TL;DR
Sự thống trị của bitcoin, hay sự thống trị của BTC, được tính bằng tỷ lệ vốn hóa thị trường của bitcoin so với phần còn lại của thị trường tiền mã hóa. Một số nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền mã hóa sử dụng sự thống trị của bitcoin như một hướng dẫn để điều chỉnh chiến lược giao dịch và cấu trúc danh mục đầu tư của họ.
Giới thiệu
Mặc dù hiện tại có hàng nghìn altcoin, bitcoin - đồng tiền mã hóa đầu tiên vẫn là tài sản kỹ thuật số lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường. Quan sát sự thay đổi thị phần của bitcoin trong tổng giá trị của thị trường tiền mã hóa, các nhà giao dịch đã phát hiện ra một số mô hình điều kiện thị trường lặp lại nhất định. Một số nhà đầu tư đã sử dụng sự thống trị của BTC như một hướng dẫn cho hành vi giao dịch của mình. Đặc biệt, sự thống trị của BTC được cho là sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng thị trường chung hiện tại.
Sự thống trị của BTC và vốn hóa thị trường
Nói một cách dễ hiểu, vốn hóa thị trường dùng để chỉ tổng giá trị của một loại tài sản nhất định đang lưu thông. Đối với bitcoin, vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá hiện tại và số BTC đã được khai thác cho đến nay.
Bạn có thể tính sự thống trị của bitcoin với công thức sau:
Sự thống trị của Bitcoin = Vốn hóa thị trường Bitcoin/Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa
Các yếu tố ảnh hưởng đến sự thống trị của BTC
Sự thay đổi của các xu hướng
Trước khi có sự bùng nổ của các altcoin, không có gì lạ khi sự thống trị của bitcoin luôn dao động trên mức 90%. Khi các đồng altcoin thu hút được nhiều sự quan tâm của người dùng và nhà đầu tư hơn, bitcoin đã đánh mất một phần sự chú ý sang các tài sản khác có biến động giá lớn hơn và các dự án có các trường hợp sử dụng thú vị.
Trong khi bitcoin được tạo ra để thay đổi cách thức hoạt động của việc chuyển giao giá trị, thì các dự án tiền mã hóa khác đã phát triển để đồng tiền của họ làm được nhiều việc hơn. Không giống như bitcoin, ngoài việc chuyển tiền, nhiều altcoin có mặt trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm trò chơi, nghệ thuật và các dịch vụ tài chính phi tập trung. Tùy thuộc vào xu hướng hiện tại, có thể có nhiều sự quan tâm và nhu cầu giao dịch xung quanh một loại tiền mã hóa của một dự án cụ thể. Ví dụ: sự bùng nổ của NFT có thể đã khiến sự thống trị của BTC giảm đi phần nào để nhường chỗ cho các token liên quan đến NFT.
Theo thời gian, bitcoin đã tự khẳng định mình là một trong những tài sản mã hóa “ổn định” hơn. Trong khi đó, các nhà giao dịch có thể quan tâm đến các dự án có sự biến động giá mạnh mẽ và các cơ hội kiếm được lợi nhuận từ một số altcoin mới hơn. Điều này cũng có thể ảnh hưởng đến sự thống trị của bitcoin, dẫn đến việc nguồn vốn chảy vào các tài sản rủi ro hơn. Trong trường hợp này, các lĩnh vực mà các altcoin này đại diện có thể không quan trọng bằng lợi nhuận tiềm năng.
Thị trường bò và gấu
Trong vài năm qua, đã có sự gia tăng chung về mức độ phổ biến của stablecoin, một xu hướng gây áp lực liên tục lên sự thống trị của BTC. Cụ thể, trong thị trường gấu hoặc trong thời điểm biến động, stablecoin thường được sử dụng để bảo vệ vốn của các nhà đầu tư trong bối cảnh giá giảm. Stablecoin là các loại tiền mã hóa được neo với một tài sản có giá cả ổn định, chẳng hạn như tiền pháp định hoặc kim loại quý. Các nhà đầu tư và giao dịch tiền mã hóa thường sử dụng stablecoin để chốt lợi nhuận mà không cần phải chuyển đổi tiền mã hóa của họ sang tiền pháp định. Khi các quỹ chuyển ra khỏi thị trường BTC và chuyển sang stablecoin, sự thống trị của BTC có thể giảm xuống.
Điều ngược lại có thể xảy ra trong một thị trường bull. Khi thị trường liên tục tăng giá, các nhà giao dịch có thể được khuyến khích chuyển giá trị từ stablecoin sang các tài sản dễ bay hơi nhưng mang lại nhiều cơ hội giao dịch hơn, như bitcoin. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng có thể chọn các tùy chọn rủi ro hơn và bơm tính thanh khoản vào các altcoin thậm chí còn dễ bay hơi hơn BTC, do đó, tác động tổng thể của các điều kiện thị trường thuận lợi đối với sự thống trị của bitcoin còn phụ thuộc vào hoàn cảnh cụ thể.
