Осторожно! Много текста.
Доминирование биткоина, или BTC, измеряется соотношением рыночной капитализации биткоина к капитализации всех остальных активов на криптовалютном рынке. Некоторые инвесторы и криптотрейдеры отслеживают доминирование биткоина для корректировки своих торговых стратегий и портфелей.
Введение
Хотя на рынке доступны тысячи альткоинов, биткоин — самая первая криптовалюта — остается крупнейшим цифровым активом по рыночной капитализации. Изучая динамику доли биткоина на рынке криптовалют, некоторые трейдеры заметили определенные закономерности рынка и стали использовать доминирование BTC для разработки торговых стратегий. Считается, что по уровню доминирования BTC можно судить о текущем рыночном тренде.
Доминирование BTC и рыночная капитализация
Простыми словами, рыночная капитализация отражает общую стоимость определенного актива в обращении. Рыночная капитализация биткоина рассчитывается путем умножения его текущей цены на количество добытых к этому моменту BTC.
Доминирование биткоина рассчитывается по следующей формуле:
Доминирование биткоина = рыночная капитализация биткоина / общая рыночная капитализация
Факторы, влияющие на доминирование BTC
Меняющиеся тренды
До взрыва популярности альткоинов биткоин мог занимать более 90% рынка. По мере того, как альткоины завоевывали популярность среди пользователей и инвесторов, биткоин постепенно терял безраздельное внимание в пользу более волатильных активов и проектов с дополнительными функциями и вариантами использования.
Если биткоин задумывался лишь как новый способ передачи средств, то другие криптопроекты стремились к большему. Множество альткоинов используют не только для перевода активов, но и в игровой индустрии, художественной сфере и децентрализованные финансах. Торги и интерес вокруг определенного типа криптопроекта зависят от текущего тренда. Например, всплеск популярности NFT мог привести к снижению доминирования BTC в пользу токенов, связанных с NFT.
Со временем биткоин зарекомендовал себя как один из наиболее «стабильных» криптоактивов. Однако резкие колебаниях цен новых альткоинов — не всегда плохо, поскольку многие трейдеры используют их волатильность для получения потенциальной прибыли. В этом случае происходит отток средств в более рискованные активы и значение имеют не сферы использования альткоинов, а их потенциальная прибыль.
Бычий или медвежий рынок
За последние несколько лет популярность стейблкоинов резко возросла, а доминирование BTC снизилось. В частности, на медвежьем рынке или во время волатильности криптоинвесторы используют стейблкоины для защиты своих средств в период падения цен. Стейблкоин — это альткоин, привязанный к активу со стабильной ценой, например фиатной валюте или драгоценному металлу. Криптоинвесторы и трейдеры используют стейблкоины для фиксации прибыли без необходимости конвертировать криптовалюту в фиат. Когда средства перемещаются с рынка BTC в стейблкоины, доминирование BTC снижается.
На бычьем рынке происходит обратная ситуация: в период роста рынка у трейдеров может возникнуть желание перевести средства из стейблкоинов в более волатильные активы, которые предлагают больше возможностей для торговли. Таким активом может стать биткоин. Однако трейдеры могут выбрать и более рискованные варианты и перевести ликвидность в еще более волатильные альткоины, поэтому общее влияние благоприятных рыночных условий на доминирование биткоина сильно зависит от контекста.
Вывод средств через стейблкоины
Стейблкоины открывают доступ к более широкому спектру криптовалют по сравнению с фиатом. Хотя биржи по обмену фиата на криптовалюту существуют, они могут быть ограничены и предлагать только самые распространенные криптовалюты и стейблкоины. В то же время биржи по обмену криптовалюты на криптовалюту обычно предоставляют более широкий выбор активов, торгуемых с конкретными стейблкоинами. Таким образом, трейдеры, которые хотят торговать конкретными криптовалютами, могут выйти на рынок черех стейблкоины. Естественно, если значительные суммы новых средств поступают на рынок через стейблкоины, а не биткоин, общая стоимость криптовалютного рынка увеличивается, а доминирования BTC снижается.
Появление новых монет
Иногда доминирование BTC может снижаться в связи с выходом новых монет. Биткоин сражается за доминирование с каждой другой криптовалютой на рынке, поэтому появление сразу нескольких популярных альткоинов может оказать на него значительное влияние. Однако после спада ажиотажа эти альткоины могут потерять свою популярность. В этом случае средства будут переведены обратно в BTC или вовсе выведены с криптовалютного рынка — в результате доминирование BTC снова возрастет.
Применение доминирования BTC в торговле
Метод Вайкоффа
Метод Вайкоффа, разработанный в начале 1930-х годов, представляет собой набор принципов, предназначенных для трейдеров и инвесторов на традиционных финансовых рынках. Некоторые из этих принципов, например закон о причинах и влиянии, можно использовать для поиска прибыльных стратегий на основе доминирования BTC.
Многие трейдеры и инвесторы используют метод Вайкоффа для определения рыночного тренда, вероятности разворота тренда и времени совершения сделок. Согласно этому методу, торговое поведение состоит из четырех фаз: накопление (аккумуляция), импульс или восходящий тренд, распределение и уценка (коррекция, нисходящий тренд). Для трейдеров, принимающих торговые решения в зависимости от времени, крайне важно знать, где и когда происходит движение средств.
Диверсифицированные трейдеры и инвесторы нередко используют этот подход, чтобы выбрать наиболее сильный тренд. Ниже приведены несколько сценариев использования метода Вайкоффа.
Определения сезона альткоинов с помощью доминирования BTC
С увеличением числа альткоинов на рынке доминирование биткоина ослабевает. За последние годы некоторые альткоины приобрели большую популярность, в результате чего рыночная капитализация всех альткоинов ненадолго превысила капитализацию биткоина. Период, когда альткоины стабильно превосходят биткоин, называется сезоном альткоинов. Согласно методу Вайкоффа, движение средств из биткоина в альткоины носит циклический характер.
Поскольку альткоины, как правило, демонстрируют лучшие результаты во время сезона альткоинов, доминирование биткоина в этой фазе цикла снижается. Поэтому пользователи, торгующие и биткоином, и альткоинами, следят за доминированием биткоина, чтобы соответствующим образом корректировать свои портфели.
Отслеживание цены и доминирования BTC
Некоторые трейдеры отслеживают цену и доминирование биткоина, чтобы принимать наиболее взвешенные решения. Вот некоторые потенциальные результаты, на которые может указывать движение цены и доминирования BTC — хотя, конечно, эти индикаторы могут быть неточными.
Рост цены и доминирования BTC может указывать на потенциальный бычий тренд на рынке биткоина.
Рост цены и падение доминирования BTC может указывать на потенциальный бычий тренд на рынке альткоинов.
Падение цены и рост доминирования BTC может указывать на потенциальный медвежий тренд на рынке альткоинов.
Падение цены и доминирования BTC может указывать на потенциальный медвежий тренд всего криптовалютного рынка.
Эти два фактора не обязательно означают наличие бычьего или медвежьего рынка, однако предыдущий опыт указывает на определенную корреляцию.
Резюме
Доминирование BTC помогает отслеживать изменение рыночных циклов. Одни трейдеры используют его для корректировки своих торговых стратегий, а другие — для управления диверсифицированными портфелями. Обратите внимание, что доминирование BTC не гарантирует эффективность биткоина или любой другой криптовалюты, а выступает в качестве руководства по планированию торгового подхода.