অর্থের সময় মূল্য (Time Value of Money) কী?
সুচিপত্র
ভূমিকা
অর্থের সময় মূল্যের পরিচিতি
বর্তমান মূল্য এবং ভবিষ্যৎ মূল্য কী?
অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য হিসাব করা
অর্থের বর্তমান মূল্য হিসাব করা
অর্থের সময় মূল্যের উপর চক্রবৃদ্ধি এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব
অর্থের সময় মূল্য কীভাবে ক্রিপ্টোতে প্রযোজ্য হয়
শেষ কথা
আরো পড়ুন
অর্থের সময় মূল্য (Time Value of Money) কী?
হোম
নিবন্ধ
অর্থের সময় মূল্য (Time Value of Money) কী?

অর্থের সময় মূল্য (Time Value of Money) কী?

প্রকাশিত হয়েছে Feb 3, 2023আপডেট হয়েছে Feb 23, 2023
7m

TL;DR

অর্থের সময় মূল্য (TVM) হলো একটি ধারণা যা বলে যে নির্দিষ্ট পরিমাণ কোনো অর্থ ভবিষ্যতের চেয়ে বর্তমানে নেওয়া অধিক লাভজনক। এর কারণ হলো আপনি অর্থ বিনিয়োগ করতে পারেন যা আপনাকে একটি মুনাফা দেয়। ভবিষ্যতের যোগফলের বর্তমান মূল্য এবং বর্তমান যোগফলের ভবিষ্যৎ মূল্য দেখার জন্য ধারণাটিকে ব্যবহার করা যেতে পারে।

কিছু সমীকরণের মাধ্যমে TVM গাণিতিকভাবে উপস্থাপন করা যেতে পারে। চক্রবৃদ্ধিও যোগ করা যেতে পারে এবং TVM সংশ্লিষ্ট সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় মুদ্রাস্ফীতিও সাধারণত বিবেচনা করা হয়।

ভূমিকা

আমরা প্রত্যেকে অর্থকে কীভাবে মূল্যায়ন করি তা একটি আকর্ষণীয় ধারণা। এটা মনে হতে পারে যে কেউ কেউ অন্যদের চেয়ে কম মূল্য দেয়। আবার অন্যরা এর জন্য কঠোর পরিশ্রম করতে ইচ্ছুক। এই ধারণাগুলো বেশ বিমূর্ত হলেও সময়ের সাথে অর্থের মূল্যায়ন করার ক্ষেত্রে আসলে একটি সুপ্রতিষ্ঠিত কাঠামো রয়েছে। আপনি যদি বছরের শেষের অধিক বৃদ্ধির জন্য অপেক্ষা করবেন না কি এখন অল্প পরিমাণে নেবেন, তাহলে অর্থের সময় মূল্য শেখার জন্য একটি দুর্দান্ত সূত্র।

Binance অ্যাকাডেমির ক্রিপ্টো কোর্স শুরু করুন

অর্থের সময় মূল্যের পরিচিতি

অর্থের সময় মূল্য (TVM) হলো একটি অর্থনৈতিক/আর্থিক ধারণা যা বলে যে ভবিষ্যতে সমান পরিমাণের চেয়ে এখন সেই পরিমাণ অর্থ গ্রহণ করাটা পছন্দনীয়। এই সিদ্ধান্তের মধ্যেই রয়েছে সুযোগ ব্যয়ের (Opportunity Cost) ধারণা। অর্থ পরে নেওয়া বাছাই করার মাধ্যমে আপনি এই সময়ের মধ্যে এটি বিনিয়োগ করার বা অন্য কোনো মূল্যবান কাজের জন্য অর্থ ব্যবহার করার সুযোগ মিস করবেন।

আসুন একটি উদাহরণ দেখি। আপনি কিছু দিন আগে আপনার বন্ধুকে $1,000 ধার দিয়েছিলেন এবং তারা এখন এটি ফেরত দেওয়ার জন্য যোগাযোগ করেছে। আপনি যদি গিয়ে নিয়ে আসেন তাহলে তারা আপনাকে আজ $1,000 দেবে কিন্তু আগামীকাল তারা এক বছরের জন্য বিশ্ব ভ্রমণে যাচ্ছেন। তবে 12 মাস পরে ফিরে এসে আপনাকে $1,000 দেবে।

