblikket har i din wallet. Afhængigt af den kryptobørs, du handler på, kan du låne op til 100 gange din kontosaldo.
Mængden af gearing beskrives som et forhold, f.eks. 1:5 (5x), 1:10 (10x) eller 1:20 (20x). Gearingsgraden viser, hvor mange gange din startkapital multipliceres. Hvis du f.eks. har 100 USD på din valutakonto, men ønsker at åbne en position på 1.000 USD i bitcoin (BTC), vil en 10x gearing give dine 100 USD den samme købekraft som 1.000 USD.
Hvordan fungerer gearingshandel?
I kryptorummet er evige futures og marginhandel de mest populære metoder til handel med gearing.
Begrebet handel med gearing fungerer på samme måde med begge metoder. Den største forskel er, at margin involverer at låne penge fra en børs for at handle et aktiv efter eget valg, mens futuresgearing er baseret på forholdet mellem de lange og korte positioner i hver kontrakt (handelspar).
Indledende margin
Før du kan låne midler og begynde at handle med gearing, skal du indbetale midler på din handelskonto, hvilket vil fungere som sikkerhedsstillelse. Det beløb, der kræves for at åbne en futureskontraktposition, er kendt som indledende margin. Den faktiske værdi afhænger af den gearing, du bruger, og størrelsen på den position, du vil åbne.
Lad os sige, at du ønsker at investere 1.000 USD i ether (ETH) med 10x gearing. Den krævede indledende margin er 1/10 af 1.000 USD, hvilket betyder, at du skal have 100 USD på din konto som sikkerhed for de lånte midler. Hvis du bruger 20x gearing, vil din krævede margin være 50 USD i stedet (1/20 af 1.000 USD). Men husk på, at jo højere gearing, jo højere er risikoen for likvidation.
Vedligeholdelsesmargin
Ud over den indledende margindbetaling skal du også opretholde en margintærskel for dine handler. Hvis markedet bevæger sig imod din position, og marginen falder under vedligeholdelsesmargintærsklen, skal du sætte flere midler ind på din konto for at undgå likvidation.
Sammenfattende er den indledende margin den nødvendige saldo for at åbne en futuresposition, og vedligeholdelsesmarginen er den mindste marginsaldo, der kræves for at holde dine positioner åbne.
På Binance Futures-grænsefladen kan du kontrollere dine marginforhold-detaljer nederst til højre på skærmen.
Eksempler på handel med gearing
Hvis du er ny inden for handel med gearing, skal du være opmærksom på, at åbning af en lang position betyder, at du forventer, at prisen på et aktiv vil stige, mens åbning af en short position betyder, at du tror, at prisen vil falde.
Handel med gearing giver dig mulighed for at købe eller sælge aktiver udelukkende baseret på værdien af din sikkerhedsstillelse (ikke dine faktiske beholdninger). Det betyder, at du kan åbne en short position, selvom du ikke ejer det underliggende aktiv i øjeblikket, og potentielt tjene penge, hvis prisen falder.
Eksempel på en gearet lang position
Hvis du ønsker at åbne en lang position på 10.000 USD i BTC med 10 x gearing, skal du bruge 1.000 USD som sikkerhedsstillelse. Hvis prisen på BTC stiger 20 %, tjener du en nettogevinst på 2.000 USD (minus gebyrer), hvilket er meget højere end de 200 USD, du ville have tjent, hvis du handlede din kapital på 1.000 USD uden at bruge gearing.
Men hvis BTC-prisen falder 20 %, vil din position falde med 2.000 USD. Eftersom din indledende margin kun er 1.000 USD, vil et fald på 20 % medføre en likvidation (din saldo går i nul). Faktisk kan du risikere at blive likvideret, selvom markedet kun falder 10 %. Den nøjagtige likvidationsværdi afhænger af den børs, du bruger.
For at undgå likvidering skal du føje flere midler til din wallet for at øge din sikkerhedsstillelse. Du skal sikre dig, at din vedligeholdelsessaldo er højere end din vedligeholdelsesmargin. I de fleste tilfælde vil børsen sende dig et margin call før likvidation, men det er vigtigt at holde øje med dine åbne positioner. Brug af stop-loss-ordrer kan også hjælpe med at beskytte dine midler.
