Негізгі тұжырымдамалар
Опциондар саудасы трейдерлер мен инвесторларға криптовалюталар мен акциялар сияқты активтерді белгіленген бағамен сатып алуды немесе сатуды міндеттемейді, таңдау береді.
Опциондар саудасында көптеген сауда қызметі мен пайдалар негізгі активті саудалау үшін пайдаланудан гөрі опциондық келісімшарттарды сатып алу мен сатудан келеді.
Американдық опциондар мерзімі біткенге дейін кез келген уақытта жүзеге асырылуы мүмкін, ал еуропалық опциондарды олардың жарамдылық мерзімі бітетін күні немесе орындалу күні ғана жүзеге асыруға болады.
Колдарды, путтарды, сыйлықақыларды, жарамдылық мерзімін және орындау бағасын түсіну – опциондар саудасына негізделген шешімдер қабылдаудың кілті.
Кіріспе
Опциондар саудасы сізге белгілі бір күнге белгіленген баға бойынша негізгі активті сатып алу немесе сату таңдауын береді. Таңдау термині осы орайда өте маңызды, өйткені опциондар саудасын бірегей ететін нәрсе – сіз ол активті сатып алуға немесе сатуға міндетті емессіз. Мұны қалаған кезде істеуге құқығыңыз бар.
Түсінікті болуы үшін, шытырман оқиғалы кітапты оқып жатырсыз делік. Бір сәтте сіз оқиғаның бір бөлігіне жетіп, маңызды шешім қабылдауыңыз керек: А немесе В нұсқасын таңдау. Бірден таңдамай, бетке бетбелгі қойыңыз. Содан кейін сіз ары қарай оқып, оқиғаның қалай өрбігенін көріп, кейінірек дауыс беру үшін ораласыз.
Бұл опциондар саудасының тұжырымдамасына ұқсас. Трейдерлерге активті бірден сатып алудың немесе сатудың қажеті жоқ. Оның орнына, олар активті жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін кейінірек сатып алуға немесе сатуға міндеттеме емес, құқық беретін қаржылық бетбелгі ретінде қарастыруға болатын опционды сатып ала алады. Ол үшін олар сыйлықақы төлеуі керек, мұны бетбелгі құны деп есептеуге болады.
Бетбелгіні басқа оқырманға сата алатыныңыз сияқты, опциондық келісімшартты жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін басқа трейдерге сата аласыз. Бұл негізгі активті сатып алмастан немесе сатпай-ақ опциондар құнының өзгеруінен ықтимал пайда табуға мүмкіндік береді.
Күтпеген бұрылыстары бар шытырман оқиғалы кітаптар сияқты, опциондар саудасында тәуекелге бару керек болады. Сондықтан бастамас бұрын опциондық келісімшарттардың қалай жұмыс істейтінін түсінген жөн.
Опциондар саудасы деген не?
Опциондар саудасы – опциондық келісімшарттарды сатып алу және сату актісі. Оның іс жүзінде қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін оның негізгі құрылысын қарастырайық:
Опциондар деген не?
Опциондар – активті бекітілген бағамен, орындау бағасымен, белгіленген мерзімде немесе оған дейін, жарамдылық мерзімінде сатып алуға немесе сатуға міндеттеме емес, құқық беретін келісімшарттар.
Үй алғыңыз келеді, бірақ оны сатып алуға әлі бел буған жоқсыз делік. Оның орнына сіз сатушымен опционды келісесіз, бұл сізге үйді белгілі бір мерзімде келісілген бағамен сатып алу құқығын береді. Бұл құқыққа ие болу үшін сіз шағын ұстау алымын, сыйлықақыны төлеуіңіз керек.
Үйдің нарықтағы құны көтерілсе, сіз үйді төмен, келісілген бағамен сатып алу туралы келісімшартыңызды орындай аласыз. Нарықтағы құны төмендесе, тек ұстау алымын жоғалтып, бас тарта аласыз.
Опцион құны емес, орындау бағасы бекітілген болуы мүмкін. Ол үйдің нарықтағы бағасы, мерзімінің аяқталуына дейін қалған уақыт және нарық сұранысы сияқты факторларға байланысты өзгеруі мүмкін. Үйдің нарықтағы бағасы көтерілсе, опционыңыздың құны артуы мүмкін, бұл сізге үйді сатып алмай-ақ пайдаға асыруға мүмкіндік береді.
Сатып алу құқығы берілген опциондар дегеніміз не?
Сатып алу құқығы берілген опциондар сізге негізгі активті жарамдылық мерзімі аяқталатын күні немесе оған дейін орындау бағасымен сатып алу құқығын береді.
Активтің нарықтағы құны неғұрлым жоғары болса, соғұрлым көп пайда табасыз. Осылайша, егер белгілі бір активтің бағасы көтеріледі деп ойласаңыз, сатып алу құқығы берілген опционды сатып ала аласыз. Егер солай болса, активті орындау бағасымен сатып алып, оны нарықтағы жоғары бағамен сата аласыз, бұл сізге пайда әкеледі.
