TL;DR
GMX er en decentraliseret børs for tilladelsesløse, evige swaps og spothandel. Handlende kan bruge den til nemt at handle kryptovaluta på kæden ved blot at tilknytte deres wallets. GMX har et integreret token kaldet GMX, der fungerer som et governance-, utility- og value-accrual-token for GMX-protokollen. Brugere kan stake GMX-tokens og tjene en del af GMX's protokolgebyrer plus drage fordel af andre incitamenter. GMX understøtter i øjeblikket Arbitrum- og Avalanche-netværkene.
Introduktion
Blockchain og dens anvendelse i forbindelse med finansiering og kryptovaluta muliggjorde udviklingen af decentralized finance (DeFi). Den almindelige anerkendelse af DeFi startede i 2020 med det, der kaldes "DeFi summer". Nu viser GMX, at det er muligt at lave gearede, evige kontrakter og spotbørshandel på en decentraliseret måde. Handelsoplevelsen ligner funktionerne på centraliserede børser, men det sker direkte fra en personlig kryptovaluta-wallet.
Hvad er GMX?
GMX er en decentraliseret børs for spothandel og evige kontrakter, der giver brugere mulighed for at handle BTC, ETH og andre populære kryptovalutaer direkte fra deres krypto-wallets. GMX-brugeren kan lave spot-swaps og handle evige futures med op til 50x gearing, på samme måde som det gøres på en centraliseret børs. Men i modsætning til at bruge en centraliseret børs, forvalter de deres aktiver ved at bruge en kryptovaluta-wallet.
GMX sigter mod at give en bedre handelsoplevelse med lave swap-gebyrer og handler uden prispåvirkning. Handlen sker gennem den indbyggede multi-asset-pool, GLP, som tjener gebyrer til likviditetsudbydere. Derudover bruger GMX Chainlink Oracles til dynamisk prisfastsættelse for at samle priser fra andre børser med stor volumen.
GMX blev først lanceret på Arbitrum One-blockchainen, da netværket gik i luften i september 2021. Arbitrum er en layer 2-rollup på Ethereum, en løsning designet til at øge hastigheden og skalerbarheden af Ethereum-smart contracts. Senere, i januar 2022, fortsatte implementeringen af GMX på Avalanche, som også er en EVM-kompatibel blockchain med høj hastighed.
Hvordan fungerer GMX?
Handlen på GMX faciliteres af en multi-asset-pool kaldet GLP. Den består af 50-55 % stablecoins, 25 % ETH, 20 % BTC og 5-10 % andre altcoins såsom Chainlink og Uniswap.
Likviditeten tilføjes, når brugerne præger GMX Liquidity Provider-tokens (GLP). Til gengæld for at præge GLP tjener de 70 % af alle gebyrer, der genereres på den pågældende blockchain. I modsætning til andre likviditets-pools lider GLP ikke noget ubestemt tab.
Enhver kan blive leverandør til denne likviditets-pool og til gengæld tjene gebyrer. Og brugere, der ønsker at handle med evige swaps eller spot, kan gøre det ved hjælp af de medfølgende aktiver. Desuden er GLP-poolen en modpart til de handlende: eftersom GLP-tokenindehavere leverer den likviditet, der bruges til gearing, tjener de penge, når de handlende taber – og vice versa.
GLP-tokenet kan præges ved hjælp af et hvilket som helst af dets indeksaktiver og brændes for at indløse et hvilket som helst indeksaktiv. I modsætning til GMX-tokenet stakes det automatisk og kan ikke overdrages. GLP's pris, belønninger og indekssammensætning er forskellig mellem Arbitrum og Avalanche.
Hvad er GMX-tokens?
GMX-tokenet er et utility- og governance-token. Tokenindehavere kan bruge det til at stemme om forslag, der er med til at bestemme børsens fremtidige retning.
De tokenindehavere, der staker deres GMX, får også tre andre belønninger, som protokollen bruger til at belønne brugerne. For det første distribueres 30 % af alle genererede protokolgebyrer til GMX-stakere. Disse gebyrer opkræves fra market making, swap-gebyrer og gearing-handel og betales i ETH eller AVAX.
For det andet tjener stakerne deponerede GMX-tokens (esGMX). Disse esGMX-tokens kan enten stakes for belønninger eller overdrages. Tokensene bliver konverteret tilbage til GMX over 12 måneder, når en bruger overdrager dem. Derfor er esGMX-emissioner en form for låst staking, der forhindrer inflation og folk i straks at sælge deres GMX.
Endelig optjener stakere multiplikatorpoint, der øger deres afkast og belønner langsigtede indehavere uden at bidrage til tokeninflation. Disse dobbelte incitamenter stimulerer engagementet i GMX og fremmer platformens decentraliserede ejerskab.
GMX-tokenet har et maksimalt udbud på 13,25 millioner, hvoraf 8,2 millioner er i omløb. Mere end 83 % af de cirkulerende tokens er i øjeblikket stakede.
Hvad gør GMX unik?
Handelssystemet
GMX giver handlende mulighed for at åbne gearede positioner via en simpel swap-grænseflade, som ligner traditionelle handelsplatforme. Derudover er GMX selvforvaltende og tillidsløs, hvilket betyder, at alle kan handle kryptovaluta direkte fra deres private wallet.
Den dobbelte børsmodel understøtter både spot-swaps og gearet handel med evige swaps. Dette bør forbedre kapitaleffektiviteten på grund af den høje aktivudnyttelse af GLP-poolen, som gør det muligt for brugerindbetalinger at generere ekstra afkast og ikke sidde uudnyttet.
