O que √© a Domin√Ęncia do BTC?
P√°gina Inicial
Artigos
O que √© a Domin√Ęncia do BTC?

O que √© a Domin√Ęncia do BTC?

Iniciante
Publicado em Jun 23, 2022Atualizado em Mar 29, 2023
6m

TL;DR  

A domin√Ęncia do Bitcoin √© medida como a propor√ß√£o da capitaliza√ß√£o de mercado do Bitcoin em rela√ß√£o ao restante do mercado de criptomoedas. Alguns investidores e traders de criptomoedas usam o indicador de domin√Ęncia do Bitcoin como um guia para ajustar suas estrat√©gias de trading e estruturas de portf√≥lio.¬†


Introdução 

Embora existam milhares de altcoins, o Bitcoin, a primeira criptomoeda, continua sendo o maior ativo digital em termos de capitaliza√ß√£o de mercado. Ao observar a din√Ęmica da influ√™ncia do Bitcoin no valor geral do mercado de criptomoedas, os traders identificaram padr√Ķes recorrentes de condi√ß√Ķes de mercado. Alguns passaram a usar o dom√≠nio do BTC como um guia para suas estrat√©gias de trading. Acredita-se que a domin√Ęncia do BTC oferece informa√ß√Ķes valiosas sobre a atual tend√™ncia geral do mercado.¬†


Domin√Ęncia do BTC e capitaliza√ß√£o de mercado

Basicamente, a capitaliza√ß√£o de mercado refere-se ao valor total de um determinado ativo em circula√ß√£o. No caso do Bitcoin, o valor de capitaliza√ß√£o de mercado √© calculado multiplicando o pre√ßo atual e o n√ļmero de BTCs minerados at√© o momento.

Podemos calcular a domin√Ęncia do Bitcoin usando a f√≥rmula:

Domin√Ęncia do Bitcoin = capitaliza√ß√£o de mercado do Bitcoin / Valor total de capitaliza√ß√£o de mercado das criptomoedas


Fatores que influenciam a domin√Ęncia do BTC

Mudança de tendências

Antes da ascens√£o das altcoins, a domin√Ęncia do Bitcoin frequentemente ultrapassava o valor de 90%. Com o crescente interesse dos usu√°rios e investidores nas altcoins, o Bitcoin perdeu parte dessa aten√ß√£o praticamente exclusiva para outros ativos com maiores oscila√ß√Ķes de pre√ßo e projetos com novos e empolgantes casos de uso.

Enquanto o Bitcoin foi criado para mudar a forma como a transfer√™ncia de valores funcionava, os projetos de criptomoeda evolu√≠ram para oferecer mais. Diferente do Bitcoin, existem muitas altcoins envolvidas em distintos setores, incluindo jogos, arte, servi√ßos financeiros descentralizados e transfer√™ncia de dinheiro. Dependendo da tend√™ncia atual, pode haver mais volume de trading e interesse em torno de um tipo espec√≠fico de projeto cripto. Por exemplo, o "boom" dos NFTs, possivelmente, fez com que a domin√Ęncia do BTC diminu√≠sse um pouco, em favor de tokens relacionados aos NFTs.¬†

Com o tempo, o Bitcoin se estabeleceu como um dos criptoativos mais ‚Äúest√°veis‚ÄĚ. O interesse dos traders em oscila√ß√Ķes de pre√ßos mais dram√°ticas e oportunidades de lucro atrav√©s das altcoins mais recentes tamb√©m podem afetar o dom√≠nio do Bitcoin, gerando um fluxo de fundos para ativos de maior risco. Nesse caso, os setores de atua√ß√£o dessas altcoins podem n√£o importar tanto quanto os lucros potenciais.

Mercados de alta e de baixa (bull e bear markets)

Nos √ļltimos anos, houve um aumento geral na popularidade das stablecoins, uma tend√™ncia que exerceu uma press√£o cont√≠nua sobre a domin√Ęncia do BTC. Em um bear market (mercado de baixa) ou em per√≠odos de alta volatilidade, as stablecoins s√£o frequentemente usadas para proteger os fundos dos investidores de criptomoedas. Uma stablecoin √© uma altcoin desenvolvida para manter seu valor atrelado a um ativo com um pre√ßo mais est√°vel, como uma moeda fiduci√°ria ou uma commodity. Investidores e traders de criptomoedas costumam usar stablecoins para obter lucros sem precisar converter suas criptomoedas em moeda fiduci√°ria. O n√≠vel de domin√Ęncia do BTC pode diminuir quando o fluxo de¬†fundos vai do mercado BTC para o mercado de stablecoins.

O inverso √© prov√°vel em um mercado de alta (bull market). Quando o mercado apresenta uma tend√™ncia de alta, os traders s√£o incentivados a transferir valor de stablecoins para ativos mais vol√°teis, que oferecem mais oportunidades de trading, como o Bitcoin. No entanto, traders ousados tamb√©m podem escolher op√ß√Ķes mais arriscadas e injetar liquidez em altcoins que s√£o ainda mais vol√°teis que o BTC. Sendo assim, os efeitos gerais das condi√ß√Ķes favor√°veis do mercado sobre o grau de domin√Ęncia do Bitcoin dependem muito do contexto.