Сатып алу құқығы берілген опционның құны мерзімі аяқталғанға дейін өссе, оны сата аласыз, бұл оны орындамай-ақ пайда табуға мүмкіндік береді. Осылайша сіз активті емес, келісімшарттың өзін саудалайсыз.
Сату опциондары дегеніміз не?
Сату опциондары сізге негізгі активті жарамдылық мерзімі аяқталатын күні немесе оған дейін орындау бағасымен сату құқығын береді.
Активтің нарықтағы бағасы төмендейтініне сенсеңіз, сату опционын сатып алғыңыз келуі мүмкін. Егер баға орындау бағасынан төмен түссе, активіңізді жоғарырақ орындау бағасымен сата аласыз. Баға неғұрлым төмендесе, соғұрлым көп пайда таба аласыз. Сондай-ақ бұл активті нарықтағы төмен бағамен сатып алуға мүмкіндік береді.
Сатып алу құқығы берілген опциондар сияқты, егер сату опциондарының құны өссе, жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін сатылуы мүмкін. Бұл оларды орындамай-ақ пайда табуға мүмкіндік береді. Сатып алу құқығы берілген және сату опциондары әдетте осылай саудаланады.
Негізгі активтер
Біз негізгі активтерді және опциондардың сізге оларды міндеттемесіз сатып алуға немесе сатуға құқық беретін келісімшарттар екенін талқыладық. Біздің аналогымызда негізгі актив дегеніміз – үй. Ал қаржы нарықтарында бұл активтер әдетте мыналарды қамтиды:
Криптовалюталар: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB және Tether (USDT) сияқты криптовалютадағы опциондарды сатып алуға болады.
Акциялар: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) және Amazon (AMZN) сияқты компания акцияларына опциондарды сатып алуға болады.
Индекстер: S&P 500 және Nasdaq 100 сияқты қор нарығы индекстерінен опциондарды сатып алуға болады.
Тауарлар: алтын, мұнай және басқа да тауарларға опциондарды сатып ала аласыз.
Мерзімі біткенге дейін сауда жасау
Инвестициядан алынған пайданы көру үшін мерзімнің аяқталуын күту қажет емес екенін атап өткен жөн. Бұл – белсенді саудаға түсетін опциондық келісімшарттардың өзі.
Опциондық келісімшарттың құны нарық конъюнктурасы және мерзімінің аяқталуына дейінгі уақыт сияқты факторларға байланысты үнемі өзгеріп отырады. Яғни опциондық келісімшартты сатып алып, кейін оны пайдаға немесе шығынға сатуға мүмкіндік бар. Опциондық сауда-саттықтың көпшілігі осылай жүзеге асады, бұл кезде міндетті түрде активтің өзін саудалай алмайсыз, активті сатып алу немесе сату құқығын саудалайсыз.
Опциондық келісімшарттар
Опциондар саудасымен танысқаннан кейін, опциондық келісімшарттың өзінің құрамдастарын қарастырайық.
Аяқталу күні
Аяқталу күні – опциондық келісімшарттың мерзімі аяқталатын белгілі бір күн. Бұл күн өткеннен кейін опциондық келісімшарт бұдан былай жарамды болмайды және оны орындау мүмкін емес. Опциондардың жарамдылық мерзімі апталардан жылдарға дейін әртүрлі болуы мүмкін.
Үйге деген қызығушылығыңызды талқылаған аналогияда опционды сатып алған күннен бастап бір ай мерзімге сатып алдыңыз делік. Яғни үйді орындау бағасымен сатып алу құқығыңызды пайдалануды шешу үшін сізде бір ай уақыт болады.
Орындау бағасы
Орындау бағасы – негізгі активті сатып алуға (сатып алу құқығы берілген опциондар үшін) немесе сатуға (сату опциондары үшін) құқығыңыз болатын алдын ала белгіленген баға.
Үйді сатушымен келіссөздер жүргізгенде орындау бағасы ретінде 300 000 $ сомасына келіссеңіз, бұл опционды қолдануды шешкен жағдайда үйді сатып алуыңыз керек баға болады. Ағымдағы нарықтағы баға қандай болса да, белгіленген мерзімнен аспаған жағдайда үйді бекітілген бағамен сатып алуға құқығыңыз бар.
Негізгі активтің орындау бағасы мен ағымдағы нарықтағы бағасы арасындағы қатынас опциондық келісімшарттың құнын анықтайды.
Премиум
Сыйлықақы – опциондық келісімшарт бойынша төленген баға. Бұл – негізгі активті сатып алу немесе сату міндеттемесі емес, құқығының құны.
