Kısa Özet
AAVE, Aave protokolünün yerel yönetişim tokenıdır. Ethereum tabanlı bu kripto parayı tutan kişiler, projenin yönünü etkileyecek önerileri tartışabilir ve oylayabilir.
Aave'nin merkeziyetsiz finanstaki lider protokollerden biri olması nedeniyle AAVE token da piyasa değeri bazında en büyük DeFi coinlerinden biridir. Ethereum yatırımcıları, Aave aracılığıyla merkeziyetsiz bir şekilde ve kolayca kripto para borç alabilir ve verebilir.
Giriş
Bireylerin varlıklarını borç verirken ya da borç alırken kullandığı araçlar, modern finans sistemlerinin tamamı için büyük bir öneme sahiptir. Borç almak, bir kişinin çeşitli faaliyetlerde bulunurken kullanabileceği sermaye miktarını artırırken borç vermek ise normalde boşta duracak bir sermaye üzerinden düzenli ve güvenilir bir gelir elde etmeye imkan tanır.
Kripto para geliştiricileri, bu tarz hizmetlere yönelik ihtiyacı fark ederek para piyasalarını kullanıma sunmuştur. Aave de bu pazar yerlerinin en büyük ve başarılılarından biridir.
Aave nedir?
Aave, kullanıcıların sabit coinlerden altcoinlere kadar farklı birçok dijital varlığı borç alabildiği ve verebildiği Ethereum tabanlı bir para piyasasıdır. Aave protokolünün yönetişimi, AAVE sahiplerinin elindedir.
Altta yatan Aave protokolünü anlamadan AAVE tokenın ne olduğunu anlayabilmek zor olabilir. Bu nedenle, öncelikle protokolü ayrıntısıyla inceleyelim.
ETHLend
Aave'nin kökleri 2017 yılına dayanır. Stani Kulechov ve geliştiricilerden oluşan bir ekip, Kasım 2017'de gerçekleşen bir İlk Coin Arzı (ICO) ile ETHLend'i kullanıma sunmuştur. Altta yatan fikir, kredi talep ve teklifleri yayınlamalarına imkan tanıyarak kullanıcıların birbirleri arasında kripto para borç alma ve verme işlemleri yapabilmesini mümkün kılmaktır.
ETHLend orijinal bir fikir olsa da platforma ve tokenı LEND'e yönelik ilgi, 2018 ayı piyasasının başlamasıyla birlikte düşmüştür. Platformdaki başlıca sıkıntılar, likiditenin az olması ve kredi talepleriyle arzlarını eşlemedeki zorluktur.
Bu nedenle ETHLend ekibi, 2018 ve 2019 boğa piyasası süresince ürünü revize etmiş ve 2020 yılının başında Aave'yi kullanıma sunmuştur.
Kulechov bir podcast'te, bu ayı piyasasının ETHLend'in başına gelen en iyi şey olduğunu söylemiştir. Bu sözlerinin nedeni, kendisi ve ekibinin merkeziyetsiz kripto para borç verme kavramını yenilemek için bir fırsat yakalayarak bugün Aave olarak tanıdığımız platformu inşa edebilmesidir.
Aave nasıl çalışır?
Yeni ve iyileştirilmiş Aave, konsept olarak ETHLend'e benzerdir. Her ikisi de Ethereum kullanıcılarının kripto para kredileri almasına ya da birikimlerini borç vererek getiri elde etmesine imkan tanır. Fakat bu platformlar en özünde birbirlerinden farklıdır.
Aave, algoritmik bir para piyasasıdır. Diğer bir deyişle, borç veren ve alan kişilerin bireysel olarak eşleştirilmesi yerine krediler bir havuzdan alınır.
Uygulanan faiz oranı, havuzdaki varlıkların "kullanım oranına" bağlıdır. Havuzdaki varlıkların neredeyse tamamı kullanılıyorsa, likidite sağlayıcıları daha fazla sermaye yatırmaya yönlendirmek için faiz oranları yükselir. Diğer yandan, bir havuzdaki neredeyse hiçbir varlık kullanılmıyorsa, borç almayı teşvik etmek için düşük faiz oranları uygulanır.
Aave, kullanıcıların yatırdıklarından farklı kripto paralarla kredi almasına da imkan tanır. Örneğin, bir kullanıcı Ethereum (ETH) yatırabilir ve sonrasında düzenli bir gelir elde etmek için Yearn.finance'e (YFI) yatırmak amacıyla sabit coinlerden çekebilir.
ETHLend'e benzer şekilde burada da tüm kredilerde aşırı teminatlandırma yapılır. Bunun anlamı, Aave aracılığıyla 100 USD değerinde kripto para borç almak istiyorsanız, bu tutardan daha fazlasını yatırmanız gerektiğidir.
Aave'de, kripto paralardaki oynaklıklar nedeniyle bir likidasyon süreci bulunur. Sunduğunuz teminat, protokol tarafından belirlenen teminatlandırma oranının altına düşerse, teminatınız likide edilebilir. Likidasyon yapılması durumunda ekstra bir ücret ödenmesi gerektiği de unutulmamalıdır. Teminatınızı göndermeden önce Aave'ye fon yatırmanın risklerini anladığınızdan emin olmanız önemlidir.
Diğer önemli özellikler
Aave, kapsamını para piyasalarının ötesine taşımaktadır. Platform, DeFi kullanıcılarının flaş krediler alabileceği bir yer olarak popülerlik kazanmıştır.