Acessibilidade via stablecoins (On-ramping)

As stablecoins oferecem acesso a uma ampla variedade de criptomoedas, de uma maneira mais conveniente do que as moedas fiduci√°rias (fiat). Isso devido √† exist√™ncia de corretoras fiat-para-cripto, conhecidas tamb√©m como "gateway exchanges", elas podem ser restritivas e oferecer apenas servi√ßos para as criptomoedas e stablecoins mais populares. As corretoras cripto-para-cripto, no entanto, geralmente fornecem uma sele√ß√£o mais abrangente de criptomoedas negoci√°veis com stablecoins. Assim, pessoas que desejam fazer trade de criptomoedas espec√≠ficas podem entrar no mercado por meio das stablecoins. Naturalmente, se uma quantia significativa de novos fundos entrar no mercado atrav√©s de stablecoins, e n√£o via Bitcoin, o valor total do mercado de criptomoedas aumenta, causando uma dilui√ß√£o no grau de domin√Ęncia do BTC.

Emergência de novas moedas

√Äs vezes, novas moedas que entram no mercado ganham popularidade rapidamente, fazendo com que a participa√ß√£o do BTC diminua. Lembre-se de que o Bitcoin est√° constantemente ‚Äúlutando‚ÄĚ com todas as outras criptomoedas do mercado, ent√£o o surgimento de v√°rias altcoins populares de uma s√≥ vez pode afetar seu grau de domin√Ęncia. No entanto, h√° uma grande chance de que muitas dessas altcoins percam popularidade ap√≥s o "hype" inicial. Se isso acontecer e os fundos forem movidos dessas altcoins para o BTC ou para fora do mercado de criptomoedas, a participa√ß√£o (domin√Ęncia) do BTC deve aumentar novamente.


Usando a domin√Ęncia do BTC em trading

Método de Wyckoff

Desenvolvido no in√≠cio da d√©cada de 1930, o M√©todo de Wyckoff √© um conjunto de princ√≠pios desenvolvido para traders e investidores nos mercados financeiros tradicionais. Alguns desses princ√≠pios, como a lei de causa e efeito, podem ser aplicados ao buscar oportunidades de lucro com base na domin√Ęncia do BTC.¬†

Muitos traders e investidores usam o M√©todo de Wyckoff para identificar uma tend√™ncia de mercado, estimar a probabilidade de uma revers√£o de tend√™ncia e identificar momentos oportunos para seus trades. De acordo com Wyckoff, o comportamento do trading √© organizado em quatro fases: acumula√ß√£o, markup, distribui√ß√£o e markdown. Identificar a dire√ß√£o e o momento do fluxo de fundos √© importante para alguns traders que dependem do timing do mercado para tomar decis√Ķes de trading bem informadas.¬†

Diversos traders e investidores costumam usar essa abordagem para escolher a tendência mais forte. Abaixo, temos vários cenários onde o Método de Wyckoff se aplica. 

Usando a domin√Ęncia do BTC para identificar uma altcoin season

Com o n√ļmero crescente de altcoins no mercado, n√£o surpreende que o dom√≠nio do Bitcoin esteja sendo dilu√≠do. Nos √ļltimos anos, algumas altcoins se tornaram mais populares, fazendo com que o valor de capitaliza√ß√£o de mercado de todas as altcoins superasse brevemente o do Bitcoin. Per√≠odos em que as altcoins superam consistentemente o Bitcoin s√£o conhecidos como ‚Äúaltcoin season‚ÄĚ ou ‚Äúalt season‚ÄĚ (em portugu√™s, temporada de altcoins). De acordo com os princ√≠pios do M√©todo de Wyckoff, esse fluxo de fundos do Bitcoin para as altcoins √© c√≠clico.

As altcoins tendem a ter um desempenho melhor durante uma altcoin season, portanto o dom√≠nio do Bitcoin pode diminuir durante esta fase do ciclo de mercado. Sendo assim, as pessoas que negociam Bitcoin e altcoins monitoram o grau de domin√Ęncia do Bitcoin para fazer os ajustes adequados em seus portf√≥lios.

Usando a domin√Ęncia do BTC e o pre√ßo atual do Bitcoin

Para tomar decis√Ķes de trading, algumas pessoas monitoram, simultaneamente, o pre√ßo e a domin√Ęncia do Bitcoin. Embora os contextos variem, temos aqui alguns exemplos de poss√≠veis resultados obtidos atrav√©s da combina√ß√£o dos fatores pre√ßo e domin√Ęncia do BTC.

Quando o pre√ßo e o grau de domin√Ęncia do BTC est√£o subindo, isso pode sinalizar um potencial mercado de alta (bull market) do Bitcoin.¬†

Quando o preço do BTC está subindo, mas seu domínio está caindo, isso pode sinalizar um potencial mercado de alta (bull market) das altcoins. 

Quando o pre√ßo do BTC est√° caindo, mas seu grau de domin√Ęncia est√° subindo, isso pode sinalizar um potencial mercado de baixa (bear market) das altcoins.

Quando o pre√ßo e a domin√Ęncia do BTC est√£o caindo, isso pode sinalizar uma potencial tend√™ncia de baixa (bear market) para todo o mercado de criptomoedas.

Embora esses dois fatores n√£o impliquem um mercado definitivo de alta ou baixa, an√°lises e observa√ß√Ķes hist√≥ricas sugerem uma correla√ß√£o.¬†


Considera√ß√Ķes finais

A domin√Ęncia do BTC √© uma ferramenta que ajuda a esclarecer a forma como os ciclos do mercado mudam. Alguns traders usam essa ferramenta para ajustar suas estrat√©gias de trading, enquanto outros a utilizam para gerenciar seus portf√≥lios diversificados. Note que o grau de domin√Ęncia do BTC n√£o garante o desempenho do Bitcoin ou de qualquer outra criptomoeda, mas atua como um guia para ajudar os traders a planejar sua abordagem de trading.