¿Qué es una orden stop-limit?

TL;DR (RESUMEN)

Una orden stop-limit combina un activador stop y una orden limit. Las órdenes stop-limit permiten a los traders establecer la cantidad mínima de ganancias que están dispuestos a obtener, o la cantidad máxima que están dispuestos a gastar o perder en un trade. Una vez estableces una orden stop-limit y el precio de activación se alcanza, se crea una orden limit automáticamente, incluso si no has iniciado sesión o no estás conectado a internet. Puedes crear órdenes stop-limit de manera estratégica teniendo en cuenta los niveles de resistencia y soporte, así como la volatilidad del activo.

En una orden stop-limit, el precio stop es el precio de activación al que el exchange creará una orden limit. El precio limit es el precio al que tu orden será generada. Puedes adaptar el precio limit, que habitualmente se establece por encima del precio stop para una orden de compra y por debajo para una de venta. Esta diferencia deja espacio para los cambios del precio de mercado entre el momento en que el precio stop se activa y la orden limit se genera.

Introducción

Si deseas empezar a hacer trading de manera activa en lugar de hacer HODL, probablemente vas a necesitar mucho más que órdenes market. Una orden stop-limit ofrece más control y adaptabilidad. El concepto puede ser un tanto confuso para principiantes, así que veamos primero cuáles son las principales diferencias entre las órdenes limit, stop-loss y stop-limit.

Orden limit vs. stop-loss vs. stop-limit

Órdenes limit, stop-loss y stop-limit son algunos de los tipos de órdenes más comunes. Las órdenes limit te permiten establecer un rango de precios con el que te convenga hacer trading; una orden stop-loss establece un precio stop que activa una orden market, y una orden stop-limit combina aspectos de las dos anteriores. Veámoslo con más detalle:

Orden limit

Cuando estableces una orden limit, eliges un precio de compra máximo o un precio de venta mínimo. Tu exchange tratará de completar automáticamente la orden limit cuando el precio de mercado coincida con tu precio limit o sea mejor. Estas órdenes son útiles cuando tienes un precio de entrada o salida objetivo y no te importa esperar a que el mercado cumpla tus condiciones.

Normalmente, los traders crean órdenes limit de venta por encima del precio actual de mercado, y órdenes limit de compra por debajo del precio actual de mercado. Si creas una orden limit al precio actual de mercado, probablemente será ejecutada en pocos segundos (salvo que se trate de un mercado con poca liquidez).

Por ejemplo, si el precio de mercado de Bitcoin es de 32,000 BUSD, podrías establecer una orden limit de compra a 31,000 USD para adquirir BTC tan pronto como el precio llegue a los 31,000 USD o menos. También podrías crear una orden limit de venta a 33,000 USD, lo que significa que el exchange venderá tus BTC si el precio de mercado alcanza los 33,000 USD o más.

Orden stop-limit

Como hemos comentado, una orden stop-limit combina un activador stop y una orden limit. La orden stop agrega un precio de activación para que el exchange cree tu orden limit. Veamos cómo funciona.

¿Cómo funciona una orden stop-limit?

La mejor manera de entender una orden stop-limit es dividiéndola en partes. El precio stop actúa como activador para crear una orden limit. Cuando el mercado alcanza el precio stop, automáticamente se crea una orden limit con un precio personalizado (precio limit).

Aunque los precios stop y limit pueden ser iguales, esto no es un requisito. De hecho, sería más seguro para ti establecer el precio de activación (stop) un poco más alto que el precio limit para las órdenes de venta. Para las órdenes de compra, puedes establecer un precio stop ligeramente más bajo que el precio limit. Esto incrementa las posibilidades de que tu orden limit se complete después de ser activada.

Ejemplo de órdenes stop-limit de compra y venta

Stop-limit de compra

Imaginemos que el BNB cotiza actualmente a 300 BUSD, y deseas comprar cuando empiece a entrar en una tendencia alcista. Sin embargo, no quieres pagar demasiado por el BNB en el caso de que rápidamente empiece a subir de valor, por lo que necesitas poner un "limit" al precio que pagarás.

Supongamos que tu análisis técnico indica que una tendencia alcista podría ponerse en marcha si el mercado supera los 310 USD. Decides utilizar una orden stop-limit de compra para abrir una posición en caso de que este alza tenga lugar. Entonces, estableces tu precio stop en 310 USD y tu precio limit en 315 USD. En cuanto el BNB alcanza los 310 USD, se crea una orden limit para comprar BNB a 315 USD. Tu orden puede completarse con un precio de 315 o menos. Ten en cuenta que 315 USD es tu precio limit, por lo que si el mercado sube rápidamente por encima de ese precio, tu orden podría no ser completada del todo.

Stop-limit de venta

Imagina que compraste BNB a 285 BUSD y ahora está a 300 BUSD. Para prevenir pérdidas, decides crear una orden stop-limit para vender BNB si el precio cae de nuevo a tu punto de entrada. Estableces una orden stop-limit de venta con un precio stop de 289 USD y un precio limit de 285 USD (el precio al que compraste BNB). Si el precio alcanza los 289 USD, se genera una orden limit para vender BNB a 285. Tu orden podría completarse con un precio de 285 o más.

