Najważniejsze informacje
Platforma zapytań ofertowych opcji Binance (RFQ) ma w ofercie różne strategie handlowe, które odpowiadają różnym poglądom na rynek i poziomom ryzyka.
Dostępny jest zakres strategii od prostych, jak np. pojedyncze opcje kupna i sprzedaży, po bardziej złożone, jak np. spready, straddle czy strangle.
Przy użyciu tych strategi można łatwiej wykorzystywać zmiany cen, zmniejszać ryzyko i oszczędzać na kosztach.
Znajomość tych strategii może usprawnić handel opcjami na Binance zarówno dużym traderom instytucjonalnym, jak i doświadczonym użytkownikom detalicznym.
Wstęp
Platforma zapytań ofertowych opcji Binance (RFQ) daje możliwość łatwego i szybkiego handlu opcjami, szczególnie w przypadku dużych lub skomplikowanych transakcji. Oprócz dostępu do dobrych cen i dużej płynności ma kilka strategii handlowych zwanych strategiami wieloetapowymi.
Strategie te dają możliwość zawierania transakcji stosownie do tego, co naszym zdaniem wydarzy się na rynku i jakie ryzyko chcemy podjąć. W tym artykule wyjaśnimy osiem popularnych strategii handlowych, które można stosować na platformie zapytań ofertowych opcji Binance.
1. Pojedyncze zlecenie kupna
Pojedyncze zlecenie kupna daje prawo (ale nie obowiązek) zakupu aktywa po ustalonej cenie (cenie wykonania) w określonym terminie. Jeżeli cena rynkowa przekroczy ustaloną cenę, na opcji można zarobić. W przeciwnym razie opcja wygasa bezwartościowo i tracimy tyle, ile za nią zapłaciliśmy.
Jeżeli w chwili wygaśnięcia opcja jest na plusie, następuje jej automatyczna realizacja i zarabiamy różnicę między ceną rynkową a ceną wykonania pomniejszoną o wszelkie wniesione premie i opłaty. Jeżeli cena rynkowa trzyma się poniżej ceny wykonania (czyli na minusie), opcja wygasa i tracimy premię wniesioną za kontrakt.
Kiedy stosować: Spodziewamy się wzrostu cen przed wygaśnięciem kontraktu.
2. Pojedyncza opcja sprzedaży
Pojedyncza opcja sprzedaży działa odwrotnie. Daje nam prawo (ale nie obowiązek) sprzedaży aktywa po ustalonej cenie w określonym terminie. Jeśli cena rynkowa spadnie poniżej tej ustalonej ceny, na kontrakcie można zarobić. Jeżeli nie, opcja wygasa bezwartościowo i tracimy premię wniesioną za kontrakt.
Kiedy stosować: Spodziewamy się spadku cen przed wygaśnięciem kontraktu.
3. Spread opcji kupna
Strategia spreadu opcji kupna polega na zakupie opcji kupna po jednej cenie wykonania przy jednoczesnej sprzedaży innej opcji kupna z wyższą ceną wykonania i tą samą datą wygaśnięcia. Daje to pozycję z ograniczonym ryzykiem i ograniczonym zyskiem.
Sprzedając opcję kupna z wyższą ceną wykonania, otrzymujemy premię, która pomaga zrównoważyć koszt zakupu opcji kupna z niższą ceną wykonania, co zmniejsza nam koszt początkowy. Nasz maksymalny zysk jest jednak ograniczony i podlega realizacji jeżeli cena bazowa bazowego będzie ostatecznie równa wyższej cenie wykonania lub od niej wyższa. Jeżeli nie dojdzie do wystarczającego wzrostu ceny, strategia może wygasnąć bezwartościowo lub z ograniczonym zyskiem.
Kiedy stosować: Spodziewamy się umiarkowanego wzrostu ceny i chcemy zmniejszyć koszty początkowe.
4. Spread opcji sprzedaży
Strategia spreadu opcji sprzedaży to sprzedażowy odpowiednik strategii spreadu opcji kupna. Kupujemy opcję sprzedaży po wyższej cenie wykonania i sprzedajemy opcję sprzedaży po niższej cenie wykonania, przy czym obie opcje wygasają w tym samym dniu. Ogranicza nam to ryzyko straty i potencjalny zysk.
Premia uzyskana z tytułu zbycia opcji sprzedaży z niższą ceną wykonania pomaga obniżyć koszt nabycia opcji sprzedaży. Maksymalny zysk występuje, kiedy cena w chwili wygaśnięcia spadnie do niższej ceny wykonania lub bardziej. Jeżeli cena nie spadnie wystarczająco, nasz zysk będzie ograniczony lub możemy ponieść częściową stratę.
Kiedy stosować: Spodziewamy się umiarkowanego wzrostu ceny i chcemy zmniejszyć koszty początkowe.