আপনার যদি আলস্য বোধ হয় তাহলে 12 মাস অপেক্ষা করতে পারেন। কিন্তু TVM-এর মানে হলো আপনার আজই এটি নেওয়া ভালো হবে। এই 12 মাসের মধ্যে আপনি এটিকে কোনো উচ্চ-সুদের সেভিংস অ্যাকাউন্টে রাখতে পারেন। আপনি এমনকি এটিকে বিজ্ঞতার সাথে বিনিয়োগ করে কিছু লাভ করতে পারেন। মুদ্রাস্ফীতির অর্থ হলো ভবিষ্যতে আপনার অর্থের মূল্য 12 মাস কম, তাই প্রকৃত অর্থে আপনি কম অর্থ পাচ্ছেন।

বিবেচনা করার মত একটি আকর্ষণীয় প্রশ্ন হলো এই যে অপেক্ষা করার জন্য আপনার বন্ধুর আপনাকে 12 মাস পর কী দিতে হবে? একটি কারণ হলো, 12 মাস অপেক্ষার সময় আপনি সম্ভাব্য যে উপার্জন করতে পারতেন আপনার বন্ধুকে কমপক্ষে তা ভারসাম্য করতে হবে।

বর্তমান মূল্য এবং ভবিষ্যৎ মূল্য কী?

আমরা এই পুরো আলোচনাটিকে স্পষ্টভাবে সারসংক্ষেপ করতে পারি যা TVM সূত্র নামে পরিচিত। কিন্তু আমরা এর গভীরে প্রবেশ করার আগে প্রথমে অন্য কিছু হিসাব বের করতে হবে, যা হলো: অর্থের বর্তমান মূল্য এবং অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য। 

অর্থের বর্তমান মূল্যের মাধ্যমে আপনি মার্কেট হারে ছাড় দেওয়া ভবিষ্যতের ক্যাশ অর্থের বর্তমান মূল্য জানতে পারবেন। আমাদের উদাহরণের ক্ষেত্রে, আপনি হয়তো জানতে চাইতে পারেন যে এক বছর পরে আপনার বন্ধুর কাছ থেকে $1,000 পেলে আজকের হিসেবে তার মূল্য কত হবে।

ভবিষ্যতের মূল্য বিপরীত। এটি আজকের অর্থের পরিমাণ দেখে নির্দিষ্ট কোনো মার্কেট রেটে ভবিষ্যতে এর মূল্য কত হবে তা হিসাব করে। সুতরাং, এক বছর পরে $1,000-এর ভবিষ্যৎ মূল্যের মধ্যে এক বছরের মূল্যের সুদঅন্তর্ভুক্ত থাকবে।

অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য হিসাব করা

অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য (FV) হিসাব করা সহজ। আসুন আমাদের পূর্ববর্তী নমুনায় ফিরে গিয়ে সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগ হিসেবে সুদের হার (2%) ব্যবহার করি। আজ আপনি যে $1,000 বিনিয়োগ করেছেন এক বছর পরে তার ভবিষ্যৎ মূল্য হবে:

FV = $1,000 * 1.02 = $1,020

কল্পনা করুন আপনার বন্ধু এখন বলছে তাদের ট্রিপ দুই বছর হবে। আপনার $1,000-এর ভবিষ্যতের মূল্য হবে:

FV = $1,000 * 1.02^2 = $1,040.40

মনে রাখবেন যে এই উভয় ক্ষেত্রেই আমরা চক্রবৃদ্ধি সুদ ধরে নিয়েছি। আমরা আমাদের ভবিষ্যৎ মূল্যের সূত্রকে সাধারণীকরণ করতে পারি:

FV = I * (1 + r)^n

 I=প্রাথমিক বিনিয়োগ, r=সুদের হার, এবং n=সময়

মনে রাখবেন যে আমরা অর্থের বর্তমান মূল্যের জন্য I প্রতিস্থাপন করতে পারি যা আমরা পরে কভার করব। তাহলে কেন আমরা ভবিষ্যতের মূল্য জানতে চাই? আসলে এটি আমাদেরকে পরিকল্পনা করতে এবং জানতে সাহায্য করে যে আজকের বিনিয়োগ করা অর্থ ভবিষ্যতে মূল্যবান হতে পারে। এটি আমাদের পূর্ববর্তী উদাহরণ বুঝতেও সাহায্য করে যেখানে কিছু পরিমাণ অর্থ এখন নেবেন না কি পরে ভিন্ন পরিমাণ অর্থ নেবেন সেই সিদ্ধান্ত নেওয়া প্রয়োজন।

