Resumen
La dominancia de Bitcoin o dominancia de BTC se mide como la tasa de capitalización de mercado del Bitcoin respecto al resto del mercado de criptomonedas. Algunos inversores y traders de criptomonedas la utilizan como guía para ajustar sus estrategias de trading y la estructura de sus carteras.
Introducción
Aunque en la actualidad existen miles de altcoins, Bitcoin, la criptomoneda original, sigue siendo el mayor activo digital por capitalización de mercado. Al observar la dinámica de la participación del Bitcoin en el valor del mercado de criptomonedas general, los traders detectaron ciertos patrones recurrentes de las condiciones del mercado. Algunos optaron por utilizar la dominancia de Bitcoin como una guía para su comportamiento de trading. En particular, se cree que la dominancia de Bitcoin ofrece información sobre la tendencia actual del mercado en general.
La dominancia de BTC y la capitalización de mercado
En términos sencillos, la capitalización de mercado se refiere al valor total de un determinado activo en circulación. En el caso de Bitcoin, la capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio actual y la cantidad de BTC minado hasta ahora.
Puedes calcular la dominancia de Bitcoin con esta fórmula:
Dominancia de Bitcoin = capitalización de mercado de Bitcoin ÷ capitalización de mercado de todas las criptomonedas
Factores que influyen en la dominancia de Bitcoin
Tendencias de cambio
Antes del auge de las altcoins, no era raro que la dominancia de Bitcoin oscilara en torno al 90%. A medida que las altcoins colectivamente comenzaron a captar más interés de usuarios e inversores, Bitcoin perdió algo de la atención casi exclusiva que recibía frente a otros activos con oscilaciones de precio más grandes y proyectos que comenzaron a ofrecer casos de uso más interesantes.
Si bien Bitcoin se creó para cambiar la forma en que funcionaba la transferencia de valor, los proyectos de criptomonedas evolucionaron para hacer más. A diferencia de Bitcoin, muchas altcoins se dedican a diferentes sectores, como videojuegos, arte y servicios de finanzas descentralizadas que van más allá de la transferencia de dinero. Según la tendencia en cada momento, es probable que haya más interés y trading en torno a un tipo específico de proyecto cripto. Por ejemplo, el auge de los NFT puede haber hecho que la dominancia de Bitcoin cayera un poco en favor de los tokens relacionados con NFT.
Con el tiempo, Bitcoin se estableció como uno de los criptoactivos más "estables". El interés de los traders en fluctuaciones de precio más drásticas y las oportunidades de ganancia asociadas que ofrecen algunas de las altcoins más nuevas también pueden afectar la dominancia de Bitcoin, lo que hace que los fondos fluyan hacia activos más riesgosos. En este caso, los sectores que estas altcoins representan pueden no importar tanto como los posibles beneficios.
Mercado alcista o bajista
Durante los últimos años, se ha producido un aumento general en la popularidad de las stablecoins, una tendencia que ejerció una presión sostenida sobre la dominancia de Bitcoin. Más específicamente, en un mercado bajista o en momentos de volatilidad, las stablecoins se usan a menudo para proteger los fondos de los inversores en criptomonedas en un entorno de caída de precios. Una stablecoin es una altcoin diseñada para mantener el valor igual al de un activo con un precio más estable, como las monedas fiat o las materias primas (commodities). Los inversores y traders de criptomonedas suelen usar las stablecoins para asegurar sus ganancias sin tener que convertir sus criptomonedas a fiat. Cuando los fondos salen del mercado de BTC y entran al de las stablecoins, la dominancia de Bitcoin puede bajar.
Lo contrario es probable que suceda en un mercado alcista. Cuando el mercado está en alza, los traders pueden sentirse incentivados a mover fondos en stablecoins a activos más volátiles que ofrezcan más oportunidades de trading, como Bitcoin. Sin embargo, los traders osados pueden elegir opciones más riesgosas e inyectar liquidez a altcoins que son aún más volátiles que BTC. Como ves, el efecto general de las condiciones de mercado favorables sobre la dominancia de Bitcoin depende mucho del contexto.