5. Strategia kalendarzowa
Strategia kalendarzowa to strategia polegająca na kupnie i sprzedaży opcji o tej samej cenie wykonania, ale różnych datach wygaśnięcia. Zazwyczaj sprzedaje się opcje, które wkrótce wygasają (krótkoterminowe), i kupuje się opcje z późniejszą datą wygaśnięcia (długoterminowe). Można np. sprzedać opcję kupna, która wygasa za tydzień, i kupić inną opcję kupna z tą samą ceną wykonania, która wygasa za miesiąc.
Zaleta tej strategii polega na tym, że z upływem czasu opcje tracą na wartości. Opcje, które sprzedajemy (krótkoterminowe), tracą na wartości szybciej niż opcje, które kupujemy (długoterminowe), co daje potencjalny zysk, jeżeli cena aktywa bazowego utrzyma się w okolicy ceny wykonania. Przydaje się to, jeżeli przewidujemy, że cena pozostanie względnie stabilna w krótkim okresie, ale później ulegnie zmianie.
Kiedy stosować: Jeżeli mamy opinię zarówno na temat krótkoterminowych, jak i długoterminowych zmian cen lub chcemy wykorzystać różnice stopniowej utraty wartości pomiędzy opcjami.
6. Strategia ukośna
Strategia ukośna przypomina strategię kalendarzową, ale z jedną zasadniczą różnicą – kupujemy i sprzedajemy opcje z różnymi cenami wykonania i różnymi datami wygaśnięcia. Można np. sprzedać krótkoterminową opcję kupna z wyższą ceną wykonania i kupić długoterminową opcję kupna z niższą ceną wykonania.
Ta konfiguracja daje większą elastyczność, ponieważ wybieramy nie tylko różne daty wygaśnięcia, ale także różne ceny wykonania. Chodzi o to, żeby wykorzystać zarówno stopniową utratę wartości, jak i potencjalną zmianę cen. Stopniowa utrata wartości sprzedawanej opcji krótkoterminowej jest szybsza, a zakup opcji długoterminowej daje ekspozycję na zmiany cen w dłuższym okresie. Może to również sprzyjać obniżaniu kosztu pozycji względem zakupu opcji długoterminowej.
Kiedy stosować: Jeżeli chcemy mieć większą kontrolę nad cenami wykonania i terminami wygaśnięcia, aby wykorzystywać przewidywane zmiany cen oraz stopniową utratę wartości w różnych interwałach.
7. Straddle
Strategia straddle polega na zakupie zarówno opcji kupna, jak i opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia. Strategia ta przynosi zyski, kiedy cena instrumentu bazowego wykona duży ruch w dowolnym kierunku – w górę lub w dół – ponieważ jedna z opcji znacznie zyska na wartości.
Ponieważ jednak kupujemy dwie opcje, ponosimy koszt dwóch premii, więc zmiana ceny musi być na tyle duża, aby rekompensować ten koszt. Jeżeli cena aktywa nie ulegnie znacznym zmianom, obie opcje tracą na wartości ze względu na stopniową utratę wartości i możemy stracić wniesione premie.
Kiedy stosować: Spodziewamy się dużych wahań cenowych, ale nie za bardzo wiemy, w którą stronę.
8. Strangle
Strategia strangle przypomina strategię straddle, ale polega na zakupie opcji kupna i sprzedaży z tą samą datą wygaśnięcia, ale różnymi cenami wykonania. Cena wykonania opcji kupna znajduje się zwykle powyżej bieżącej ceny rynkowej, a cena wykonania opcji sprzedaży – poniżej. Ponieważ opcje te są zwykle na minusie, koszt całkowity (premie) jest niższy niż w przypadku opcji Straddle.
Aby jednak dało się zarobić, cena instrumentu bazowego musi wzrosnąć powyżej ceny wykonania o kwotę na tyle dużą, aby pokryć koszt poniesiony na premie. Jest to tańsza metoda handlu według zmienności, ale żeby była opłacalna, zmiana ceny musi być większa niż w przypadku opcji straddle.
Kiedy stosować: Spodziewamy się zmienności i szukamy tańszego sposobu na handel przy dużych zmianach cen.
Wnioski końcowe
Poznanie tych ośmiu strategii na platformie zapytań ofertowych (RFQ) Binance może ułatwić lepszy i bardziej inteligentny handel opcjami. Od prostych opcji kupna i sprzedaży po opcje bardziej zaawansowane w zakresie spreadu oraz zmienności – ważne jest, aby dobrać sobie strategię odpowiednią do profilu ryzyka i oczekiwań cenowych. Platforma zapytań ofertowych opcji Binance ma narzędzia do sprawnego handlu – zarówno dla dużych instytucji, zręcznych traderów detalicznych, jak i klientów VIP.
Dalsza lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Ten artykuł służy wyłącznie do celów dydaktycznych. Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i dydaktycznych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej rozumieć jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich fachowych doradców. Możliwe, że produkty wspomniane w tym artykule nie będą dostępne w danym regionie. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażane poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Niniejszego materiału nie należy rozumieć jako porady z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Więcej informacji można znaleźć w naszych Warunkach użytkowania i Ostrzeżeniu o ryzyku.