অর্থের বর্তমান মূল্য হিসাব করা

অর্থের বর্তমান মূল্য (PV) হিসাব করা আমাদের ভবিষ্যতের মূল্য হিসাবের অনুরূপ। আমরা যা করছি তা হলো ভবিষ্যতের কোনো পরিমাণের মূল্য আজকে কত হবে তা অনুমান করার চেষ্টা। এটি করার জন্য আমরা ভবিষ্যতের মূল্যের হিসাবটিকে বিপরীত করি।

কল্পনা করুন যে আপনার বন্ধু আপনাকে বলছে যে এক বছর পরে তারা আপনাকে $1,000-এর পরিবর্তে $1,030 দেবে। তবে, এটি ডিল হিসেবে ভালো হবে কি না তা আপনাকে খুঁজে বের করতে হবে। আমরা PV হিসাব করে এটি করতে পারি (একই 2% সুদের হার ধরে নিয়ে)।

PV = $1,030 / 1.02 = 1,009.80

এখানে, আপনার বন্ধু আসলে আপনাকে একটি ভালো অফার করছে। আপনি আজ আপনার বন্ধুর কাছ থেকে যা পাবেন তা থেকে বর্তমান মূল্য $9.80 বেশি। এই ক্ষেত্রে, আপনার এক বছর অপেক্ষা করা ভালো হবে।

আসুন PV হিসাব করার জন্য সাধারণ সূত্রটি দেখি:

PV = FV / (1 + r)^n

আপনি যেমনটি দেখতে পাচ্ছেন যে, PV-এর জন্য FV-কে এবং FV-এর জন্য PV-কে সাজানো যায় যার মাধ্যমে আমরা আমাদের TVM সূত্র পেয়ে যাই।

অর্থের সময় মূল্যের উপর চক্রবৃদ্ধি এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব

TVM নিয়ে আলোচনা করার জন্য আমাদের PV এবং FV সূত্র একটি দুর্দান্ত কাঠামো দেয়। আমরা ইতোমধ্যেই চক্রবৃদ্ধিরধারণাটি সামনে নিয়ে এসেছি কিন্তু আসুন এটিকে আরো প্রসারিত করি এবং দেখুন কীভাবে মুদ্রাস্ফীতি আমাদের হিসাবকে প্রভাবিত করতে পারে।

চক্রিবৃদ্ধির প্রভাব

চক্রবৃদ্ধির একটি পর্যায়ক্রমিক প্রভাব আছে। অল্প পরিমাণ অর্থ হিসেবে শুরু হয়ে সেটি শুধুমাত্র সাধারণ সুদের পরিমাণের চেয়ে অনেক বড় হতে পারে। আমাদের প্রতিষ্ঠিত মডেলে আমরা বছরে একবার চক্রবৃদ্ধির হিসাব করি। তবে, আপনি প্রতি বছর এর চেয়ে নিয়মিতভাবে যেমন প্রতি ত্রৈমাসিকে চক্রবৃদ্ধি করতে পারেন।

এটি তৈরি করতে আমরা আমাদের মডেলটিকে কিছুটা সমন্বয় করতে পারি। 

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

PV=বর্তমান মূল্য, r=সুদের হার, t=প্রতি বছর চক্রবৃদ্ধি সময়ের সংখ্যা

আমাদের 2% বার্ষিক চক্রবৃদ্ধি সুদের হার প্রতি বছরে একবার হিসেবে $1,000-এ হিসাব করা যাক।

FV = $1,000 * (1 + 0.02/1)^1*1 = $1,020

এটি অবশ্যই আমরা আগে যা হিসাব করেছি তার মতোই। তবে, আপনি যদি বছরে চারবার আপনার উপার্জনকে চক্রবৃদ্ধি করার সুযোগ পান ফলাফল আরো বেশি হবে।

FV = $1,000 * (1 + 0.02/4)^1*4 = $1020.15

15 সেন্টের বৃদ্ধি খুব বেশি নাও মনে হতে পারে, তবে বড় অঙ্কের সাথে ও দীর্ঘ সময়ের সাথে পার্থক্যটি বড় হতে পারে।

মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব

এখনও পর্যন্ত আমরা আমাদের হিসাবের মধ্যে মুদ্রাস্ফীতিকে হিসাব করিনি। মুদ্রাস্ফীতি 3%-এ হলে 2% বার্ষিক সুদের হার আর কী বা ভালো? উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময় মার্কেটের সুদের হারের পরিবর্তে মুদ্রাস্ফীতির হারে হিসাব করা ভালো হতে পারে। মজুরি আলোচনায় সাধারণত এটি করা হয়।

তবে, মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপ করার জন্য অনেক জটিল। একটি কারণ হলো, পণ্য ও পরিষেবার দাম বৃদ্ধির হিসাব করার জন্য বিভিন্ন ইনডেক্স রয়েছে। সেগুলো সাধারণত ভিন্ন ভিন্ন সংখ্যা দেয়। মার্কেটের সুদের হারের বিপরীতে মুদ্রাস্ফীতিও অনুমান করা মোটামুটি বেশ কঠিন। 

সংক্ষেপে, মুদ্রাস্ফীতি সম্পর্কে আমরা তেমন কিছু করতে পারি না। আমরা আমাদের মডেলে মুদ্রাস্ফীতিকে যোগ করতে পারি, কিন্তু যেমনটি উল্লেখ করা হয়েছে যে ভবিষ্যতের মুদ্রাস্ফীতি সম্পর্কে আগাম কিছু বলা অত্যন্ত কঠিন।

অর্থের সময় মূল্য কীভাবে ক্রিপ্টোতে প্রযোজ্য হয়

ক্রিপ্টোতে একাধিক সুযোগ রয়েছে যেখানে আপনি এখন একটি নির্দিষ্ট পরিমাণের ক্রিপ্টো ও ভবিষ্যতে একটি ভিন্ন পরিমাণ বেছে নিতে পারেন। লকড স্ট্যাকিং এমন একটি উদাহরণ। আপনার ওয়ান ইথার (ETH) এখনই রেখে দেওয়া বা লক করে 2% সুদের হারসহ ছয় মাস পরে ফেরত পাওয়ার মধ্যে বাছাই করতে হতে পারে। আপনি আসলে অন্য একটি স্ট্যাকিং সুযোগ খুঁজে পেতে পারেন যা একটি ভালো রিটার্ন অফার করে। সহজ কিছু TVM হিসাব আপনাকে সেরা পণ্য খুঁজে পেতে সাহায্য করতে পারে।

আরো বিমূর্তভাবে বললে বলা যায় যে, আপনি হয়ত ভাবছেন কখন আপনার বিটকয়েন (BTC) কেনা উচিত। BTC-কে সাধারণত মুদ্রাসংকোচনমূলক মুদ্রা বলা হলেও এর সরবরাহ আসলে একটি নির্দিষ্ট বিন্দু পর্যন্ত ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায়। এর অর্থ হলো বর্তমানে এটির একটি মুদ্রাস্ফীতিমূলক সরবরাহ রয়েছে। তাহলে আপনার কি আজই BTC-এর $50 কেনা উচিত নাকি আপনার পরবর্তী পেচেকের জন্য অপেক্ষা করে পরের মাসে $50 কেনা উচিত? TVM আগেরটির জন্য সুপারিশ করলেও BTC-এর মূল্য ওঠানামার কারণে প্রকৃত পরিস্থিতি আরো জটিল।

Binance অ্যাকাডেমির ক্রিপ্টো কোর্স শুরু করুন

শেষ কথা

আমরা TVM-কে আনুষ্ঠানিকভাবে সংজ্ঞায়িত করলেও আপনি সম্ভবত ইতোমধ্যেই ধারণাটি ব্যবহার করছেন। সুদের হার, ইল্ড, এবং মুদ্রাস্ফীতি আমাদের দৈনন্দিন অর্থনৈতিক জীবনে সাধারণ উপকরণ। আজ যে আনুষ্ঠানিক সংস্করণগুলো নিয়ে আমরা কথা বললাম তা বড় কোম্পানি, বিনিয়োগকারী এবং ঋণদাতাদের জন্য দারুণ কাজে আসে। তাদের জন্য, এমনকি একটি ক্ষুদ্র ভগ্নাংশও তাদের লাভ ও লোকসানের বিশাল পার্থক্য করতে পারে। ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারী হিসেবে আমাদের জন্য এটি সর্বোত্তম মুনাফার জন্য কীভাবে ও কোথায় আপনার অর্থ বিনিয়োগ করবেন সে বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় একটি মূল্যবান ধারণা।

আরো পড়ুন