TL;DR
Bitcoinová dominance se měří jako poměr mezi tržní kapitalizací bitcoinu a zbytku kryptoměnového trhu. Někteří kryptoměnoví investoři a obchodníci používají bitcoinovou dominanci jako vodítko k úpravě obchodních strategií a struktury portfolia.
Úvod
I když dnes existují tisíce altcoinů, původní kryptoměna Bitcoin je podle tržní kapitalizace pořád největším digitálním aktivem. Při sledování dynamiky podílu Bitcoinu na hodnotě celého trhu s kryptoměnami si obchodníci všimli určitých opakujících se vzorců tržních podmínek. Někteří začali bitcoinovou dominanci používat jako vodítko pro své obchodní chování. Bitcoinová dominance dokáže podle všeho pomoct pochopit především aktuální obecný tržní trend.
Bitcoinová dominance a tržní kapitalizace
Tržní kapitalizace označuje celkovou hodnotu určitého aktiva v oběhu. U Bitcoinu se tržní kapitalizace vypočítává vynásobením aktuální ceny počtem dosud vytěžených BTC.
Bitcoinovou dominanci můžete vypočítat pomocí tohoto vzorce:
Bitcoinová dominance = tržní kapitalizace Bitcoinu / tržní kapitalizace všech kryptoměn
Faktory ovlivňující bitcoinovou dominanci
Změny trendů
Před rozmachem altcoinů bylo běžné, že se bitcoinová dominance pohybovala nad 90 %. Vzhledem k tomu, že altcoiny začaly kolektivně získávat větší zájem uživatelů a investorů, Bitcoin o část této téměř plné pozornosti přišel ve prospěch jiných aktiv s většími cenovými výkyvy a projektů, které se mohou pochlubit novými a zajímavými možnostmi využití.
Bitcoin byl vytvořen proto, aby změnil způsob, jakým se převádí hodnota, zatímco další kryptoměnové projekty se vyvíjejí směrem k větší škále funkcí. Mnoho altcoinů na rozdíl od Bitcoinu funguje kromě převodu peněz i v dalších odvětvích, včetně her, umění a decentralizovaných finančních služeb. V závislosti na aktuálním trendu může určitý typ kryptoměnového projektu přitáhnout větší zájem a s ním se zvýší i jeho obchodování. Například rozmach NFT způsobil pokles bitcoinové dominance ve prospěch tokenů souvisejících s NFT.
Postupem času se Bitcoin etabloval jako jedna ze „stabilnějších” kryptoměn. Zájem obchodníků o dramatičtější cenové výkyvy a s nimi spojené ziskové příležitosti, které nabízejí některé novější altcoiny, může také ovlivňovat bitcoinovou dominanci a vést k přílivu finančních prostředků do rizikovějších aktiv. V tomto případě nemusí tolik záležet na odvětvích, které tyto altcoiny zastupují, jako na potenciálních ziscích.
Býčí nebo medvědí trh
V posledních několika letech došlo k všeobecnému nárůstu obliby stablecoinů, což je trend, který na bitcoinovou dominanci vyvíjí neustálý tlak. Kryptoměnoví investoři často používají stablecoiny k ochraně prostředků během medvědího trhu nebo v dobách vysoké volatility, když ceny kryptoměn padají. Stablecoin je altcoin, který je navržen tak, aby si udržoval stejnou hodnotu jako aktiva se stabilnější cenou, například fiat měny nebo komodity. Kryptoměnoví investoři a obchodníci často používají stablecoiny k realizaci zisků, aniž by museli své kryptoměny převádět na fiat měny. Když se finanční prostředky přesunou z bitcoinového trhu do stablecoinů, může to snížit bitcoinovou dominanci.
Během býčího trhu to může fungovat opačně. Když má trh stoupající trend, obchodníky to může motivovat k přesunu hodnoty ze stablecoinů do volatilnějších aktiv, jako je Bitcoin, která nabízí více obchodních příležitostí. Obchodníci povzbuzení stoupajícím trendem ale mohou volit i rizikovější varianty a napumpovat likviditu do altcoinů, které jsou ještě volatilnější než BTC. Proto celkový vliv příznivých tržních podmínek na bitcoinovou dominanci závisí z velké části na kontextu.
Vstup na trh prostřednictvím stablecoinů
Stablecoiny poskytují ve srovnání s fiat měnami pohodlný přístup k široké škále kryptoměn. Důvodem je to, že i když existují burzy směňující fiat měny za kryptoměny, kterým se říká burzovní brány, mohou být omezující v tom, že nabízí pouze nejoblíbenější kryptoměny a stablecoiny. Burzy směňující kryptoměny za kryptoměny mají často mnohem větší nabídku kryptoměn, které můžete za vybrané stablecoiny směnit. Proto lidé, kteří chtějí obchodovat s konkrétními kryptoměnami, mohou vstoupit na trh prostřednictvím stablecoinů. Pokud na trh vstoupí značné množství nových prostředků prostřednictvím stablecoinů, a nikoliv přes bitcoiny, zvýší se tím samozřejmě celková hodnota kryptoměnového trhu, která oslabí bitcoinovou dominanci.