GMX gør det muligt at gå ind og ud af handelspositioner uden kurspåvirkning. Dette design kan hjælpe handlende med at få bedre indgangspriser end nogle ordrebogsbaserede børser, som kan have problemer med slippage. GMX bruger også et aggregat af Chainlink Oracles og andre pris-feeds til at udjævne prisudsving, hvilket kan beskytte positioner mod midlertidige afviklinger.
Økosystemet
GMX understreger vigtigheden af fællesskab og har forsøgt at fremme DeFi-tankegangen med engagement og værktøjsopbygning blandt sine brugere.
De fællesskabsbyggede værktøjer omfatter en Telegram-positionsbot, gmx.house-ranglisten, gmxstats.com-siden, Dune Analytics-dashboards og regnemaskiner, der gavner handlende, stakere og likviditetsudbydere. GMX har en voksende liste over samarbejdsprojekter, der bygger DeFi-funktionalitet med GMX's komponerbare legoklodser.
Fællesskabet tager sig også af kommunikationen om GMX-økosystemet. F.eks. fremhæver det fællesskabsdrevne ugentlige nyhedsbrev The Blueberry Pulse udviklingen i GMX-økosystemet. The Blueberry Podcast gør det samme i lydformat.
Sådan bruger du GMX
Handel
GMX's handelsgrænseflade vises ved siden af prisgrafen. For at starte en gearet handel skal du klikke på "Long" eller "Short" for at indstille din præference. Simple spot-swaps til lave gebyrer er også tilgængelige på GMX. Klik på fanen "Swap" for at åbne grænsefladen til at swappe mellem tokens i GLP-poolen.
Det første token er den sikkerhedsstillelse, du stiller, mens tokenet nedenfor er det aktiv, du handler med. Gearingsskyderen angiver, hvor meget du låner fra GLP-poolen. Limitordrer samt gevinstrealiserings- og stop loss-ordrer er tilgængelige.
Åbne handler vil blive vist under "Positioner". Du kan klikke på "Rediger" for at indbetale eller hæve sikkerhedsstillelse. Åbning og lukning af en gearet handel koster et gebyr på 0,1 procent af din positions størrelse. Handlende betaler også et udnyttelsesafhængigt timebaseret lånegebyr. For detaljerede instruktioner kan du besøge deres hjælpeside til handel.
Staking
For at stake dine GMX-tokens og optjene belønninger skal du tilknytte din wallet og trykke på knappen "Stake".
Når du har bekræftet transaktionen på kæden i din wallet, vil du begynde at tjene 30 % af alle GMX's protokolgebyrer plus esGMX og Multiplier Points-incitamenter.
Du vil tydeligt se de tre typer belønninger stige under "Belønninger i alt" på GMX-brugergrænsefladen. Du kan klikke på knappen "Sammensat" for at stake dine optjente belønninger og sammensætte dit udbytte.
Sådan køber du GMX på Binance
Du kan købe GMX på kryptovalutabørser såsom Binance.
1. Log ind på din Binance-konto, og gå til [Handel] -> [Spot].
2. Skriv "GMX" i søgelinjen for at se de tilgængelige handelspar. Vi vil bruge GMX/BUSD som et eksempel.
3. Gå til feltet [Spot], og indtast det antal GMX, du vil købe. I dette eksempel bruger vi en markedsordre. Klik på [Køb GMX] for at bekræfte din ordre, og den købte GMX bliver krediteret til din Spot wallet.
Hvad er næste skridt for GMX?
GMX's egen decentraliserede autonome organisation (DAO), GMX DAO, planlagde sin køreplan gennem sin interne styringsproces. Visionen for GMX er at blive en endnu mere komplet og brugervenlig DEX til handel med gearing på kæden. Den nuværende køreplan omfatter:
Syntetiske aktiver
Syntetiske aktiver skal være en ny klasse af tokens, som bliver tilgængelige på børsen. Syntetiske kryptoaktiver får deres værdi fra et hvilket som helst underliggende aktiv, såsom aktier, råvarer eller digital valuta. De er i bund og grund digitale repræsentationer af derivater.
Bedre brugergrænseflade og -oplevelse
GMX stræber efter at videreudvikle brugergrænsefladen (UI) og brugeroplevelsen (UX) af protokollen for brugerne. F.eks. planlægger man at integrere TradingView-grafer i platformen.
X4: Protokolstyret børs
Den langsigtede vision for GMX er at blive en avanceret automatiseret market maker (AMM), der gør det muligt for andre DeFi-projekter at bygge oven på deres likviditets-pools og tilpasse funktionerne i deres pool fuldstændigt. Disse projekter kan så specificere enhver brugerdefineret adfærd, de ønsker, for køb og salg af tokens og for at tilføje og fjerne likviditet.
Netværksudvidelse
GMX planlægger også at udrulle børsen på et tredje blockchain-netværk sammen med Arbitrum og Avalanche.
Sammenfatning
Handel med kryptovaluta er kommet langt. GMX gør det muligt for alle med en kryptovaluta-wallet at drage fordel af de gennemsigtige decentraliserede børstjenester. For det første kan handlende bruge platformen til evige swaps og som spotbørs. For det andet kan brugerne nyde godt af forskellige fordele og få indflydelse på styringen ved at eje GMX-tokens. Som vi har erfaret, er det GMX-fællesskabet, der bestemmer over platformens fremtid, og derfor kan der stadig komme nye tjenester oven i det, børsen allerede tilbyder.