Бұған дейін біз оны ұстау алымымен салыстырдық. Үйге опцион сатып алу үшін сатушыға 5000 $ көлемінде қайтарылмайтын ұстау алымын төлейсіз делік. Бұл сыйлықақы үйді нарықтың ағымдағы бағасына қарамастан, алдын ала белгіленген мерзімде болса да, 300 000 $ сомасына сатып алуға мүмкіндік береді. Сатып алмайтын болсаңыз, 5000 $ сыйлықақысынан айырыласыз.
Сыйлықақы бағасына әсер ететін кейбір негізгі компоненттер мыналарды қамтиды:
Негізгі активтің ағымдағы нарықтағы бағасы.
Негізгі актив бағасының құбылмалылығы.
Орындау бағасы.
Аяқталу күніне дейінгі уақыт.
Келісімшарт көлемі
Әдетте акциялардың опциондық келісімшарты негізгі активтің 100 акциясын қамтиды. Дегенмен индекстерге немесе криптовалюталарға байланыстырылған опциондардың басқа да түрлері үшін келісімшарт өлшемі әртүрлі болуы мүмкін. Сол себепті сауда жасамас бұрын келісімшарт мәліметтерін мұқият тексерген жөн, сол кезде негізгі активтің қанша бөлігімен айналысып жатқаныңызды нақты білесіз.
Маңызды терминология
Опциондар саудасымен айналысқанда, сізге таныс болуы керек кейбір маңызды ұғымдар бар.
Табыстылық терминдері
Оң бағалы опцион (ITM), ақша күйіндегі опцион (АТМ) және дәл баға (OTM) сияқты терминдер негізгі активтің орындау бағасы мен ағымдағы нарықтағы бағасы арасындағы қатынасты сипаттайды. Бұл терминдер өте маңызды, өйткені олар опционды қолданғыңыз келетінін ғана емес, сонымен қатар, ең бастысы, опциондар келісімшартының өзі қаншалықты құнды екенін хабарлайды.
Грек әріптері
Опциондар саудасында грек әріптері трейдерлерге әртүрлі факторлардың опцион бағасына қалай әсер ететінін түсінуге көмектесетін тәуекел шараларын білдіреді.
Әрбір грек әрпі трейдерлерге ықтимал тәуекелдерді бағалауға және барынша дәйекті шешімдер қабылдауға мүмкіндік беретін әртүрлі сезімталдық дерегін білдіреді. Бес негізгі грек әрпі – Дельта, Гамма, Тета, Вега және Ро.
Американдық және еуропалық опциондар
Осы мақалада біз негізінен американдық стильдегі опциондарда қолданылатын американдық нарықтардағы опциондар саудасын талқылағанымызды атап өткен жөн. Бірақ нарыққа байланысты еуропалық опциондарды да таба аласыз. Опциондардың осы екі түрінің арасындағы негізгі айырмашылық олардың қолданылу уақытына байланысты:
Американдық опциондар: жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта орындалуы мүмкін, сол себепті иесіне қолайлы болып табылады.
Еуропалық опциондар: бұл опциондарды олардың жарамдылық мерзімі аяқталғанда ғана пайдалануға болады.
Binance опциондары американдық па, әлде еуропалық па?
Binance сауда платформасында сіз тек еуропалық стильдегі опциондарды таба аласыз. Яғни Binance жүйесінде опциондармен сауда жасағанда, оларды жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін ғана пайдалана аласыз. Алайда опциондар саудасының көпшілігі келісімшарттарды орындаудан гөрі сатып алу мен сатуды қамтитындықтан, бұл айырмашылық негізінен келісімшартты қалай және қашан реттеуге болатынына әсер етеді.
Binance жүйесінде опциондар автоматты түрде орындалады. Яғни, егер опционыңыз ITM болса, оның мерзімі біткенде, сіз опционды өзіңіз орындағаныңызға қарамастан, төлеміңізді аласыз.
Бұл опциондық келісімшарттар да қолма-қол ақшамен есеп айырысу болып табылады, яғни опцион орындалған кезде базалық активті жеткізудің орнына тараптар ақшалай құнмен айырбастайды. Бұл процесті жеңілдетіп, активтерді жеткізу кезіндегі қиындықтардың алдын алады.
Қорытынды ойлар
Опциондар саудасы, әсіресе американдық стильдегі опциондар трейдерлер мен инвесторларға жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін бекітілген баға бойынша негізгі активті сатып алу немесе сату нұсқаларын ұсынады. Теңдеуден шұғыл міндеттемелерді алып тастау арқылы сіз қаржы нарықтарымен жұмыс істеу кезінде көбірек икемділікке ие бола аласыз.
Алайда опциондық келісімшарттарды ешқашан орындамай-ақ саудалай аласыз, бұл келісімшарт құнының өзгеруінен пайда табуға мүмкіндік береді. Ол пайда әлеуетін ұсынса да, сауда жасамас бұрын опциондық келісімшарттардың негізгі ұғымдарын түсінген жөн.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: бұл мақала тек білім беру мақсатында арналған. Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада айтылған өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін осы жерден біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.