Hvad er gearing i kryptohandel?
Hjem
Artikler
Hvad er gearing i kryptohandel?

Hvad er gearing i kryptohandel?

Let √łvet
Offentliggjort Mar 4, 2022Opdateret Aug 15, 2023
7m

TL;DR

I kryptohandel refererer gearing til at bruge l√•nt kapital til at foretage handler. Gearingshandel kan forst√¶rke din k√łbs- eller salgsstyrke, s√• du kan handle st√łrre bel√łb. S√• selvom din startkapital er lille, kan du bruge den som sikkerhedsstillelse til at foretage gearede handler. Mens gearet handel kan multiplicere dit potentielle overskud, er det ogs√• underlagt h√łj risiko ‚Äď is√¶r p√• det volatile kryptomarked. V√¶r forsigtig, n√•r du bruger gearing til at handle med krypto. Det kan f√łre til betydelige tab, hvis markedet bev√¶ger sig imod din position.¬†


Introduktion

Gearingshandel kan v√¶re forvirrende, is√¶r for begyndere. Men f√łr du eksperimenterer med gearing, er det afg√łrende at forst√•, hvad det er, og hvordan det fungerer. Denne artikel vil fokusere p√• gearingshandel p√• kryptomarkeder, men en stor del af oplysningerne g√¶lder ogs√• for traditionelle markeder.

Hvad er gearing i kryptohandel?

Gearing refererer til at bruge l√•nt kapital til handel med kryptovalutaer eller andre finansielle aktiver. Det forst√¶rker din k√łbs- eller salgsstyrke, s√• du kan handle med mere kapital end det, du i √łjeblikket har i din tegnebog. Afh√¶ngigt af den kryptob√łrs, du handler p√•, kan du l√•ne op til 100 gange din kontosaldo.

M√¶ngden af gearing beskrives som et forhold, f.eks. 1:5 (5x), 1:10 (10x) eller 1:20 (20x). Det viser, hvor mange gange din startkapital multipliceres. Forestil dig f.eks., at du har 100 USD p√• din b√łrskonto, men √łnsker at √•bne en position til en v√¶rdi af 1.000 USD i bitcoin (BTC). Med 10 x gearing vil dine 100 USD have den samme k√łbekraft som 1.000 USD.

Du kan bruge gearing til at handle med forskellige kryptoderivater. De almindelige typer af gearet handel inkluderer marginhandel, gearede tokens og futureskontrakter.


Hvordan fungerer gearet handel?

F√łr du kan l√•ne penge og begynde at handle med gearing, skal du indbetale penge p√• din handelskonto. Den startkapital, du indbetaler, er det, vi kalder sikkerhedsstillelsen. Den kr√¶vede sikkerhedsstillelse afh√¶nger af den gearing, du bruger, og den samlede v√¶rdi af den position, du vil √•bne (kendt som margin).

Lad os sige, at du vil investere 1.000 USD i Ethereum (ETH) med 1 10 x gearing. Den kr√¶vede margin ville v√¶re 1/10 af 1.000 USD, hvilket betyder, at du skal have 100 USD p√• din konto som sikkerhedsstillelse for de l√•nte midler. Hvis du bruger 20 x gearing, vil din kr√¶vede margin v√¶re endnu lavere (1/20 af 1.000 USD = 50 USD). Men husk, at jo h√łjere gearing, jo h√łjere er risikoen for at blive likvideret.

Bortset fra den indledende marginindbetaling skal du ogs√• opretholde en margingr√¶nse for dine handler. N√•r markedet bev√¶ger sig mod din position, og marginen bliver lavere end vedligeholdelsest√¶rsklen, bliver du n√łdt til at s√¶tte flere midler ind p√• din konto for at undg√• at blive likvideret. T√¶rsklen er ogs√• kendt som vedligeholdelsesmarginen.

Gearing kan anvendes p√• b√•de lange og¬†korte positioner. √Öbning af en lang position betyder, at du forventer, at prisen p√• et aktiv stiger. I mods√¶tning hertil betyder √•bning af en kort position, at du tror, at prisen p√• aktivet vil falde. Selvom dette kan lyde som almindelig spothandel, giver brug af gearing dig mulighed for kun at k√łbe eller s√¶lge aktiver baseret p√• din sikkerhedsstillelse og ikke p√• dine beholdninger. S√• selvom du ikke har et aktiv, kan du stadig l√•ne det og s√¶lge (√•bne en kort position), hvis du tror, at markedet vil blive lavere.

Eksempel på en gearet lang position 

Forestil dig, at du vil √•bne en lang position p√• BTC til en v√¶rdi af 10.000 USD med 10 x gearing. Det betyder, at du vil bruge 1.000 USD som sikkerhedsstillelse. Hvis prisen p√• BTC stiger 20 %, tjener du et nettoresultat p√• 2.000 USD (minus gebyrer), hvilket er meget h√łjere end de 200 USD, du ville have tjent, hvis du handlede din kapital p√• 1.000 USD uden at bruge gearing.