Nástup nových kryptoměn
Někdy mohou pokles bitcoinové dominance způsobit nové kryptoměny, které právě vstoupily na trh a rychle získaly obrovskou popularitu. Nezapomínejte, že Bitcoin „bojuje” se všemi ostatními kryptoměnami na trhu, takže bitcoinovou dominanci může ovlivnit i současný vznik několika oblíbených altcoinů. Existuje ale i šance, že tyto altcoiny o svou popularitu přijdou, jakmile se nadšení kolem nich uklidní. Když k tomu dojde a finanční prostředky se z těchto altcoinů přesunou do BTC nebo úplně mimo trh s kryptoměnami, může bitcoinová dominance opět vzrůst.
Použití bitcoinové dominance při obchodování
Wyckoffova metoda
Wyckoffova metoda, vyvinutá na počátku 30. let 20. století, je soubor principů pro obchodníky a investory na tradičních finančních trzích. Některé z těchto principů, jako je zákon příčiny a následku, je možné uplatnit při hledání ziskových příležitostí pomocí bitcoinové dominance.
Mnoho obchodníků a investorů používá Wyckoffovu metodu k identifikaci tržního trendu, odhadu pravděpodobnosti obrácení trendu a časování obchodů. Podle Wyckoffa je obchodní chování rozděleno do čtyř fází: akumulace, nárůst ceny, distribuce a pokles ceny. Určit, kam a kdy proudí finanční prostředky, může být důležité pro obchodníky, kteří se spoléhají na časování trhu, aby dokázali udělat informované obchodní rozhodnutí.
Diverzifikovaní obchodníci a investoři tento přístup často používají k výběru silnějšího trendu. Níže si můžete prohlédnou několik případů, ve kterých se uplatňuje Wyckoffova metoda.
Využití bitcoinové dominance k rozpoznání altcoinové sezóny
S rostoucím počtem altcoinů na trhu není překvapivé, že dominance Bitcoinu oslabuje. V posledních letech některé altcoiny získaly více na oblibě, což způsobilo, že celková tržní kapitalizace všech altcoinů krátce překonala tržní kapitalizaci Bitcoinu. Období, kdy altcoiny soustavně překonávají Bitcoin, se označuje jako „altcoinová sezóna”. Podle principů Wyckoffovy metody je takový pohyb prostředků z Bitcoinu do altcoinů cyklický.
Vzhledem k tomu, že altcoiny mají během altcoinové sezóny tendenci dosahovat lepších výsledků, může se stát, že bitcoinová dominance v této fázi tržního cyklu oslabí. Proto lidé, kteří obchodují Bitcoin i altcoiny, mohou sledovat bitcoinovou dominanci a upravit podle toho svá portfolia.
Používání bitcoinové dominance spolu s aktuální cenou Bitcoinu
Někteří lidé provádí obchodní rozhodnutí na základě sledování ceny Bitcoinu a bitcoinové dominance. Přestože se nejedná o žádné železné zákony, máme pro vás různé kombinace ceny Bitcoinu a bitcoinové dominance, které mohou vést k určitým závěrům.
Když cena Bitcoinu a bitcoinová dominance rostou, může to pro Bitcoin signalizovat potenciální býčí trh.
Když cena Bitcoinu roste, ale bitcoinová dominance klesá, může to pro altcoiny signalizovat potenciální býčí trh.
Když cena Bitcoinu klesá, ale bitcoinová dominance roste, může to pro altcoiny signalizovat potenciální medvědí trh.
Když cena Bitcoinu a bitcoinová dominance klesají, může to pro celý kryptoměnový trh signalizovat potenciální medvědí trh.
Přestože z těchto dvou faktorů nevyplývá jednoznačný býčí nebo medvědí trend, z historických pozorování je tu vidět určitá korelace.
Závěrem
Bitcoinová dominance je nástroj, který pomáhá objasňovat změnu tržních cyklů. Někteří obchodníci podle ní přizpůsobují obchodní strategie, zatímco jiní ji používají ke správě diverzifikovaných portfolií. Upozorňujeme, že bitcoinová dominance nezaručuje výkonnost Bitcoinu ani žádné jiné kryptoměny. Slouží pouze jako vodítko, které může obchodníkům pomoct s plánováním obchodního přístupu.