Sự gia tăng của stablecoin
Stablecoin cung cấp một cách thuận tiện để truy cập vào nhiều loại tiền mã hóa khác nhau, so với việc sử dụng tiền pháp định. Điều này là do các sàn giao dịch tiền pháp định sang tiền mã hóa có thể bị hạn chế và chỉ cung cấp các loại tiền mã hóa và stablecoin phổ biến. Tuy nhiên, các sàn giao dịch tiền mã hóa sang tiền mã hóa thường cung cấp nhiều lựa chọn hơn về các loại tiền mã hóa có thể giao dịch, cùng với việc đa dạng với các loại stablecoin. Do đó, những người muốn giao dịch các loại tiền mã hóa cụ thể có thể tham gia thị trường thông qua stablecoin. Đương nhiên, nếu một lượng đáng kể các nguồn vốn mới tham gia vào thị trường thông qua stablecoin chứ không phải bitcoin, thì tổng giá trị của thị trường tiền mã hóa sẽ tăng lên, gây ra sự suy giảm sự thống trị của BTC.
Sự xuất hiện của những đồng tiền mã hóa mới
Đôi khi, những đồng tiền mã hóa mới tham gia thị trường có thể nhanh chóng trở nên phổ biến, khiến cho sự thống trị của BTC giảm xuống. Hãy nhớ rằng bitcoin đang “chiến đấu” với mọi loại tiền mã hóa khác trên thị trường, vì vậy sự xuất hiện của nhiều altcoin phổ biến cùng một lúc có thể ảnh hưởng đến nó. Tuy nhiên, có khả năng những altcoin này có thể mất đi tính phổ biến sau khi sự cường điệu giảm xuống. Nếu điều đó xảy ra và tiền được chuyển từ các altcoin này sang BTC hoặc thoát hoàn toàn ra khỏi thị trường tiền mã hóa, sự thống trị của BTC có thể tăng trở lại.
Sử dụng sự thống trị của BTC trong giao dịch
Phương pháp Wyckoff
Được phát triển vào đầu những năm 1930, Phương pháp Wyckoff là một tập hợp các nguyên tắc được thiết kế cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên thị trường tài chính truyền thống. Một số nguyên tắc này, chẳng hạn như luật nhân quả, có thể được áp dụng khi tìm kiếm cơ hội lợi nhuận bằng cách sử dụng sự thống trị của BTC.
Nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng Phương pháp Wyckoff để xác định xu hướng thị trường, ước tính khả năng đảo ngược xu hướng và giao dịch theo thời gian. Theo Wyckoff, hành vi giao dịch được tổ chức thành bốn giai đoạn: Tích lũy, đánh dấu, phân phối và giảm giá. Với một số nhà giao dịch, việc xác định vị trí và thời gian dòng tiền dựa vào thời điểm thị trường để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt là khá quan trọng.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đa dạng thường sử dụng cách tiếp cận này để nhận ra xu hướng mạnh hơn. Dưới đây là một số tình huống mà Phương pháp Wyckoff được dùng để phân tích.
Sử dụng sự thống trị của BTC để xác định mùa altcoin
Với số lượng ngày càng tăng của các altcoin trên thị trường, không có gì ngạc nhiên khi sự thống trị của bitcoin đang bị pha loãng. Trong những năm gần đây, một số altcoin đã trở nên phổ biến, khiến tổng vốn hóa thị trường của tất cả các altcoin vượt qua bitcoin trong một thời gian ngắn. Khoảng thời gian mà các altcoin đều đặn vượt trội so với bitcoin được gọi là “mùa altcoin” hoặc "mùa thay thế". Theo các nguyên tắc của Phương pháp Wyckoff, việc di chuyển tiền từ bitcoin sang altcoin diễn ra theo chu kỳ.
Bởi vì các altcoin có xu hướng hoạt động tốt hơn trong mùa altcoin nên có thể thấy sự thống trị của bitcoin suy yếu trong giai đoạn này trong chu kỳ thị trường. Do đó, những người giao dịch cả bitcoin và altcoin có thể theo dõi sự thống trị của bitcoin để điều chỉnh danh mục đầu tư của họ sao cho phù hợp.
Sử dụng sự thống trị của BTC với giá bitcoin hiện tại
Một số người theo dõi giá bitcoin cùng với sự thống trị của bitcoin để giúp họ đưa ra quyết định giao dịch. Mặc dù chúng không phải là điều chắc chắn, nhưng mối quan hệ giữa giá BTC và sự thống trị của nó có thể mang lại nhiều thông tin giá trị.
Khi giá và sự thống trị của BTC gia tăng, điều này có thể báo hiệu một thị trường bò tiềm năng với bitcoin.
Khi giá BTC đang tăng nhưng sự thống trị của BTC đang giảm xuống, điều đó có thể báo hiệu một thị trường bò tiềm năng với altcoin.
Khi giá BTC đang giảm nhưng sự thống trị của BTC đang tăng lên, điều đó có thể báo hiệu một thị trường gấu tiềm năng với altcoin.
Khi giá và sự thống trị của BTC giảm, nó có thể báo hiệu một xu hướng gấu tiềm năng cho toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
Mặc dù hai yếu tố này không trực tiếp chỉ ra một thị trường bò hoặc gấu, nhưng các dữ liệu lịch sử cho thấy chúng có mối tương quan.
Tổng kết
Sự thống trị của BTC là một công cụ giúp làm sáng tỏ các chu kỳ thị trường đang thay đổi như thế nào. Một số nhà giao dịch sử dụng nó để điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ, trong khi những người khác sử dụng nó để quản lý danh mục đầu tư. Lưu ý, sự thống trị của BTC không đảm bảo hiệu suất của bitcoin hoặc bất kỳ loại tiền mã hóa nào khác nhưng nó hoạt động như một hướng dẫn để giúp các nhà giao dịch lập kế hoạch và xác định phương pháp giao dịch của họ.