Eksempel på en gearet short-position
Hvis du ønsker at åbne en short position på 10.000 USD BTC med 10x gearing, kan du enten låne BTC til at sælge (marginhandel) eller sælge futureskontrakter til en værdi af 10.000 USD (futureshandel). I begge tilfælde vil du bruge en sikkerhedsstillelse på 1.000 USD (10x gearing), men lad os fokusere på scenariet med marginhandel.
Forudsat at den nuværende BTC-pris er 40.000 USD, lånte du 0,25 BTC og solgte den for 10.000 USD. Hvis prisen falder 20 % (ned til 32.000 USD), kan du købe 0,25 BTC tilbage med kun 8.000 USD. Derefter kan du tilbagebetale din gæld på 0,25 BTC og beholde forskellen på 2.000 USD (minus gebyrer) som din gevinst.
Men hvis prisen på BTC stiger med 20 % til 48.000 USD, skal du bruge yderligere 2.000 USD for at købe de 0,25 BTC tilbage. I dette tilfælde vil din position blive likvideret, da du kun har 1.000 USD på din konto. For at undgå likvidation skal du igen føje flere midler til din wallet for at øge din sikkerhed, inden likvidationsprisen nås.
Hvorfor bruge gearing til at handle med krypto?
Som nævnt bruger handlende gearing til at øge deres positionsstørrelse og potentielle gevinst. Men som det fremgår af eksemplerne ovenfor, kan handel med gearing også føre til betydeligt større tab.
En anden grund til, at handlende bruger gearing, er for at øge likviditeten af deres kapital. I stedet for f.eks. at have 2 x gearet position på en enkelt børs, kunne de bruge 4 x gearing til at opretholde den samme positionsstørrelse med lavere sikkerhedsstillelse.
Dette ville give dem mulighed for at bruge resten af deres penge et andet sted, f.eks. ved at handle et andet aktiv, stake, levere likviditet til DeFi-platforme osv.
Sådan håndterer man risici ved handel med gearing
Handel med høj gearing kræver måske mindre startkapital, men det øger din likvidationsrisiko. Jo højere gearingen er, jo mindre er din volatilitetstolerance – hvis din gearingsgrad er for høj, kan selv en prisbevægelse på 1 % føre til store tab.
Hvis du bruger en lavere gearing, får du derimod en større fejlmargin. Det er derfor, at mange kryptobørser begrænser den maksimale gearing, der er tilgængelig for nye brugere.
Risikostyringsstrategier såsom stop-loss-ordrer og gevinstrealiseringsordrer hjælper med at minimere tab i handel med gearing. Du kan bruge stop-loss-ordrer til automatisk at lukke din position til en bestemt pris, hvilket er nyttigt, når markedet bevæger sig imod dig. Ordrer for at realisere gevinst kan sikre, at din position lukkes, når dit overskud når en bestemt værdi.
Handel med gearing er et tveægget sværd, der kan forstærke både dine gevinster og tab eksponentielt. Det indebærer et højt risikoniveau, især på de volatile kryptovalutamarkeder. Binance opfordrer derfor brugerne til at handle ansvarligt ved at tage ansvar for deres handlinger.
Sammenfatning
Gearing giver dig mulighed for at komme i gang med at handle med en lavere startinvestering og mulighed for større gevinst. Alligevel kan gearing kombineret med markedsvolatilitet medføre hurtig likvidation, især hvis du bruger 100x gearing.
Handl altid med forsigtighed og vurder risikoen, før du begynder at handle med gearing. Du bør aldrig handle med midler, du ikke har råd til at tabe, især når du bruger gearing. Sørg for, at du forstår produkterne godt, før du tager risici.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse Dette indhold præsenteres for dig "som det er" udelukkende til generel information og uddannelsesmæssige formål, uden nogen form for erklæring eller garanti. Det skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør søge din egen rådgivning hos relevante professionelle rådgivere. Hvis artiklen er skrevet af en tredjepart, skal du være opmærksom på, at de synspunkter, der kommer til udtryk, tilhører den pågældende tredjepart og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academy. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse her her for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være ustabile. Værdien af din investering kan falde eller stige, og det er ikke sikkert, at du får det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte pådrage dig. Dette materiale skal ikke opfattes som finansiel, juridisk eller anden professionel rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.