Çoğu zaman Aave'nin para piyasası havuzlarında, borç alanlar tarafından kullanılandan çok daha fazla likidite vardır. Yalnızca bir Ethereum bloğu süresince geçerli, teminatlandırılmamış krediler olan flaş kredilerden alan kişiler, bu kullanılmayan likiditeden faydalanabilir.
En temelde bir flaş kredi, kullanıcıların teminat göndermeden büyük miktarlarda kripto para borç almasına ve sonra da aynı işlem içinde krediyi geri ödemesine imkan tanır (tek blokluk faiz oranını ödedikleri müddetçe).
Bu da büyük miktarlarda sermayeye sahip olmayan kişilerin arbitraj yapmasına ve diğer fırsatlardan faydalanmasına imkan tanır - ve bunların hepsi tek bir blockchain işlemi süresinde gerçekleşir. Örneğin, Ethereum'un Uniswap'ta 500 USDC'den ve başka bir merkeziyetsiz borsada 505 USDC'den işlem gördüğünü fark ederseniz, yüksek miktarda USDC borç alarak ve hızlı alım satımlar yaparak bu fiyat farkıyla arbitraj yapmayı deneyebilirsiniz.
Flaş kredilerin ve diğer özelliklerin dışında Aave, Aavegotchi adlı bir eşsiz token (NFT) oyunu üzerinde de çalışmaktadır.
AAVE Token
ETHLend, Aave olarak yenilense de LEND token varlığını sürdürmüştür. LEND'in, Aave ekibinin istediği şekilde çalışmak için uygun koda sahip olmaması nedeniyle bu durum sorun yaratmıştır. Bu sorun, Aave protokolünün ilerlediği yönün LEND sahipleri tarafından kontrol edilememesidir.
Aave gitgide daha fazla miktarda likidite toplasa da kullanıcılar bu sorun nedeniyle protokol üzerinde değişiklik yapma hakkına sahip değildir. Daha sonra LEND'in, 100 LEND bir AAVE'ye karşılık gelecek şekilde AAVE adlı yeni bir tokena geçmesi önerisi ortaya atılmıştır.
AAVE, Ethereum tabanlı yeni bir ERC-20 token olarak birçok yeni kullanım alanına sahip hale gelmiştir.
Öncelikle, AAVE sahipleri protokol için destek görevi görür. AAVE'nin kullanıma sunulması, sistemi sermaye eksikliğinden koruyan "Güvenlik Modülü" adlı yeni bir kavramı da beraberinde getirir. Bunun anlamı, protokolün borç verenlerin fonlarını karşılayacak yeterli sermayeye sahip olmaması durumunda, Güvenlik Modülü'ndeki AAVE'lerin eksik varlıkları tamamlamak için satılacak olmasıdır.
Bu sermaye eksiği için yalnızca modüle yatırılmış olan AAVE'ler likide edilir. Bu modüle fon yatırmak, AAVE olarak ödenen düzenli bir getiriyle teşvik edilir.
AAVE'nin ikinci kullanım alanı, Aave protokolünün yönetişimiyle ilgilidir. Bu kripto paradan tutanlar, Aave İyileştirme Önerileri'ni tartışabilir ve oylayabilir. Yalnızca, belirli bir AAVE token alt limitini aşarak kabul edilen öneriler uygulamaya konur. Bu öneriler, Aave'nin para piyasasının parametrelerini değiştirmenin yanı sıra ekosistem rezervindeki fonların yönetimini içerir. Diğer birçok yönetişim tokenına benzer şekilde, bir AAVE bir oya denktir.
AAVE, DeFi uygulamasını daha da merkeziyetsiz hale getirir ve siyah kuğu olaylarının yaşanmasına karşı ekosisteme önemli bir güvenlik desteği ekler.
➟ Kripto para dünyasına girmek mi istiyorsunuz? Binance'ten Bitcoin satın alabilirsiniz!
Aave'nin karşısındaki zorluklar
Aave'nin karşısındaki bir zorluk, tüm kredilerin aşırı teminatlandırılmış olmasıdır. Geleneksel finans sistemlerinin aksine, kredi notu sistemi ya da borç alan kişinin kredisini faiziyle birlikte geri ödeyip ödeyemeyeceğini sistematik olarak belirlemek için bir prosedür yoktur.
Bunun anlamı, bankaların düşük bir resmi teminat karşılığında verdiği geleneksel kredilerin aksine Aave'de kullanıcıların ancak talep ettiklerinden çok daha yüksek bir değerde kripto parayı kilitleyerek kredi alabileceğidir.
Bu tip sınırlamalar, Aave'nin sermaye açısından verimsiz bir sistem olduğunu gösterir. Aave, kredi almak isteyen kullanıcıların yüksek tutarlarda sermayeler ortaya koymasını gerektir, bu da küçük kullanıcıların işini zorlaştırır. Buradaki amaç kredi verenleri korumak olsa da bu sistem, Aave'den alınabilecek toplam borcun büyüklüğünü sınırlandırmış olur.
Son düşünceler
Aave ve Compound gibi merkeziyetsiz para piyasaları, daha açık ve erişilebilir bir finans sisteminin yolunu açmıştır. Aave, kullanıcıların fonlara ve hizmetlere şeffaf bir şekilde erişmesine imkan tanıyan ilginç bir projedir.
AAVE token da umut vaat eden bir gelişmedir. Token sahiplerinin, Aave protokolündeki değişiklikler üzerinde etki sahibi olmasına imkan tanır. Aynı zamanda, protokolü siyah kuğu olaylarından da korur.