Acceso al mercado mediante stablecoins
Las stablecoins ofrecen una manera conveniente de acceder a una amplia variedad de criptomonedas en comparación con las monedas fiat. Esto es así porque aunque existen exchanges fiat a cripto llamados exchanges de pasarela, estos pueden tener limitaciones y solo ofrecer las criptomonedas y stablecoins más populares. Sin embargo, los exchanges cripto a cripto a menudo proporcionan una selección más completa de criptomonedas negociables con determinadas stablecoins. Por lo tanto, las personas que quieran hacer trading de criptos específicas pueden entrar al mercado a través de las stablecoins. Naturalmente, si una cantidad significativa de nuevos fondos ingresa al mercado a través de stablecoins y no de Bitcoin, el valor total del mercado de criptomonedas aumenta, lo que hace que se diluya la dominancia de BTC.
Surgimiento de nuevas monedas
A veces, las monedas nuevas que ingresan al mercado pueden ganar popularidad rápidamente, lo que hace que la dominancia de BTC disminuya. Recuerda que Bitcoin está "luchando" contra todas las otras criptomonedas del mercado, así que se ve afectado por el surgimiento de varias altcoins populares al mismo tiempo. Sin embargo, podría ocurrir que esas altcoins pierdan popularidad luego de que pase la euforia inicial. Si eso sucede y los fondos se mueven de las altcoins a BTC o fuera del mercado de criptomonedas, la dominancia de BTC puede volver a aumentar.
El uso de la dominancia de BTC en el trading
Método Wyckoff
Desarrollado a inicios de la década de 1930, el método Wyckoff es un conjunto de principios designado para los traders e inversores de los mercados financieros tradicionales. Algunos de estos principios, como la ley de causa y efecto, se pueden aplicar cuando se buscan oportunidades de ganancias con la dominancia de Bitcoin.
Muchos traders e inversores usan el método Wyckoff para identificar una tendencia de mercado, estimar la probabilidad de un cambio de tendencia y para los trades basados en tiempo. Según Wyckoff, el comportamiento de trading está organizado en cuatro fases: acumulación, markup, distribución y markdown. Identificar dónde y cuándo fluyen los fondos puede ser importante para algunos traders que se basan en medir el mercado para fundamentar sus decisiones de trading.
Los traders e inversores diversificados suelen usar este enfoque para elegir la tendencia más fuerte. A continuación, incluimos varias situaciones en las que entra en juego el método Wyckoff.
Usar la dominancia de Bitcoin para detectar una temporada de altcoins
Con el creciente número de altcoins en el mercado, no sorprende que la dominancia de Bitcoin se esté diluyendo. En los últimos años, algunas altcoins ganaron popularidad, lo que hizo que la capitalización de mercado de todas las altcoins superara brevemente la de Bitcoin. A los períodos en los que las altcoins superan de manera constante al Bitcoin se los conoce como "temporada de altcoins" o "temporada alt". Bajo los principios del método Wyckoff, el movimiento de fondos de Bitcoin a altcoins es cíclico.
Como las altcoins tienden a presentar un mejor desempeño durante la temporada de altcoins, la dominancia de Bitcoin se puede debilitar durante esta fase del ciclo de mercado. Por lo tanto, quienes operan con Bitcoin y altcoins pueden supervisar la dominancia de Bitcoin para ajustar sus carteras en consecuencia.
Usar la dominancia de Bitcoin junto con el precio actual de BTC
Algunas personas supervisan el precio de Bitcoin junto con su dominancia para tomar decisiones de trading. Si bien no son leyes talladas en piedra, estos son algunos de los posibles resultados indicativos de distintas combinaciones de precio y dominancia de BTC.
Cuando el precio y la dominancia de BTC aumentan, puede ser señal de que se esté gestando un mercado alcista de Bitcoin.
Cuando el precio de BTC aumenta, pero la dominancia baja, puede ser señal de que se está gestando un mercado alcista de altcoins.
Cuando el precio de BTC cae, pero la dominancia sube, puede indicar un mercado bajista de altcoins.
Cuando el precio y la dominancia de BTC caen, puede indicar una tendencia bajista de todo el mercado de criptomonedas.
Aunque estos dos factores no implican que definitivamente hay un mercado alcista o bajista, las observaciones históricas sugieren que hay una correlación.
Conclusiones
La dominancia de Bitcoin es una herramienta que ayuda a arrojar luz sobre cómo cambian los ciclos de los mercados. Algunos traders la usan para ajustar sus estrategias de trading, mientras otros la utilizan para gestionar sus carteras de inversiones diversificadas. Ten en cuenta que la dominancia de Bitcoin no garantiza el desempeño de Bitcoin ni de ninguna otra criptomoneda, solo sirve como guía para ayudar a los traders a planificar su enfoque de trading.