Kısa Özet
AAVE, Aave protokolünün yerel yönetişim tokenıdır. Ethereum tabanlı bu kripto parayı tutan kişiler, projenin yönünü etkileyecek önerileri tartışabilir ve oylayabilir.
Giriş
Bireylerin varlıklarını borç verirken ya da borç alırken kullandığı araçlar, modern finans sistemlerinin tamamı için büyük bir öneme sahiptir. Borç almak, bir kişinin çeşitli faaliyetlerde bulunurken kullanabileceği sermaye miktarını artırırken borç vermek ise normalde boşta duracak bir sermaye üzerinden düzenli ve güvenilir bir gelir elde etmeye imkan tanır.
Kripto para geliştiricileri, bu tarz hizmetlere yönelik ihtiyacı fark ederek para piyasalarını kullanıma sunmuştur. Aave de bu pazar yerlerinin en büyük ve başarılılarından biridir.
Aave nedir?
Altta yatan Aave protokolünü anlamadan AAVE tokenın ne olduğunu anlayabilmek zor olabilir. Bu nedenle, öncelikle protokolü ayrıntısıyla inceleyelim.
ETHLend
Bu nedenle ETHLend ekibi, 2018 ve 2019 boğa piyasası süresince ürünü revize etmiş ve 2020 yılının başında Aave'yi kullanıma sunmuştur.
Kulechov bir podcast'te, bu ayı piyasasının ETHLend'in başına gelen en iyi şey olduğunu söylemiştir. Bu sözlerinin nedeni, kendisi ve ekibinin merkeziyetsiz kripto para borç verme kavramını yenilemek için bir fırsat yakalayarak bugün Aave olarak tanıdığımız platformu inşa edebilmesidir.
Aave nasıl çalışır?
Yeni ve iyileştirilmiş Aave, konsept olarak ETHLend'e benzerdir. Her ikisi de Ethereum kullanıcılarının kripto para kredileri almasına ya da birikimlerini borç vererek getiri elde etmesine imkan tanır. Fakat bu platformlar en özünde birbirlerinden farklıdır.
Aave, algoritmik bir para piyasasıdır. Diğer bir deyişle, borç veren ve alan kişilerin bireysel olarak eşleştirilmesi yerine krediler bir havuzdan alınır.
Uygulanan faiz oranı, havuzdaki varlıkların "kullanım oranına" bağlıdır. Havuzdaki varlıkların neredeyse tamamı kullanılıyorsa, likidite sağlayıcıları daha fazla sermaye yatırmaya yönlendirmek için faiz oranları yükselir. Diğer yandan, bir havuzdaki neredeyse hiçbir varlık kullanılmıyorsa, borç almayı teşvik etmek için düşük faiz oranları uygulanır.
Diğer önemli özellikler
Çoğu zaman Aave'nin para piyasası havuzlarında, borç alanlar tarafından kullanılandan çok daha fazla likidite vardır. Yalnızca bir Ethereum bloğu süresince geçerli, teminatlandırılmamış krediler olan flaş kredilerden alan kişiler, bu kullanılmayan likiditeden faydalanabilir.
En temelde bir flaş kredi, kullanıcıların teminat göndermeden büyük miktarlarda kripto para borç almasına ve sonra da aynı işlem içinde krediyi geri ödemesine imkan tanır (tek blokluk faiz oranını ödedikleri müddetçe).
AAVE Token
ETHLend, Aave olarak yenilense de LEND token varlığını sürdürmüştür. LEND'in, Aave ekibinin istediği şekilde çalışmak için uygun koda sahip olmaması nedeniyle bu durum sorun yaratmıştır. Bu sorun, Aave protokolünün ilerlediği yönün LEND sahipleri tarafından kontrol edilememesidir.
Aave gitgide daha fazla miktarda likidite toplasa da kullanıcılar bu sorun nedeniyle protokol üzerinde değişiklik yapma hakkına sahip değildir. Daha sonra LEND'in, 100 LEND bir AAVE'ye karşılık gelecek şekilde AAVE adlı yeni bir tokena geçmesi önerisi ortaya atılmıştır.
Öncelikle, AAVE sahipleri protokol için destek görevi görür. AAVE'nin kullanıma sunulması, sistemi sermaye eksikliğinden koruyan "Güvenlik Modülü" adlı yeni bir kavramı da beraberinde getirir. Bunun anlamı, protokolün borç verenlerin fonlarını karşılayacak yeterli sermayeye sahip olmaması durumunda, Güvenlik Modülü'ndeki AAVE'lerin eksik varlıkları tamamlamak için satılacak olmasıdır.
Bu sermaye eksiği için yalnızca modüle yatırılmış olan AAVE'ler likide edilir. Bu modüle fon yatırmak, AAVE olarak ödenen düzenli bir getiriyle teşvik edilir.
AAVE'nin ikinci kullanım alanı, Aave protokolünün yönetişimiyle ilgilidir. Bu kripto paradan tutanlar, Aave İyileştirme Önerileri'ni tartışabilir ve oylayabilir. Yalnızca, belirli bir AAVE token alt limitini aşarak kabul edilen öneriler uygulamaya konur. Bu öneriler, Aave'nin para piyasasının parametrelerini değiştirmenin yanı sıra ekosistem rezervindeki fonların yönetimini içerir. Diğer birçok yönetişim tokenına benzer şekilde, bir AAVE bir oya denktir.
Aave'nin karşısındaki zorluklar
Aave'nin karşısındaki bir zorluk, tüm kredilerin aşırı teminatlandırılmış olmasıdır. Geleneksel finans sistemlerinin aksine, kredi notu sistemi ya da borç alan kişinin kredisini faiziyle birlikte geri ödeyip ödeyemeyeceğini sistematik olarak belirlemek için bir prosedür yoktur.
Bunun anlamı, bankaların düşük bir resmi teminat karşılığında verdiği geleneksel kredilerin aksine Aave'de kullanıcıların ancak talep ettiklerinden çok daha yüksek bir değerde kripto parayı kilitleyerek kredi alabileceğidir.
Son düşünceler
AAVE token da umut vaat eden bir gelişmedir. Token sahiplerinin, Aave protokolündeki değişiklikler üzerinde etki sahibi olmasına imkan tanır. Aynı zamanda, protokolü siyah kuğu olaylarından da korur.