Men hvis BTC-prisen falder 20 %, vil din position falde med 2.000 USD. Eftersom din startkapital (sikkerhedsstillelse) kun er 1.000 USD, vil et fald p√• 20 % medf√łre en likvidation (din saldo g√•r til nul). Faktisk kan du blive likvideret, selvom markedet kun falder 10 %. Den n√łjagtige likvidationsv√¶rdi afh√¶nger af den b√łrs, du bruger.¬†

For at undg√• at blive likvideret skal du f√łje flere midler til din tegnebog for at √łge din sikkerhedsstillelse. I de fleste tilf√¶lde vil b√łrsen sende dig et marginindkald, f√łr likvidationen sker (f.eks. en e-mail, der fort√¶ller dig, at du skal tilf√łje flere midler).

Eksempel på en gearet short-position 

Forestil dig nu, at du vil åbne en short-position med BTC til en værdi af 10.000 USD med 10 x gearing. I dette tilfælde låner du BTC fra en anden og sælger den til den aktuelle markedspris. Din sikkerhedsstillelse er 1.000 USD, men da du handler på 10 x gearing, er du i stand til at sælge BTC til en værdi af 10.000 USD.

Forudsat at den nuv√¶rende BTC-pris er 40.000 USD, l√•nte du 0,25 BTC og solgte den. Hvis BTC-prisen falder 20 % (ned til 32.000 USD), kan du k√łbe 0,25 BTC tilbage med kun 8.000 USD. Dette ville give dig et nettoresultat p√• 2.000 USD (minus gebyrer).¬†

Men hvis BTC stiger 20 % til 48.000 USD, skal du bruge ekstra 2.000 USD for at k√łbe 0,25 BTC tilbage. Din position vil blive afviklet, eftersom din kontosaldo kun har 1.000 USD. For at undg√• at blive likvideret, skal du f√łje flere midler til din tegnebog for at √łge din sikkerhedsstillelse, f√łr likvidationsprisen n√•s.


Hvorfor bruge gearing til at handle med krypto?

Som n√¶vnt bruger handlende gearing til at √łge deres positionsst√łrrelse og potentielle overskud. Men som illustreret af eksemplerne ovenfor kan gearet handel ogs√• f√łre til meget h√łjere tab.

En anden grund til, at handlende bruger gearing, er at forbedre likviditeten af deres kapital. I stedet for f.eks. at have 2 x gearet position p√• en enkelt b√łrs, kunne de bruge 4 x gearing til at opretholde den samme positionsst√łrrelse med lavere sikkerhedsstillelse. Dette ville give dem mulighed for at bruge den anden del af deres penge et andet sted (f.eks. handel med et andet aktiv, staking, tilvejebringelse af likviditet til¬†decentraliserede b√łrser (DEX), investering i NFT'er osv.).


Hvordan styres risici med gearet handel?

Handel med h√łj gearing kan kr√¶ve mindre kapital til at begynde med, men det √łger chancerne for likvidation. Hvis din gearing er for h√łj, kan selv en prisbev√¶gelse p√• 1 % f√łre til store tab. Jo h√łjere gearing, jo mindre vil din volatilitetstolerance v√¶re. Brug af lavere gearing giver dig mere fejlmargin til handel. Dette er grunden til, at Binance og andre kryptob√łrser har¬†begr√¶nset den maksimale gearing, der er tilg√¶ngelig for nye brugere.

Risikostyringsstrategier s√•som stop-loss-ordrer og ordrer til at realisere gevinst hj√¶lper med at minimere tab i gearet handel. Du kan bruge¬†stop-loss-ordrer til automatisk at lukke din position til en bestemt pris, hvilket er meget nyttigt, n√•r markedet bev√¶ger sig imod dig. Stop-loss-ordrer kan beskytte dig mod betydelige tab. Ordrer til at realisere gevinst er det modsatte: de lukker automatisk, n√•r dit overskud n√•r en bestemt v√¶rdi. Dette giver dig mulighed for at sikre din indtjening, f√łr markedsforholdene vender.

P√• dette tidspunkt skal det v√¶re klart for dig, at gearingshandel er et tve√¶gget sv√¶rd, der kan multiplicere b√•de dine gevinster og tab eksponentielt. Det indeb√¶rer et h√łjt risikoniveau, is√¶r p√• det volatile kryptovalutamarked. Hos Binance opfordrer vi dig til at handle ansvarligt ved at tage ansvar for dine handlinger. Vi tilbyder v√¶rkt√łjer s√•som en anti-afh√¶ngighedsmeddelelse og en afk√łlingsperiodefunktion for at hj√¶lpe dig med at ud√łve kontrol over dine handler. Du b√łr altid udvise ekstrem forsigtighed, og glem ikke at foretage din egen unders√łgelse for at forst√•, hvordan du bruger gearing korrekt og planl√¶gger dine handelsstrategier.

Sammenfatning

Gearing giver dig mulighed for nemt at komme i gang med en lavere indledende investering og potentialet til at bringe h√łjere overskud. Alligevel kan gearing kombineret med markedsvolatilitet f√• likvidationer til at ske hurtigt, is√¶r hvis du tager 100 x gearing for at handle. Du b√łr alttid handle med forsigtighed og vurdere risiciene, f√łr du p√•tager dig gearet handel. Du b√łr aldrig handle med midler, du ikke har r√•d til at tabe, is√¶r n√•r du bruger gearing.