什么是行为偏差?如何避免行为偏差?
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简介
过度自信
避免遗憾
注意力持续时间有限
追逐潮流
结语
延伸阅读
什么是行为偏差?如何避免行为偏差?
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什么是行为偏差?如何避免行为偏差?

什么是行为偏差?如何避免行为偏差?

中阶
发布时间 Dec 18, 2022更新时间 Jan 19, 2023
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摘要

行为偏差是非理性的信念,会在不知不觉中影响加密货币交易决策。可能影响决策的常见行为偏差包括过度自信,在错误的时间买入或卖出,注意力有限,以及追逐潮流。交易者和投资者应该意识到并避免此类行为偏差,以降低做出不合逻辑决定的风险。以下是四种行为偏见以及应对策略。

简介

如果不加以控制,行为偏差会导致错误的加密货币交易决策和投资决策。有一个研究领域叫行为金融学,行为金融学将心理学理论与传统金融经济学相结合。偏见往往是无意识的,所以交易者必须密切关注自身的行为,尽量避免有偏见的决策。

以色列裔美国心理学家、经济学家丹尼尔·卡内曼(Daniel Kahneman)和已故以色列认知与数学心理学家阿莫斯·特沃斯基(Amos Tversky)对人类行为和心理学进行了广泛的研究。有兴趣的读者可以查阅《不确定状况下的判断:启发式和偏差》(Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases),更好地了解行为偏见。

过度自信

“我们自以为了解过去,这种假象助长了我们的过度自信,认为自己有能力预测未来。”——丹尼尔·卡内曼

过度自信偏差出现在对自己的交易能力过于自信的交易者身上,导致他们做出危险的市场决策或过于频繁地进行交易。投资者可能对已经大量投资的资产过于自信,导致投资组合缺乏多样化。

虽然可能有例外,但哥伦比亚大学教授凯·鲁杰里(Kai Ruggeri)博士主导的一项研究得出结论,散户投资者越活跃,他们赚的钱就越少。因为投资往往需要对一个项目或加密货币的内在价值进行更多的基本研究,所以投资者可以考虑减少交易,增加投资。

在做了适当的研究后,投资者可以考虑使交易多样化。持有单一代币相比,交易多样化可以减少整体风险。

避免遗憾

立命馆大学经济学教授秦劼在《经济理论》杂志上发表的一项研究表明,为了避免损失收益或资本的遗憾,交易者过早卖出盈利头寸以及过晚卖出亏损头寸的可能性是普通用户的两倍。我们天生就会避免遗憾,即使这会让我们做出不合逻辑的举动。

为了抑制这种冲动,交易者可以坚持特定的交易策略和投资策略,拒绝在市场波动中做出决定。简单的方法就是用预先确定的条件(如价格和数量)来自动处理交易。

其中一个策略是成本平均法,这是一种交易员用来定期投资固定金额的做法,无需理会资产的现价。

交易者还可以借助追踪止损单,以偏离市场价格的特定百分比下达预设订单。除了自动跟踪价格,追踪止损单可以帮助锁定利润的同时,限制损失,最终帮助交易者避免误入市场。

注意力持续时间有限

因为市场上有很多种代币,所以交易者有很多加密货币机会。然而我们的注意力有限,无法在交易前准确了解每个机会。

而且围绕不同的加密货币机会往往有很多市场噪音。这可能使交易者在掌握不正确或不充分信息的情况下做出交易决定。

在没有仔细了解的情况下,不要急于进行交易。与其让注意力太过分散,不如亲自调研(DYOR),在交易前进行适当的基本面技术面分析

此外,最好不要依赖第三方那些围绕着潜在加密交易机会的信息。

追逐潮流

杜兰大学教授普雷姆•杰恩(Prem C. Jain)和罗切斯特大学教授Joanna Shuang Wu进行的另一项研究发现,投入共同基金的所有新资本中,39%进入了前一年表现最好的10%基金,这说明交易者有追逐潮流的倾向。这可能导致仓促的交易行动,而不是有充分研究支持的逻辑决定。

由于加密货币市场的波动性,交易者可能会被代币的指数式价格上涨所误导,而忽略了研究这种飙升的基本面因素。与其跟随潮流,不如考虑交易量低于内在价值的资产,不要仅仅关注那些表现惊人的代币。

沃伦·巴菲特(Warren Buffet)曾经说过:“在别人贪婪的时候要恐惧,在别人恐惧的时候要贪婪。”

交易者还可以尝试完善并坚持交易策略,而不是在代币被炒高的时候进入交易。初学者可在币安学院上找到几十篇关于交易策略的文章,包括《加密货币交易策略初学者指南》《日间交易策略》《回溯测试交易策略》

结语

人类往往在做决定时依靠直觉。交易者可以通过监控自身行为、努力控制行为偏差来避免做出错误的交易决定。

延伸阅读