Cómo crear órdenes stop-limit en Binance

Supongamos que acabas de comprar cinco BTC a 31,820.5 BUSD porque crees que el precio pronto empezará a subir.

cómo crear una orden stop-limit en Binance

En este caso, es posible que quieras establecer una orden stop-limit de venta para aliviar tus pérdidas si tu suposición no es correcta y el precio empieza a caer. Para ello, inicia sesión con tu cuenta de Binance y dirígete al mercado BTC/BUSD. A continuación, haz clic en la pestaña [stop-limit] y establece los precios stop y limit, junto con la cantidad de BTC que deseas vender.

Si crees que 31,820 USD es un nivel de soporte fiable, podrías establecer una orden stop-limit justo debajo de ese precio (en caso de que no se mantenga). En este ejemplo, crearemos una orden stop-limit de 5 BTC con un precio stop en 31,790 USD y un precio limit en 31,700 USD. Vamos a analizarlo paso a paso.

Cuando hagas clic en [Vender BTC], aparecerá una ventana de confirmación. Asegúrate de que todo esté correcto y selecciona [Crear orden] para confirmar. Después de crear tu orden stop-limit, verás un mensaje de confirmación. Podrás desplazarte hacia abajo para ver y administrar tus órdenes abiertas.

Ten en cuenta que la orden stop-limit solo se ejecutará cuando se alcance el precio stop. Esto significa que la orden limit solo se completará si el precio de mercado alcanza tu precio limit o uno mejor. Si tu orden limit es activada (por el precio stop), pero el precio de mercado no alcanza el precio que estableciste, la orden limit permanecerá abierta.

En ocasiones, podrías verte en una situación en la que el precio cae demasiado rápido y tu orden stop-limit es superada sin haber sido completada. En este caso, puede que tengas que recurrir a órdenes market para salir rápidamente del trade.

Ventajas de utilizar órdenes stop-limit

Una orden stop-limit te permite personalizar y planificar tus trades. No podemos estar consultando precios constantemente, especialmente en los mercados de criptomonedas que operan las 24 horas los 7 días de la semana. Otra ventaja es que una orden stop-limit te permite establecer una cantidad adecuada de ganancias a retirar. Sin un límite, tu orden sería completada al precio de mercado, sea cual sea este. Algunos traders prefieren hacer holding de sus activos que vender a cualquier costo.

Desventajas de utilizar órdenes stop-limit

Las órdenes stop-limit comparten con las órdenes limit las mismas desventajas, principalmente porque no hay garantía que vayan a ejecutarse. Una orden limit solo empezará a completarse cuando alcance un precio especificado o uno mejor. Sin embargo, es posible que dicho precio nunca se alcance. A pesar de que puedes establecer una brecha entre el precio limit y el precio stop, a veces esta brecha puede resultar insuficiente. Los activos altamente volátiles pueden sobrepasar el spread que coloques en tu orden.

La liquidez también puede ser un problema si no hay suficientes "takers" que completen tu orden. Si te preocupa que tus órdenes solo se completen parcialmente, considers utilizar la función "fill or kill". Esta opción especifica que tu orden solo deberá ejecutarse si puede ser completada totalmente. Sin embargo, ten en cuenta que mientras más condiciones agregues a tu orden, será más difícil que se ejecute.

Estrategias para crear órdenes stop-limit

Ahora que hemos estudiado las órdenes stop-limit, ¿cuál es la mejor manera para usarlas? A continuación, te presentamos algunas estrategias básicas de trading para aumentar la efectividad de tus órdenes stop-limit y evitar algunas de sus desventajas.

1. Estudia la volatilidad del activo para el que estás creando una orden stop-limit. Hemos recomendado establecer un spread estrecho entre la orden stop y la orden limit para aumentar las posibilidades de que esta última sea completada. Sin embargo, si el activo con el que haces trading es volátil, puede que debas establecer un spread más amplio.

2. Ten en cuenta la liquidez del activo con el que estás haciendo trading. Las órdenes stop-limit son particularmente útiles para el trading de activos con un gran spread bid/ask o una baja liquidez (para evitar precios no deseados provocados por el deslizamiento).

3. Utiliza el análisis técnico para determinar niveles de precio. Es buena idea establecer tu precio stop en el nivel de soporte o resistencia de un activo. Una manera de determinar dichos niveles es mediante el análisis técnico. Por ejemplo, podrías utilizar una orden stop-limit de compra con un precio stop justo por encima de un nivel de resistencia importante, para así beneficiarte de una potencial ruptura. O puedes crear una orden stop-limit de venta justo debajo de un nivel de soporte, para así asegurarte de salir del trade antes de que el mercado siga cayendo.

Si no estás seguro de cuáles son los niveles de soporte y resistencia, consulta los Principios básicos del soporte y la resistencia.

Conclusiones

Una orden stop-limit es una poderosa herramienta que puede ofrecerte más capacidades de trading que las órdenes market simples. Tiene el beneficio agregado de que no es necesario hacer trading de manera activa para que la orden se complete. Combinando múltiples órdenes stop-limit, resulta fácil gestionar tus fondos, ya sea que el precio baje o suba.